市场概述 - 美国三大股指收创逾一周新高，标普500涨0.50%至6950.23点，道指涨0.64%至49412.40点，纳指涨0.43%至23601.356点，小盘股指和芯片指数逆市下跌 [2][7] - 黄金期货盘中史上首次突破5000美元，涨超2%，收涨0.64%至5010.70美元/盎司，白银期货盘中一度暴涨14%至近118美元，创2008年来最强盘中涨势，但此后涨幅大幅回吐至不到1% [2][7][11] - 美元指数四个月来首次盘中跌破97，离岸人民币连续两日盘中涨破6.95，创两年多新高，日元盘中涨超1%至两个多月新高 [2] - 美国冬季风暴导致超过82万户停电，中断全美约12%的天然气产量，天然气期货价格单日暴涨20%至每百万英热单位6美元以上，创2002年以来新高，周涨幅达70% [23] - A股方面，创业板指跌0.91%，沪银期货飙涨13%，金银板块上涨，商业航天板块调整 [2] 宏观与政策 - 中国商务部表示愿与美方管控分歧、推进合作，将出台扩大入境消费政策措施 [3][10] - 中国央行支持香港将人民币业务资金安排规模由1000亿元增加至2000亿元 [3][11] - 预测市场显示，美国政府在1月31日前再次停摆的概率已飙升至近80% [3][12] - 日本首相高市早苗强化汇市干预信号，日元延续涨势，市场猜测美日可能联合干预汇率 [24][27] - 印度拟将欧盟汽车进口关税由最高110%大幅削减至40%，电动车在前五年暂不享受关税减免 [3][12] - 香港计划三年使黄金储存量超越2000吨，并拟将贵金属纳入优惠税制合资格投资范围 [21] 人工智能与科技 - 阿里巴巴发布千问最强推理模型Qwen3-Max-Thinking，总参数量超万亿，性能在19项基准测试中媲美GPT-5.2和Gemini 3 Pro，Qwen系列模型下载量突破10亿次 [4][13] - 腾讯旗下AI应用“元宝”将于2月1日启动春节分10亿元现金活动 [4][13] - 智谱AI在登陆港股后正加速推进A股IPO进程，近三年半累计净亏损62亿元 [4][14] - 天数智芯公布芯片四代架构路线图，预期于2027年超越英伟达Rubin架构 [4][14] - 全球首个服务硅基智能体的太空算力网计划披露，将部署2800颗计算卫星，2035年前完成组网 [4][15] - 微软升级自研AI芯片Maia 200，采用台积电3纳米制程，号称性能超越亚马逊Trainium和谷歌TPU [5][17] - 苹果计划在2月下半月宣布由Gemini驱动的新版Siri [25] - 三星电子已通过英伟达和AMD的HBM4资格测试，将于2月开始向英伟达供货 [25] - 英伟达计划进军Arm PC芯片市场，推出基于Arm架构的SoC芯片 [26] 公司与并购 - 紫金黄金拟以约55亿加元（约合人民币280亿元）现金收购Allied Gold，加速挺进西非核心金矿区 [5][15] - 特朗普政府将通过一项16亿美元的债务和股权投资计划，获得美国稀土公司USA Rare Earth 8%至16%的股权，该公司股价盘中一度涨近30% [5][16] - 英伟达向AI算力基础设施公司CoreWeave追加投资20亿美元，以支持其在2030年前增加超过5吉瓦的AI算力 [5][16] - 软银已暂停以约500亿美元全面收购数据中心运营商Switch的谈判 [26] 地缘政治与监管 - 美国“林肯”号航母打击群抵达中东地区，伊朗警告任何攻击都将被视为全面战争 [3][12] - 欧盟依据《数字服务法案》对马斯克旗下X平台启动正式调查，指控其AI聊天机器人Grok未能阻止生成深度伪造内容，若违规可能面临高达全球年营业额6%的罚款 [6][17] - 美联储议息会议焦点在于鲍威尔继任者提名及去留，央行独立性面临政治冲击 [23] 行业与概念动态 - 云计算数据中心：亚马逊云科技上调其EC2机器学习容量块价格约15%，AI算力资源紧缺 [28] - 中医药：国家卫健委介绍推广三明医改经验，促进中医药传承创新发展，超过40%的县级中医医院牵头组建了县域医共体 [28][29] - 数字人：工信部就数字人身份标识强制性国家标准公开征求意见，2025年我国数字人产业规模有望突破400亿元 [29][30] - 生物医药：牛津大学研究首次证明可在蛋白质内部设计量子力学过程，为量子增强生物技术打开大门 [30][31] - 压缩空气储能：全球最大规模盐穴压缩空气储能电站实现全面投产，年发电量将达7.92亿千瓦时 [31][32] - 数字贸易：商务部将启动建设国家数字贸易示范区，2025年我国跨境电商进出口总额达2.75万亿元 [32] - AI医疗：亚马逊推出AI健康助手Health AI，与自有医疗体系深度集成，2024年全球AI医疗市场规模约266.5亿美元，预计到2033年将飙升至约5055.9亿美元 [33][34] 机构观点 - 瑞银警告当前美国经济扩张严重依赖AI投资与财政刺激，结构脆弱，一旦AI泡沫破裂衰退概率将达50%，市场低估了2026年6月前降息的可能性 [18] - 美银指出投资者应把握“做多底特律，做空达沃斯”的轮动逻辑，从大盘科技股转向中小盘股及实业板块 [18] - 高盛预计，在企业并购和股票发行活动回暖等背景下，标普500指数在2026年仍有望触及7800点 [19] - 摩根士丹利预测2026年全球AI技术发展呈现分化格局，算力需求指数级增长超越供给能力，AI巨头将加速整合能源基础设施 [20] - 摩根大通暂时搁置看涨铜价，因中美库存激增及春节前“需求真空期”，预计12000美元/吨将成为关键支撑点位 [20]

云计算数据中心 - 亚马逊云科技(AWS)上调其EC2机器学习容量块价格约15%，其中p5e.48xlarge实例每小时费用由34.61美元涨至39.80美元，被视为AI算力资源紧缺背景下云计算定价逻辑的重大转变 [1] - 北京智谱公司表示，随着GLM-4.7上线，GLM Coding Plan用户数高速增长导致算力资源出现阶段性紧张 [1] - 国信证券认为，模型迭代加速背景下训练端需求维持高位，推理侧需求随应用渗透逐步提升，全球高端算力景气度因英伟达GB系列高密度算力机柜加速出货而进一步提升 [1] 中医药 - 国家卫健委召开新闻发布会介绍推广三明医改经验，促进中医药传承创新发展，国家中医药局医政司司长孟庆彬介绍国家正加快推进县级中医院高质量发展，并鼓励有条件的县级中医医院牵头组建县域医共体 [1] - 目前全国2199个县市共建有3099个紧密型县域医共体，超过40%的县级中医医院牵头组建了县域医共体 [2] - 国务院办公厅发布《关于提升中药质量促进中医药产业高质量发展的意见》，提出利用循证医学等手段促进人用经验向临床证据转化，并鼓励开展已上市中成药评价研究，研究机构认为头部企业外延并购节奏有望加快，中药新药评审加快有望推动更多优质创新产品上市 [2] 数字人 - 工业和信息化部就《元宇宙 分类与标识 数字人身份标识要求》强制性国家标准制修订计划项目公开征求意见，旨在规定数字人身份标识的体系及注册、管理要求 [2] - 我国数字人产业规模迅速扩大，相关企业已超114万家，数字人广泛应用于表演主持、电商直播、客户服务等多个领域 [3] - 拟制定的标准将实现问题数字人信息快速追溯、精准定位违法违规责任主体、建立统一身份标识认证体系，有测算显示2025年我国数字人产业规模有望突破400亿元，并将带动周边产业规模超6000亿元 [3] 生物医药 - 牛津大学工程科学系领衔的研究首次证明可以在蛋白质内部设计量子力学过程，为开创一类新型量子增强生物技术打开了大门，该蛋白能够与磁场和无线电波相互作用 [3] - 这一突破得益于整合了工程生物学、量子科学和人工智能等多个领域的高度跨学科研究路径，是首次利用三者交叉融合创造全新技术 [4] - 随着量子硬件性能提升和跨学科合作深化，该技术有望在未来5-10年内重塑生物医药研发范式，为精准医疗、药物研发和生物传感带来革命性变革 [4] 压缩空气储能 - 哈电集团参建的国信苏盐淮安盐穴压缩空气储能示范项目2号机组一次并网成功并同步实现满负荷发电，标志着全球最大规模压缩空气储能电站实现全面投产 [4] - 项目投产后年发电量将达7.92亿千瓦时，可为60万户家庭提供一年用电量，每年可减少标煤消耗25万吨、减少二氧化碳排放60万吨 [4] - 压缩空气储能技术作为新型电力系统的关键支撑，正从试验示范阶段向规模化应用快速过渡，未来有望成为与抽水蓄能并驾齐驱的长时储能主流技术路线 [5] 数字贸易 - 商务部对外贸易司司长王志华表示，2026年商务部将创新发展数字贸易，启动建设国家数字贸易示范区，制定数字贸易相关标准，推动服务外包数字化转型 [5] - 数字贸易已成为国际贸易发展的新趋势和经济的新增长点，数据显示2025年我国网上零售额累计同比增长8.6%，跨境电商进出口总额达到2.75万亿元，五年累计增幅约70% [6] - 十五五规划建议中明确提出“创新发展数字贸易”，商务部相关举措标志着中国正系统性构建面向未来的数字贸易强国战略体系 [6] AI医疗 - 亚马逊旗下初级医疗服务平台One Medical推出一款名为Health AI的人工智能健康助手，能够基于患者独特病史提供全天24小时个性化指导，并与亚马逊现有医疗体系深度集成 [6] - 在One Medical上，用户能完成AI健康咨询—医生预约—药物配送的全流程服务，目前One Medical在美国26个主要城市运营超过200家自有诊所，为16000家企业提供员工福利服务 [6] - 开年以来海内外巨头针对医疗健康领域布局提速，阿里蚂蚁阿福APP最新月活突破3000万，OpenAI推出首款AI医疗产品ChatGPT Health，据Grand View Research报告，2024年全球AI医疗市场规模约266.5亿美元，预计到2033年将飙升至约5055.9亿美元，期间年复合增长率达38.8% [7] 宏观与行业新闻 - 商务部表示今年将大力发展服务贸易，出台扩大入境消费政策措施，启动建设国家数字贸易示范区，制订数字贸易相关标准 [8] - 全球首次人形机器人直连低轨高通量卫星试验成功 [8] - 2026年首批游戏版号共182款，腾讯彩虹六号国服过审 [8] - 之江实验室李超表示2027年建成100颗“三体计算星座” [8] - 宇树科技官宣成为2026年春晚机器人合作伙伴 [8] - C919生产“今年有望每15天内造一架” [8] - 天数智芯发布四代芯片路线图，目标2027年超越英伟达Rubin [8] - 马化腾表示腾讯唯一花钱投入比较多的就是AI，希望“元宝”能重现11年前微信红包时刻，正在内测社交功能 [8] - 欧盟将于2027年1月1日起全面禁止进口俄罗斯液化天然气 [8] 主题复盘 - 贵金属板块因现货黄金首次突破5000美元/盎司、现货白银突破108美元/盎司而表现活跃，相关公司如四川黄金(8天4板)、招金黄金(6天3板)、白银有色(5天5板)等出现连续涨停 [11] - 医药板块因印度暴发尼帕病毒疫情受到关注，相关公司如特一药业、华兰疫苗、鲁抗医药等出现首板涨停 [11][12] - 东数西算/算力板块因亚马逊云上调产品价格等消息催化，相关公司如哈森股份、速达股份、网宿科技等出现首板涨停 [12] - 有色金属板块多只个股涨停，如锌业股份(2天2板)、铜陵有色(2天2板)等 [12] - 机器人板块因工信部将发布人形机器人与具身智能综合标准化体系建设指南等消息，相关公司如运机集团(3天2板)、天奇股份等出现涨停 [12] - 光伏板块因马斯克表示SpaceX和特斯拉正提升光伏产能，目标是每年达到100GW，相关公司如拓日新能(2天2板)、协鑫集成(2天2板)等出现连续涨停 [12] - 油服板块因美国天然气价格大幅飙升，相关公司如洲际油气(4天3板)、德龙汇能(2天2板)等表现活跃 [12] - 航天板块因马斯克希望7月前让SpaceX上市等消息，相关公司如九鼎新材(9天5板)、明阳智能(2天2板)等出现涨停 [12] - AI营销板块因阿里巴巴宣布千问全面接入淘宝、支付宝等阿里核心生态，浙文互联出现12天涨停 [13]