贷款利率展望 - 2025年贷款利率下行幅度有望显著放缓 预计各类贷款利率降幅有限[1] - 当前贷款利率已逼近3% 贷款业务实际收益较薄 扣除各项成本后面临"增量不增收"困境[1] - 负债成本压力缓解但不良风险暴露持续抬升信用成本[1] 货币政策与监管动态 - 货币政策延续宽松但更重视呵护银行息差 监管对贷款定价仍保持自律要求[1] - 信贷供需矛盾弱化 点差压缩现象或将缓解[1] 银行业经营影响 - 贷款利率大幅下行将不利于商业银行经营稳健性[1] - 贷款利率下行趋缓有助于银行息差压力减轻 银行业绩有望筑底企稳[1] 金融指数与ETF产品 - 金融ETF（510230）跟踪180金融指数（000018） 该指数选取沪深市场日均总市值前180位金融行业上市公司[1] - 无股票账户投资者可关注国泰上证180金融ETF联接C（014994）和A类份额（020021）[1]

银行大额存单利率下调 - 中国银行2025年第一期个人大额存单1个月、3个月年化利率降至0.9%，6个月、1年期、2年期、3年期分别降至1.1%、1.2%、1.2%、1.55%，其中1个月和3个月产品利率首次跌破1% [1] - 中国银行1个月、3个月、6个月、1年期、2年期产品利率均下调25个基点，3年期产品下调35个基点 [3] - 工商银行、农业银行在售大额存单1个月、3个月年化利率也降至0.9% [3] - 招商银行1个月、3个月、6个月、1年期、2年期产品最新利率分别为1.1%、1.1%、1.3%、1.4%、1.4%，1个月、3个月、1年期产品利率均下调25个基点，2年期产品下调30个基点 [6] - 天津银行、蓝海银行、众邦银行等中小银行也下调了大额存单利率，其中众邦银行5年期产品利率下调40个基点 [7] 存款利率整体下调情况 - 六家国有大行及招商银行于5月20日下调人民币存款挂牌利率，股份制银行于5月21日跟进下调 [9] - 3年期、5年期定期存款利率普遍降幅为25个基点，部分一年期定存利率跌破1% [10] - 一季度银行净息差环比下降9个基点至1.43%，下降趋势尚未企稳 [10] 利率下调原因及影响 - 下调存款利率有助于缓解银行息差压力，提升稳健发展能力，更好地服务实体经济 [1] - 降低存款利率可稳定银行净息差，提高服务实体经济的可持续性 [10] - 大额存单利率下调有助于降低实体经济融资成本 [10] - 各商业银行因市场竞争、客户定位、负债结构不同，存款利率调整节奏和幅度各有不同 [10] 投资者建议 - 投资者应调整投资心态，降低对投资收益的预期 [1] - 建议投资者平衡风险和收益关系，综合配置资产，可考虑现金管理类理财产品、货币基金及国债等产品 [11]