银行产品调整 - 工商银行于12月3日发售的2025年第四期3年期个人大额存单，起步门槛提高至100万元，年利率为1.55% [2] - 此前市场上各家银行大额存单的起步门槛基本为20万元 [2] - 六大国有银行近日集体下架五年期大额存单，仅剩的三年期产品利率普遍降至1.5%至1.75%，且额度紧张 [2] - 部分中小银行开始调整或取消三年期、五年期普通定期存款产品，土右旗蒙银村镇银行于11月5日起取消五年期整存整取产品 [2] - 至少已有梅州客商银行、网商银行等7家民营银行机构下架五年期定期存款 [2] 存款利率下调 - 进入第四季度，多家中小银行宣布下调人民币存款利率，包括浙江平阳浦发村镇银行、昆明官渡沪农商村镇银行等 [3] - 部分银行存款利率降幅甚至达到80个基点 [3] 行业息差压力 - 国家金融监管总局数据显示，2025年三季度民营银行净息差环比下降0.08个百分点，行业整体面临相似挑战 [5] - 在披露数据的26家上市银行中，有14家银行的三季度净息差仍处于下行通道 [5] - 光大证券认为，今年银行业净息差将继续“L”型下行，全年预计收窄约15个基点至1.36% [6] - 分析人士指出，长期大额存单对银行而言是一笔刚性负债，利率锁定期越长，银行的息差压力越大 [2] - 银行产品调整及存款利率下调是银行息差压力向产品端传导的体现 [3]

业绩表现 - 七家银行2025年上半年总资产、营业总收入和归母净利润均实现同比增长，不良贷款率普遍下降[1] - 宁波银行总资产增幅达11.04%，为七家银行中唯一增幅超10%的机构[2] - 浦发银行总营收突破900亿元（同比+2.62%），归母净利润297.4亿元位列第一；宁波银行和杭州银行归母净利润分别为147.7亿元和116.6亿元[2] - 杭州银行、江阴银行、齐鲁银行、青岛银行归母净利润同比增速均超15%，分别为16.67%、16.63%、16.48%、16.05%[2] - 江阴银行总营收24.01亿元（同比+10.45%）增速居首，常熟银行总营收60.62亿元（同比+10.1%）紧随其后[2][3] 资产质量 - 宁波银行、杭州银行、江阴银行不良贷款率与年初持平，其余四家银行资产质量改善[2] - 齐鲁银行不良贷款率较年初下降10个BP，为七家银行中最大降幅[2] - 商业银行二季度末不良贷款余额3.4万亿元（较上季减少24亿元），不良贷款率1.49%（较上季下降0.02个百分点）[3] 分红预期 - 常熟银行已发布2025年中期利润分配方案，招商银行、沪农商行等银行存在中期分红预期[4] - 2024年A股上市银行现金分红总额达6460.25亿元（同比+5.33%），高分红增强投资者信心[4] - 银行股高股息率特点提升配置价值，可能重现2024年分红引发的板块上涨行情[1][5] 行业趋势 - 2025年上半年商业银行净利润1.2万亿元，平均资本利润率8.19%，平均资产利润率0.63%[3] - 商业银行平均净息差1.42%（较2024年末下降10个BP），常熟银行净息差2.58%（较年初-13BP），江阴银行净息差1.54%（较年初-22BP）[5] - 资产端利率下行与资产荒局面持续，预计2025年商业银行净息差将继续承压[5]

银行大额存单利率下调 - 中国银行2025年第一期个人大额存单1个月、3个月年化利率降至0.9%，6个月、1年期、2年期、3年期分别降至1.1%、1.2%、1.2%、1.55%，其中1个月和3个月产品利率首次跌破1% [1] - 中国银行1个月、3个月、6个月、1年期、2年期产品利率均下调25个基点，3年期产品下调35个基点 [3] - 工商银行、农业银行在售大额存单1个月、3个月年化利率也降至0.9% [3] - 招商银行1个月、3个月、6个月、1年期、2年期产品最新利率分别为1.1%、1.1%、1.3%、1.4%、1.4%，1个月、3个月、1年期产品利率均下调25个基点，2年期产品下调30个基点 [6] - 天津银行、蓝海银行、众邦银行等中小银行也下调了大额存单利率，其中众邦银行5年期产品利率下调40个基点 [7] 存款利率整体下调情况 - 六家国有大行及招商银行于5月20日下调人民币存款挂牌利率，股份制银行于5月21日跟进下调 [9] - 3年期、5年期定期存款利率普遍降幅为25个基点，部分一年期定存利率跌破1% [10] - 一季度银行净息差环比下降9个基点至1.43%，下降趋势尚未企稳 [10] 利率下调原因及影响 - 下调存款利率有助于缓解银行息差压力，提升稳健发展能力，更好地服务实体经济 [1] - 降低存款利率可稳定银行净息差，提高服务实体经济的可持续性 [10] - 大额存单利率下调有助于降低实体经济融资成本 [10] - 各商业银行因市场竞争、客户定位、负债结构不同，存款利率调整节奏和幅度各有不同 [10] 投资者建议 - 投资者应调整投资心态，降低对投资收益的预期 [1] - 建议投资者平衡风险和收益关系，综合配置资产，可考虑现金管理类理财产品、货币基金及国债等产品 [11]