农业银行市值表现 - 农业银行A股股价8月6日上涨1.22%至6.62元/股，市价总值达2.11万亿元，首次超越工商银行2.09万亿元 [1][2] - 8月7日农业银行A股市值进一步增至2.14万亿元，工商银行为2.11万亿元，农业银行连续两日保持A股市值第一 [1][4] - 农业银行A股占总股本比例高达91%，为国有大行中最高，建设银行A股占比仅8% [1][7][9] 银行股市场表现 - 2024年上半年农业银行、建设银行、工商银行涨幅均超过12% [5] - 8月6日A股上市银行市值排名：农业银行2.11万亿元、工商银行2.09万亿元、中国银行1.35万亿元、招商银行9307.78亿元 [2][3] - 工商银行A+H股总市值2.57万亿元仍领先农业银行的2.26万亿元 [1][4] 机构动态与资金流向 - 中国平安1月7日以每股4.2216港元增持3167.8万股农业银行H股，持股比例达5.03% [6] - 2025年二季度公募基金银行股仓位环比上升至4.9%，为2021年二季度以来最高水平 [10] - 瑞银看好股息收益率超4%的银行股，预计2026年起中国银行业基本面改善 [11] 银行分红情况 - 2024年度42家A股上市银行分红总额6325.94亿元，同比增长3.14% [12] - 工商银行以1097.73亿元分红领跑，建设银行1007.54亿元，农业银行846.61亿元 [12] - 招商银行是唯一分红超500亿元的股份行，达504.4亿元 [12] 行业展望 - 银河证券预计2025年下半年银行业将实现量价险三因素共振，业绩实质性改善 [11] - 招商证券认为银行行情可持续性需关注2027年大行PB达到1倍或公募配置比例升至8%-10% [10] - 部分银行如长沙银行、苏农银行已启动2025年中期分红计划 [13]

中国人寿减持杭州银行计划 - 中国人寿拟在公告披露后三个月内减持不超过5078.94万股杭州银行股份，占普通股总股本的0.70% [1] - 减持方式包括集中竞价或大宗交易 [1] - 若本次减持完成，中国人寿将不再持有杭州银行股份 [2] 中国人寿历史减持情况 - 中国人寿在杭州银行IPO前入股，经过高送转后曾持有2.85亿股，占4.80% [2] - 2021年首次减持5589.43万股，减持价格14.6-15.6元/股，套现8.43亿元 [2] - 2023年减持1.19亿股，价格12.05元/股，套现14.29亿元 [2] - 2024年减持5930.28万股，价格11.84-14.42元/股，套现7.7亿元 [2] - 三次减持合计套现超30亿元 [2] 杭州银行市场表现 - 7月15日收盘价16.92元/股，6月26日曾创历史新高 [3] - 按2024年中报和年报分红计算，最新股息率3.84% [3] - 目前股息率超4%的上市公司有284家 [4] - "杭银转债"已完成99.96%转股，150亿元转债摘牌退市 [4] - 转股后总股本由59.30亿股增至72.49亿股 [4] 银行板块分红展望 - 部分基金经理认为传统红利股特别是银行股股息率吸引力下降 [4] - 分析师预计2025年中报银行可能进行年中分红 [4] - 监管鼓励增加分红金额和频次以提升上市公司质量 [4] - 部分银行已制定2025年年中分红方案，包括杭州银行等 [4] - 考虑2025年中分红，银行股息率有望在2026年1月前提升0.6-1.21个百分点 [5]

银行板块表现 - 7月1日A股42家上市银行全线飘红，银行板块主力净流入26.57亿元，板块涨幅1.54% [2] - 上半年银行板块指数累计涨幅14.32%，跑赢沪深300指数14.29个百分点，位居各行业第二 [3] - 截至6月30日A股银行板块总市值15.44万亿元，占上市公司板块比例14.74%，较年初增加1.87万亿元 [3] - 上半年浦发银行累计涨幅34.89%居首，青岛银行32.43%紧随其后，10只个股涨幅超20% [3] 个股表现 - 7月1日苏州银行大涨5.13%，厦门银行、杭州银行涨幅超3%，13只银行股涨幅超2% [3] - 近几个交易日16家上市银行刷新股价纪录，包括五大国有银行和多家股份行、城商行 [3] - 郑州银行上半年累计下跌1.9%，邮储银行、兰州银行、华夏银行累计涨幅不足5% [4] 资金动向 - 保险资金年内举牌5家银行，包括农业银行、邮储银行、招商银行等 [4] - 中国信达增持浦发银行1.18亿张可转债并转股，持股比例3.01% [5] - 中国长城资产对民生银行持股比例超3%，并提名董事候选人 [5] 分红情况 - 已有26家银行实施2024年度利润分配，年度分红合计4273.83亿元 [7] - 2024年A股上市银行现金分红总额6319.56亿元，较去年增加186亿元，增幅3.03% [7] - 六大行2024年度分红总额超4200亿元，工商银行1097.73亿元、建设银行1007.54亿元 [7] - 23家A股上市银行实施2024年中期分红，合计派发2577.06亿元 [8] 行业基本面 - 2025年一季度商业银行净息差降至1.43%，同比下降0.11个百分点 [8] - 42家上市银行中16家营收同比负增长，12家净利润同比下降 [8] - 多家银行高管表示净息差收窄是结构性趋势，营收可持续增长面临挑战 [9] 机构观点 - 中金公司看好银行相对收益和绝对收益，H股表现好于A股 [9] - 平安证券认为利差业务和负债端成本积极信号将支撑全年营收表现 [10] - 招商证券指出银行板块ROE更高但估值仍折价，预期长期复利回报更高 [10]

银行板块市场表现 - 6月18日中证银行指数上涨0.89%，年内累计涨幅达12% [1][3] - 42只银行股中41只上涨，仅1只下跌，11只涨幅超20%，25只涨幅超10% [3] - 青岛银行以35.06%涨幅领跑，苏农银行27.1%，兴业银行/重庆银行/浦发银行均超24% [2][3] - 6月18日浦发银行/农业银行等多只股票创历史新高，年内共18只银行股创新高 [1][3] 个股表现数据 - 青岛银行6月18日涨0.38%收5.24元，年内涨35.06% [2][3] - 苏农银行6月18日涨1.20%收5.91元，年内涨27.10% [2] - 兴业银行6月18日涨0.42%收23.91元，年内涨24.79% [2] - 浦发银行6月18日涨1.91%收12.78元，年内涨24.20% [2] 上涨驱动因素 - 宏观经济环境复杂促使资金转向防御性银行板块 [4] - 市场利率下行背景下高股息银行股受追捧，股息率具吸引力 [4][5] - 公募基金新考核机制或促使机构增配银行股，当前主动基金银行持仓仅3.81%，显著低于沪深300中13.67%的权重 [5] - 政策对银行息差形成呵护，提升经营稳定性预期 [5] 分红动态 - 常熟银行拟实施首次中期分红，2024年已派现7.54亿元 [6] - 沪农商行明确将提升分红比例作为重要目标，2024年已实施中期分红 [6] - 平安银行表示2024-2026年可进行中期现金分红 [7] 机构观点 - 兴业基金认为银行股逻辑延续：高股息优势/机构资金流入/政策呵护息差 [5] - 华安证券指出银行股兼具稳定性和资金补短板双重利好 [7] - 浙商证券认为当前是银行股长周期起点，低利率环境和人民币资产重估是底层逻辑 [7]