纪要涉及的行业和公司 - **行业**：电动车、电池、隔膜、机器人、材料 - **公司**：未提及具体名称的海外电池厂、国内新闻车企、主要动力储能厂商（如赢者、预伟、越野、邓丽等）、国宣、民国、万润、明德、单元公司、拥载、货币、恩杰、心灵、科大利、Payme、能态、大观节、苏宁、丹蜜智能 纪要提到的核心观点和论据 电动车行业 - **欧洲**：今年1 - 4月累计销量分数接近25%，苏联更高约28%；一季度车企消化库存，二季度电池采购量明显回升，下半年更高；预计全年能维持25%左右增长[1] - **美国**：一季度电动车销量增速10%，普通电动车16%[1] - **中国**：今年前4个月主要新闻车企渗透率分数在50%以上，预计全年全国渗透率能达到25 - 30%[2] 电池行业 - **出货量**：今年一季度除储能外，主要动力储能厂商出货量明显增长，最快同比分数接近70%，国军等在40 - 50%区间，预伟稳定在30%[2] - **盈利能力**：一季度赢者和预伟单位盈利有提升，赢者提升一分多钱；越野单瓦时盈利环比基本稳定在3.5 - 4分钱之间；邓丽去年Q4接近盈亏平衡，今年Q1小幅盈利，带来零点几分钱单瓦时盈利贡献[2][3] - **主要公司看点** - **某公司**：欧洲动力市占率及经济实施往上提升，孙安利工厂今年投产，产能被欧洲资产锁定，受益于欧洲销量提升；储能出货预期70 - 75，目前订单超80且有预付款，交付有保障，全年经营率能维持在10%以上；动力一季度小盈利，二季度希望达3 - 4%利润率，下半年4 - 5%，全年平均4 - 5%[3][4] - **国宣**：在亚太、欧洲、美国有产能规划，亚太一期5个计划书已破产，今年可能再增加5个；去年产能动力达成率不到50%，今年50 - 60%，下半年超60%；去年四季度因产业盈利提升减亏，下半年可能继续减亏[5] - **海外厂商**：LG有6%年利润率，但确认补贴后仍亏损，海外厂商普遍未盈利；今年一季度及四季度本命代市场率38%左右，海外LSE过去两年呈下降趋势，现不到10%，STI稳定在4 - 5%之间，7STI从2023年Q1以来下滑，现3%左右波动[6] 材料行业 - **铁锂公司**：一季度盈利受原材料影响大，裕能和万润反馈五三亚铁和一三一安涨价对单根成本影响约四亿大块钱；万润因比亚迪一季度不提供存款里，贴现迪电票据产生三千多万费用影响[8] - **明德**：经济性利润基本持平或下滑，受成员利润率影响；下半年与丹丰合作项目投产，四季度成本有望改善；二季度商务桥优化落地，价格可能改善[9] - **单元公司**：去年Q4盈利好，今年Q1爆版量亏，主要因零星产品亏损多；8 - 7月后三元QOE预论约7000万，动机率接近3000块钱一吨，较QOE下滑，主要受成员利润率影响；除3万吨以上QOE可能达5万吨[9] - **货币**：专注率稳定在3500水平；石油交易价格从2 - 3月高点回落超20%，通过自身降本措施能部分应对成本上升，预计二季度增进率变化不明显，仍在三天以上，综合QE4G增进率约1800，与去年QS相差不大[10] 隔膜行业 - 去年刺激度差，恩杰、心灵等产品价格下滑；今年一季度基本恢复；中国价格相对稳定，但因产能扩张，短期内价格难翻转，可能维持底部[11] 机器人行业 - **科大利**：经济情况好，去年Q4经济超预期，Q1在13%左右，预计全年利润约19亿，增速比去年快[12] - **Payme**：业务稳健，份额稳定；机器人业务估值低，但有经营加工经验和优秀客户资源，有望实现突破；与美国相关业务出口占比低，影响不明显[12][13] - **能态**：一季度意愿增速约28%，二季度预期30%，欧洲订单增速40%，毛利率超40%，对公司整体毛利率提升有贡献；给特斯拉车用云母份额稳定在40 - 50%；4月订单预计6月交完，7月底开始交新订单[15] - **大观节**：不单独做司纲，做执行器，与大范对接，希望下半年有进展，2025年底获一定份额[16] - **苏宁**：公告投资建设产能，每月一万套，全年11 - 12万套，可做其他关节产能，已给职员少量配套，其他客户有量纲指引但比产能规划少[16] - **丹蜜智能**：配套心动器人，2025年心动器人订单指引1000台，客户包括国家电网、宝马基地等；与小猴合作[17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 民国储能对美国客户出货占储能出货比例40 - 50%，直接发到美国占储能出货比例20%多，占公司中储合计比例五六点；马来西亚15个计划时今年下半年投产，明年给海外和美国充能客户出货[7] - 十六号居民活动展将展出下肢细分别样式，年底展出上至尖端节外部客；下至西端节已有千头以上民用订单，精品订单需求旺盛[18]

丰元股份磷酸铁锂产能布局 - 公司云南玉溪基地目前投资建设15万吨磷酸铁锂正极材料产线 [2] - 根据合作协议预计2025年扩建至60万吨总产能 其中20万吨为配套项目 40万吨为扩建计划 [2] - 2025年3月已建成产能达22.5万吨 [3] 2022年产能建设进展 - 在建项目包括黏土提锂中试线及5万吨磷酸铁锂产线 均位于玉溪市红塔区 [3] - 11月时5万吨产线处于设备安装调试阶段 1000吨黏土提锂中试线仍在建设 [3] 2023年产能爬坡情况 - 原有磷酸铁锂产能1万吨 新增6.5万吨产线产能利用率达70% [3] - 云南基地5万吨新产线处于爬坡阶段 预计二季度末达到较好利用率水平 [3] - 玉溪二期10万吨和安庆二期2.5万吨产线正在加紧建设 [3] 行业动态 - 2025年将举办第三届中国固态电池技术发展与市场展望高峰论坛 [4]