公司与宁德时代签署新采购协议 - 龙蟠科技与宁德时代签署《持续关连交易协议（采购）》，聚焦国内市场龙蟠产品供应 [2] - 协议约定2026会计年度，宁德时代（含其附属公司及参股30%以上公司）向龙蟠科技的采购交易金额上限预计不超过70亿元人民币 [2] - 新协议区别于双方2025年9月签订的海外供应协议，后者约定2026年第二季度至2031年底，龙蟠科技间接非全资附属公司LBM AP每年向宁德时代供应海外产品的交易上限为22亿元人民币 [2] 历史交易数据与公司战略调整 - 历史数据显示，宁德时代关联人士集团向龙蟠科技的采购金额逐年变化：2022年约为77.99亿元，2023年约为35.01亿元，2024年约为31.11亿元，截至2025年11月30日的十一个月约为25.93亿元 [3] - 公司拟将原计划投入湖北襄阳工厂新磷酸锰铁锂生产线的1.98亿港元募资，全部转用于江苏金坛高性能锂电池正极材料项目，该变更尚需提交临时股东会审议 [3] - 董事会已提请召开临时股东会，授权董事长决定具体召开时间 [3] 协议签署的战略意义 - 新协议的签订旨在借助宁德时代的销售网络及庞大的客户群，以增加集团磷酸铁锂正极材料产品在市场上的覆盖率及需求，有利于集团业务的增长 [2] 行业动态回顾 - 鹏辉能源2025年圆柱电池出货量接近4亿只，其全极耳小圆柱21700电池处于满产满销状态 [4] - 时代联合的“金箍棒”大圆柱电芯已交付欧洲客户 [4] - 蜂巢能源2025年电池出货量达到41GWh [4]

与宁德时代签署持续关连交易协议 - 公司与宁德时代签署了《持续关连交易协议（采购）》，以满足新能源业务持续稳健发展的日常经营需要[1] - 协议约定，2026会计年度，宁德时代（含其附属公司及参股30%以上公司）向公司及附属公司支付的交易金额上限将不超过70亿元人民币[2] - 该交易构成《香港上市规则》下的持续关连交易，需遵守报告、年度审查及公告规定，但豁免通函、独立财务意见及股东批准要求[2] - 该交易不构成《上海证券交易所股票上市规则》规定的关联交易[2] - 独立董事认为交易基于长期业务关系，为保持生产经营连续性所需，交易上限合理且价格公允，不会损害公司及非关联股东利益[3][4] - 董事会以10票赞成、0票反对、0票弃权审议通过该议案[5] 变更H股募集资金用途 - 鉴于磷酸锰铁锂市场发展不及预期，为提高资金使用效率，公司拟变更原计划用于“湖北省襄阳工厂的新磷酸锰铁锂生产线”的H股募集资金[7] - 变更涉及资金总额为港币1.98亿元，将全部用于“江苏省金坛高性能锂电池正极材料项目”[7] - 董事会审计委员会认为此次变更是根据项目实际情况作出的审慎决定，符合公司发展战略，有利于提高募集资金使用效率[7] - 董事会以10票赞成、0票反对、0票弃权审议通过该议案，该议案尚需提交公司股东会审议[7][8] 董事会会议及后续安排 - 公司第四届董事会第四十九次会议于2026年1月15日召开，应到董事10人，实到10人，全体高级管理人员列席[1] - 董事会审议通过《关于提请召开临时股东会的议案》，公司将择期召开股东会，具体时间由董事长决定[9][10] - 该议案表决结果为10票赞成、0票反对、0票弃权[10]

核心观点 - 报告为一份综合性晨报，汇总了全球主要股指表现、国际国内重要新闻、重点公司动态以及多篇行业研究报告的核心观点 [1][2][3][4][6] - 报告覆盖宏观经济、债券市场、金融稳定、制造业、新材料及AI内容生态等多个领域，旨在提供全面的市场信息与投资线索 [2][6][14][16] 国际股市概况 - **欧洲市场**：德国DAX30指数上涨0.20%，收于24539.34点；法国CAC40指数上涨0.56%，收于8195.21点；英国富时100指数上涨0.20%，收于9951.14点 [6][11] - **美股市场**：道琼斯指数上涨0.66%，收于48382.39点；标普500指数上涨0.19%，收于6858.47点；纳斯达克指数微跌0.03%，收于23235.63点 [6][11] - **亚太市场**：恒生指数大幅收涨2.76%，报26338.47点；恒生科技指数收涨4%，报5736.44点；日韩股市因元旦休市无更新 [6][11] 国际与国内新闻 - **国际新闻**：韩国总统李在明于2026年1月4日开启为期4天的访华行程，旨在巩固中韩战略合作伙伴关系；委内瑞拉宪法法院裁决，命令执行副总统罗德里格斯以“代总统”身份行使总统职权 [6][10] - **国内新闻**：国务院印发《固体废物综合治理行动计划》，目标到2030年大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨；我国成功完成世界首次3.5万吨级重载群组列车“虚拟连挂”开行试验 [6][12] 重点公司情况 - **中概股行情**：1-2日，万得中概科技龙头指数上涨5.2%，纳斯达克中国金龙指数上涨4.38%；个股方面，百度收涨15%，哔哩哔哩与网易涨超7%，阿里巴巴涨超6% [6][13] - **科技与新能源动态**：马斯克宣布发布人工智能模型Grok的新版本，重点提升视频生成能力；韩国电解液供应商Enchem与宁德时代签署为期5年的电解液长期供应协议，预计将从2026年起显著提升其销售额与利润 [6][13] - **A股公司公告**：中矿资源年产3万吨高纯锂盐技改项目点火试运行；天龙股份拟以2.32亿元收购4D毫米波雷达公司苏州豪米波54.87%的股权；龙蟠科技拟投资20亿元建设高性能锂电池正极材料项目 [6][13] - **公司澄清**：宇树科技回应称，关于其申请上市“绿色通道”的报道与事实不符，公司未涉及相关事宜 [6][13] 研报核心观点摘要 - **2026年债券市场策略前瞻**：预计2026年GDP增速目标维持在5%左右，经济增长结构转向“内需修复加速”；财政政策预计保持积极，赤字率或维持4%，对应赤字规模5.95万亿元；货币政策维持“适度宽松”，预计或降息10-20个基点；利率债方面，10年期国债收益率可能呈现“N”型走势 [14] - **金融稳定报告解读**：2025年《中国金融稳定报告》的核心基调从“稳妥化解风险”转向“拓展功能，主动稳定”，意味着金融稳定框架正从“风险处置”向“功能拓展”演进，并前置嵌入宏观调控体系 [14] - **制造业PMI解读**：2025年12月中国制造业PMI重回50以上的扩张区间，结束此前连续数月的收缩态势，非制造业PMI与综合PMI同步改善，显示年末宏观景气度出现阶段性修复 [14][15] - **碳纤维复合材料行业**：碳纤维复材是低空经济、商业航天、人形机器人等新质生产力的交集行业，需求端在eVTOL、无人机、卫星、火箭等领域应用占比高达70%-90%，且航空级与航天级产品单价分别高达3000元/kg和1万元/kg；供给端低端产品国产替代率已达80%，高端产品（如T800级）正积极布局扩产 [16] - **漫剧与AIGC内容生态**：漫剧是具有高变现潜力的AI应用赛道，相较于真人短剧具有成本优势；当前短剧市场规模已突破500亿元，漫剧市场有望突破200亿元；各大视频、游戏及互联网平台正加速布局，AI生成视频技术的进步已催生多部爆款作品 [16]

政策与产业规划 - 国务院印发《固体废物综合治理行动计划》，目标到2030年大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨 [3] - 市场监管总局修订发布《绿色产品认证与标识管理办法》，推动绿色产品认证体系向全链条监管转变 [3] - 北京市发布措施提升中试服务能力，对人工智能、医药健康等产业新建中试平台按项目总投资的35%、最高1亿元给予补助，对新一代信息技术、智能网联汽车等产业按25%、最高5000万元给予补助 [3] - 上海市提出到2028年低空经济核心产业规模达到800亿元左右，建设低空经济国家先进制造业集群 [3] 医药与健康 - 国家卫健委等部门公布第四批鼓励仿制药品目录，收录21个品种、47个品规，涉及抗肿瘤、神经系统、辅助生殖、放射性诊断等领域用药 [1][3] 汽车行业 - 比亚迪2025年汽车累计销量同比增长7.73%至4,602,436辆 [3][5] - 上汽集团2025年汽车累计销量同比增长12.32%至4,507,518辆 [3][5] - 长安汽车2025年汽车累计销量同比增长8.54% [5] 宏观经济与消费 - 2026年元旦假期全国国内出游1.42亿人次，国内出游总花费847.89亿元 [3] - 2025年我国平均气温11.0℃，为1961年以来最暖一年，北京降水为1961年以来历史最多 [3] 能源与大宗商品 - 欧佩克与非欧佩克主要产油国决定维持2025年11月初制定的产量计划，在2026年2月和3月继续暂停增产 [1][4] 公司公告与投资 - 生益科技拟约45亿元投资建设高性能覆铜板项目 [5] - 龙蟠科技拟不超20亿元投建高性能锂电池正极材料项目 [5] - 百隆东方2025年净利润同比预增46.34%至70.73% [5] - 大洋生物2025年净利润同比预增50.60%至72.56% [5] - 世纪华通拟以不超过25.97元/股的价格回购3亿至6亿元股份 [5] - 振华股份拟发行可转债募资不超过8.78亿元 [5] - 九鼎新材拟2.46亿元投建大型兆瓦级风电叶片生产线 [5] - 天龙股份拟2.32亿元获得苏州豪米波54.87%股权 [5] - 圣阳股份拟7447万元收购达人高科51%股权 [5] - 金财互联拟6343万元取得无锡三立51%股权 [5] - 延江股份拟购买角强科技控制权，股票停牌 [5] - 梦网科技与神州六合共同研发和生产重载吊运无人机 [5] - 精工科技首条碳纤维原丝生产线成功投产 [5] 其他市场动态 - 宇树科技回应上市相关报道，称未涉及申请“绿色通道”相关事宜 [3]

宏观经济与消费数据 - 2026年元旦假期3天，全国国内出游1.42亿人次，国内出游总花费847.89亿元 [1] - 元旦假期全国边检机关共计保障661.5万人次中外人员出入境，日均220.5万人次，较去年同期增长28.6% [1] - 海南离岛免税消费在元旦假期购物金额达7.12亿元，同比增长128.9% [2] - 海南离岛免税商品销售44.2万件，同比增长52.4%，购物人数8.35万人次，同比增长60.6% [2] 行业政策与规划 - 国务院印发《固体废物综合治理行动计划》，目标到2030年大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨 [2] - 国家卫生健康委等部门公布第四批鼓励仿制药品目录，收录21个品种、47个品规，涉及抗肿瘤、神经系统、辅助生殖等领域 [2] - 上海市政府印发措施，目标到2028年上海低空经济核心产业规模达到800亿元左右，建设低空经济国家先进制造业集群 [3] 公司动态与战略 - 茅台集团发布提示，称线上平台出现虚假招商信息，公司从未授权发布“1169元飞天直采”等相关信息 [4] - 天龙股份拟以1.32亿元受让苏州豪米波32.2998%股权，并以1亿元增资，交易完成后将持有其54.8666%股权 [4] - 苏州豪米波专注于4D毫米波雷达等传感器开发，交易旨在帮助天龙股份切入汽车智能驾驶、低空飞行等赛道 [4] - 龙蟠科技控股子公司常州锂源拟投资不超过20亿元，建设高性能锂电池正极材料项目，一期计划建设12万吨磷酸铁锂产能 [5] - 宇树科技澄清“上市绿色通道被叫停”的市场消息不实，公司上市工作正常推进 [6] - 中坚科技董事会批准开展“智能精品”项目，将与行业领先终端设备提供商合作开发四足机器人、智能机器人软件系统等 [6] - 宁德时代公告，截至2025年12月31日，公司累计回购A股股份1599万股，占总股本0.3628%，成交总金额43.86亿元 [7] - 延江股份筹划以发行股份等方式购买宁波甬强科技有限公司控制权，预计构成重大资产重组，公司股票自1月5日起停牌 [7] - 方大炭素公告，决定终止参与杉杉集团有限公司及其子公司的实质合并重整事项 [7]

元旦假期旅游与消费市场数据 - 元旦假期3天，全国国内出游1.42亿人次，国内出游总花费847.89亿元 [1] - 元旦假期全国边检机关共计保障661.5万人次中外人员出入境，日均220.5万人次，较去年同期增长28.6% [1] - 海南离岛免税消费金额达7.12亿元，同比增长128.9%，购物人数8.35万人次，同比增长60.6%，销售商品44.2万件，同比增长52.4% [1][2] 国家政策与产业规划 - 国务院印发《固体废物综合治理行动计划》，提出到2030年大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨 [2] - 国家卫健委等部门公布第四批鼓励仿制药品目录，收录21个品种、47个品规，涉及抗肿瘤、神经系统、辅助生殖等领域 [2] - 上海市政府印发措施，提出到2028年上海低空经济核心产业规模达到800亿元左右，建设低空经济国家先进制造业集群 [2] 公司资本运作与战略投资 - 天龙股份拟以1.32亿元受让苏州豪米波32.2998%股权，并以1亿元增资，交易完成后持股54.8666%，切入汽车智能驾驶、低空飞行等领域 [3][4] - 龙蟠科技控股子公司常州锂源拟投资不超过20亿元建设高性能锂电池正极材料项目，一期计划建设12万吨磷酸铁锂产能 [4] - 延江股份筹划发行股份购买宁波甬强科技有限公司控制权，预计构成重大资产重组，公司股票自1月5日起停牌 [6] 公司运营与市场动态 - 茅台集团发布提示，称线上平台出现虚假招商信息，公司从未授权发布，将依法追究责任 [1][3] - 宁德时代公告，截至2025年12月31日累计回购A股股份1599万股，占总股本0.3628%，成交总金额43.86亿元 [6] - 宇树科技澄清“上市绿色通道被叫停”的市场消息不实，公司上市工作正常推进 [5] - 中坚科技董事会批准开展“智能精品”项目前期研发，包括与终端设备商合作开发四足机器人、智能机器人软件系统等 [5] 其他公司公告 - 方大炭素公告，因尽职调查不充分，决定终止参与杉杉集团有限公司及其子公司的实质合并重整事项 [6]

格林美磷酸铁锂回收项目 - 公司已建成5万吨磷酸铁锂黑粉回收利用示范线，可直接产出高品质电池级磷酸铁 [1] - 回收再造的电池级磷酸铁核心性能与商业产品相当，在生产成本与绿色溢价能力方面更具优势 [1] - 该布局在电池材料价格波动及ESG要求趋严背景下，将提升公司资源利用效率和盈利韧性，巩固其全球动力电池回收龙头地位 [1] 龙蟠科技正极材料扩产 - 公司控股子公司常州锂源拟投资不超过20亿元建设高性能锂电池正极材料项目 [2] - 项目分两期建设，其中一期计划建设12万吨磷酸铁锂产能 [2] - 本次扩产与头部电池客户长协订单相匹配，有助于提升交付能力、优化成本结构，巩固公司在高性能磷酸铁锂领域的龙头地位 [2] 方大炭素终止参与重整 - 公司决定终止参与杉杉集团有限公司及其全资子公司宁波朋泽贸易有限公司的实质合并重整 [3] - 终止核心原因是尽职调查时间短、不充分，无法对标的资产做出合理价值判断 [3] - 结合公司在新材料、新能源领域的战略规划做出此决定，该决定不会对公司的生产经营及财务状况产生不利影响 [3]

公司战略与资本开支 - 公司控股子公司常州锂源新能源科技有限公司拟签署协议 投资建设高性能锂电池正极材料项目 [1] - 项目计划总投资不超过20亿元 资金来源为公司自有资金或自筹资金 [1] - 项目具体投资金额以实际投入为准 [1] 项目具体规划 - 项目将由常州锂源的全资子公司锂源(江苏)科技有限公司在江苏省金坛华罗庚高新技术产业开发区内实施 [1] - 项目内容包括建设研发中心及年产24万吨高压实磷酸铁锂生产基地 [1] - 生产基地分两期实施 一期计划建设12万吨产能 [1] - 公司将根据市场情况适时启动二期项目建设 [1] 行业与市场背景 - 公司此次投资旨在进一步扩大高性能磷酸铁锂产能 [1] - 投资决策基于市场需求和公司实际情况 [1]

项目投资与产能规划 - 公司控股子公司常州锂源新能源科技有限公司拟签署协议，投资建设研发中心及年产24万吨高压实磷酸铁锂生产基地 [1] - 项目计划总投资不超过20亿元人民币，资金来源为公司自有资金或自筹资金 [1] - 生产基地分两期实施，一期计划建设12万吨产能，公司将根据市场情况适时启动二期项目建设 [1] 项目主体与地点 - 项目拟由常州锂源的全资子公司锂源(江苏)科技有限公司在江苏省金坛华罗庚高新技术产业开发区内投资建设 [1] - 项目合作协议方为江苏省金坛华罗庚高新技术产业开发区管理委员会 [1] 项目背景与目的 - 此次投资旨在根据市场需求和公司实际情况，进一步扩大高性能磷酸铁锂产能 [1]

核心观点 - 多家公司发布重大投资、并购及合作协议，重点集中在新能源汽车产业链、高端制造及新材料领域，显示行业扩张与技术升级趋势 [1][4][6][9] - 多家公司实施股份回购或股东增持，传递对公司未来发展的信心 [10][11][12][13][14][19][20] - 部分公司发布年度业绩数据，其中新能源汽车龙头销量持续增长，但增速放缓，不同业务板块表现分化 [15][16][17][18] 重大事项与投资 - **梦网科技**：与江西神州六合直升机有限责任公司签署合作协议，共同研发和生产重载吊运无人机产品，研发总金额为**6000万元**，旨在拓展新业务增长点 [1] - **金财互联**：拟使用自有资金**6343.08万元**，通过股权收购及增资方式取得无锡三立机器人技术有限公司**51%**股权，将业务延伸至机器人零部件制造领域 [2] - **铜陵有色**：厄瓜多尔米拉多铜矿二期工程因当地政治局势波动影响《采矿合同》签订进度，原计划**2026年初**正式投产的时间变得不确定，预计将对公司**2026年**经营业绩产生影响 [3] - **龙蟠科技**：控股子公司拟投资不超过**20亿元**建设高性能锂电池正极材料项目，产品主要为磷酸铁锂，一期计划建设**12万吨**，预计**2026年三季度**竣工投产 [1][4] - **天龙股份**：拟以现金**2.32亿元**获得苏州豪米波**54.8666%**股权，交易完成后苏州豪米波将成为其控股子公司 [5] - **生益科技**：拟签订**45亿元**项目投资意向协议，用于建设高性能覆铜板项目，以满足持续增长的需求 [6] - **方大炭素**：决定终止参与杉杉集团及其全资子公司实质合并重整事项，原因为尽职调查时间短、不充分，无法对标的资产做出合理价值判断，此前已缴纳尽职调查保证金**5000万元** [7] - **中矿资源**：年产**3万吨**高纯锂盐技改项目点火试运行，项目总投资**1.21亿元**，投产后公司将合计拥有年产**7.1万吨**电池级锂盐产能 [8] - **腾龙股份**：全资子公司拟合资设立算力中心液冷公司，投资总金额为**3000万元**，并拟通过增资及股份转让投资合作方股份比例不超过**15%**，旨在将汽车热管理技术迁移至服务器液冷场景 [9] - **延江股份**：因筹划发行股份购买宁波甬强科技有限公司控制权并募集配套资金，公司股票自**2026年1月5日**开市起停牌，预计不超过**10个交易日**披露交易方案 [21] 股份回购 - **宁德时代**：截至**2025年12月31日**，累计回购公司A股股份**1599万股**，占公司A股总股本的**0.3628%**，成交总金额为**43.86亿元**，最高成交价**317.63元/股**，最低成交价**231.50元/股** [10] - **世纪华通**：拟使用自有或自筹资金以集中竞价交易方式回购股份，回购资金总额不低于**3亿元**，不超过**6亿元**，回购价格不超过**25.97元/股**，回购期限为**12个月**，用于股权激励或员工持股计划 [11] - **贵州茅台**：**2025年12月31日**首次回购股份**87059股**，占公司总股本的**0.0070%**，成交总金额**1.2亿元**，最高成交价**1385.76元/股**，最低成交价**1377.22元/股** [12] - **三花智控**：截至**2025年12月31日**，完成回购股份**715.01万股**，占公司总股本的**0.1699%**，成交总金额**3.03亿元**，最高成交价**54.25元/股**，最低成交价**22.69元/股**，回购股份将用于股权激励或员工持股计划 [13] - **东诚药业**：拟以集中竞价方式回购股份，金额不低于**1亿元**，不超过**2亿元**，回购价格不超过**18元/股**，回购期限为**12个月**，用于股权激励和/或员工持股计划 [14] 业绩数据 - **比亚迪**：**2025年**全年累计销售新能源汽车**460.2万辆**，同比增长**7.73%**；其中乘用车销量**454.5万辆**，同比增长**6.94%**；商用车销量**57,013辆**，同比增长**161.83%**；纯电动车型累计销量**225.67万辆**，同比增长**27.86%**；插电式混合动力车型累计销量**229万辆**，同比下降**7.91%**；**2025年**动力电池及储能电池累计装机总量约为**285.634GWh** [15][16] - **百隆东方**：预计**2025年度**归属于上市公司股东的净利润为**6.00亿元**至**7.00亿元**，同比增长**46.34%**至**70.73%**；扣非后净利润为**5.50亿元**至**6.50亿元**，同比增长**150.00%**到**195.45%**，主要因订单饱满、产能利用率回升及销量增长 [17] - **龙建股份**：**2025年度**实现营业收入**176.85亿元**，同比下降**3.31%**；净利润**4.05亿元**，同比下降**2.05%** [18] - ***ST天山**：**2025年12月**销售活畜**1894头**，销售收入**2459.97万元**，同比变动分别为**346.70%**、**573.12%**；环比变动分别为**-34.51%**、**-30.38%**，同比大幅增长主要得益于战略布局落地后的产能释放 [19] 股东增持 - **东方电气**：控股股东东方电气集团于**2025年4月11日至12月31日**期间，通过集中竞价增持公司A股**437.04万股**，占当前总股本**0.13%**，增持金额**1亿元**，增持后持股比例增至**51.37%**，增持计划已实施完毕 [19] - **世华科技**：控股股东一致行动人耶弗有投资于**2025年1月15日至12月31日**期间，通过集中竞价累计增持**230.53万股**，增持金额**6001.1万元**，占公司总股本**0.82%**，增持后其及其一致行动人合计持股比例达**43.94%** [20]