英国广播公司（BBC）报道称，马克龙还特别提到，英法两国应警惕对美国和中国的"过度依赖"，从而"降低经济和社会在这方面的风险"。"我们 必须让英法两国摆脱对美国和中国的过度依赖，"马克龙声称，"如果我们仍依赖于中美两国，那我们的未来，乃至我们子孙后代的未来会如何， 是显而易见的。" 他说："我们想要一个开放的世界，我们需要合作，但不是依赖。" 法国《世界报》评论称，相对于斯塔默与中国关系融洽，又 始终坚持与美国的"特殊关系"、避免公开批评特朗普，马克龙的讲话内容显得十分"大胆"。同时，由于他此次的演讲风格严肃且篇幅冗长，几名 英国议员甚至打起了瞌睡。 据报道，在8日晚些时候，查尔斯三世国王在温莎城堡为马克龙夫妇举行了宴会，共有160位宾客出席，包括政界人士、外交官员等名人。美联社 称，法国总统夫妇受到了英国最高规格的礼仪款待，这与2022年的冷淡关系截然不同——当时的英国外交大臣特拉斯曾称，对于英国而言，马克 龙究竟是朋友还是敌人，"尚无定论"。包括BBC、美联社在内的多家媒体都提到，除了丰富的菜品，宴会上还有一款名为"协约"的鸡尾酒——其 名字源自1904年英法签订的《友好协约》。卡塔尔半岛电视台称，查尔斯 ...

德国总理默茨：必须遵守法德战斗机协议。未来空战系统（FCAS）有助于增强欧洲防务能力。 ...

美沙会谈核心内容 - 沙特国防大臣哈立德·本·萨勒曼与美国总统特朗普在白宫举行会谈，讨论伊朗局势和中东地区问题，包括促成美伊谈判 [1] - 会谈涉及缓和美伊关系、促成美伊双方谈判、加沙地带停火、哈马斯释放以方被扣押人员并归还死亡人员遗体 [1] - 双方讨论了沙特与以色列关系正常化所需步骤，以及美沙双边防务和贸易协定进展，消息人士称"在所有方面都取得了进展并感到乐观" [1] 美伊谈判相关动态 - 特朗普表示威特科夫正在负责推动与伊朗重启谈判，伊朗方面希望直接与特朗普对话 [1] - 特朗普称美国不想"伤害"伊朗，愿意在必要时会见伊朗代表 [2] - 伊朗外交部副部长表示伊朗不打算对美国采取进一步报复行动，但要求美国保证谈判期间不打击伊朗 [2] - 伊朗明确表示不会放弃铀浓缩政策，称"对铀浓缩的政策至今没有改变" [2] 其他外交活动 - 哈立德同美国中东问题特使威特科夫及国防部长赫格塞思会面 [1] - 威特科夫计划下周在奥斯陆会见伊朗外交部长阿拉格齐，讨论重启伊朗核谈判事宜 [1]

韩国总统发言人：韩国总统李在明与北约秘书长进行了会谈，讨论了深化防务伙伴关系的问题。 ...

美欧贸易谈判与关税影响 - 特朗普政府恢复加征关税的时间点临近，美欧贸易谈判尚未取得实质进展，但达成协议符合各方共同利益[1][3] - 特朗普提出的10%基准关税可能成为长期安排，该税率不会扼杀贸易但高于以往水平，企业可能通过汇率调整或转移生产至美国适应[3] - 对欧洲而言，10%关税影响可控，但高关税行业需战略性调整[3] - 资本流动方面，更多投资可能流向美国，类似历史上美日贸易紧张时期的情况[3] 美国经济与市场风险 - 下半年最大风险来自美国增长前景，若消费者需求明显放缓将构成实质性风险并传导至股市[1][12] - 美国经济中期支撑因素包括放松监管、财政刺激和低能源价格，但短期关税抑制增长[12] - 美联储采取谨慎态度，担心关税对增长和通胀的双重影响，预计今年晚些时候可能降息[5] 货币政策与汇率 - 欧洲央行可能接近加息周期尾声，欧元区通胀回落[5] - 美元目前仍被高估，有进一步走弱空间，因全球资金配置减少对美国资产的配置[6] 资产配置与行业偏好 - 欧洲股市今年表现良好，但新兴市场股票机会更优[7] - 多资产组合仍偏好股票而非固定收益，认为全球经济将持续增长[8] - 人工智能行业盈利预期持续上升且趋势平稳，受外部因素干扰较小[9] - ESG吸引力因人工智能能源需求上升而增强，可再生能源兴趣显著提升[11] 行业趋势与主题 - 防务安全和能源安全成为长期持续主题[9] - 人工智能与ESG结合推动可再生能源发展，兼具道德诉求与经济必要性[11]

乌克兰外交部邀请美国临时代办讨论军事援助和防务合作 - 乌克兰外交部邀请美国临时代办就军事援助和防务合作进行讨论 [1]

金十数据7月2日讯，欧洲央行管委雷恩表示，欧洲应该集中防务投资，因为这将降低成本，加快进程， 并创造一种新的安全金融资产，从而增强欧元的国际地位。欧洲央行行长拉加德曾表示，美国不稳定的 经济政策为欧元在全球舞台上从美元手中夺取市场份额创造了空间，但这需要欧元区重启一项长期停滞 的进程，以完成其金融架构。联合防务借款可以在两个方面提振欧洲和欧元的前景：它将创造一种大规 模、流动性强的安全资产，这是金融部门顺利运转所必需的；它还将提高防务能力，这是任何发行主要 储备货币的集团都必须具备的。 欧洲央行管委雷恩：欧洲联合防务借款可以增强欧元的全球地位 ...

欧洲对美国军事依赖现状 - 欧洲在战略能力、作战指挥能力、火力和兵力三方面严重依赖美国军事支持 [3] - 北约欧洲盟军最高司令部、空军司令部等关键指挥机构均由美国军官领导 [4] - 美国为欧洲提供关键战术级作战力量包括炮兵、防空反导等填补欧洲地面部队短板 [4] - 俄乌冲突暴露欧洲弹药储备不足欧盟未能兑现向乌克兰提供100万枚炮弹的承诺 [4] - 欧洲国家过去5年从美国购买逾1.5万枚导弹、2400辆装甲车和340架飞机远超欧洲内部采购量 [6] - 美国在欧洲部署约100枚B61战术核武器并管理欧洲核武库 [6] - 截至2025年初美国在欧洲驻扎8.4万名军人拥有40多个军事基地 [7] 北约对欧洲防务自主的影响 - 北约通过禁止能力重叠和特殊角色分配阻挠欧洲独立防务力量发展 [9] - 美国通过控制武器系统、军工技术和北约军事决策中枢主导欧洲防务 [10] - 欧洲军费开支约50%流向美国制造商美国对北约投入仅占五角大楼预算一小部分 [10] - 北约使欧洲追随美国政策如限制中国科技发展等影响欧洲政治独立性 [11] 欧洲防务自主计划与挑战 - 欧盟计划通过8000亿欧元投资加强防务独立并设立首任防务和太空专员 [12] - 欧洲目标5到10年内取代美国在北约作用但需25年时间和1万亿美元成本 [13] - 欧洲拥有近200万军队但各国军队分裂导致指挥协调障碍 [13] - 2022至2024年欧洲防务采购52%授予欧洲供应商美国企业占比34% [14] - 欧盟军事委员会前主席预计欧洲军事能力缺口需约10年完全弥补 [14]

韩美关税谈判延期申请 - 韩国政府正积极争取延长美国原定于7月9日到期的90天关税暂停期[1] - 韩美已开展第三轮技术层面磋商 源于4月末达成的"7月9日前制定关税减免方案"共识[1] - 部分国家可能赶在7月8日前达成协议 部分国家需要延期谈判 部分国家或在现有关税框架下继续谈判[1] 谈判焦点与博弈分析 - 美方主要围绕韩国非关税壁垒问题展开交涉 包括技术性贸易壁垒和监管标准[2] - 外汇汇率政策及驻韩美军防卫费分担等议题正通过专门渠道协商 目前有2.85万名美军驻扎朝鲜半岛[2] - 韩国汽车、钢铁等支柱产业对美出口迫切需要关税减免支持[2] - 美国正试图通过技术性贸易壁垒等新规则重塑亚太贸易格局[2]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“增持”评级 [1][100] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司是矿服民爆一体化龙头企业，战略转型布局防务装备，三大业务板块协同并进，业绩持续较快增长 [20][28][100] - 防务装备业务是战略转型重点，产品布局国内外军贸两大市场，高端装备受国际市场认可，收购江苏红光进军高能炸药领域，成长空间广阔 [6][21][41] - 民爆领域公司工业炸药产能居国内前列，产能有地域和品类优势，收购秘鲁 EXSUR 开启国际化征程，收入稳健增长 [7][78][80] - 矿服领域公司是国内龙头，以矿业管家服务管理创造价值，国际化布局加快、智能化成效渐显，收入增长快且在手订单充足 [8][89][90] - 预计 2025 - 2027 年归母净利润分别为 11.73、13.83、16.09 亿元，对应当前股价 PE 分别为 21、18、15 倍 [9][11][100] 根据相关目录分别进行总结 三大业务板块协同并进，业绩持续较快增长 - 公司是矿服民爆一体化领军企业，战略转型军工前景广阔，以矿山工程服务、民用爆破器材生产与销售、防务装备为三大主业 [20] - 发挥混合所有制体制优势和矿服民爆一体化服务模式优势，保证管理层与股东利益一致，为客户提供更安全、高效服务 [30][32] - 营收规模扩大，业绩较快增长，2024 年营收 136.52 亿元，同比增长 18%，归母净利润 8.98 亿元，同比增长 25% [33][40] 防务装备：战略转型布局防务装备，以高端武器和含能材料为方向 - 战略转型布局防务装备，研发项目累计开支超 10 亿元，产品布局国内外市场，自主研发提升产线自动化水平 [41][42] - 高端武器频亮相，军贸市场前景广阔，导弹是军贸重要产品，公司智能武器装备受国际市场关注，超声速巡航导弹和多功能空地导弹需求旺盛 [49][51][54] - 收购江苏红光，进军高能炸药领域，黑索今是常规武器基本装药重点，现代战争弹药需求大 [58][59] 民爆：市场集中度持续提升，公司 69.75 万吨工业炸药产能全国领先 - 工业炸药总产量基本稳定，市场集中度持续提升，民用爆破器材用于多领域，现场混装炸药是发展方向 [61][71] - 工业炸药产能全国领先，收购秘鲁 EXSUR 开启国际化发展新征程，公司产能有地域和品类优势，收入稳健增长，收购 EXSUR 促进业务协同 [78][79][80] 矿服：国内龙头企业，国际化、智能化发展空间广阔 - 矿服行业稳步增长，向国际化、技术密集、大型化、智能化发展，我国采矿业固定资产投资增长，爆破服务市场集中度高 [81][85] - 矿服收入较快增长，国际化加快布局、智能化逐见成效，公司矿服收入增长，在手订单充足，收购雪峰科技提升业务规模，推出大模型和打造智能矿山 [90][94][96] 盈利预测与评级 - 预计 2025 - 2027 年归母净利润分别为 11.73、13.83、16.09 亿元，对应当前股价 PE 分别为 21、18、15 倍，首次覆盖给予“增持”评级 [9][11][100]