商品期货市场整体表现 - 2024年2月13日国内商品期货市场多数品种下跌，中证商品期货价格指数收报1642.81点，较前一交易日下跌36.48点，跌幅2.17% [1] - 中证商品期货指数收报2264.98点，较前一交易日下跌50.50点，跌幅2.18% [1] 涨幅居前品种及驱动因素 - 集运指数（欧线）期货主力合约领涨，涨幅为3.38%，反弹受情绪和资金面影响 [2] - 烧碱期货主力合约收涨2.91%，涨幅居前，其反弹受基本面支撑，包括液氯价格下降导致氯碱综合成本支撑走强、企业挺价意愿增强、现货价格小幅调涨以及假期运输受限担忧带动节前采购 [2] - 鸡蛋期货主力合约换月至2604合约后连续两日大幅走高，13日再涨2.20%，盘中刷新逾两个月新高，主要驱动是市场对远期行业产能出清、过剩压力缓和的预期 [3] - 其他上涨品种包括碳酸锂、豆一主力合约涨超2%，苹果、双胶纸、焦炭主力合约涨超1% [1] 跌幅居前品种及驱动因素 - 沪锡期货主力合约跌幅最大，收跌7.05%，主要受海外市场情绪驱动，包括市场对AI的担忧叠加宏观数据打压人气，美股三大指数重挫引发交易员抛售金属回补股市亏损 [4] - 沪银期货主力合约收跌5.52%，贵金属承压源于市场对美联储降息预期削弱、美元指数上涨，以及地缘风险缓和预期令其支撑松动 [1][4][5] - SC原油期货主力合约跌超4%，铂、沪镍、液化气、钯等主力合约跌超3% [1] - 国际铜、燃料油、铁矿石、沪铜等众多工业品主力合约跌超2%，盘面波动主要受隔夜海外风险资产全线下挫引发的市场情绪驱动 [1][4] 市场资金与持仓行为 - 烧碱期货在价格上涨同时出现空头主动离场迹象，主力合约单日净减仓超过3.4万手 [2] - 鸡蛋期货在假期前也出现资金减仓离场情况，这进一步强化了其当前主力合约价格的反弹力度 [3] - 临近春节长假，国内商品市场整体资金以减仓为主，节前避险特征明显 [4] 行业基本面与后市展望 - 烧碱行业面临仓单对盘面的压制，且后期需求存在不确定性，预计价格将以震荡为主 [2] - 鸡蛋养殖行业普遍预期2026年将从产能出清向回暖阶段过渡，但蛋价反弹后养殖户淘汰鸡和换羽的节奏仍需观察，给节后蛋价走势带来不确定性 [3] - 基本金属如锡，其现货市场因贸易商及下游企业多放假而维持清淡格局，预计社会库存将转增 [4] - 贵金属市场后续焦点将转向美国CPI数据，尽管机构对其长期走势维持乐观，但建议因春节假期国外不确定性较高而谨慎参与 [5]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 美股AI担忧重燃、美国零售数据逊色致金价和银价震荡回落 金价向上趋势不变 银价波动率极度收敛但风险巨大需谨慎操作 [4][5] - 中期选举来临 市场动荡且宽松持续 风险偏好高涨 对金价和银价有一定支撑 但也加大了下行风险 [9][13] 根据相关目录分别进行总结 前日回顾 - 黄金：美股AI担忧重燃、美国零售数据逊色 金价震荡回落；美国三大股指和欧洲三大股指收盘涨跌不一；美债收益率集体下跌 10年期美债收益率跌5.94个基点报4.143%；美元指数涨0.01%报96.86 离岸人民币对美元微幅升值报6.9143；COMEX黄金期货跌0.62%报5047.90美元/盎司 [4] - 白银：美股AI担忧重燃、美国零售数据逊色 银价震荡回落；美国三大股指和欧洲三大股指收盘涨跌不一；美债收益率集体下跌 10年期美债收益率跌5.94个基点报4.143%；美元指数涨0.01%报96.86 离岸人民币对美元微幅升值报6.9143；COMEX白银期货跌2.01%报80.58美元/盎司 [5] 每日提示 - 黄金：基差-3.22 现货贴水期货 呈中性；期货仓单105072千克 增加1020千克 偏空；20日均线向上 k线在20日均线上方 偏多；主力净持仓多 主力多增 偏多 [4] - 白银：基差-1103 现货贴水期货 偏空；沪银期货仓单323368千克 增加4822千克 偏多；20日均线向下 k线在20日均线下方 偏空；主力净持仓多 主力多增 偏多 [5] 今日关注 - 全天日本休市；次日06:00澳洲联储（官员们）出席澳大利亚参议院听证会 [16] - 09:30中国1月CPI和PPI 澳洲联储副主席Andrew Hauser参与一场炉边闲聊 [17] - 10:00国新办就2026“乐购新春”春节特别活动、保障春节市场供应有关情况举行新闻发布会 [17] - 18:20欧洲央行执委Cipollone在法兰克福参加一场炉边闲聊 [17] - 21:30美国1月非农就业报告（含就业人口、失业率、平均每小时工资） [17] - 23:00美国12月营建许可终值 美国堪萨斯城联储主席Schmid谈论货币政策与经济前景 [17] - 23:15美联储理事鲍曼讲话 [17] - 次日01:00欧洲央行执委Schnabe讲话 [17] - 次日02:30加拿大央行披露1月份管委会货币政策会议讨论的摘要 [17] - 次日03:00美国1月政府预算 [17] - 次日05:00美国克利夫兰联储主席Hammack讲话 [17] 基本面数据 - 黄金：中期选举来临 市场动荡且宽松持续 风险偏好高涨 金价难以回落 金属全线走强推动金价 但下行风险也加大 [9] - 白银：中期选举来临 市场动荡且宽松持续 风险偏好高涨 宏观方面有支撑 看涨和投资情绪高涨 监管压力下银价情绪小幅降温但未回落 [13] 持仓数据 - 沪金前二十持仓：2026年2月10日多单量152987 较前一日增加3296 增幅2.20%；空单量32321 较前一日减少317 减幅0.97%；净持仓120666 较前一日增加3613 增幅3.09% [33] - 沪银前二十持仓：2026年2月10日多单量296423 较前一日减少4834 减幅1.60%；空单量203285 较前一日增加260 增幅0.13%；净持仓93138 较前一日减少5094 减幅5.19% [35] - SPDR黄金ETF持仓和白银ETF持仓均小幅增加 [37][39] - COMEX金仓单小幅减少 依旧处于高位 沪金仓单小幅增加；沪银仓单止跌 处于近6年最低 COMEX银仓单大幅减少 [41][43]