市场指数表现 - A股三大指数集体回调 沪指跌0.12%收报3870.60点 深证成指跌0.43%收报12924.13点 创业板指跌1.09%收报3020.42点 [2] - 沪深两市成交额达25209亿元 较昨日放量832亿元 [2] - 上证指数盘中创3892.14点新高 较前日上涨16.83点 但收盘回落 [3] - 个股表现分化 下跌个股3304家 上涨个股1894家 跌幅中位数达0.5% [5] 板块分化特征 - 半导体板块上涨1.97% 寒武纪大涨7.28%盘中触及涨停 工业富联继昨日涨停后再涨4.84% 海光信息微跌0.37% [3] - 通信设备板块下跌0.4% 新易盛跌5.72% 中际旭创跌4.06% 天孚通信跌6.52% [4][5] - 地产板块连续6日上涨 但业绩稳健个股未跟涨 炒作集中于重组概念股如首开股份五连板 万通发展大幅波动 深深房异动 [7] - 大金融板块大幅杀跌 银行保险证券均现资金流出 证券板块净流出56亿元 银行板块净流出41亿元 保险板块净流出10亿元 [9] 资金流向与外部因素 - 主力资金净流出604亿元 北上资金大单净流出560亿元 [9] - 通信设备板块资金流出56亿元 消费电子/互联网服务/软件开发/光伏设备/通用及专用设备板块各流出约20亿元 半导体板块虽上涨但主力资金净流出2亿元 [9] - 美联储降息预期推动海外市场大涨 道指涨1.36% 标普500涨0.8% 纳指涨0.72% 中概股涨2.89% 恒生指数高开低走收涨1.1% [6] - 美股半导体板块低迷 甲骨文跌6% 英伟达AMD跟跌 摩根士丹利发布CPO板块卖出建议 [5] 个股与概念炒作 - 固态电池龙头先导智能澄清公告后跌8.86% 压制板块情绪 [8] - 天普股份11连板后停牌 释放监管降温信号 [8] - 芯原股份定增发行价108元/股 当日涨停收183元/股 价差显著 [8] - CPC概念炒作活跃 立讯精密昨日涨停今日高开低走 概念轮动加速 [8]

算力板块与CPC概念 - 算力板块出现新组合"达谷文链"和新热点CPC（共封装铜互连）概念 [1] - CPC概念催化立讯精密涨停 最新市值3931.3亿元 成交额160.54亿元居A股第一 [1] - CPC通过高速连接器与芯片基板直接集成 缩短信号传输路径降低损耗 满足超高密度和超高速率数据传输需求 [5] - CPC方案有望成为AI需求爆发环境下高速信号在线传输的主流技术方案 [5] - 除立讯精密外 沃尔核材/金信诺/气派科技/阿石创等CPC概念股上涨 金信诺昨日"20CM"涨停 上午涨超14% [5] 科技股与半导体产业链 - 科技股主线延续活跃 半导体产业链领涨 算力板块继续走强 [3][5] - 光模块/液冷服务器板块上涨 存储芯片板块领涨半导体产业链 [5] - 工业富联/中科曙光/兆易创新/芯原股份等龙头股上涨 芯原股份迎来"20CM"涨停 [5] - 芯原股份拟发行股份及支付现金购买芯来科技97.007%股权并募集配套资金 [5] - 芯原股份截至2025年第二季度末在手订单金额30.25亿元 连续七个季度保持高位创历史新高 [6] - 公司7月1日至9月11日新签订单12.05亿元 较去年第三季度大幅增长85.88% 其中AI算力相关订单占比约64% [6] 有色金属板块表现 - 有色金属板块上涨 工业金属板块大涨3.77% [3][7][8] - 工业金属成分股电工合金涨17.36% 新威凌涨12.49% 盛达资源/豫光金铅/北方铜业均涨停 [8] - 小金属/稀土永磁板块上涨 北方稀土/洛阳钼业/紫金矿业等龙头股上涨 紫金矿业盘中股价创历史新高 [7][9] - 有色金属板块活跃由宏观流动性/产业政策与地缘政治等因素共同驱动的结构性机会 [9] - 工业金属需紧盯供需平衡变化 贵金属受益于货币体系重构的长期逻辑 [9] 工业金属细分品种 - 铜方面矿端紧张局面短期难解 若紧缺持续至需求旺季铜价或迎来新一轮上行周期 [10] - 铝市场呈现供需双增格局 电解铝供应小幅回升 氧化铝成本下行与低库存水平为铝价提供支撑 [10] - 地产需求边际改善与汽车需求变化的博弈成为影响铝价的关键变量 [10]

市场表现 - 算力板块出现新组合"达谷文链"和新热点CPC概念 催化立讯精密昨日涨停 今日上午上涨2.48% 成交额160.54亿元居A股第一 市值达3931.3亿元 [1] - 科技股主线延续活跃 半导体产业链领涨 上证指数涨0.24% 深证成指涨0.15% 创业板指跌0.52% [3] - CPC概念股表现活跃 沃尔核材 金信诺 气派科技 阿石创等上涨 金信诺昨日"20CM"涨停 上午涨超14% [4] - 有色金属板块上涨 工业金属板块大涨3.77% 电工合金涨17.36% 盛达资源涨10.02% 豫光金铅涨10.02% 北方铜业涨10.01% [6][7][8] - 紫金矿业盘中股价创历史新高 北方稀土 洛阳钼业等龙头股上涨 [6] 技术概念 - CPC是共封装铜互连技术 通过高速连接器与芯片基板直接集成 满足超高密度和超高速率数据传输需求 [4] - 该技术显著缩短信号传输路径 降低信号传输损耗 提升数据传输性能 [4] - 在AI需求爆发式增长环境下 CPC方案有望成为高速信号在线传输的主流技术方案 [4] 订单情况 - 芯原股份披露收购芯来科技97.007%股权并募集配套资金预案 [5] - 公司截至2025年第二季度末在手订单金额30.25亿元 连续七个季度保持高位 创历史新高 [5] - 7月1日至9月11日新签订单12.05亿元 较去年第三季度大幅增长85.88% 其中AI算力相关订单占比约64% [5] 行业分析 - 工业金属板块中铜矿端紧张局面短期难解 若持续至需求旺季 铜价或迎来新一轮上行周期 [9] - 铝市场呈现供需双增格局 电解铝供应小幅回升 氧化铝成本下行与低库存为铝价提供支撑 [9] - 地产需求边际改善与汽车需求变化博弈 将成为影响铝价的关键变量 [9] - 有色金属板块活跃由宏观流动性 产业政策与地缘政治等因素共同驱动的结构性机会 [8]