市场整体表现 - A股三大指数集体拉升，沪指涨0.71%报3950.31点，深证成指涨2.02%报13289.18点，创业板指涨3.57%报3171.57点，科创50指数大涨4.35% [1] - 沪深北三市合计成交19918亿元，较此前一日增加逾3300亿元，场内超3000股上涨 [1] - 港股走强，恒生科技指数涨近2% [1] 科技板块强势 - 半导体、芯片概念爆发，普冉股份、香农芯创20%涨停，江波龙涨超16%，华虹公司涨超15%，寒武纪涨约9%重返1500元上方 [1][4] - AI产业链股集体走高，CPO概念表现突出，科翔股份、生益电子20%涨停，中际旭创涨超12%续创新高 [1][9] - 港股科技股跟涨，华虹半导体涨近14%，中芯国际涨逾8% [5] 个股成交活跃度 - 市场共有10只个股成交额超100亿元，寒武纪成交234亿元，中际旭创成交230.3亿元，位列A股成交额前两位 [2] - 中信证券全日成交88.9亿元，尾盘集合竞价卖一突现超10.4亿元压盘大单，收盘集合竞价成交超3.3亿元 [2] 新股与个股表现 - 今日登陆沪市主板的超颖电子大涨近400%报84.99元/股，盘中最高涨幅达484%，单签盈利超4.1万元 [1] - 寒武纪股价重返1500元上方，再次超越贵州茅台 [1] 政策面利好 - 中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议提出加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力 [6] - 公报将"科技自立自强水平大幅提高"列入"十五五"时期主要目标，预计将强化基础研究投入和支持关键核心技术攻关 [7] - 机构预计集成电路、工业母机、基础软件等"卡脖子"领域将是政策着力重点 [7] 技术发展趋势 - 为满足AI大模型对数据传输的需求，光电互连技术向集成度更高、体积更小、能效更优方向演进，CPO与CPC成为最新技术进展 [10] - CPO技术能提升传输速度、减少损耗，预计2024-2025年进入商用，2027年全球端口销量或达450万片，2033年市场收入有望达26亿美元 [11] - 国内外厂商如Intel、Marvell、Broadcom、中际旭创、新易盛等积极布局CPO领域 [11] 煤炭板块回调 - 近日强势的煤炭板块大幅回落，安泰集团、云煤能源跌停，陕西黑猫、辽宁能源逼近跌停，大有能源跌超6% [1][13] - 大有能源此前10个交易日累计大涨近150%，公司提示股价涨幅严重偏离基本面，2025年上半年净利润为-8.51亿元 [14] - 安泰集团近6个交易日累计涨约30%，公司近年业绩连续亏损，2025年半年度净利润为-0.93亿元 [15]

市场整体表现 - A股主要股指集体上扬，沪指涨0.71%报3950.31点，深证成指涨2.02%，创业板指涨3.57%，科创50指数大涨4.35% [1] - 沪深北三市合计成交19918亿元，较此前一日增加逾3300亿元，超3000只个股上涨 [1] - 港股亦走强，恒生科技指数涨近2% [1] 半导体与芯片行业 - 半导体、芯片概念爆发，普冉股份、香农芯创20%涨停，江波龙涨超16%，均创历史新高 [1] - 寒武纪涨约9%重返1500元上方，股价再次超越贵州茅台 [1] - 华虹公司涨超15%，佰维存储涨超10% [5] - 港股华虹半导体涨近14%，中芯国际涨逾8% [6] AI产业链与CPO概念 - CPO概念等AI产业链股集体走高，科翔股份、生益电子20%涨停，中际旭创涨超12%续创新高 [10] - 新易盛、剑桥科技涨超6% [10] - 行业技术向CPO与CPC演进，预计CPO市场2033年收入达26亿美元，2022-2033年复合年增长率为46% [12] 政策与机构观点 - 重要会议提出加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力，加强原始创新和关键核心技术攻关 [7] - 中信证券预计“卡脖子”领域如集成电路、工业母机等将是政策重点 [8] - 中信建投证券认为先进制造、硬科技领域有望实现长期稳定增长，芯片、人工智能等行业核心企业长期投资价值显著 [8] 个股成交与表现 - 寒武纪、中际旭创成交额分别达234亿元和230.3亿元，居A股前两位 [2] - 新股超颖电子上市首日大涨近400%，盘中最高涨幅达484% [1] - 中信证券全日成交88.9亿元，尾盘集合竞价出现超10.4亿元压盘大单 [2] 煤炭板块 - 近日强势的煤炭板块大幅回落，安泰集团、云煤能源跌停，大有能源跌超6% [14] - 大有能源此前10个交易日累计大涨近150%，公司提示股价严重偏离基本面，2025年上半年净利润为-8.51亿元 [15] - 安泰集团近6个交易日累计涨约30%，公司近年业绩连续亏损 [16]

行业技术趋势 - AI大模型发展导致数据中心芯片间、设备间实时数据交互量爆发式增长 [1] - 传统可插拔光模块在短距离、高频率传输场景中面临成本与能效比不足的问题 [1] - 光电互连技术向集成度更高、体积更小、能效更优方向演进，CPO和CPC成为最新技术进展 [1] - CPO技术能缩短交换芯片与光引擎距离，从而提升传输速度、减少损耗并优化数据交互效率 [2] - 当前CPO技术存在产品成熟度低、维护难、互联生态构建难等问题 [2] 市场前景与预测 - CPO技术预计从800G/1.6T端口起步，2024至2025年进入商用阶段 [2] - 至2027年，全球CPO端口销量预计达到450万片 [2] - 到2033年，CPO市场收入有望达到26亿美元，2022至2033年间的复合年增长率为46% [2] - 数据中心对数据传输规模和速率要求提升，将推动CPO和CPC等连接器产品市场规模增长 [2] 公司表现与布局 - 科翔股份、生益电子股价20%涨停，中际旭创股价上涨近12%并续创新高 [1] - 长芯博创股价上涨超过10%，环旭电子、广合科技、德明利等公司股价涨停 [1] - 新易盛、剑桥科技股价上涨约7% [1] - 国外厂商如Intel、Marvell、Broadcom在CPO领域取得技术突破 [2] - 国内厂商中际旭创、新易盛等在CPO领域持续推进技术研发并推出量产产品 [2] - 随着CPC技术引入，传统连接器企业如立讯精密开始进入由传统光模块企业垄断的数据连接器市场 [2]

算力板块与CPC概念 - 算力板块出现新组合"达谷文链"和新热点CPC（共封装铜互连）概念 [1] - CPC概念催化立讯精密涨停 最新市值3931.3亿元 成交额160.54亿元居A股第一 [1] - CPC通过高速连接器与芯片基板直接集成 缩短信号传输路径降低损耗 满足超高密度和超高速率数据传输需求 [5] - CPC方案有望成为AI需求爆发环境下高速信号在线传输的主流技术方案 [5] - 除立讯精密外 沃尔核材/金信诺/气派科技/阿石创等CPC概念股上涨 金信诺昨日"20CM"涨停 上午涨超14% [5] 科技股与半导体产业链 - 科技股主线延续活跃 半导体产业链领涨 算力板块继续走强 [3][5] - 光模块/液冷服务器板块上涨 存储芯片板块领涨半导体产业链 [5] - 工业富联/中科曙光/兆易创新/芯原股份等龙头股上涨 芯原股份迎来"20CM"涨停 [5] - 芯原股份拟发行股份及支付现金购买芯来科技97.007%股权并募集配套资金 [5] - 芯原股份截至2025年第二季度末在手订单金额30.25亿元 连续七个季度保持高位创历史新高 [6] - 公司7月1日至9月11日新签订单12.05亿元 较去年第三季度大幅增长85.88% 其中AI算力相关订单占比约64% [6] 有色金属板块表现 - 有色金属板块上涨 工业金属板块大涨3.77% [3][7][8] - 工业金属成分股电工合金涨17.36% 新威凌涨12.49% 盛达资源/豫光金铅/北方铜业均涨停 [8] - 小金属/稀土永磁板块上涨 北方稀土/洛阳钼业/紫金矿业等龙头股上涨 紫金矿业盘中股价创历史新高 [7][9] - 有色金属板块活跃由宏观流动性/产业政策与地缘政治等因素共同驱动的结构性机会 [9] - 工业金属需紧盯供需平衡变化 贵金属受益于货币体系重构的长期逻辑 [9] 工业金属细分品种 - 铜方面矿端紧张局面短期难解 若紧缺持续至需求旺季铜价或迎来新一轮上行周期 [10] - 铝市场呈现供需双增格局 电解铝供应小幅回升 氧化铝成本下行与低库存水平为铝价提供支撑 [10] - 地产需求边际改善与汽车需求变化的博弈成为影响铝价的关键变量 [10]

市场表现 - 算力板块出现新组合"达谷文链"和新热点CPC概念 催化立讯精密昨日涨停 今日上午上涨2.48% 成交额160.54亿元居A股第一 市值达3931.3亿元 [1] - 科技股主线延续活跃 半导体产业链领涨 上证指数涨0.24% 深证成指涨0.15% 创业板指跌0.52% [3] - CPC概念股表现活跃 沃尔核材 金信诺 气派科技 阿石创等上涨 金信诺昨日"20CM"涨停 上午涨超14% [4] - 有色金属板块上涨 工业金属板块大涨3.77% 电工合金涨17.36% 盛达资源涨10.02% 豫光金铅涨10.02% 北方铜业涨10.01% [6][7][8] - 紫金矿业盘中股价创历史新高 北方稀土 洛阳钼业等龙头股上涨 [6] 技术概念 - CPC是共封装铜互连技术 通过高速连接器与芯片基板直接集成 满足超高密度和超高速率数据传输需求 [4] - 该技术显著缩短信号传输路径 降低信号传输损耗 提升数据传输性能 [4] - 在AI需求爆发式增长环境下 CPC方案有望成为高速信号在线传输的主流技术方案 [4] 订单情况 - 芯原股份披露收购芯来科技97.007%股权并募集配套资金预案 [5] - 公司截至2025年第二季度末在手订单金额30.25亿元 连续七个季度保持高位 创历史新高 [5] - 7月1日至9月11日新签订单12.05亿元 较去年第三季度大幅增长85.88% 其中AI算力相关订单占比约64% [5] 行业分析 - 工业金属板块中铜矿端紧张局面短期难解 若持续至需求旺季 铜价或迎来新一轮上行周期 [9] - 铝市场呈现供需双增格局 电解铝供应小幅回升 氧化铝成本下行与低库存为铝价提供支撑 [9] - 地产需求边际改善与汽车需求变化博弈 将成为影响铝价的关键变量 [9] - 有色金属板块活跃由宏观流动性 产业政策与地缘政治等因素共同驱动的结构性机会 [8]