01 热点大事 1、证监会副主席刘浩凌：各类境外投资者持有A股流通市值超过4万亿元 5月28日，由深交所主办的2026全球投资者大会在深圳举行。证监会副主席刘浩凌发表致辞时表 示，中国是世界经济增长的主要贡献者和稳定锚，是外资企业投资兴业的沃土。今年以来，外资通 过各种渠道稳步流入中国股市。截至目前，各类境外投资者持有A股流通市值超过4万亿元，已成为 中国资本市场的重要参与者。 刘浩凌说，当前，资本市场改革向纵深推进，投资价值进一步凸显。"中国资本市场投融资综合改革 举措步伐稳健、持续见效，市场整体估值处于合理区间，外资配置中国优质资产意愿不断提升。" 2、商务部回应中美关税谈判进展：双方经贸团队将商定具体安排并尽快推动实施 鸿海、Tower Semiconductor等供应链龙头已获大额订单，验证技术路径成熟度。光模块、光器 件及上游核心部件需求同步放量，中际旭创、新易盛等"四重点"标的直接受益。驱动因素包括AI算 力商业闭环成型、数据中心互联带宽需求激增、光互联替代铜缆的经济性与能效优势凸显。 02 数据复盘 （一）A股三大指数今日集体收涨，创业板指涨势强劲，收盘点位超越沪指。 商务部新闻发言人何亚东28 ...

A股光通信及AI算力产业链表现 - 5月28日A股市场光通信板块午后集体爆发，中际旭创股价涨超7%，总市值超1.3万亿元，天孚通信涨超5%，新易盛涨超4%，三只股票股价均刷新历史新高 [1][3] - 在光通信等权重股驱动下，创业板指由跌转涨超2%，科技股集体拉升，同时半导体硅片、稀土永磁、房地产、军工等板块亦表现活跃 [1][3] - MLCC（多层陶瓷电容器）行业异动，行业龙头风华高科涨停，行业指数暴涨超8% [3] AI算力基建推动光通信产业升级 - AI算力基础设施扩张推动光通信产业链升级，CPO（共封装光学）与硅光技术商用进程显著提速 [1][5] - 英伟达等头部企业资本开支上修，带动CPO机柜出货节奏提前，产业从“铜缆过渡”向“全面CPO”确定性演进 [1][5] - 鸿海、Tower Semiconductor等供应链龙头已获得大额订单，验证了技术路径的成熟度 [6] 关键技术与产品进展 - 英伟达官网消息显示，面向AI算力对高带宽与能效的需求，CPO技术已正式进入量产阶段，英伟达推出了Quantum-X与Spectrum-X双平台，其全球首款CPO以太网交换机已全面量产 [5] - 博通作为业内领跑者，其交换平台正从51.2T的Bailly向102.4T的Davisson持续迭代演进，英伟达与博通两大巨头方案均采用台积电先进3D堆叠硅光子引擎技术（COUPE） [5] - 外置激光光源的CPO方案解决了ASIC芯片高散热功耗带来的温度控制难题，并保留了热插拔能力，多家公司计划于2026年规模化的800G互联网络中将其作为首选 [5] 产业链相关需求与市场前景 - AI算力商业闭环成型、数据中心互联带宽需求激增、光互联替代铜缆的经济性与能效优势凸显，共同驱动光模块、光器件及上游核心部件需求同步放量 [6] - 中际旭创、新易盛等被列为直接受益的“四重点”标的 [6] 1. 根据TrendForce数据，英伟达VR200 NVL72服务器将使用约60万个MLCC，比现有GB300平台高出30%以上 [3] 2. 预计2026年全球服务器MLCC出货量约为千亿颗规模，约占当前MLCC市场整体出货量的2%，至2030年有望持续扩容至超过4000亿颗，年均复合增长速率约40% [3] 3. 考虑到服务器用MLCC在尺寸、容值、耐温等性能要求上的提升，其平均单价可能是普通领域MLCC单价的3至5倍或更高 [3]