人民币存款总体增长 - 前七个月人民币存款增加18.44万亿元 较去年同期10.66万亿元多增7.78万亿元 [2] 住户存款变化 - 前七个月住户存款增加9.66万亿元 较去年同期8.94万亿元多增0.72万亿元 [2] - 7月居民存款减少1.1万亿元 同比多减7800亿元 [5] 非金融企业存款变化 - 前七个月非金融企业存款增加3109亿元 去年同期为减少3.23万亿元 [2] 财政性存款变化 - 前七个月财政性存款增加2.02万亿元 去年同期增加4019亿元 [2] 地方政府债券发行 - 前七个月地方债总计发行约6.065万亿元 较去年同期5.54万亿元增长9.5% [3] - 上半年政府债券累计发行13.3万亿元 其中国债发行7.89万亿元同比增长36% [3] - 前七个月新增专项债总量约2.6878万亿元 其中7月新增专项债约5271亿元 [3] - 2万亿元置换存量隐性债务的地方专项债额度发行约1.8万亿元 [3] 非银行业金融机构存款变化 - 前七个月非银行业金融机构存款增加4.69万亿元 较去年同期2.96万亿元多增1.73万亿元 [4] - 7月非银存款增加2.14万亿元 同比多增1.39万亿元 [5] 公募基金发行情况 - 前七个月新发基金708只 合计发行份额7146.67亿份 较去年同期5848.48亿份增长22% [4] - 债券型基金发行份额5758.32亿份 占总发行份额80% [4] - 股票型基金发行份额718.33亿份 混合型基金发行份额472.02亿份 [4] 银行理财市场变化 - 6月末银行理财存续规模30.67万亿元 较年初增长2.38% 同比增长7.53% [5] - 7月末理财产品存量规模31.0万亿元 当月规模未显著增长 [5] 资金流向特征 - 居民和企业存款加速向公募基金、银行理财和保险等金融产品转移 [4][5] - 部分资金通过理财产品进入股票市场 [5] - 地方政府债券发行改善企业资产负债表 清偿拖欠债务导致非金融企业存款增长 [3] - 财政存款增幅巨大反映部分债券融资资金尚未进入项目实施阶段 [3]

资本市场支持政策 - 深圳市地方金融管理局与中国证券监督管理委员会深圳监管局联合印发《深圳市关于发挥资本市场作用 建设产业金融中心行动方案（2025-2026年）》，旨在打造一流投资银行及投资机构 [1] - 方案提出支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式做优做强，同时鼓励中小机构差异化发展、特色化经营 [1] 投行业务监管与国际化 - 以"上市公司质量"为导向强化投行业务监管，推动证券公司健全内控体系，提高执业质量 [1] - 引导头部证券公司有序发展境外业务，支持企业利用"两个市场""两种资源"提升国际影响力 [1] 投资机构能力提升与创新 - 推动投资机构提升投研核心能力，优化资源配置 [1] - 督促投资机构以满足居民财富管理需求为出发点探索产品创新，深入开展数字化转型，推进普惠金融高质量发展 [1] 中长期资金入市 - 支持投资机构用好社保基金、养老金、年金等投资管理资格，吸引中长期资金入市 [1] - 积极推进深圳个人养老金业务，支持养老金、保险资金等中长期资金加快发展权益投资 [1]

政策解读 - 一揽子金融政策发布体现中央对宏观经济形势的精准认知 [1] - 政策高效落地、协同打出"组合拳"，清晰的政策逻辑和务实内容为市场注入强劲信心 [1] - 明确的政策执行路径进一步提升资本市场内在稳定性 [1] 短期影响 - 政策有望在市场情绪和资金充足情况下提升新增流动性预期 [1] - 实现稳固资本市场的短期目标 [1] 中长期展望 - 总量政策调控和结构性精准滴灌推动实体经济稳健发展 [1] - 政策逐步执行见效后，中国经济高质量发展有望迈上新台阶 [1]

公开市场操作 - 央行4月8日开展1674亿元7天期逆回购操作 中标利率1.50% 投标量与中标量均为1674亿元 [1] - 当日逆回购到期649亿元 实现净投放1025亿元 [1] 资金面 - 存款类机构隔夜和七天质押式回购利率双双上行 隔夜回购加权利率上行约1个bp [3] 同业存单 - 全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.79%附近 较上日明显上行 [6] 债券市场收益率 - 国债各期限收益率：1年期1.5325% 2年期1.4700% 3年期1.5025% 5年期1.5395% 7年期1.6375% 10年期1.6650% 超长债1.8590% [9] - 国开债各期限收益率：1年期1.6150% 2年期1.6300% 3年期1.6550% 5年期1.6000% 7年期1.7650% 10年期1.6975% 超长债1.9450% [9] - 口行债各期限收益率：1年期1.5500% 2年期1.6600% 3年期1.6800% 5年期1.7250% 7年期1.8000% 10年期1.8200% [9] - 农发债各期限收益率：1年期1.5400% 2年期1.6100% 3年期1.6300% 5年期1.7100% 7年期1.7275% 10年期1.8175% 超长债2.0000% [9] - 地方债各期限收益率：1年期1.1500% 2年期1.5500% 3年期1.6100% 5年期100.0000% 7年期1.8000% 10年期1.8800% 超长债2.1100% [9] 国债期货 - 30年期主力合约跌0.54% 10年期主力合约跌0.17% 5年期主力合约跌0.15% 2年期主力合约跌0.08% [12] 政策动态 - 央行表态坚定支持中央汇金公司加大力度增持股票市场指数基金 必要时提供充足再贷款支持 [13] - 财政部与住建部联合发布城市更新行动通知 采取竞争性评审方式选拔实施城市 [14] - 金融监管总局优化险资投资比例 预计可带来1.66万亿增量入市资金 [14] 国际动态 - 新加坡正评估美国关税影响 明确不会采取报复性关税措施 [16] - 马来西亚表示将采取必要措施应对美国"对等关税"政策挑战 [17] 债券发行与市场动态 - 财政部4月9日将招标发行800亿元三期贴现国债 [19] - 多个城市研究储备推动房地产市场止跌回稳政策 [19] - 江苏省鼓励企业发行银行间市场科技创新债券产品 [19] - 日本30年期国债拍卖创2023年12月以来最弱需求 [19] 债券负面事件 - 江苏华宏科技主体评级下调 [19] - 奥园集团H20奥创A中信隐含评级下调 [19] - 苏宁易购19云智次违约 [19] - 鑫苑置业19参苑01违约 [19] - 汉中市城投非标资产违约 [20]