DRAM市场动态 - 三大DRAM原厂将产能转向高阶产品，导致PC/Server用DDR4以及Mobile用LPDDR4X进入产品生命周期末期(EOL) [1] - 市场对旧世代产品积极备货，叠加传统旺季备货动能，推升2025年第三季一般型DRAM(Conventional DRAM)价格季增10%至15% [1] - 若纳入HBM，整体DRAM涨幅将季增15%至20% [1]

全球DRAM市场结构性转折 - 前四大DRAM原厂（三星、SK海力士、美光、长鑫存储）已敲定DDR4停产计划（EOL），加速转向DDR5与高频宽记忆体（HBM）等先进制程产品 [2] - 三星2025年6月停止DDR4接单，12月完成模组出货；SK海力士2025年10月停止接单，2026年4月完成出货；美光2025年6月启动EOL，2026年Q1停止出货；长鑫存储2025年Q4完成DDR4最后出货 [2] - 美光生产线将转产12纳米制程，台湾设备搬迁至美国造成供给空窗期 [2] DDR4供需与价格变动 - DDR4现货价6月初出现倒挂，DDR4 16Gb 3200价格高于DDR5 16Gb 4800/5600，倒挂幅度达30.3% [3] - 预计DDR4供不应求将持续至2026年，倒挂现象可能维持3-5个月直至PC/伺服器需求减少 [3] - TrendForce预测2025年Q3 DDR4价格涨幅显著：PC DDR4上涨38%-43%，服务器DDR4上涨28%-33%，LPDDR4X上涨23%-28% [6][7] 新一代DRAM技术趋势 - DDR5与HBM正式成为主流，原厂产能几乎全部转向此类产品 [3] - DDR5价格预计温和上涨3%-8%，LPDDR5X因移动设备需求上涨5%-10%，GDDR7因早期采用阶段涨幅0%-5% [5] - HBM价格Q3涨幅加速至15%-20%（上季度为5%-10%），反映AI加速器需求强劲，HBM市场份额从9%升至10% [7][8] 地缘政治与关税影响 - 美国对日韩内存征收25%关税（8月1日生效），PC DRAM（DDR/GDDR/LPDDR）价格将大幅上涨，服务器DRAM影响稍滞后 [8] - OEM厂商因关税预期提前下单，但DRAM制造商已减少PC DRAM产量，转向服务器级和HBM产品 [8] 细分市场动态 - GDDR6价格因产能转向GDDR7上涨28%-33%，影响AMD Radeon RX 9060/9070及入门级显卡定价 [7] - AI加速器需求推动HBM3E采用，Nvidia B300系列搭载288GB HBM3E，AMD MI350X等新品加速普及 [7][8]

DDR4现货价格暴涨 - DDR4 DRAM现货价单日暴涨近8%，其中DDR4 8Gb（1G×8）3200大涨7.8%至3.775美元，DDR4 8Gb（512M×16）3200劲扬7.99%至3.824美元，DDR4 16Gb（1G×16）3200大涨7.9%至8.2美元 [1] - 6月以来DDR4 8Gb（1G×8）3200现货价从2.73美元涨至3.775美元，涨幅达38.27%，本季以来从1.63美元起涨，涨幅近1.32倍 [2] - DDR4 16Gb（1G×16）3200现货价从6.1美元涨至8.2美元，涨幅34.42%，本季以来从3.95美元起涨，涨幅逾1.07倍 [2] - 目前DDR4现货报价已冲上2022年首季价位，当时南亚科毛利率达43.9%，华邦毛利率冲至48.6% [2] 价格上涨原因 - 三星、美光等大厂将陆续停供DDR4，转向DDR5和HBM等高阶市场，引发市场对供给不足的担忧 [1][2] - 神秘买盘大举扫货DDR4，象征OEM/ODM厂正全力巩固货源 [2] - 现货价单日涨幅超过5%的情况极为罕见，通常发生在国际大厂工厂爆炸或停工等重大事件时 [1] 行业影响 - DDR4现货价已跨过DRAM厂损益平衡点，行业获利能力显著提升 [2] - 南亚科DDR3+DDR4占营收比重高达八成，近期罕见加码投入DDR4旧世代产能扩充 [3] - 记忆体IC设计厂钰创及晶豪科开始接获客户订单，营运有望逐步爬升 [3] - 预期DDR4下半年市况将延续价量齐扬格局 [2]

行业动态 - 由于DRAM主要供应商将逐渐收敛Server和PC DDR4产出，以及买方积极提前备货，第二季Server与PC DDR4模组价格预计上涨 [1] - Server DDR4模组价格预计季增18-23%，PC DDR4模组价格预计季增13-18%，涨幅优于先前预期 [1]

DRAM价格变动 - 海力士DRAM（消费级）颗粒价格已上涨约10%+ [1] - 用于个人电脑的通用DRAM DDR4 8Gb产品的固定交易价格较3月上涨22.22% [1]