新华社北京8月1日电 记者1日从中央网信办获悉，据国家IPv6发展监测平台数据显示，截至2025年6 月，我国IPv6活跃用户数达8.34亿，占我国全部网民数的75.29%。全国IPv6网络流量占比达31.12%，其 中移动网络IPv6流量占比为66.00%，固定网络IPv6流量占比为28.32%。 据了解，近年来，各地区、各部门认真贯彻落实《推进互联网协议第六版（IPv6）规模部署行动计划》 和《关于加快推进互联网协议第六版（IPv6）规模部署和应用工作的通知》部署要求，加强统筹协调， 强化政策引导，完善产业生态，形成部门横向协同、央地上下联动、社会广泛参与的IPv6系统推进工作 格局，IPv6发展关键指标持续增长，呈现出良好发展势头。 下一步，中央网信办将会同有关部门，加强政策引导和宣传推广，充分发挥典型示范作用，不断增强 IPv6发展的内生动力，加快从能用向好用转变、从数量到质量转变、从外部推动向内生驱动转变，有力 支撑网络强国建设。 ...

近年来，各地区、各部门认真贯彻落实《推进互联网协议第六版（IPv6）规模部署行动计划》和《关于 加快推进互联网协议第六版（IPv6）规模部署和应用工作的通知》部署要求，加强统筹协调，强化政策 引导，完善产业生态，形成部门横向协同、央地上下联动、社会广泛参与的IPv6系统推进工作格局， IPv6发展关键指标持续增长，呈现出良好发展势头。据国家IPv6发展监测平台数据显示，截至2025年6 月，我国IPv6活跃用户数达8.34亿，占我国全部网民数的75.29%。全国IPv6网络流量占比达31.12%，其 中移动网络IPv6流量占比为66.00%，固定网络IPv6流量占比为28.32%。 近期，为贯彻落实《2025年深入推进IPv6规模部署和应用工作要点》，推进IPv6规模部署和应用专家委 组织开展国内用户量较大的200款移动互联网应用（App）IPv6流量情况测试。测试数据显示，200款 App在移动网络环境下平均IPv6流量占比达72.87%，其中46款App的IPv6流量占比超过90%。 来源：央视新闻客户端 流程编辑：U072 如遇作品内容、版权等问题，请在相关文章刊发之日起30日内与本网联系。版权侵权联系 ...

论坛概述 - 第四届下一代DNS发展论坛在北京开幕 由中国通信标准化协会、中国互联网协会及互联网域名系统国家地方联合工程研究中心(ZDNS)联合主办 [1] - 论坛核心议题为AI时代下IP地址、域名系统等网络根基的升级与挑战 [1] 行业观点 - 中国工程院原副院长邬贺铨指出AI与DNS存在协同效应：AI可提升DNS安全防护、解释效果及服务性能 DNS则能助力算力感知、智能路由决策及增强AI安全 [1] - ZDNS主任毛伟强调互联网基础协议需保持稳定 但IP地址、域名系统等基础资源层可通过升级重构适应AI时代需求 [1] - 行业认为IPv6规模部署推动中国互联网基础技术进入全球领先行列 IPv6地址及顶级域名需支撑网络发展与管理 [2] 技术发展方向 - 互联网基础资源技术需向更安全、高效、智能的方向体系化发展 [2] - AI时代的技术升级需依靠年轻创新者引领 [2]

北京市IPv6网络改造进展 - 北京市基础电信企业骨干网、城域网、接入网全部完成IPv6改造 [1] - 新建千兆光网、5G网络全部实现IPv6部署 [1] - 大型商业网站全部支持IPv6访问 [1] 电信基础设施升级 - IPv6改造覆盖骨干网、城域网、接入网全层级 [1] - 千兆光网与5G网络同步部署IPv6技术 [1] 商业应用适配情况 - 大型商业网站已完成IPv6访问支持 [1]

报告行业投资评级 - 维持对于行业的"推荐"投资评级 [6] 报告的核心观点 - 2019 - 2028预计是十年上行周期，电信运营商价值激活黄金期已至，政策、竞争格局、资本投入及公司治理四大拐点共振，叠加创新业务高速发展，产业链影响持续增强，重新定义未来十年成长空间 [6] 根据相关目录分别进行总结 新时代企业制度纲领文件印发，奠定运营商深化改革基础 - 《关于完善中国特色现代企业制度的意见》定位为新时代完善企业制度纲领性文件，对运营商后续公司治理等领域改革或有重大影响 [10] - 再提国企股权多元化，支持运营商引入积极股东、优化股权结构，中国移动、中国电信股权结构优化潜力大 [10] - 健全创新导向激励机制，为运营商开展新一轮激励计划提供制度基础，推动经营效率及估值水平提升 [13] - 完善创新要素高效配置机制，推动运营商数据要素价值加速释放，凸显数据作为关键生产要素的地位 [14] 工信部25年1 - 4月数据分析 电信业务 - 1 - 4月收入累计5985亿元（yoy + 1.0%），增速较一季度回升0.3pct；4月当月收入1516亿元（yoy + 2.0%），单月增速小幅回升 [20] - 截至4月末，5G基站总数达443.9万个，占移动基站总数的34.9%，占比较上年末提高1.3个百分点 [20] 移动业务 - 移动用户数据：截至4月末，移动电话用户总数达18.03亿户，年累计净增1344万户；5G移动电话用户达10.81亿户，年累计净增6687万户，占比59.9%，占比较上年末提升3.2pct；4月当月，移动电话用户月度净增350万户，5G移动电话用户月度净增1242万户 [25] - 移动互联网流量：1 - 4月，移动互联网累计流量达1199亿GB（yoy + 15.6%）；4月当月，流量达323亿GB（yoy + 18.0%），DOU达到20.4GB/户·月（yoy + 14.6%）；东北地区移动互联网接入流量增速领先 [29] - 移动短信&语音业务：1 - 4月，移动短信业务量同比增长22.8%，收入同比增长1.3%；移动电话去话通话时长完成6680亿分钟（yoy - 5.8%），固定电话主叫通话时长完成232亿分钟（yoy - 6.0%） [33] 固网宽带业务 - 1 - 4月，固定宽带用户净增1009万户，总数达6.8亿户；100Mbps及以上接入速率用户达6.45亿户，占比94.9%；1000Mbps及以上接入速率用户达2.2亿户，比上年末净增1327万户，占比32.4%，占比较上年末提升1.5个百分点 [34] 国内外运营商行业重要动态 国内运营商重要动态 - 三大运营商联合中国信通院启动算力互联网试验网建设，开展算力互联网体系架构研究和试验网建设 [39] - 中央网信办等三部门印发《2025年深入推进IPv6规模部署和应用工作要点》，明确到2025年末的各项指标 [43] - 中国移动举办2025年中资出海数智赋能合作大会，倡议协同推进AI赋能的全球算力网络建设 [43] - 中移香港成为香港宽频第二大股东，交易金额近12亿港元，占股15.46% [44] - 中国电信携手华为完成行业首次云游戏和云电脑弹性智联网络方案现网验证，业务时延降低超30% [44] - 中国联通发布“智家通通”产品，融合算网、数智、数实创新 [45] - 长三角枢纽芜湖集群算力公共服务平台接入中国移动五岳纪元量子云平台，提升量子算力调度能力 [46] 国际运营商重要动态 - AT&T拟57.5亿美元现金收购Lumen Technologies消费者光纤业务，预计增加100万光纤用户，交易预计2026年上半年完成 [46] - NTT拟私有化NTT DATA，若完成将使其成为全资子公司，推动核心战略市场布局 [47] - 德国电信与IPAI合作推动人工智能在多领域发展应用，目标建立欧洲AI中心 [47] - 沃达丰集团与ServiceNow达成战略合作，整合人工智能优化服务管理体系 [48] - Comcast推出面向小型企业的AI创意平台，助其构建专业视频广告 [48] 国内外运营商股价&交易分析 全球运营商股价表现 - 25年5月，中国电信（H股）、中国移动（H股）等涨幅居前；25年至今，法国电信、西班牙电信等涨幅居前 [49] 全球运营商估值情况 - 国内三大运营商PB和EV/EBITDA估值相较于海外运营商应有一定溢价，预计仍有上行空间 [54] 全球运营商交易分析 - 25年5月，中国移动（A股）、中国联通（A股）月均换手率显著高于同类可比公司；25年至今，二者年均换手率也显著高于同类可比公司；中国电信（A股）年均换手率略高于行业平均水平 [56] 运营商股权激励情况 - 中国移动有两批期权计划，授予时间分别为2020.6.12和2022.9.19，数量分别为305,601,702和607,649,999 [67] - 中国电信H股有两批股票增资计划，授予时间分别为2018.11和2021.3.10，数量分别为23.94亿股和24.12亿股 [68] - 中国联通有两批限制性股票授予计划，授予时间分别为2018.3.21和2022.11.1，数量分别为8.0248亿股和8.3834亿股 [69] 投资建议 - 政策基调与市场环境反转，三大运营商成为数字经济与央企价值重估的核心资产 [71] - 传统业务稳增提供现金流，产业互联网业务占收比提升，布局新质生产力核心产业 [72] - Capex延续下行趋势，结构向算力方向倾斜，带动自由现金流释放 [72] - 分红派息持续提升，重视股东回报，核心资产属性进一步明确 [73]

报告行业投资评级 - 超配（维持） [3] 报告的核心观点 - 原厂减产叠加AI需求刺激，存储价格有望上涨；本土存储企业份额相比2023年有较大幅度提升，建议关注存储芯片设计、存储模组、DDR5等相关受益环节；多模态感知技术进入商业化落地阶段，有望拉动上游算力芯片和AI终端SoC芯片需求增长 [5] 根据相关目录分别进行总结 半导体行业行情回顾 - 截至2025年5月29日，半导体行业指数近两周累计下跌1.59%，跑输沪深300指数0.35个百分点；2025年以来申万半导体行业指数累计上涨0.00%，跑赢沪深300指数1.93个百分点 [5] - 截至2025年5月29日，申万半导体板块各细分指数近两周涨跌互现，涨跌幅从高到低依次为：SW分立器件（1.02%）＞SW模拟芯片设计（0.45%）＞SW半导体材料（0.32%）＞SW半导体设备（-1.02%）＞SW集成电路封测（-3.03%）＞SW数字芯片设计（-3.16%） [5][14] 半导体产业新闻 - 三星、美光等五大原厂同步减产，幅度在10% - 15%，预计第二季存储器价格反弹优于预期 [18] - 谷歌将与XREAL合作推Android XR平台首款眼镜，立讯精密、龙旗科技等参与 [19] - 华为发布两款鸿蒙电脑，HUAWEI MateBook Pro售价7999元起，HUAWEI MateBook Fold非凡大师售价23999元起 [20] - 中央网信办等三部门印发工作要点，目标到2025年末，IPv6活跃用户数达8.5亿，物联网IPv6连接数达11亿，固定网络IPv6流量占比达27%，移动网络IPv6流量占比达70% [21] - Arm官方认证玄戒O1芯片由小米自主研发 [22][23] - 机构称AI需求刺激企业级SSD增长，预计2025年第三季NAND Flash价格有望上涨，季增幅度达10% [24] - DeepSeek开源新版R1，媲美OpenAI最高o3模型 [25] 公司公告与动态 - 沪硅产业拟70.4亿元收购新昇晶投、新昇晶科、新昇晶睿少数股权，国家大基金二期将成持股5%以上股东 [26] - 海光信息拟换股吸收合并中科曙光，股票2025年5月26日起停牌 [27][28] - 东芯股份上海砺算收到首批封装完成的G100芯片并完成主要功能测试 [29] - 海光信息称战略合并将优化从芯片到软件、系统的产业布局 [30] 半导体产业数据更新 智能手机出货数据 - 2025年一季度全球智能手机出货量3.05亿台，同比增长1.53%，环比下降8.08%；2024年全球出货量12.34亿台，同比增长6.17% [31] - 2024年全年国内智能手机出货量2.94亿台，同比增长6.48%；2025年3月出货量2143.00万台，同比增长6.00%，环比增长15.18% [31] 新能源汽车销售数据 - 2025年4月，国内新能源汽车总销量122.6万辆，同比增长44.2%，环比下降0.89%，占汽车总销量的47.34% [33] 全球、国内半导体月度销售数据 - 2025年3月全球半导体销售额559.0亿美元，同比增长18.8%，环比增长1.8% [36] - 2025年3月国内半导体销售额154.1亿美元，同比增长7.6%，环比增长2.4% [36] 投资建议 - 建议关注存储芯片设计、存储模组、DDR5等相关受益环节；关注半导体设备、半导体材料、IC设计、晶圆代工与半导体封测等领域相关标的 [5][39][40] - 报告给出北方华创、中微公司等多家公司最新业绩情况，如北方华创2024年营收298.38亿元，同比增长35.14%，2025年一季度营收82.06亿元，同比增长37.90%等 [41][42][43]

金融科技ETF表现 - 截至2025年5月29日，中证金融科技主题指数上涨0.37%，成分股格灵深瞳上涨2.69%，星环科技上涨2.65%，*ST汇科上涨2.35%，普元信息上涨1.90%，大智慧上涨1.48% [3] - 金融科技ETF最新价报1.16元，上涨0.35%，近1年累计上涨61.57%，涨幅排名可比基金1/3 [3] - 金融科技ETF近1年日均成交7764.42万元，盘中换手0.62%，成交573.74万元 [3] - 近2周规模增长1358.78万元，份额增长4700.00万份，新增规模与份额均位居可比基金1/3 [4] - 近10个交易日内有7日资金净流入，合计7818.91万元，日均净流入781.89万元 [4] - 杠杆资金持续布局，最新融资买入额259.52万元，融资余额4570.70万元 [5] 金融科技ETF历史表现 - 近1年净值上涨61.34%，居可比基金第一，指数股票型基金排名26/2821，居于前0.92% [5] - 自成立以来最高单月回报55.92%，最长连涨月数3个月，最长连涨涨幅113.16%，上涨月份平均收益率10.57%，年盈利百分比66.67%，历史持有3年盈利概率96.89% [5] - 成立以来超越基准年化收益0.57% [5] - 近1年夏普比率1.19 [6] - 今年以来相对基准回撤0.44% [7] 金融科技ETF费用与跟踪精度 - 管理费率0.50%，托管费率0.10%，费率在可比基金中最低 [7] - 近2年跟踪误差0.045%，在可比基金中跟踪精度最高 [8] 中证金融科技主题指数成分股 - 前十大权重股合计占比53.28%，包括同花顺(权重9.50%)、东方财富(9.01%)、恒生电子(7.47%)、润和软件(7.29%)、新大陆(4.34%)、东华软件(4.15%)、指南针(3.94%)、广电运通(2.90%)、银之杰(2.68%)、赢时胜(2.65%) [8][10] IPv6政策与行业影响 - 中央网信办等三部门联合印发《2025年深入推进IPv6规模部署和应用工作要点》，提出至2025年末实现IPv6活跃用户突破8.5亿，物联网IPv6连接数达11亿，移动网络IPv6流量占比提升至70% [3] - IPv6核心价值在于化解物联网设备规模从十亿级向百亿/千亿级跃迁时的终端连接需求，通过灵活化网络架构实现降本增效，商业化落地与产业价值重估有望加速 [4]

周度观察 - 截至2025年5月17日当周，国信周频高技术制造业扩散指数A为0.2，指数B为51.2且较上期回升[1][10] - 丙烯腈、动态随机存储器价格上升，航空航天、半导体行业景气度上升；六氟磷酸锂价格下降，新能源行业景气度下降；6 - 氨基青霉烷酸、中关村电子产品价格指数不变，医药、计算机行业景气度不变[1][10] 高技术制造业跟踪 - 6 - 氨基青霉烷酸价格280元/千克、晶圆价格2.74美元/片、中关村电子产品价格指数（液晶显示器）91.04与上周持平；丙烯腈价格8550元/吨，较上周上升350元/吨；动态随机存储器价格1.0170美元，较上周上升0.069美元；六氟磷酸锂价格5.50万元/吨，较上周下降0.05万元/吨[2][12] - 5月20日，三部门印发工作要点，部署9方面42项任务，明确到2025年末建成全球领先IPv6体系[2][12] - 5月21日，纳微半导体与英伟达合作，受此消息影响，纳微半导体美股盘后涨超150%[3][12] 风险提示 - 高技术制造业发展和结构调整带来指标失灵；经济政策和产业政策干预；经济增速下滑[4][24] 基础数据 - 固定资产投资累计同比4.00%；社零总额当月同比5.10%；出口当月同比8.10%；M2同比8.00%[5]

投融资事件 - 5月20日国内外创投市场披露21起投融资事件，14家国内企业、7家国外企业，融资总额约32.15亿元[3] - 光源创新前沿孵化基金5月19日完成首期募资，规模预计不低于5000万美元[3] - 祥峰二期天使基金5月20日完成募集，规模超5亿元人民币[5] - Ascendx Cloud 5月20日获1.1亿美元战略融资[6] - 中物产业运营5月20日获5亿元A轮融资[7][8] - 柯君医药5月20日获超亿元B++轮融资[9] 政策聚焦 - 四川5月19日印发措施，力争到2030年末私募股权、创业投资基金管理机构达500家，管理基金达2000只，基金管理规模达4000亿元[10] - 三部门近日联合印发要点，明确到2025年末IPv6活跃用户数达8.5亿，物联网IPv6连接数达11亿，固定网络IPv6流量占比达27%，移动网络IPv6流量占比达70%[11] 其他 - 重庆北碚母基金5月19日设立，总规模20亿元，公开招募子基金管理机构[4]

海外市场动态 - 美股三大指数集体下跌 道指跌0.27% 标普500跌0.39% 纳指跌0.38% 终结标普六连涨 [1] - 谷歌I/O开发者大会后股价下挫领跌科技巨头 量子计算股D-Wave涨近26% Wolfspeed盘后跳水超50% [1] - 中概指数两连跌但小米逆势涨超4% [1] - 避险情绪推动黄金盘中大涨2%突破3300美元 美油涨超2% 市场担忧以色列袭击伊朗核设施 [2] 科技巨头动向 - 马斯克宣布至少再担任特斯拉CEO五年 6月底Robotaxi将在得州奥斯汀试运营 xAI将继续采购英伟达和AMD芯片 [3] - 苹果计划在6月9日WWDC发布AI APP战略 允许第三方开发者接入大语言模型 [4] - 谷歌推出新款AI模型Veo 3 可同步生成视频和音频文件 [4] 医疗健康领域 - 首款阿尔茨海默病血液检测产品获FDA批准 开发商宣布下月在美上市 [5] 农业与贸易 - 巴西商业农场首次确诊高致病性禽流感 中国和欧盟暂停进口巴西禽肉产品 [6] 国内金融政策 - 多家银行同步下调定期存款和大额存单利率 部分产品降至"1字头" [7] - 1-4月证券交易印花税535亿元同比增长57.8% [8] - 中国4月黄金进口量同比猛增73%创11个月新高 [8] - 金融监管部门将召开科技金融政策发布会 强调支持科技创新等重点领域 [8] 科技产业规划 - IPv6部署目标明确：2025年末活跃用户达8.5亿 物联网连接数11亿 移动网络流量占比70% [8][12] - 浙江出台人工智能发展措施 目标2027年核心产业营收超1万亿元 智能眼镜等产品可获15%补贴 [9][11] - 北京拟规定公共停车场充电设施比例不低于10% [9] 资本市场动态 - 东方证券研判A股短期在3400点附近休整 中期震荡攀升趋势不变 [10] - 稀土行业6家企业获出口许可资质 涉及中科三环等上市公司 海外订单已开始执行 [13] - 城市更新政策获多维度资金支持 涉及中央预算内投资等四大渠道 [14][15] 上市公司公告 - 达瑞电子收购碳纤维材料企业维斯德80%股权 布局AI硬件领域 [16] - 杰华特3.19亿元收购天易合芯40.89%股权 强化信号链产品布局 [16] - 沪硅产业拟70.4亿元收购子公司少数股权 国家大基金二期将成重要股东 [17] - 宏景科技签署5.97亿元智算项目合同 [18] 市场异动个股 - 宠物经济概念股表现强势 天元宠物单日涨幅20.01% 中宠股份等跟涨 [19] - 五新修装因资产重组概念单日涨30% 佳合科技同步涨30% [19] - 华亚智能等公司面临市值解禁 欧福蛋业解禁比例达65.8% [21]