如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 这引发了几个问题： Solidigm位于中国大连的晶圆厂在美国总统唐纳德·特朗普看来地理位置不合适，其生产的产品可 能会被征收关税，Solidigm将如何应对这种情况？ 来源 ：内容来自半导体芯闻综合 。 近日，有消息传出，因为IPO不利，SK海力士有意出售Solidigm的股权。对此，SK海力士回应 道："Solidigm目前业绩良好，且未来业绩预期乐观，SK海力士目前并无考虑出售。" 资料显示，Solidigm是一家美国公司，由SK海力士于2021年成立，旨在收购英特尔的NAND闪存 业务。该公司主要从事基于NAND闪存的固态硬盘（SSD）的规划、设计和销售。 SK海力士此前于2020年同意以约90亿美元收购英特尔的NAND闪存和固态硬盘业务，并分两阶段 完成了交易。第一阶段于2021年12月完成，SK海力士收购了英特尔的固态硬盘业务部门以及位于 中国大连的NAND闪存制造工厂，并在加利福尼亚州圣何塞成立了新公司Solidigm来运营该业 务。 第二阶段于今年上半年进行。SK海力士向英特尔支付了剩余的约19亿美元，最终收购了剩余的有 形和无形资产，包括与NAND闪 ...

公司业绩与评级 - 2024年10月分析师给予Lam Research"强力买入"评级，后因风险上升下调至"持有"，合理价值为73美元 [3] - 2025财年第三季度营收增长24.2%，营业利润增长34.7%，系统收入同比增长26.7% [3] - 预计2025财年第四季度收入为50亿美元±3亿美元，营业利润率33.5% [5] - 预计25财年收入增长25%，26财年放缓至9%，之后恢复至12% [7] - 预计年利润率增长30个基点，34财年运营利润率达31.7% [7] 市场与技术驱动因素 - NAND技术升级周期推动系统需求增长，DRAM和代工逻辑客户积极升级系统以适应先进NAND技术 [5] - 管理层预计2025财年全球晶圆厂设备(WFE)支出约1000亿美元 [5] - 先进节点的系统升级将在全球WFE支出中发挥重要作用 [5] - 短期WFE增长可能出现波动，因晶圆代工厂和NAND制造商可能预先购买设备以应对潜在关税影响 [5] 财务预测与估值 - 2025-2034年详细财务预测数据，包括营收、营业利润、净利润和自由现金流 [7] - 股权自由现金流(FCFE)计算假设无风险利率4.2%，贝塔系数1.55，股权风险溢价6%，股权成本13.5% [7] - 终端增长率设定为5%，与WFE市场长期增长一致 [7] - 公允价值计算为每股73美元 [7][8] 中国市场影响 - 中国市场占公司总收入31%，大部分收入来自国内客户 [8] - 管理层业绩指引已考虑美国对华出口限制，但新限制可能进一步影响增长 [8]