Covered calls at the $200 strike for Chevron Corp (CVX) stock, 5.3% higher, yields 2.1% in one month. Moreover, the 10% higher CVX call strike price yields 1.0% over one month. It may make sense for investors to short out-of-the-money (OTM) puts and calls. This article will show why. CVX closed at $189.94 on Friday, March 6. That's up slightly from Feb. 27, just +1.7%, right before the Iran war started, when CVX closed at $186.76. So, is CVX stock near a peak? More News from Barchart CVX stock - last 3 ...

行业影响：美伊冲突下的航空业 - 航空旅行是受美伊冲突冲击的主要行业之一 自周六以来已取消数千架次航班 其规模为新冠疫情以来所未见 [1] - 美国联合航空公司控股公司承受了主要冲击 该公司在美国航空公司中国际航班业务占比最大 且其最盈利的航线之一为飞往以色列特拉维夫的航线 [1] 公司股价表现与市场预期 - 联合航空股价最新下跌3.4%至102.68美元 早前曾跌至去年11月以来的最低点 [2] - 该股在1月7日创下119.21美元的历史新高 但此后盘整回落 年初至今已下跌8.4% [2] - 在覆盖该公司的25家券商中 有23家给予“买入”或“强烈买入”评级 平均12个月目标价为139.23美元 较当前交易水平有35%的溢价 [2] 期权市场活动 - 看跌期权交易活跃 今日已交易8,390份合约 达到日均交易量的两倍 [3] - 3月到期、行权价119美元的看涨期权以及3月6日当周到期、行权价106美元的看涨期权出现大量卖出开仓活动 [3] - 期权价格相对低廉 联合航空股票的Schaeffer波动率指数为61% 处于过去一年所有读数的第22百分位 表明近期期权交易者定价的波动率预期相对较低 [4]

期权市场情绪与交易活动 - 期权交易员对花旗集团持适度看跌态度 公司股价下跌1.89美元 收于108.86美元附近[1] - 期权交易量约1.9万份合约 与平均水平大致持平 认沽期权交易量领先认购期权 认沽认购比率达1.13 高于约1.05的典型水平[1] - 30日隐含波动率上升0.2个点至37.58 处于过去一年观测值的前10%高位 暗示市场预期日波动幅度为2.58美元[1] 期权价格结构变化 - 认沽认购偏斜曲线趋平 表明市场情绪转向略微看涨[1]

期权交易活动 - 在Webull公司检测到看涨期权流，交易量为33,070份看涨期权合约，是预期交易量的2倍[1] - 期权隐含波动率上升近4个百分点，达到82.96%[1] - 认沽/认购比率为0.13，表明看涨交易活动远高于看跌交易[1] 活跃期权合约 - 最活跃的期权合约是5月26日到期的12.5美元看涨期权和2月6日到期的周度6美元看涨期权[1] - 这些行权价的总交易量接近13,200份合约[1] 公司事件 - 公司预计将于3月31日发布财报[1]

股价技术表现与关键位 - 甲骨文公司股价跌破了其12月低点和2024年高点，同时也未能突破其一年的成交量控制点[1] - 股价收盘低于180美元行权价的看跌期权支撑位，可能引发Delta对冲的连锁下跌，160美元和152.5美元行权价将成为关键的下行目标位[1] 期权市场数据 - 该股的前月伽马加权Schaeffer's未平仓合约比率为1.15[3] - 该股的Schaeffer's波动率评分高达99分（满分100分），表明在过去12个月中，其股价波动倾向于超出期权交易者的预期[3] - 一份推荐的3月看跌期权拥有4.9倍的杠杆比率，如果标的股票下跌17.5%，该期权收益将翻倍[3]

公司股价表现与催化剂 - 公司股价上涨8.2%至365.81美元的历史新高 主要催化剂为董事Mark Liu根据SEC文件披露买入价值780万美元的公司股票 [1] - 股价有望连续第八周上涨 过去一周在320美元水平获得支撑 并在11月和12月从上升的60日移动均线反弹 股价较去年同期上涨247.4% [2] - 巴克莱和花旗集团分别将目标价从275美元和330美元上调至450美元和385美元 公司12个月共识目标价326.94美元较当前水平有9.5%的折价 暗示未来可能有更多目标价上调 [1] 期权市场情绪与交易活动 - 期权交易者对股票情绪偏空 其Schaeffer看跌/看涨未平仓合约比率(SOIR)为1.31 位于其年度范围的97百分位 意味着悲观情绪的消退可能成为股价的推动力 [3] - 公司的Schaeffer波动率评分卡(SVS)为88分(满分100) 表明其实际实现的波动率持续高于期权定价所隐含的波动率 [3] - 交易日上午半段 已有19万份看涨期权和17.8万份看跌期权成交 是日内平均成交量的四倍 其中最活跃的是2026年1月到期、行权价360美元的看涨期权 且该仓位为新开仓位 [4]

市场整体走势与特征 - 标普500指数在2025年底前曾突破前期高点，但进入2026年后，市场延续了区间震荡的交易格局[1] - 市场被高度做空已持续一年多，这使得由空头回补引发的反弹可能随时发生[1] - 2025年1月5日当周，市场区间震荡模式持续，标普500指数在6966.28点附近，即10月下旬和12月初的高点位置徘徊[2] - 在12月非农就业、失业率以及9月和10月住房数据发布后，标普500指数在周五出现上涨[2] - 就业市场的确定性增强且未出现负面意外，推动标普500指数创下收盘新高，并进一步突破6920点（10月下旬的盘中高点）[3] - 自12月中旬至上周末，指数曾多次触及6920点水平[3] 空头回补的影响 - 大量做空者押注股票下跌但并未取得显著成功，这是当前及未来几个月市场的一个不确定因素[1] - 若标普500指数最终能持续突破近期区间高点，需警惕可能出现的空头回补式上涨[1] - 量化分析师在去年底生成的60只空头回补候选股票名单中，有83%在2026年迄今出现上涨，平均回报率接近7%[4] - 该名单的构建前提是，持有丰厚利润的空头会推迟回补至日历年末之后，以便利润在2026年实现，相关交易的税单则可延迟至2027年[5] - 此类空头回补已改善了个股的技术背景，在资金持续轮动至去年表现不佳和不受关注的股票（即巨型科技股以外的板块）之际，短期内可能出现更多回补[6] 期权市场情绪与影响 - 通过量化标普500指数成分股期权买家的行为，可见市场当前面临逆风：在乐观情绪消退阶段，交易员相对于前几日买入更多看跌期权而非看涨期权，这产生了同步的逆风[9] - 12月，标普500指数成分股期权买家所体现的短期交易员极端乐观情绪，使指数容易出现震荡或修正走势[10] - 这种导致价格走势混乱或修正的乐观情绪消退并未持续很久[10] - 图表显示，年底收盘价标志着近期低点，因期权买家对市场看法转趋积极[11] - 标普500指数成分股买入开仓的看跌/看涨成交量比率下降，表明乐观情绪回归，这可能是股市的另一个支撑因素[11] - 该比率有下降空间，可能降至通常预示价格走势疲弱的水平，但并未达到像2025年4月低谷时期那样预示长期持续上涨的空间[11] 关键技术位与期权活动 - 潜在上方阻力位在7000点，这不仅具有心理意义，也具有期权相关的重要性[18] - 下方也存在多个支撑位，这给空头带来压力[18] - 第一个潜在支撑位在6920点，该位置自10月下旬以来主要扮演阻力角色[18] - 值得注意的是，自上月以来，收盘价高于该水平的情况都很短暂[19] - 若标普500指数再次回落至6920点下方，另一个支撑区域在6845点（2025年收盘价）与目前位于6865点的上行30日移动平均线之间[19] - 标普500指数的30日趋势线在2025年6月突破2月高点后的多次回调和盘整中起到了支撑作用[19] - 本周是标准的1月期权到期周，尽管0DTE期权仍主导日常交易，但需关注标普500指数7000点行权价在临近周五时的潜在重要性，因该行权价有巨量的看跌和看涨未平仓合约[15] - 相对于其他行权价，此处的未平仓合约量非常突出，因此，若周末指数在该区域交易，需关注该水平可能引发的“钉住”效应[15] 未来一周关键事件 - 未来一周事件密集，包括通常由多家金融巨头财报开启的财报季[14] - 通胀数据预计在周二和周三上午发布，11月零售销售数据也将在周三上午公布[14] - 周三还将迎来最高法院可能就前总统特朗普关税合法性的裁决[14]

公司战略与市场表现 - Robinhood Markets 股价在周五从110美元水平的支撑位反弹 公司正致力于从交易应用程序转型为更广泛的个人理财平台 [1] 具体期权交易策略 - 提出的期权策略组合包括卖出一份行权价为105美元的HOOD 2月20日看跌期权 周五交易价格约为5.55美元 同时构建一个熊市看涨价差组合 卖出一份行权价140美元的2月20日看涨期权 价格约2.90美元 并买入一份行权价145美元的2月20日看涨期权 价格约2.20美元 [2] - 卖出的看跌期权带来约555美元权利金 熊市看涨价差组合带来约70美元权利金 策略初始总收入为625美元权利金 [3] - 该头寸初始Delta值为25 大致相当于持有25股HOOD股票 该值会随交易进程变化 [4] 交易情景分析 - 若HOOD股价横盘整理 在2月20日到期时价格介于105美元至140美元之间 则卖出的看跌期权和熊市看涨价差组合都将无价值过期 总利润等于收到的625美元权利金 [6] - 若HOOD股价在到期时跌破105美元 交易者将被行权 被迫以每股105美元买入100股 但由于收到625美元权利金 净成本基础将降至98.75美元 较周五收盘价低14.3% [7] - 若HOOD股价在到期时飙升至145美元以上 熊市看涨价差组合将产生500美元全额亏损 但将被625美元权利金完全抵消 交易最终仍可获得125美元的小额利润 [7] - 只要股价高于107美元 该交易策略前景看起来相当不错 [5] 公司近期事件 - 该交易包含财报风险 因Robinhood Markets预计在2月10日发布业绩报告 [8]

公司业绩与股价表现 - 凯悦酒店集团因飓风梅丽莎造成的损害而下调了全年业绩指引 导致股价下跌1.7%至160.79美元 [1] - 飓风梅丽莎为五级飓风 是袭击牙买加有记录以来最强的风暴 导致公司七处物业取消预订并关闭 预计将持续至2026年底 [1] - 尽管公司股价在九个月内领先28.8% 且预计2025年收盘时将实现2.6%的温和涨幅 但目前正走向连续第三次下跌 可能终结其三周的连涨势头 [2] - 股价在12月15日飙升至2月以来的最高水平后 目前正在测试20日移动平均线的支撑位 [2] 市场情绪与交易活动 - 空头已牢牢占据主导地位 最近报告期内空头兴趣增加了1.3% 目前有614万股被卖空 占该股流通股的14.3% [3] - 期权交易者比往常更为悲观 凯悦的50日看跌/看涨期权成交量比率为1.37 高于年度读数中97%的水平 [3] - 期权溢价看似定价合理 该股的Schaeffer波动率指数为25% 处于其年度范围的第四个百分位数 表明近期期权交易者定价预期波动性较低 [4]

公司股价表现 - 礼来公司股价下跌0.8%至1066.96美元，连续第三个交易日下跌，较上周创下的历史高点1112美元有所回落 [1][2] - 尽管近期回调，公司股价仍保持长期上涨趋势，同比涨幅达34% [2] 核心产品定价调整 - 公司下调热门减肥药Zepbound的价格，2.5毫克和5毫克单剂量小瓶的新价格分别为299美元和399美元，原价分别为349美元和499美元 [1] - 新定价将通过公司直接面向消费者的平台LillyDirect提供 [1] 期权市场情绪 - 看涨期权交易活跃，50日看涨/看跌期权成交量比率为2.23，高于过去一年中93%的读数 [2] - 短期交易者近期倾向于看涨押注，Schaeffer's未平仓权益比率为0.70，处于年度第27百分位 [3] - 期权定价显示市场预期波动性较低，Schaeffer's波动率指数为31%，仅高于过去一年中16%的读数 [3]