板块整体表现 - 航海装备板块当日下跌1.95%，跑输大盘，上证指数上涨1.04%，深证成指上涨0.89% [1] - 板块内9只个股中仅2只上涨，7只下跌，中科海讯领跌13.73% [1] - 板块主力资金净流出7.8亿元，游资资金净流出1816.97万元，散户资金净流入7.98亿元 [1] 个股涨跌情况 - 中船防务（600685）涨幅0.45%，成交15.90万手，成交额4.57亿元 [1] - 海兰信（300065）涨幅0.13%，成交130.95万手，成交额30.00亿元 [1] - 中国船舶（600150）跌幅3.34%，成交152.95万手，成交额56.48亿元 [1] - 中科海讯（300810）跌幅13.73%，成交26.90万手，成交额15.88亿元 [1] 资金流向分析 - 中国船舶主力净流出2.99亿元，主力净占比-5.29%，散户净流入3.72亿元 [2] - 中科海讯主力净流出1.29亿元，主力净占比-8.12%，游资净流入7698.05万元 [2] - 中国海防（600764）主力净流出6610.98万元，主力净占比-11.76%，散户净流入6760.83万元 [2] - 天海防务（300008）主力净流出6594.76万元，游资净流出3740.11万元，散户净流入1.03亿元 [2] - 亚星锚链（601890）主力净流出6151.95万元，主力净占比-9.45%，散户净流入7205.24万元 [2]

航海装备板块市场表现 - 8月19日航海装备板块整体下跌0.42%，领跌个股为国瑞科技（跌幅4.26%）[1] - 上证指数微跌0.02%至3727.29点，深证成指下跌0.12%至11821.63点[1] - 板块内唯一上涨个股为一硬落计（代码300810），涨幅达20%，成交额19.09亿元[1] 个股涨跌及交易数据 - 中国船舶（代码600150）成交额最高达97.59亿元，股价微跌0.31%[1] - 天海防务（代码300008）成交量最大为215.72万手，跌幅2.95%[1] - 亚星锚链（代码601890）成交额8.35亿元（单位疑似遗漏），跌幅2.46%[1] 板块资金流向 - 主力资金净流出23.13亿元，游资净流入8678.02万元，散户净流入22.26亿元[1] - 中国船舶主力净流出13.09亿元（占比13.41%），散户净流入12.30亿元（占比12.60%）[2] - 海兰信（代码300065）主力净流出2.81亿元（占比6.78%），但散户净流入2.70亿元（占比6.51%）[2] - 中船防务（代码600685）主力净流出1.32亿元（占比16.89%），游资净流入3500.42万元（占比4.48%）[2]

板块表现 - 航海装备板块整体上涨1.79%，领涨股中科海讯单日涨幅达19.99% [1] - 板块内8只个股全部上涨，涨幅区间为2.00%至19.99% [1] - 上证指数上涨0.85%至3728.03点，深证成指上涨1.73%至11835.57点 [1] 个股表现 - 中科海讯收盘价54.56元，成交量8.36万手，成交额4.56亿元 [1] - 天海防务涨幅9.09%，成交量371.00万手，成交额28.47亿元 [1] - 中国海防上涨7.58%，成交额11.86亿元 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流入4.22亿元，游资净流出3.36亿元，散户净流出8583.38万元 [1] - 天海防务获主力净流入2.44亿元（占比8.57%），游资净流出1.26亿元 [2] - 中科海讯主力净流入1.33亿元（占比29.11%），游资净流出8990.40万元 [2] - 中国海防主力资金净流出4007.96万元，散户净流入7906.05万元 [2]

核心观点 - 国防军工行业近一周指数涨跌幅为0.15%，在申万一级行业中排名第21/31；近一月涨跌幅为11.17%，排名第5/31；近一年涨跌幅为46.85%，排名第11/31 [7][10][14] - 当前国防军工行业PE-TTM为90.20，处于过去十年77.77%分位数，估值水平相对较高 [15][17] - 航天装备子行业PE-TTM为155.20，处于过去十年97.32%分位数，估值水平最高；军工电子子行业PE-TTM为111.24，处于过去十年97.49%分位数 [3][17] 行业及个股行情回顾 - 近一周表现最好的个股：烽火电子(38.73%)、菲利华(30.81%)、奥维通信(18.03%)；表现最差的个股：爱乐达(-10.79%)、捷强装备(-9.82%)、甘化科工(-8.96%) [19][27] - 近一月表现最好的个股：长城军工(108.58%)、北方长龙(96.18%)、菲利华(68.28%)；表现最差的个股：中船应急(-18.82%)、派克新材(-10.75%)、*ST炼石(-7.69%) [21][22] - 近一年表现最好的个股：长城军工(517.42%)、北方长龙(421.12%)、国瑞科技(278.15%)；表现最差的个股：立航科技(-32.62%)、中国重工(-9.33%)、三角防务(-7.32%) [25][26] 行业数据跟踪 - 原材料价格：海绵钛当前价格50元/千克，一月前上涨11.11%；LME镍现货14910美元/吨，一年前下跌7.85%；丙烯腈8250元/吨，一周前下跌1.20% [30][34] - 航运指数：波罗的海干散货指数(BDI)当前2044点，一月前上涨9.54%；原油运输指数(BDTI)1016点，一月前上涨9.60%；成品油运输指数(BCTI)605点，一周前下跌9.84% [36][38] - 造船数据：中国新造船价格指数1108点，一年前下跌0.98%；上海20mm造船板价格3970元/吨，一年前上涨8.77% [40][41] 行业要闻与投资建议 - 重要行业动态：长征十号首次系留点火试验成功；我国成功发射卫星互联网低轨08组卫星；三家民营火箭公司中标垣信卫星一箭18星服务 [45] - 投资主线建议关注：军贸、无人装备、商业航天、低空经济、军工AI等领域 [46][47] - 重点推荐公司包括：洪都航空、广东宏大、航天动力、西测测试、纵横股份、观想科技等 [47]

航海装备板块市场表现 - 板块整体上涨0.3% 海兰信领涨4.86% [1] - 上证指数上涨0.83%至3696.77点 深证成指上涨1.6%至11634.67点 [1] 个股涨跌及交易数据 - 海兰信收盘价20.73元 成交量165.23万手 成交额33.23亿元 [1] - 亚星锚链涨1.48%至10.97元 成交额9.59亿元 [1] - 国瑞科技涨1.26%至21.63元 江龙船艇涨1.21%至15.10元 [1] - 中船防务涨0.84%至28.96元 天海防务涨0.70%至7.15元 [1] - 中国海防微涨0.12%至33.92元 中利海讯下跌0.61%至45.47元 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流入1.56亿元 [1] - 游资资金净流出3121.84万元 散户资金净流出1.25亿元 [1]

板块整体表现 - 航海装备板块较上一交易日下跌0.28% [1] - 上证指数下跌0.46%至3666.44点 深证成指下跌0.87%至11451.43点 [1] - 板块主力资金净流出4.22亿元 游资资金净流出2262.22万元 散户资金净流入4.45亿元 [1] 个股涨跌情况 - 江龙船艇领跌板块 跌幅达4.91% 收盘价14.92元 成交36.88万手 成交额5.57亿元 [1] - 海兰信涨幅居前 上涨3.40%至19.77元 成交量179.71万手 成交额34.83亿元 [1] - 中科海讯上涨3.37%至45.75元 成交量10.39万手 成交额4.66亿元 [1] - 天海防务下跌2.74%至7.10元 成交量153.51万手 成交额10.96亿元 [1] - 中国海防下跌2.84%至33.88元 成交量10.62万手 成交额3.63亿元 [1] 资金流向分析 - 天海防务主力资金净流出1.31亿元 净占比-11.96% 散户资金净流入1.45亿元 净占比13.22% [2] - 中船防务主力资金净流出8609.78万元 净占比-15.86% 散户资金净流入7352.07万元 净占比13.54% [2] - 江龙船艇主力资金净流出6746.92万元 净占比-12.10% 游资净流入2191.80万元 净占比3.93% [2] - 海兰信主力资金净流出8739.35万元 净占比-2.51% 散户资金净流入9646.73万元 净占比2.77% [2] - 中科海讯主力资金净流入3107.63万元 净占比6.67% 游资资金净流出3150.27万元 净占比-6.76% [2]

板块市场表现 - 航海装备板块单日上涨0.23% 领先个股为海兰信[1] - 上证指数收报3683.46点 单日涨幅0.48%[1] - 深证成指收报11551.36点 单日涨幅1.76%[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出2.63亿元[2] - 游资资金净流出1230.16万元[2] - 散户资金净流入2.75亿元[2]

板块整体表现 - 航海装备板块当日上涨1.02%，领涨股为江龙船艇[1] - 上证指数上涨0.5%至3665.92点，深证成指上涨0.53%至11351.63点[1] - 板块内10只个股中6只上涨，4只下跌，涨幅最高为江龙船艇6.11%，跌幅最大为国瑞科技-4.53%[1] 个股价格表现 - 江龙船艇收盘价15.81元，成交量60.08万手，成交额9.65亿元[1] - 中国重工收盘价5.10元，涨幅1.80%，成交量583.25万手，成交额29.41亿元[1] - 中国船舶收盘价38.50元，涨幅1.64%，成交量158.39万手，成交额60.64亿元[1] - 天海防务收盘价7.22元，涨幅0.28%，成交量149.42万手，成交额10.88亿元[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出3.01亿元，游资净流入3946.4万元，散户净流入2.61亿元[1] - 中国重工主力净流入7073.12万元，占比2.40%，游资净流出5414.24万元[2] - 江龙船艇主力净流入5450.59万元，占比5.65%，游资净流出3611.00万元[2] - 中国船舶主力净流出2.68亿元，占比-4.42%，游资净流入1.02亿元[2] - 中国海防主力净流出5605.76万元，占比-13.00%，散户净流入6442.99万元[2]

板块表现 - 航海装备板块整体下跌2.11%，显著弱于大盘（上证指数涨0.34%，深证成指涨1.46%）[1] - 中国船舶领跌板块，单日跌幅达2.85%[1] - 板块内个股分化明显，国瑞科技逆势上涨1.66%，中科海讯涨0.81%[1] 个股涨跌 - 上涨个股共5只，其中国瑞科技涨幅最高（1.66%），成交额9.36亿元[1] - 下跌个股共5只，中国重工跌幅达2.72%，中国船舶跌幅最深（2.85%）[1] - 中国船舶成交额56.5亿元居板块首位，天海防务成交量116.84万手为板块最高[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出12.3亿元，游资净流入1.93亿元，散户净流入10.37亿元[1] - 中国船舶主力净流出9.32亿元（占比-16.49%），游资净流入2.51亿元[2] - 中国重工主力净流出1.47亿元，散户净流入1.84亿元[2] - 中船防务获主力净流入3190.81万元（占比4.99%），为唯一获主力增持个股[2]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： --- 量化模型与构建方式 1. **模型名称**：宽基轮动策略 - **模型构建思路**：基于主流宽基指数（沪深300/中证500/中证1000/中证2000）的热度变化率构建轮动策略，捕捉市场情绪驱动的短期超额收益[8][12] - **模型具体构建过程**： 1. 计算每周各宽基成分股的总热度指标（浏览+自选+点击次数之和，归一化为全市场占比后乘以10000）[7] 2. 计算周度热度变化率的2周移动平均（MA2）[9] 3. 每周最后一个交易日买入MA2变化率最大的宽基指数，若为"其他"组则空仓[12] - **模型评价**：策略通过非主流宽基的热度异常变化捕捉市场情绪拐点，但依赖短期行为金融效应[9] 2. **模型名称**：概念热度组合策略 - **模型构建思路**：筛选高热度概念中的低关注个股，利用市场过度反应与滞后效应获取超额收益[29][31] - **模型具体构建过程**： 1. 每周选出热度变化率TOP5的概念，排除流通市值最小的20%股票[29] 2. 从每个概念中分别选取总热度排名最后10的个股构建BOTTOM组合（等权重）[29] 3. 持有周期为一周，动态调仓[31] --- 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：个股总热度因子 - **因子构建思路**：通过归一化处理个股的浏览、自选、点击数据，衡量市场关注度[7] - **因子具体构建过程**： $$ \text{总热度} = \left( \frac{\text{浏览+自选+点击次数}}{\text{全市场总次数}} \right) \times 10000 $$ 取值区间[0,10000]，数值越高代表关注度越集中[7] 2. **因子名称**：行业热度变化率因子 - **因子构建思路**：监测申万一级/二级行业的热度边际变化，捕捉行业轮动信号[19][26] - **因子具体构建过程**： 1. 对行业成分股的总热度指标求和[19] 2. 计算周度变化率的MA2平滑值[19] 3. 国防军工行业本周变化率+43.6%（正向最大），煤炭行业-36.2%（负向最大）[26] 3. **因子名称**：概念热度变化率因子 - **因子构建过程**：与行业因子类似，但针对概念板块（如中船系周变化率+134%）[27][29] --- 模型的回测效果 1. **宽基轮动策略**： - 年化收益率8.74%，最大回撤23.5%，2025年收益20.95%[15] 2. **概念BOTTOM组合**： - 年化收益15.71%，最大回撤28.89%，2025年收益29%[31] --- 因子的回测效果 1. **行业热度变化率因子**： - 国防军工（+43.6%）、传媒（+38.2%）、电子（+35.1%）为本周正向TOP3[26] 2. **概念热度变化率因子**： - 中船系（+134%）、脑机接口（+106.5%）、高压氧舱（+100.5%）为本周正向TOP3[29] --- 其他量化指标 1. **估值分位数因子**： - 沪深300/中证500/中证1000的5年估值分位数分别为73%/96%/86%[36] - 银行、电力设备等行业估值分位数>80%，农林牧渔、公用事业<20%[37][39] （注：部分内容如股权激励事件跟踪等未涉及量化模型/因子，故未列出）