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让Agent画思维导图稳固长期记忆:新框架实现稳定长期学习,准确率提升38%
量子位· 2026-01-26 18:14
文章核心观点 - 传统RAG架构在支撑智能体长期记忆和持续学习方面存在结构性瓶颈,难以表达时间顺序、因果关系和状态演化,导致记忆漂移和逻辑断裂 [2][3][10] - 中国电信人工智能研究院提出了一种基于有向无环图的通用记忆框架TeleMem,将记忆从向量集合升级为可演化的时序因果图,旨在构建一个能够支撑长期持续学习、结构稳定且可规模化的记忆系统 [3][11][15] - TeleMem通过统一的语义节点、因果连边与DAG约束,以及表征与索引的双层协同更新机制,实现了记忆的可追溯、可累积和可演化,在实验中显著提升了长程对话的准确率并降低了推理成本 [11][16][38][41] - 该研究反映了智能体技术的一个长期趋势:记忆系统正从检索设计转向记忆结构与持续学习机制设计,结构化、可演化的记忆系统是智能体迈向长期智能的关键基础设施 [43][44][47] 传统RAG架构的局限性 - **缺乏时间与因果结构**:向量数据库擅长相似度检索,但无法描述事件先后关系、状态依赖和决策演化路径,导致系统难以形成稳定的学习轨迹 [5][6] - **上下文碎片化严重**:检索返回的是离散片段,模型需自行补全逻辑链条,容易产生幻觉与不一致推理,在持续学习场景下会导致认知漂移和策略不稳定 [7][8] - **索引随规模恶化**:随着历史数据增长,写入成本、索引漂移和存储冗余不断累积,系统难以在长期运行中保持稳定的学习能力 [10] - **本质问题**:RAG面临的并非检索精度问题,而是其记忆数据结构难以承载跨时间的知识积累、状态演化与因果依赖,因此难以支持真正意义上的持续学习 [10] TeleMem记忆框架的核心设计 - **数据结构升级**:将所有历史记忆统一组织为一张有向无环图,使记忆从孤立的向量写入升级为可被持续累积、回溯和修正的可演化认知结构 [11][15] - **图的构成要素**: - **节点**:表示一段已被语义理解并稳定固化的记忆状态,包含内容语义、向量表征和时间信息,对应一次对话状态、关键事件或阶段性的认知更新结果 [12] - **依赖边**:表示节点之间显式的语义与因果依赖关系,边为有向结构并严格满足时间约束,保证语义单调演化,避免循环依赖与认知回滚 [13] - **路径**:多条依赖边串联形成可追溯的记忆演化链,刻画了智能体的认知更新与持续学习轨迹 [14] - **统一的语义节点**:节点是承载多类型语义表征的复合结构,覆盖用户状态、交互事件和环境对象等多个语义层面,保存的是被模型理解并稳定固化后的语义状态,而非原始数据,这降低了存储与索引成本并支持跨任务迁移 [16] - **因果连边与DAG约束**:依赖边同时表达时间顺序、语义依赖和逻辑约束,DAG结构天然避免循环依赖,从结构层面降低灾难性遗忘与隐性知识覆盖的风险,为增量构图和长期维护提供可靠基础 [17][18][19] TeleMem的协同更新与检索机制 - **表征与索引的双层协同更新**: - **表征层**:负责语义内容的抽象、压缩与状态演化 [20] - **索引层**:负责维护节点之间的时间约束、因果依赖与可检索拓扑结构 [21] - 通过离线批量与在线流式两条路径协同更新,覆盖不同时间尺度下的需求,在吞吐、稳定性和长期可维护性之间取得平衡 [21][32][33] - **离线批量更新**: - **表征层更新**:通过高度并行的批处理流水线,将原始交互持续压缩为稳定的长期语义记忆,流程包括记忆抽取、检索对齐和聚类决策,支持多层级并行,实现了可随数据规模线性扩展的写入效率 [22][23][24][25][27] - **索引层更新**:采用并行化的批量构图方式,利用索引只读、时间约束天然无环和批量追加写入等工程设计优势,将构建大规模记忆索引转变为可线性扩展的并行计算问题 [28][29][30][31] - **在线流式更新**:面向实时交互,强调低延迟与持续可用性,表征层进行增量更新,索引层基于检索完成近似挂载并进行局部结构调整,允许短期近似误差但保证结构持续稳定演化 [32] - **读取机制:从片段拼接到因果闭包还原**: - 传统RAG是“Top-K相似片段拼接”,在长对话场景中容易因缺乏前置条件、结构约束和上下文碎片化而失效 [34] - TeleMem的读取目标是“复原一段完整因果上下文”,通过种子定位、因果回溯和闭包构造三个步骤,形成一个最小闭包子图,提供前因后果相对完整的上下文,显著降低碎片化带来的推理偏差 [34][35][36] - 在复杂多模态查询场景中,可采用ReAct风格的推理范式,通过多轮迭代在文本记忆与视频内容之间逐步补全信息 [36] 实验结果与性能表现 - 在中文长程对话基准ZH-4O测试中,TeleMem的准确率达到**86.33%**,相比RAG基线提升约**38个百分点**,相比Mem0提升约**19个百分点** [38] - 在保持高准确率的同时,显著降低了推理成本与延迟,不再需要每次将完整历史上下文输入模型,记忆规模也不再受限于模型的上下文窗口,可稳定支持**千轮乃至万轮**对话 [41] - 系统支持多模态记忆管理,在复杂、多源信息场景下仍能保持较好的组织与检索稳定性 [42] 行业趋势与意义 - **技术趋势**:智能体能力正从“检索系统设计”逐步转向“记忆结构与持续学习机制设计”,记忆成为承载学习、认知演化与策略稳定性的核心基础设施 [43][44] - **未来智能体的关键能力**:需要具备可追溯的状态与认知演化路径、可持续维护的长期记忆与增量学习能力,以及可解释的上下文回溯与学习来源追踪能力 [46] - **行业意义**:结构化记忆系统不仅提升检索效率,更是在为智能体构建一个可持续学习、可演化认知与长期稳定行为的底层支撑层,可能成为下一代智能体基础设施从“工具型系统”迈向“长期智能体”的关键分水岭 [47]
VEON Unveils the New Beeline Uzbekistan Network Operations Center, Launches BuildX to Accelerate Software Development in Uzbekistan
Globenewswire· 2026-01-26 14:00
公司动态 - VEON集团在乌兹别克斯坦塔什干为旗下Beeline Uzbekistan揭幕了新的网络运营中心(NOC),并同时推出了新的软件开发与人工智能公司BuildX [1] - 新网络运营中心(NOC)的开幕仪式由乌兹别克斯坦数字技术部长Sherzod Shermatov和VEON集团首席执行官Kaan Terzioglu共同出席,Beeline Uzbekistan董事会成员及高管团队亦在场 [1] 网络运营中心(NOC)详情 - Beeline Uzbekistan的NOC是一个数字指挥中心,提供7x24小时监控,管理超过5,850个基站,并为截至2025年9月的770万客户确保网络连接 [3] - NOC作为主动监控中心,可实时检测网络中断,使工程师能在用户感知到服务中断前协调快速修复 [3] - NOC持续跟踪关键网络性能指标,以提升客户体验,该网络近期被Opensignal独立分析评为乌兹别克斯坦最稳定的网络 [3] 安全运营中心(SOC) - Beeline Uzbekistan还运营着一个专用的安全运营中心(SOC),负责监控并应对其网络和数字服务面临的网络安全威胁 [4] - SOC与IT和开发团队紧密合作,支持快速响应,帮助为客户和合作伙伴维护安全可靠的数字环境 [4] 新公司BuildX - BuildX是一家新成立的软件开发与人工智能公司,总部设在塔什干IT园,它建立在VEON现有软件开发能力(如哈萨克斯坦的QazCode)之上 [5] - BuildX将专注于开发可扩展、可供出口的技术解决方案,以助力乌兹别克斯坦进一步发展数字经济并巩固其作为中亚技术中心的地位 [5] - 作为VEON的子公司,BuildX将为集团、其运营公司以及更广泛的企业市场开发先进的软件、数字平台和人工智能解决方案 [7] - BuildX计划通过招聘和培训本地工程师与数据科学家来扩充团队,为乌兹别克斯坦培养具备先进数字技能的国家人才 [7] - BuildX将与大学、初创公司和技术合作伙伴合作,以促进创新并加强本地科技生态系统 [7] 高管表态与战略意义 - 乌兹别克斯坦数字技术部长表示,该国数字经济在支持数字化转型的稳健政策推动下快速增长,目标是成为区域技术中心,并赞扬VEON对乌数字经济的持续投资及其在客户服务、基础连接和数字人才发展等多领域积极参与其愿景 [6] - VEON集团CEO表示,新NOC将增强Beeline Uzbekistan提供卓越客户体验的能力,而BuildX将用人工智能和数字解决方案赋能乌兹别克斯坦及国际企业,提升人们的生活和服务获取,这些举措旨在支持客户和商业伙伴,并为乌兹别克斯坦的数字经济愿景做出贡献 [6][7] 公司背景信息 - VEON是一家数字运营商,为近1.5亿连接用户和超过1.4亿数字用户提供连接和数字服务,业务覆盖全球超过6%人口所在的五个国家 [8] - Beeline Uzbekistan是一家数字运营商,为770万客户提供移动连接服务,其数字服务和应用的月活跃用户总数达790万,其数字产品组合包括金融服务应用Beepul、数字优先品牌OQ、近期推出的流媒体应用KINOM以及超级应用hambi [8] - BuildX、Beelab和VEON Adtech的总部也设在乌兹别克斯坦,为该国的软件和IT技术生态系统做出贡献 [8]
Nokia keen on setting up Global Capability Centre in Karnataka: MB Patil
ETTelecom.com· 2026-01-24 10:50
诺基亚在卡纳塔克邦的扩张计划 - 诺基亚公司表示有兴趣在卡纳塔克邦建立全球能力中心和额外的研究中心 [6] - 这家电信巨头与卡纳塔克邦已有超过25年的合作历史 并在班加罗尔运营其全球最大的研究中心 [2][6] - 诺基亚讨论了在整个邦(包括二级城市)扩大业务的计划 [2][6] - 相关讨论发生在达沃斯世界经济论坛峰会期间 诺基亚高级官员与邦政府之间的会晤中 [6] - 邦政府已保证对诺基亚未来的扩张计划提供全力支持 [2][6] 卡纳塔克邦政府与世界经济论坛的合作 - 邦政府重申致力于支持世界经济论坛的“Yes-BLR UpLink”倡议 [6] - 该倡议旨在将关于可持续城市发展的“Yes Bengaluru”项目发展成一个全球公认的政企合作平台 [6] - 该计划为致力于解决现实世界中与城市发展相关的、以城市为中心的挑战的初创企业提供资金援助、指导和试点机会 [3][6] - 世界经济论坛UpLink代表团赞赏卡纳塔克邦政府对该倡议的持续支持 [3][6] 网络安全公司Cloudflare的参与 - 邦政府与全球网络安全公司Cloudflare举行了讨论 内容涉及加入“KWIN City”项目以及在该邦未来的扩张机会 [4][6] - 政府已向该公司保证对其扩张计划提供必要支持 [4][6] - Cloudflare全球战略主管Stephanie Cohen称赞卡纳塔克邦是全球吸引尖端技术的最佳目的地之一 [4][6]
Countdown to AT&T (T) Q4 Earnings: A Look at Estimates Beyond Revenue and EPS
ZACKS· 2026-01-23 23:15
核心财务预测 - 华尔街分析师预测AT&T季度每股收益为0.47美元,同比下降13% [1] - 预计季度营收为327.3亿美元,同比增长1.3% [1] - 过去30天内,市场对每股收益的共识预期未作修正 [2] 收入细分预测 - 通信-商业有线业务收入预计为42.2亿美元,同比下降7.1% [5] - 通信-消费者有线业务收入预计为36.5亿美元,同比增长5.4% [5] - 公司与其它业务收入预计为-3476万美元,同比下降130.2% [5] - 通信-移动业务收入预计为237.5亿美元,同比增长2.7% [6] 用户与连接数关键指标 - 消费者有线-光纤宽带连接数预计达1041万,去年同期为933万 [6] - 消费者有线-光纤宽带净增用户预计为28.424万,去年同期为30.7万 [7] - 消费者有线-非光纤宽带连接数预计为424万,去年同期为466万 [7] - 消费者有线-宽带总净增用户预计为15.101万,去年同期为12.3万 [8] - 消费者有线-宽带总连接数预计达1465万,去年同期为1399万 [9] 移动业务用户指标 - 后付费手机用户数预计达7424万,去年同期为7275万 [8] - 后付费手机净增用户预计为43.925万,去年同期为48.2万 [9] - 移动业务总净增用户预计为102万,去年同期为181万 [10] 股价表现与市场对比 - 过去一个月AT&T股价下跌4.4%,同期标普500指数上涨0.6% [11] - 该股Zacks评级为4级(卖出),预计短期内将跑输整体市场 [11]
Rogers Unveils The Great Canadian Jersey
Globenewswire· 2026-01-23 20:00
公司品牌营销活动 - 罗杰斯通信公司于2026年1月23日发布了“伟大的加拿大球衣”作为其“这是我们的比赛”宣传活动的最新环节 [1] - 该球衣由前安大略冰球联盟球员转行的时装设计师卡梅隆·利佐特手工制作 设计融合了来自加拿大每个省和地区的冰球球衣碎片 以代表这项运动及国家与冰球的深厚历史 [3] - 罗杰斯与利佐特共同制作了五件独特的“伟大的加拿大球衣”版本 将由加拿大顶级冰球运动员在未来几周内穿着 并作为全国广告活动的一部分进行展示 [5] 活动参与与象征意义 - 在罗杰斯团队运动员、埃德蒙顿油人队队长康纳·麦克戴维捐赠自己的球衣以启动捐赠活动后 数百件冰球球衣从加拿大各地捐赠而来 麦克戴维是第一个试穿该球衣的人 [4] - 球衣缝入了来自加拿大每个省和地区、七支加拿大国家冰球联盟球队球衣、康纳·麦克戴维的约克辛科快车少年联赛球衣、玛丽-菲利普·普兰的蒙特利尔维多利亚球衣和莎拉·纳斯的安卡斯特雪崩球衣、小联盟冰球队、女子和女孩冰球队以及啤酒联赛和老将冰球队的补丁 [5][6] - 公司首席品牌与传播官表示 该球衣是对冰球如何连接加拿大人的艺术庆祝 并感谢全国球迷捐赠球衣以展示他们对比赛的自豪感 [5] - 设计师表示 设计过程植根于协作和叙事 以及大家对比赛共享的自豪感 每一针都有意图 每一块补丁都有意义 球衣是团结的象征和加拿大身份的单一表达 [5] 公司背景与信息 - 罗杰斯通信公司是加拿大领先的通信和娱乐公司 其股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所公开交易 [8] - 更多关于“伟大的加拿大球衣”的信息可通过访问罗杰斯官方网站获取 [7]
Why Ericsson Shares Are Trading Higher By 7%; Here Are 20 Stocks Moving Premarket - Ambitions Enterprise Mgmt (NASDAQ:AHMA), American Rebel Holdings (NASDAQ:AREB)
Benzinga· 2026-01-23 18:33
爱立信第四季度业绩超预期 - 爱立信ADR在盘前交易中大幅上涨7.1%,至10.26美元 [1] - 公司第四季度每股收益为0.27美元,超出分析师普遍预期的0.23美元 [1] - 公司第四季度销售额为73.67亿美元,超出分析师普遍预期的70.30亿美元 [1] 盘前交易中股价显著上涨的公司 - Ryvyl Inc 股价上涨96%至10.27美元,因公司已重新符合纳斯达克最低买入价上市规则 [5] - Movano Inc 股价上涨75.6%至12.24美元,其合并方Corvex宣布了一项长期GPU租赁协议 [5] - Direct Digital Holdings Inc 股价上涨45.9%至3.37美元 [5] - Blue Gold Ltd 股价上涨37.8%至5.87美元 [5] - Revelation Biosciences Inc 股价上涨31.1%至1.12美元,因公司与FDA就其候选药物Gemini治疗急性肾损伤的批准途径达成协议 [5] - Brand Engagement Network Inc 股价上涨25.8%至10.90美元,公司与Valio Technologies达成战略合作,为非洲市场建立独家AI许可框架 [5] - Life360 股价上涨23%至67.43美元,公司提高了其2025财年的销售指引 [5] - AiRWA Inc 股价上涨20.5%至1.41美元 [5] - Regencell Bioscience Holdings Ltd 股价上涨11.5%至34.34美元 [5] 盘前交易中股价显著下跌的公司 - Aptera Motors Corp 股价下跌21.2%至1.90美元 [5] - Ambitions Enterprise Management Co LLC 股价下跌19.1%至30.05美元 [5] - Phoenix Asia Holdings Ltd 股价下跌14.2%至11.72美元 [5] - Intel Corp 股价下跌13.1%至47.19美元,尽管第四季度业绩超预期,但公司发布了疲软的业绩展望 [5] - Emerson Radio Corp 股价下跌13.1%至0.38美元 [5] - American Rebel Holdings Inc 股价下跌12.6%至0.38美元,公司宣布将于2月2日进行1比20的反向拆股 [5] - Lianhe Sowell International Group Ltd 股价下跌12.4%至0.69美元 [5] - Roma Green Finance Ltd 股价下跌13.1%至2.06美元 [5] - Korea Electric Power Corp 股价下跌7.1%至20.94美元 [5] - New Era Energy & Digital Inc 股价下跌6%至7.58美元 [5]
European markets set for a lackluster open; Ukraine's Zelenskyy says Europe is 'lost'
CNBC· 2026-01-23 15:31
地缘政治与市场动态 - 乌克兰总统泽连斯基在达沃斯严厉批评欧洲对地缘威胁的应对,称欧洲在试图说服特朗普改变并支持它时“迷失了”,而非团结自卫 [2] - 泽连斯基宣布将于周五和周六在阿联酋举行乌克兰、俄罗斯和美国之间的三方会议,讨论结束战争 [3] - 投资者关注由特朗普担任主席的“和平委员会”,该委员会最初旨在监督加沙非军事化和重建,但特朗普称其可能扮演与联合国竞争的角色,引发美国盟友警觉,并已撤销对加拿大总理马克·卡尼的邀请 [4] - 特朗普表示美国有“舰队”正驶向伊朗方向,并称正在密切关注该国局势 [5] - 受地缘政治担忧缓解及投资者评估日本央行维持利率不变的决定影响,亚太市场周五上涨 [9] 大宗商品市场 - 基准布伦特原油3月期货周五上涨0.97% [5] 公司动态:爱立信 - 爱立信计划进行一项150亿瑞典克朗(17亿美元)的股票回购计划 [6] - 公司2025年第四季度剔除重组成本后的调整后息税前利润为122.6亿瑞典克朗,高于路透社援引的Infront调查所预测的100.9亿瑞典克朗 [6] - 公司总裁兼首席执行官博瑞·埃克霍姆预计,2026年无线接入网络业务将持平 [6] - 公司预计其具有优势地位的关键任务和企业市场将增长,计划在2026年增加国防领域投资,同时继续优化成本基础以支持利润率和现金流生成 [7] 公司动态:育碧 - 育碧股价周四暴跌34%,此前公司宣布重大重组并取消六款游戏 [8] - 这家《刺客信条》制造商预计,在重组导致6.5亿欧元资产减记后,截至2026财年将录得约10亿欧元(11.7亿美元)的营业亏损,并正在考虑出售部分资产 [8] 宏观经济与政策 - 欧洲股市周四收高,此前美国总统特朗普表示已就格陵兰问题达成“框架”协议,并取消了对一组欧洲国家加征的升级关税,美国商界领袖对欧洲对特朗普采取更强硬立场表示欢迎 [2] - 市场观察人士关注美国最高法院即将就特朗普试图解雇美联储理事丽莎·库克一案作出裁决,这使央行独立性重新成为焦点,本周辩论后库克似乎安全 [9] - 标普500指数期货周四晚间走高,此前主要股指连续上涨 [10]
Zentro Strengthens Go-To-Market With SmartMDU and Calix Platform, Cutting Property Issue Resolution 30% and Delivering Near-Perfect Uptime
Businesswire· 2026-01-23 03:30
公司动态 - Calix公司宣布其客户Zentro正在加速部署基于Calix宽带平台的SmartMDU解决方案 [1] - Zentro是一家专注于多住户单元市场的领先管理服务提供商 [1] - SmartMDU解决方案旨在为多户社区提供安全、可靠的物业级管理Wi-Fi [1] 产品与服务 - SmartMDU是Calix宽带平台上一个简单、可扩展的获奖解决方案 [1] - 该解决方案帮助Zentro个性化居民体验并提高物业管理效率 [1] - 部署正在主要城市市场加速进行 [1]
技术扩散与生成式 AI・韩国:新兴的 AI 基础设施机遇-Tech Diffusion and GenAI S. Korea The Emerging AI Infrastructure Opportunity
2026-01-22 10:44
韩国AI基础设施投资机会研究报告关键要点 一、 行业与公司概述 * 涉及的行业:韩国AI基础设施、数据中心、电力传输与配电、电力设备、能源存储系统(ESS)、公用事业[1][2][3] * 涉及的公司:三星SDS、HD现代电气、LS电气、SK电信、KT、LG Uplus、韩国电力公司(KEPCO)、LG能源解决方案、三星SDI、斗山能源[4][5][92] 二、 核心投资主题与驱动因素 * **AI服务普及驱动基础设施需求**:韩国AI服务的快速普及(企业级和消费级)正推动对基于GPU的数据中心的强劲需求[2][9] * **政府政策大力支持**:李明博政府积极支持将韩国打造为“亚洲AI枢纽”,通过税收优惠和政策支持推动数据中心建设,特别是在农村地区[3][21] * **“AI超级高速公路”计划**:政府计划投入**100万亿韩元**(公私资本混合)用于AI基础设施,包括GPU、AI半导体和数据中心[22] * **电力需求激增**:AI和数据中心导致电力需求飙升,凸显了升级国家电网(能源高速公路项目)的紧迫性[34][103] * **数据中心电力消耗增长预测**:根据第11次电力供需基本计划,数据中心用电量预计将从2025年的**8太瓦时**增长至2038年的**30太瓦时**,年复合增长率约**10%**,远高于总电力需求约**2%**的增速[103] 三、 直接受益者:数据中心运营商 * **三星SDS (018260.KS)**:首选数据中心标的,有两个AI数据中心在建[4][93] * 位于龟尾的**120兆瓦**数据中心,预算高达**8万亿韩元**,目标2029年初运营[93] * 国家AI计算中心项目(由三星SDS牵头的财团),计划**40兆瓦**,预算**2-2.5万亿韩元**,政府出资**30%**,目标2028年运营[23][94] * 预计到2030年,AI数据中心收入将占其IT服务收入的近三分之一[95] * 评级:增持,目标价**240,000韩元**[96] * **韩国电信运营商**:传统上是超大规模云服务商的强大合作伙伴,预计将继续在AI数据中心时代保持这种关系[100] * **SK电信 (017670.KS)**:正在蔚山建设**100兆瓦**的AI数据中心(第一阶段专供AWS),并在考虑为OpenAI在索拉塞多地区建设第二个数据中心[102]。评级:中性,目标价**55,000韩元**[102] * **KT公司 (030200.KS)**:AI战略侧重于企业领域及与微软、Palantir的合作。评级:增持,目标价**60,000韩元**[102] * **LG Uplus (032640.KS)**:计划在坡州新建数据中心园区,最多可容纳**100,000台服务器**。评级:增持,目标价**16,000韩元**[102] 四、 间接受益者:公用事业与电力设备制造商 * **韩国电力公司 (KEPCO) (015760.KS)**:垂直整合的电力供应商,拥有并管理韩国**100%**的输配电网络和**90%**的发电容量[92]。数据中心需求增长是中长期积极催化剂[103]。评级:中性,目标价**50,000韩元**[103][184] * **能源存储系统(ESS)领域**: * **LG能源解决方案 (373220.KS)**:韩国**540兆瓦**BESS采购计划第一轮中标**136兆瓦 (0.8吉瓦时)**[92][104]。美国ESS需求受AI驱动是新的盈利机会[104]。评级:中性,目标价**380,000韩元**[104][200] * **三星SDI (006400.KS)**:韩国BESS采购第一轮中标**429兆瓦 (2.6吉瓦时)**[104]。ESS是近长期增长的重要驱动力[104]。评级:中性,目标价**337,000韩元**[104][217] * **输配电设备领域**: * **HD现代电气 (267260.KS)**:首选标的,核心受益于韩国电网升级周期,特别是高压直流输电和超高压输电[5][105] * 预计2023-2028年合并销售额年复合增长率为**21%**,从**2.7万亿韩元**增至**6.9万亿韩元**[109] * 预计营业利润率将从2025年的**23.0%** 上升至2028年的**29%**[108][110] * 评级:增持,目标价从**900,000韩元**上调至**1,200,000韩元**[6][105] * **LS电气 (010120.KS)**:受益于美国数据中心驱动的配电需求增长以及韩国能源高速公路投资[5][119] * 数据中心订单已从可选性转变为可见且可重复的渠道,约占**3万亿韩元**新订单中的**1万亿韩元**[124] * 评级从“中性”上调至“增持”,目标价从**330,000韩元**大幅上调至**680,000韩元**[6][119] * **发电设备领域**: * **斗山能源 (034020.KS)**:在核电、液化天然气联合循环电厂和海上风电领域的关键设备供应商[132] * 如果国内AI数据中心需求推动新增核电和液化天然气电厂建设,公司将受益[132] * 评级:增持,目标价**110,000韩元**[132][236] 五、 关键基础设施项目:能源高速公路 * **项目目标**:建设全国性高压直流输电骨干网,解决可再生能源远程输送和AI数据中心等高负荷设施用电需求[30][34][37] * **技术优势**:高压直流输电相比高压交流输电,在远距离、大容量输电时损耗更低,更适合海底电缆,且能提供更稳定的功率控制[42][43][48][52][53] * **项目阶段**: * **第一阶段(2030年前)**:建设西海岸高压直流输电走廊,将西南部可再生能源输送至首尔都市圈,输电能力最高可达**20吉瓦**[65][73] * **第二阶段(2030年代)**:扩展至南海岸,连接庆尚道等工业区[66] * **第三阶段(2040-2050年前)**:完成贯穿西、南、东海岸的“U形”全国高压直流输电环网[67] * **核心效益**:大规模清洁电力输送、提升电网可靠性、助力数据中心和高科技产业、促进区域经济发展、推动碳中和目标[73][74][75][79][80] 六、 具体数据中心项目与合作伙伴 * **已公布或考虑中的“新云”数据中心项目**:[14] * SK电信/AWS:蔚山,**100兆瓦**,约**60,000个GPU**,预算约**7.0万亿韩元**,目标2027年完成第一阶段(40兆瓦) * SK电信/OpenAI:索拉塞多,正在进行可行性研究 * 三星SDS:龟尾,**120兆瓦**,预算约**7.0万亿韩元**,目标2029年初运营 * 国家AI计算中心(三星SDS财团):索拉塞多,**40兆瓦**,约**15,000个GPU**,预算**2.5万亿韩元** * AWS:仁川,预计为**100兆瓦**级设施 * **OpenAI的推动**:计划在韩国建设两个AI数据中心(全罗南道和浦项),并与SK集团和三星集团签署了谅解备忘录[16][17][19] 七、 区域发展重点:全罗南道 * **新兴数据中心聚集地**:索拉塞多(位于全罗南道海南)成为两个新提议的AI数据中心的潜在选址,包括OpenAI/SK项目和国家AI计算中心[26] * **优势与挑战**:该省拥有丰富的未充分利用的可再生能源(**9.9吉瓦**剩余容量,利用率仅**18%**),但缺乏核能基载电源[28][33] * **解决方案**:可能需要建设液化天然气电厂以确保稳定供电,并很可能配套建设大规模能源存储系统[29] 八、 其他重要信息 * **消费者AI采用加速**:OpenAI的ChatGPT在韩国的月活跃用户已达**1800万**,预计与KakaoTalk整合后将进一步增长[10] * **电力定价改革**:政府正修订电价结构,计划最早于2026年实施区域差别电价,预计外省电价更低[25] * **国内HVDC产业发展**:政府目标在2030年前完成国产**2吉瓦**级高压直流输电技术开发,并在2030年代将其发展为出口产业,目标进入全球前三[68]
DeepSeek新模型曝光;AI产业链业绩兑现丨新鲜早科技
21世纪经济报道· 2026-01-22 10:30
巨头动态与行业政策 - DeepSeek在GitHub仓库中曝光了未公开的高效推理模型架构"MODEL1",该架构在代码中被提及31次,是DeepSeek FlashMLA支持的两个主要模型架构之一,推测其内存占用比V3.2更低,或针对16K+长序列任务进行优化 [2] - 欧盟委员会公布《欧盟网络安全法》修订草案,计划在5G通信、半导体、电力系统等18个关键领域逐步淘汰所谓"高风险供应商"的组件和设备,该政策被普遍解读为针对中国高科技企业如华为 [2] - 抖音电商辟谣推出名为"抖省省"的电商产品,据知情人士透露,该新产品实为抖音本地生活服务团购到店业务的阶段性探索 [3] - 智谱AI因GLM-4.7上线后用户数高速增长导致算力资源紧张,宣布暂时限量发售GLM Coding Plan,限售后每日可销售量降至当前的20% [3] - 拼多多平台运营主体上海寻梦信息技术有限公司因未按要求报送涉税信息,被税务机关责令改正后未在规定期限内完成,被处以10万元人民币罚款 [4] - 小度智能音箱就部分设备音色调整问题发布致歉,表示相关设备已完成更新,用户可通过APP或语音指令切换回经典音色 [5][6] 公司订单与产能进展 - 腾景科技收到某客户C子公司总金额1280万美元(约8915万元人民币)的采购订单,产品为用于AI算力中心及光互联网络建设的关键元器件二维准直器阵列 [7] - 中超控股孙公司江苏精铸近期接到某火箭单位40套推力室顶盖毛坯订单,该公司已为航天科工火箭等单位提供航天火箭发动机高温合金精密铸件 [8] - 上海意优智控科技有限公司首条机器人关节自动化生产线在上海张江机器人谷投产,初步设计年产能10万台关节,后续可升级至15万台,该公司在江苏无锡和上海张江的总年产能为30万台关节 [10] 前沿技术研发与突破 - 我国6G研发已完成第一阶段技术试验,形成超过300项关键技术储备,并已启动第二阶段技术试验,同时我国5G标准必要专利声明量全球占比达42% [9] - 长电科技宣布在光电合封技术领域取得重要进展,基于XDFOI平台的硅光引擎产品已完成客户样品交付并通过测试 [11] - 上海贝岭开始批量交付车规级发动机点火IGBT专用栅极驱动芯片SAQ3100,该芯片集成了线圈电流精准调控、火花事件抑制等核心功能 [12] - 摩尔线程与硅基流动联合宣布,在MTT S5000上利用FP8低精度推理技术完成对DeepSeek V3 671B满血版大模型的深度适配,实测单卡预填充吞吐量超过4000 tokens/s,解码吞吐量超过1000 tokens/s [13][14] 资本市场与融资活动 - 先导智能港股IPO获中国证监会备案,公司拟发行不超过200,123,000股境外上市普通股并在香港联交所上市 [15] - 半导体光芯片企业瑞识科技完成数亿元人民币C轮融资,投资方包括光子强链基金、合肥产投、深创投等新老股东,该公司已累计出货VCSEL芯片超2亿颗,6英寸VCSEL晶圆量产突破1万片 [16] 企业财务业绩预告 - 摩尔线程预计2025年归属于母公司所有者的净亏损为9.50亿元至10.60亿元,亏损同比收窄,公司旗舰产品MTT S5000已实现规模量产并支持大规模集群建设,但仍处于持续研发投入期 [17] - 德明利预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为6.50亿元至8.00亿元,比上年同期增长85.42%至128.21%,业绩增长主要受益于AI需求驱动下存储行业景气度回暖及产品毛利率提升 [18] - 天孚通信预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为18.81亿元至21.50亿元,比上年同期增长40.00%至60.00%,增长主要得益于人工智能与数据中心建设带动高速光器件需求增长,但汇兑损失导致财务费用上升对业绩产生一定负面影响 [19]