板块行情 - 6月30日-7月4日固态电池指数下跌0.8%，但2025年累计上涨18.2%，相对沪深300指数超额收益17.0% [1][3][4] - 统计范围内固态电池相关标的平均跌幅1.3%，仅集流体环节逆势上涨7.0% [1][3][4] - 涨幅前五标的：中一科技（+21.1%）、德福科技（+21.0%）、宏工科技（+21.0%）、远航精密（+12.2%）、嘉元科技（+6.7%） [1][4] - 跌幅前五标的：英联股份（-17.7%）、诺德股份（-12.9%）、天际股份（-11.3%）、金龙羽（-9.2%）、中仑新材（-8.5%） [1][4] 产业链动态 固态电解质 - 上海洗霸拟参与竞拍有研稀土硫化锂业务相关资产 [2] 集流体 - 德福科技获得全球某动力电池龙头客户千吨级超高抗拉强度铜箔批量意向订单，产品用于高硅负极半固态电池 [2] - 嘉元科技固态电池铜箔产品已匹配五家头部电池企业供应 [2] - 中一科技已掌握固态电池用锂-铜金属一体化复合负极材料技术 [2] 电池制造 - 安瓦科技全球首条GWh级新型固态电池生产线首批工程样件下线 [2] - 中固时代启动固态电池中试线建设：2025年10月投产超大容量中试线，2025年底前开工2GWh量产线 [2] - 万向钱潮完成半固态电池350Wh/kg电芯级别全针刺及pack级别热失控实验 [2] - 冠盛股份半固态电池中试线产品已交付，量产线预计2026年中达产（年产量210万支） [2] 行业趋势 - 固态电池正从实验室阶段向量产验证阶段过渡，预计2025年底小批量装车试验，2026-2027年普遍装车试验 [2] - 低空经济、机器人、AI等新兴应用场景将加速固态电池产业化落地 [2] 重点标的 - 推荐关注宁德时代，产业链受益标的覆盖设备、电池、正极/电解质、导电剂、集流体等九大细分领域 [2]

公司动态 - Electrovaya Inc (NASDAQ: ELVA) 正处于执行阶段 进一步将其先进电池技术渗透至新行业 [1] - 公司已达成多项附加交易 并与Janus Electric签署可互换电池组的供应协议 [1] 分析师背景 - 分析师Michael Del Monte拥有5年以上买方股票分析经验 覆盖行业包括油气 中游 工业 信息技术 EPC服务及非必需消费品等 [1] - 其投资建议基于对整个投资生态系统的综合评估 而非孤立分析单一公司 [1]

固态电池与硅基负极产业大会概况 - 2025第四届固态电池大会暨硅基负极产业创新大会于7月3-5日在浙江宁波召开，聚焦固态电池和硅基负极两大领域，主题涵盖低成本化、高性能化及产业化应用 [1] - 大会设置35场专题报告，吸引600多位专家学者、企业代表参与，覆盖材料研发、工艺制备、终端应用全产业链 [1] - 参会企业包括广汽埃安、国轩高科、孚能科技、金羽新能等电池及材料头部厂商，以及清华大学、西北工业大学等科研机构 [1][6][12][15] 固态电池技术进展 - 孚能科技展示eVTOL用固态电池关键技术研究，涉及电芯材料设计 [6] - 广东茹天机械开发硫化物电解质智能成套装备，推动产业化进程 [8] - 西北工业大学提出薄层增韧聚合物电解质方案，优化负极匹配设计 [10] - 东风汽车分享固态电池在整车领域的产业化应用案例 [12] 硅基负极创新方向 - 远东电池探讨硅基负极在机器人产业的应用潜力 [14][15] - 甬江实验室研发硅碳负极材料结构设计技术，提升性能指标 [17] - 索理德新材料开发多孔炭制造技术，用于硅碳负极材料改性 [19] - 北京航空航天大学研究MXene规模化制备技术，拓展锂电池应用场景 [21] 材料与装备突破 - 电子科技大学与杭州嘉悦智能合作推进单壁碳纳米管宏量制备，应用于新能源领域 [9][23] - 清华大学开发流化床直接制备小粒径多孔炭技术，优化材料生产工艺 [24]

会议基本信息 - 会议名称：2025(第三届)中国固态电池技术发展与市场展望高峰论坛 [1] - 时间：7月9日 [1] - 地点：中国上海浦东假日酒店（浦东新区东方路899号） [1] - 主办方：鑫椤资讯 [1] 会议议程 上午议题 - 国联汽车动力电池研究院讨论全固态电池工程技术难点 [5] - 固态电池专家探讨动态均匀堆压液压技术解决软包全固态电池堆叠应力问题 [5] - 天津国安盟固利新材料分享富锂锰基正极材料在固态电池中的应用 [5] - 深圳新宙邦科技介绍固态电池新材料开发进展 [5] - 深圳市星源材质科技展示固态电解质膜解决方案 [5] - 浙江金羽新能源探讨固态电池产业化应用 [5] - 安徽儒特智能装备分享硫化物固态电解质混科研磨工艺 [5] - 上海杉杉科技分析硅基负极在固态电池中的应用现状及前景 [5] 下午议题 - 中科院上海硅酸盐研究所汇报固态电池材料改性研究进展 [6] - 上海恩捷新材料探讨硫化物固态电解质行业趋势与公司产品布局 [6] - 诩辰科技/华南师范大学介绍硫化锂纳米粉体材料产业化 [6] - 匡德机械科技讲解固态电池加工生产用温等静压工艺 [6] - 温州大学探索碳纳米管赋能固态电池应用 [6] - 中科院苏州纳米研究所开发高性能固态锂电池 [6] - 武汉天石科丰新能源研究硫化物全固态电池关键材料及器件 [6] - 浙大城市学院展望无机固体电解质技术发展及固态电池趋势 [6] - 鑫椤资讯分析固态电池终端应用市场现状与前景 [6] 参会信息 - 参会费用：2600元（7月7日前报名免费） [7] - 企业赞助参会需联系指定联系方式 [8][9]

报告行业投资评级 - 报告对当代安培科技股份有限公司（300750.SZ）的股票评级为“Overweight”（增持），行业观点为“In-Line”（与大盘表现一致），目标价为人民币355.00元，较2025年7月3日收盘价有35%的上涨空间 [4] 报告的核心观点 - 中国电池联盟基于电动汽车生产的电池部署数据显示，宁德时代近期在中国市场份额大幅下降，但该统计因包含不断扩大的出口量而具有误导性；基于电动汽车零售销售的SNE统计数据显示，宁德时代在中国的月度市场份额保持在稳定范围内，过去几年平均约为42%，市场份额动态主要是宁德时代和比亚迪之间的竞争，小电池制造商今年迄今尚未获得份额 [2][7] - 宁德时代今年迄今在欧洲市场份额有所增加 [10] - 采用15倍的EV/EBITDA对2025年预期EBITDA进行估值，隐含PE锚定至比亚迪的水平 [13] 根据相关目录分别进行总结 宁德时代市场份额情况 - 中国电池联盟基于电动汽车生产的统计数据显示宁德时代在中国市场份额大幅下降，但该数据具有误导性；SNE基于电动汽车零售销售的统计数据显示，宁德时代在中国的月度市场份额保持在历史范围内，过去几年平均约为42% [2][7] - 宁德时代今年迄今在欧洲市场份额有所增加 [10] 估值方法 - 采用15倍的EV/EBITDA对2025年预期EBITDA进行估值，隐含PE锚定至比亚迪的水平，适用于宁德时代H股和A股 [13] 行业覆盖公司评级 - 报告列出了中国能源与化工行业多家公司的评级和2025年7月3日的价格，如宁德时代评级为“O”（增持），收盘价为人民币262.59元 [68]

会议基本信息 - 2025(第三届)中国固态电池技术发展与市场展望高峰论坛将于7月8-9日在上海浦东假日酒店举办[1] - 主办方为鑫椤资讯[1] - 会议签到时间为7月9日上午8点[2] 会议地点交通 - 会议酒店位于浦东新区东方路899号，最近地铁站为世纪大道站(2/4/6/9号线)，步行约12分钟[2] - 虹桥国际机场驾车约40分钟(车费60元)，浦东国际机场驾车约45分钟(车费90元)[3] - 虹桥站驾车约50分钟(车费90元)，上海站驾车约30分钟(车费35元)[4] 会议议程 7月9日上午议程 - 国联汽车动力电池研究院将探讨全固态电池工程技术难点[6] - 固态电池专家将分享基于液压技术的软包全固态电池堆叠应力解决方案[6] - 天津国安盟固利将介绍富锂锰基正极材料在固态电池中的应用[6] - 深圳新宙邦将展示固态电池新材料开发进展[6] - 星源材质将推出固态电解质膜解决方案[6] - 浙江金羽新能源将探讨固态电池产业化应用[6] 7月9日下午议程 - 中科院上海硅酸盐研究所将报告固态电池材料改性研究进展[7] - 上海恩捷将分析硫化物固态电解质行业趋势与产品布局[7] - 华南师范大学团队将介绍硫化锂纳米粉体材料产业化[7] - 温州大学将展示碳纳米管在固态电池中的应用探索[7] - 中科院苏州纳米研究所将分享高性能固态锂电池开发成果[7] - 浙大城市学院将展望无机固体电解质技术发展趋势[7] 参会信息 - 7月7日前报名可免费参会，现场报名需缴纳2600元参会费[8] - 会议不接受空降参会，仅限提前报名者[8] - 企业赞助参会可联系19921233064(微信同号)[9][10]

锂电行业需求回暖 - 锂电行业预计回暖，设备采购需求将释放，2025年7月中国电池厂动力+储能产量128GWh，环比减4%，同比增长37%，储能电芯排产占比约30.3%，三元电芯排产占比约17.9% [2] - 2025年1-4月锂电池产业链共规划123个扩产项目，总投资额超3400亿元，国内锂电行业需求回升，电池厂商扩产积极性提升 [2] 固态电池产业化进展 - 电池企业加速布局全固态电池等下一代电池技术，宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科、赣锋锂业、鹏辉能源等企业在固态电池领域取得阶段性成果 [3] - 宁德时代选择硫化物+卤化物复合电解质体系，能量密度突破500Wh/kg，凝聚态半固态电池已量产，2027年有望实现全固态电池小批量生产 [3] - 亿纬锂能已完成Ah级软包硫化物全固态电池样品开发，百MWh的中试线预计在2025年投入运行，计划于2026年实现全固态电池生产工艺的突破 [3] - 固态电池在低空飞行器、机器人等场景应用有较大潜力 [3] 固态电池设备升级 - 设备是影响固态电池产业化落地的核心瓶颈之一，锂电设备厂商均在相关产品布局 [4] - 先导智能展示新一代全固态电池整线解决方案，覆盖干法混料涂布、湿法制浆涂布、复合转印、叠片、等静压、真空镀锂等关键工序 [4] - 赢合科技已向国内电池企业交付首批固态电池设备，包括固态湿法涂布设备、固态辊压设备以及固态电解质转印设备 [4] - 海目星固态电池业务向欣界能源提供锂金属高能量密度固态电池整线装备，并向某全球领先新能源科技企业提供硫化物固态电池中试线设备 [4] - 杭可科技研发固态电池后段设备 [4]

股价表现 - Microvast Holdings (MVST) 股价一年内飙升849.7%，远超行业38.3%和标普500指数12.9%的涨幅 [1] - 同期表现优于同行AppLovin (286.4%) 和Dave (785.3%) [1] 技术合作与市场拓展 - 2024年与挪威电动船系统公司Evoy达成合作，进军电动船舶市场，该领域2025-2030年复合年增长率预计达12.7% [5] - Evoy采用MVST的MV-I电池，验证其技术在船舶应用的安全性与可靠性，并拓展至航空、国防等特种领域 [6] - 2025年1月全固态电池(ASSB)技术突破，采用无液态电解质设计，单电池电压显著提升，适用于数据中心备用电源和电动校车 [7][8] 财务指标与估值 - 2025年营收预期4.667亿美元(同比增长22.9%)，2026年预期6.013亿美元(增长28.8%) [15] - 2025年每股收益预期0.13美元(同比增长148.2%)，2026年0.24美元(增长88.5%) [15] - 当前市盈率19.4倍，低于行业(22.03倍)及同行AppLovin(32.77倍)、Dave(26.59倍) [10] - 流动比率1.32(同比提升28.2%)，短期偿债能力稳健 [13] 增长潜力 - 电池市场2025-2030年复合年增长率预计16.4%，公司ASSB技术有望推动市场份额提升 [9] - 管理层预计2025年营收增长18-25%至4.5-4.75亿美元，反映产能扩张信心 [9] - 近60天2025年EPS预期从亏损0.01美元上调至盈利0.13美元，2026年预期上调242% [16]

行业活动 - 2025第五届起点两轮车换电大会及轻型动力电池技术高峰论坛将于7月11日在深圳举办 参会规模达700人 [5][7] - 大会主题聚焦两轮换电解决方案服务的突破和创新 涵盖电池技术、智能化、出海发展等方向 [4][7] - 同期举办2025中国两轮车换电及电池鲁班奖评选投票活动 [7] 参与企业 - 雅迪科技集团将分享换电车趋势及应用 [7] - 台铃集团演讲主题为电动两轮车智能化与出海发展新趋势 [7] - 新日股份探讨锂电池/钠电池在摩托车行业的应用及未来发展 [7] - 优旦科技聚焦两轮车换电BMS安全重构与智能运维路径 [7] - 创明新能源分析大圆柱电池在两轮车细分领域的应用前景 [7] - 时代瑞象展示磷酸锰铁锂产业化应用研究成果 [7] - 比克电池介绍高性能圆柱电池技术与轻型动力应用 [7] 技术支持方向 - 诺达智慧探讨多极耳圆柱电池技术发展 [7] - 多氟多新能源提出电动两轮车及换电高安全动力电池解决方案 [7] - 嘟嘟换电展示全民安全换电解决方案 [7] - 鹏辉能源发布高性能轻型动力电池综合解决方案 [7] - 星恒电源研究锰基材料在小动力电池上的新应用 [7] - 中兴派能推广软包铁锂电芯在两轮换电领域的应用 [7] - 睿恩新能源展示无极耳圆柱电芯性能和安全创新 [7] - 逸飞激光介绍智能装备助推轻型动力电池应用发展 [7] 支持单位 - 时代瑞象、诺达智慧、优旦科技、睿恩新能源等12家企业重点支持大会举办 [7]

新指数发布 - 深交所将于6月27日发布5条创业板主题指数，包括创业板电池指数、创业板医疗指数、创业板算力基础设施指数、创业板传媒指数、创业板金融科技指数 [1] - 5条指数聚焦创业板特色产业优势，各选取50只市值大、流动性好的股票构成样本股 [1] - 创业板在电池、医疗领域上市公司市值分别达1.8万亿元、1.0万亿元 [1] - 创业板算力、传媒领域上市公司在同类A股公司中市值占比超30% [1] - 创业板金融科技领域上市公司在同类A股公司中数量占比近50% [1] 创业板电池指数 - 选取主营业务涉及电池产业核心领域的企业 [1] - 样本分布于电池产品、电池材料及零部件、电池生产设备等细分领域 [1] - 代表性公司包括宁德时代、亿纬锂能、新宙邦、当升科技、先导智能等 [1] 创业板医疗指数 - 选取主营业务涉及医疗核心领域的上市公司 [2] - 样本分布于医疗用品、医疗设备、医药研发服务等细分领域 [2] - 代表性公司包括迈瑞医疗、爱尔眼科、新产业、泰格医药、华大基因等 [2] 创业板算力基础设施指数 - 选取算力基础设施相关业务收入占比较高的上市公司 [2] - 聚焦计算芯片、计算设备等核心领域 [2] - 样本分布于网络、运维、计算等细分领域 [2] - 代表性公司包括景嘉微、奥飞数据、首都在线等 [2] 创业板传媒指数 - 选取主营业务涉及传媒领域的上市公司 [2] - 样本分布于游戏、广告、影视动漫等细分领域 [2] - 代表性公司包括光线传媒、昆仑万维、神州泰岳等 [2] 创业板金融科技指数 - 样本分布于金融数字化服务、金融数据服务、财富管理等细分领域 [2] - 代表性公司包括东方财富、同花顺、润和软件等 [2] "创系列"指数发展现状 - "创系列"指数覆盖宽基、主题、策略、ESG等主要类型 [3] - 跟踪产品规模超过2000亿元 [3] - 创业板指已成为A股创新创业企业标杆 [3] - 创业板50指数在近六年上涨行情中表现亮眼，年内有12只相关新产品发行 [3] 行业影响 - 新指数发布有利于精准表征新质生产力发展 [3] - 为投资者把握转型升级红利提供优质载体 [3] - 机构围绕人工智能、新能源、生物医药等赛道加大创业板主题指数产品布局 [3]