核心观点 - 报告认为，市场正面临流动性冲击余波，预计将延续波动甚至调整，同时成长科技行情已进入第一次良性调整期，配置上应减少弹性方向，重视稳定和确定性，并积极把握规律性的季节性开工行情 [6] - 报告核心建议是，当前正值最强季节性开工行情的最佳切入时点，应布局高胜率赔率的细分领域和个股组合，同时关注具备中长期涨价趋势且前期未超涨的领域 [4][29] 市场观点：流动性冲击与政策信号 - 下一任美联储主席提名推升了流动性紧缩预期，加剧全球市场波动，叠加临近春节国内微观流动性存在收紧风险，预计市场将延续波动甚至调整 [6] - 截至2月初，全国多省已召开地方两会，大部分省份持平或下调了2026年经济增速预期目标，例如广东从2025年“5%以上”下调为“4.5%-5%”，北京虽维持“5%左右”但删去了“努力争取更好结果”的表述，这或指向2026年总量政策力度与2025年基本持平 [3][12][13] - 地方两会政策可重点关注结构性举措，特别是人工智能（算力基础设施、创新应用、智能网联汽车）、服务消费（创新药、高端医疗器械）、商业航天、机器人等领域 [3][13] 行业配置：成长行情调整与开工机会 - 根据“1市场β抑制+3尾声观测特征”判断，成长产业景气周期第一阶段行情已结束，市场进入第一次良性调整期的概率不断加大，近期代表性个股“易中天寒”（新易盛、中际旭创、天孚通信、寒武纪）出现快速回调，近半个月左右最大回撤在10%-20%左右，验证了这一判断 [4][14][16] - 复盘过去三轮产业景气周期（智能手机、移动互联网、新能源）第一次良性调整期，代表性标的最大调整幅度通常在15%-30%左右，且大概率偏上沿区间 [4][15][17] - 调整节奏上均经历“下跌→反弹→下跌”的过程，在调整初期（第一波下跌）通常体现急跌特性，一般5-10个交易日下跌15-20%，例如新能源时期阳光电源、宁德时代、亿纬锂能在4个交易日内分别急跌15%、16%、20% [15][21] - 在良性调整期尾声（最后一波下跌）有可能出现3-5个交易日下跌10%左右的情形 [4][15] - 当前配置思路应收敛风险偏好，重视稳定性和确定性品种，减少或规避弹性资产及前期强势方向 [29] - **第一条主线是规律性基建开工机会**：过去10年间，每年春节假期到全国两会闭幕的1-1.5个月时间内，都会出现基建开工的季节性机会，其中工程咨询服务、环保设备、环境治理、通用设备、专业工程、非金属材料、金属新材料、专用设备、装修装饰、塑料十大细分领域性价比最高，报告还构建了18只优势个股组合 [29] - **第二条主线是具备中长期涨价趋势且前期未超涨的领域**：主要包括存储（近期受供需扰动价格大涨，涨价周期远未结束）、化工（景气周期刚启动）、机械设备（受益于工程机械景气改善及机器人、商业航天辐射） [29][30] - AI产业链仍是2026年核心主线，但短期行情步入第一次良性调整期，有色金属、储能、军工前期交易热度过高，短期有降温诉求，根据历史情形，第一次良性调整期持续1个月左右，成长风格调整15-20% [30]

股价异动与市场表现 - 名雕股份在2026年2月6日上演“地天板”行情，开盘跌停报25.07元/股，随后直线拉升涨停，午间收盘报30.65元/股 [2] - 该股半日成交额超过7亿元，买一挂单超过12万手 [2] - 结合前期走势，公司在1月30日至2月4日连续4日涨停，2月5日走出“天地板”，2月6日实现“地天板”，总计实现“6日5板” [2] - 股民评论反映市场情绪高度波动，提及“一天二十个点收益”、“不能玩了，吓人”等 [2][3] 新业务布局 - 名雕股份于2026年1月23日成立了全资子公司“广东云犀互动传媒有限公司”，注册资本为6500万元人民币 [3][4] - 该子公司的经营范围广泛涵盖人工智能相关业务，包括人工智能基础软件开发、人工智能应用软件开发、人工智能通用应用系统及公共服务平台技术咨询等 [3][4] - 子公司其他经营范围还包括数据处理服务、大数据服务、数字文化创意软件开发、信息技术咨询服务等 [4]

市场整体表现 - 2月6日早盘A股市场低开高走，主要指数集体翻红，上证指数午间收于4080.31点，上涨0.11%，深证成指上涨0.65%，创业板指上涨0.65%，科创综指上涨0.51% [1] - 沪深北三市半日成交额达13950亿元，中际旭创成交额115.32亿元，再度位居A股第一 [1] - 盘面上全市场超3800只个股上涨，化工、人形机器人、中药、电池产业链等多个板块表现活跃 [3] 个股异动：名雕股份 - 名雕股份早盘上演“地天板”走势，盘初跌停后快速拉升涨停，午间收报30.65元/股，涨幅10.01%，成交额7.02亿元 [4] - 该股近期股价波动剧烈，近6个交易日收获5个涨停板，前一日盘中曾上演“天地板”行情 [5] - 公司发布股票交易异常波动公告，声明近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化，且无应披露而未披露的重大事项 [6] - 名雕股份成立于1998年，主营业务为提供一站式家装解决方案 [6] 板块表现：医药生物 - 医药生物板块早盘走强，中药、创新药方向表现活跃，申万医药生物指数上涨0.71% [7][8] - 振东制药涨超10%，特一药业、汉森制药、海翔药业等多股涨停 [8] - 消息面上，工业和信息化部等八部门印发《中药工业高质量发展实施方案(2026—2030年)》，提出到2030年初步形成中药工业全产业链协同发展体系等目标 [10] 行业政策与观点 - 政策方案旨在增强重点中药原料持续稳定供应能力，并提升行业数智化、绿色化水平 [10] - 万联证券研报认为，在医保改革背景下，中药行业正经历发展模式转型，未来多元化渠道、高品牌力和高临床价值是关键，政策将引导行业走向高质量和规范化发展 [10] - 光大证券研报表示，2026年中药行业的投资逻辑将从“成本修复”转向“价值成长”，政策红利释放与企业经营效率提升将推动行业盈利改善，具备品种优势与国际化能力的企业有望在全球市场获得新增长空间 [10]

公司股价表现 - 名雕股份于2月5日股价涨停 [1] - 公司股价已连续5个交易日涨停，走出5连板行情 [1] - 在5个交易日内，公司股价累计涨幅达到61.07% [1]

公司股价与交易表现 - 名雕股份股价连续四个交易日涨停，晋级4连板 [1] - 该股今日于9时43分封涨停，成交额达2.62亿元，换手率为13.16% [1] 公司业务与合作 - 公司主营业务涵盖中高端家居综合服务，包括设计、施工、木制品定制等 [1] - 公司与华为全屋智能达成合作，共同打造全屋智能家装新场景 [1] 行业与市场动态 - 公司所属的装修装饰板块相关个股近期交易活跃 [1] - 市场对家装行业转型及智能家装领域的关注度有所提升 [1]

板块整体表现 - 2024年2月3日，装修装饰板块整体上涨2.04%，表现强于大盘，当日上证指数上涨1.29%，深证成指上涨2.19% [1] - 板块内个股涨多跌少，在列出的20只个股中，10只上涨，6只下跌，4只微涨 [1][2] 领涨个股表现 - 名雕股份领涨板块，收盘价为28.14元，单日涨幅达10.01%，成交量为15.55万手，成交额为4.24亿元 [1] - 德才股份涨幅居前，收盘价为51.51元，上涨7.31%，成交量为10.49万手，成交额为5.26亿元 [1] - *ST东易涨幅为5.02%，收盘价9.62元，成交量为34.53万手，成交额3.28亿元 [1] - 海南发展上涨3.65%，收盘价16.76元，成交量为62.25万手，成交额10.29亿元，是当日板块成交额最高的个股 [1] 下跌及弱势个股表现 - 郑中设计领跌板块，收盘价14.46元，下跌2.95%，成交额1.43亿元 [2] - *ST创兴下跌2.05%，收盘价4.31元，成交额5293.47万元 [2] - ST柯利达下跌1.14%，收盘价6.95元，成交额3304.30万元 [2] 板块资金流向 - 当日装修装饰板块整体主力资金净流入237.96万元，游资资金净流出9154.04万元，散户资金净流入8916.08万元 [2] - 德才股份主力资金净流出最多，达2399.12万元，主力净占比为-4.56% [3] - 名雕股份主力资金净流入1478.82万元，主力净占比为3.49% [3] - 海南发展主力资金净流入1306.51万元，但游资资金大幅净流出1.05亿元 [3] - 广田集团主力净流入1243.87万元，主力净占比高达21.05%，为板块内最高 [3]

公司股价与市场表现 - 名雕股份股价连续三个交易日涨停，晋级3连板 [1] - 该股今日于9时49分封涨停，成交额达3.59亿元，换手率为19.80% [1] 公司业务与合作动态 - 公司主营业务涵盖中高端家居综合服务，包括设计、施工、木制品定制等 [1] - 公司与华为全屋智能达成合作，共同打造全屋智能家装新场景 [1] 行业板块动态 - 公司所属的装修装饰板块相关个股近期交易活跃 [1] - 市场对家装行业转型及智能家装领域的关注度有所提升 [1]

公司业务与项目经验 - 公司业务涉及电网系统办公及业务用房装修改造、专业功能厅室改造、智能电网产业园区相关工程及配套场所装修等多类场景 [1] - 公司具备专业实施能力和服务经验 [1] - 公司已承接并实施国家电网世博园区办公楼、华北电网高级研究院等多项电力及电网领域的装修装饰相关工程项目 [1] 公司未来战略 - 未来公司将持续关注市场需求与行业发展机遇 [1] - 公司未来将积极拓展业务布局 [1] - 公司未来将努力为客户提供优质的产品和服务 [1]

市场整体表现 - 2月2日，装修装饰板块整体下跌1.15%，跑赢当日上证指数（下跌2.48%）和深证成指（下跌2.69%）[1] - 板块内个股表现分化，名雕股份以10.02%涨幅领涨，中天精装以5.18%跌幅领跌[1][2] 领涨个股表现 - 名雕股份收盘价25.58元，上涨10.02%，成交额3.68亿元，成交量14.92万手[1] - *ST东易收盘价9.16元，上涨5.05%，成交额7052.52万元，成交量7.77万手[1] - *ST宝鹰收盘价4.29元，上涨2.39%，成交额9318.98万元，成交量21.86万手[1] - ST名家汇收盘价4.88元，上涨2.31%，成交额6052.76万元，成交量12.37万手[1] - *ST建艺收盘价66.6元，上涨1.94%，成交额3496.29万元，成交量3.50万手[1] 领跌个股表现 - 中天精装收盘价27.27元，下跌5.18%，成交额1.51亿元，成交量5.39万手[2] - *ST创兴收盘价4.40元，下跌4.97%，成交额7538.54万元，成交量16.69万手[2] - 江河集团收盘价9.25元，下跌3.75%，成交额1.20亿元，成交量12.71万手[2] - 全筑股份收盘价2.78元，下跌3.14%，成交额1.32亿元，成交量47.55万手[2] - ST中装收盘价3.49元，下跌3.06%，成交额4763.29万元，成交量13.59万手[2] 板块资金流向 - 当日装修装饰板块整体呈现主力与游资净流出，散户净流入格局[2] - 主力资金净流出1.35亿元，游资资金净流出4147.9万元，散户资金净流入1.77亿元[2] 个股资金流向详情 - 名雕股份尽管股价大涨，但主力资金净流出3388.04万元，主力净占比-9.20%[3] - *ST东易主力资金净流入881.70万元，主力净占比12.50%，为表中主力资金流入最显著的个股[3] - 美芝股份主力资金净流入762.30万元，主力净占比7.57%[3] - *ST宝鹰主力资金净流入626.16万元，主力净占比6.72%[3] - ST柯利达主力资金净流入615.59万元，主力净占比14.19%[3]

公司股价与交易表现 - 名雕股份股价连续两个交易日涨停，晋级2连板 [1] - 该股于今日10时2分封涨停，成交额达2.89亿元，换手率为17.67% [1] 公司业务与合作 - 公司主营业务涵盖中高端家居综合服务，包括设计、施工、木制品定制等 [1] - 公司与华为全屋智能达成合作，共同打造全屋智能家装新场景 [1] 行业动态与市场关注 - 公司所属的装修装饰板块近期相关个股表现活跃 [1] - 市场对家装行业转型及智能家装领域的关注度有所提升 [1]