市场开盘表现 - 美股市场开盘表现分化，标普500期货下跌超0.2%，道指大致持平，纳斯达克指数下跌约0.5% [3] - 周一标普500指数出现一个月来最大单日涨幅，收盘上涨约1.5%，但周二早盘动能减弱，纳斯达克出现下行势头 [4] - 道指保持上涨势头，涨幅约2.1% [5] 个股表现 - Coreweave因2025年销售预测低于华尔街预期，股价开盘下跌超9%，随后抛售加剧，跌幅超8% [5][6] - 人工智能相关股票走低，英伟达下跌超2%，特斯拉下跌近1.5% [6] - 部分个股表现亮眼，T-Mobile上涨1.6%，吉利德科学上涨超1% [7] - 道指成分股中，家得宝、高乐氏以及默克公司均上涨约1% [8] 人工智能行业动态 - Coreweave季度业绩超预期，但2025年销售展望疲软，股价在财报后下跌超12%，过去三个月累计下跌超30% [41][42] - 台积电本周数据显示销售增长放缓，软银出售其持有的58亿美元英伟达股份 [10][34] - 超微半导体财报表现良好，大型科技公司继续增加数据中心资本支出，表明人工智能需求依然强劲 [37] 政府停摆影响 - 美国参议院通过法案重启政府，预计周四或周五政府将重新开放，此次停摆持续约六周 [12][14] - 国会预算办公室估计，停摆将使第四季度GDP受到1.5个百分点的冲击，但第一季度GDP将反弹至2.2% [15] - 停摆导致关键政府数据缺失，影响投资者和美联储对经济的评估，九月就业报告数据已过时 [16] 航空业与达美航空 - 政府停摆导致美国最繁忙的40个机场航班取消，航空公司收入受损，航班恢复需要时间 [53][55] - 达美航空第三季度营收创纪录，并上调全年业绩指引，公司股价在过去一个月上涨约2% [47][48] - 达美航空远期市盈率约为7.8倍，远低于标普500指数的22倍，美国航空和美联航估值类似，但捷蓝航空远期市盈率高达53倍 [48][58] 科技股与利率前景 - 科技巨头“七姐妹”今年前三个季度持续报告20%以上的盈利增长，英伟达即将公布的财报备受关注 [62] - 美联储官员暗示12月可能再次降息25个基点，而非50个基点，利率下调将为科技股提供支撑 [31][66] - 人工智能行业的下一个催化剂需关注从资本支出向实际盈利的转变，以及开放人工智能等平台的营收表现 [63][65]

Core Weave 财务表现与指引 - 公司最新季度营收达到13.6亿美元，超出市场预期 [2] - 每股亏损为0.22美元，优于市场预期的0.39美元亏损 [2] - 公司将2025年营收指引下调至50.5亿至51.5亿美元，低于市场共识的52.9亿美元 [4] - 股价在早盘交易中下跌9% [2] Core Weave 运营挑战 - 公司指出一个第三方数据中心建设进度延迟，导致其服务客户的能力受限 [3] - 数据中心建设延迟暴露出即使是AI领域的领军企业也会遇到供应链瓶颈问题 [3] - 公司拥有Meta、Open AI等大型客户 [3] - 公司业务模式是通过云服务出租GPU算力 [5] Rigetti Computing 财务业绩 - 公司营收为195万美元，低于市场预期的230万美元以上 [7] - 每股亏损为0.03美元，优于市场预期的0.05美元亏损 [7] - 股价在财报公布后下跌5% [7] - 公司股价在过去一年中上涨超过2000% [6] Rigetti Computing 业务发展 - 公司是量子计算领域的先行者，并且已实现营收 [8] - 公司在今年早些时候宣布了一些订单，预计在2026年上半年交付 [8] - 客户包括一家人工智能初创公司和一家亚洲科技制造商，表明其需求不仅限于政府客户 [9] - 超计算被视为新的前沿领域，能够解决普通计算机无法解决的问题 [9] Paramount Sky Dance 合并后首份财报 - 公司营收超过60亿美元，但低于市场预期的69.7亿美元 [12] - 每股亏损为0.12美元，显著优于市场预期的0.34美元亏损 [12] - 股价在当日上涨6.5%，在市场整体表现不一的情况下表现突出 [11] Paramount Sky Dance 战略与展望 - 公司直接面向消费者（DTC）业务出现增长，Paramount Plus订阅用户数增加 [13] - 公司计划进一步裁减1600个职位，这是其成本节约计划的一部分 [13] - 管理层对2026年实现成本节约目标表示乐观 [15] - 公司目前淡化了近期的并购讨论 [14]

AI应用市场格局 - 10月全球AI应用MAU排名前五为ChatGPT、豆包、夸克、百度网盘、Gemini [1] - 豆包月度MAU达1.59亿，环比增长6.28%，超越夸克成为国产应用MAU首位 [1] - 原生AI应用中，腾讯元宝月活0.73亿，Deepseek月活0.72亿，字节即梦AI月活4511万，环比增长5.16% [1] - 行业重要事件包括OpenAI与亚马逊达成380亿美元算力合作、Kimi K2Thinking模型发布开源、科大讯飞发布讯飞星火X1.5及系列产品、OpenAI推出GPT-5-Codex-Mini [2] 游戏行业动态 - 11月6日IOS游戏畅销榜前三名为《崩坏：星穹铁道》、《王者荣耀》和《三角洲行动》 [3] - 《超自然行动组》推出新内容后周内排名15-25名，吉比特《杖剑传说》排名约40名 [3] - 盛趣游戏与芒果TV合作开启小游戏生态，三七互娱收到行政处罚，哔哩哔哩出品单机游戏《逃离鸭科夫》销量突破300万 [3] 影视行业表现与展望 - 周度总票房2.07亿元，冠军《即兴谋杀》票房4211.38万元，占比20.3% [3] - 后续8部影片待映，《鬼灭之刃：无限城篇第一章猗窝座再袭》猫眼想看57.9万人，《惊天魔盗团3》想看28.4万人 [3] - 《疯狂动物城2》定档11月26日上映，《阿凡达：火与烬》定档12月19日，进口片供给丰富 [3] 重点关注标的 - 公司建议关注巨人网络、恺英网络、姚记科技、神州泰岳、吉比特、浙数文化、完美世界、快手、美图公司、心动公司、上海电影、芒果超媒、南方传媒、皖新传媒 [1]

派拉蒙与Skydance的交易策略 - 公司预计在8月完成派拉蒙交易后，数周内即开始寻求收购华纳兄弟探索，表明其战略可能是一个两步走的过程[2] - 分析师质疑公司是否必须收购华纳兄弟才能成功，或者其战略完全依赖于此次收购[2] - 公司拥有雄厚的资金实力，其核心战略是通过支付更高价格来获取内容，而非必须依赖收购另一家工作室[5][6] 内容行业的竞争动态 - 行业的核心竞争要素是资金实力，内容流向出价最高的平台，例如《纸牌屋》从HBO转向Netflix，UFC从ESPN转向派拉蒙，NFL出现在亚马逊平台[4] - 这种模式意味着平台除了资本优势外，其他如人才、质量、声誉等因素对内容获取的影响可能被削弱[6][7] - 平台早期通常需要溢价购买内容以建立用户基础，但当平台变得极具吸引力后，内容方会主动寻求合作，例如NFL渴望登陆Netflix因其全球覆盖范围[8] 康卡斯特的战略困境与潜在重组 - 公司股价跌至至少五年低点，市场未给予其NBC环球资产任何价值，其交易表现差于威瑞森、T-Mobile和Charter[11][14] - 潜在解决方案包括将NBC环球与华纳兄弟的工作室及HBO等资产合并，该交易存在强大的商业逻辑，但需获得监管批准[14][15] - 若进行此类交易并结束垂直整合，其宽带业务将获得更大战略灵活性，可能进行与无线公司或其他有线公司的交易，这是当前垂直整合状态下无法实现的[16] 华纳兄弟探索的估值与交易前景 - 分析师认为，对华纳兄弟工作室和HBO（即其流媒体业务）的收购报价需要接近每股30美元，董事会才可能接受，当前Skydance的报价约为23-25美元，其中80%为现金，相当于20多美元的现金[24][25] - 交易结构具有高度灵活性，可以通过注入大量现金并向华纳兄弟股东支付股息的方式来体现价值，康卡斯特的负债水平低于威瑞森、T-Mobile和AT&T，有能力增加杠杆[21][22] - 一家独立的、基本没有有线电视网络（可能保留Bravo）、拥有工作室、主题公园和流媒体资产的公司，被认为是投资者长期期待的结构[23]

市场技术面分析 - 主要指数能否守住或决定性跌破50日移动平均线是本周最关键的观察点，将决定近期回调是健康盘整还是更深度调整的开始[1] - 上周五尾盘从低点反弹显示买家有意捍卫关键支撑位，但本周初的持续走强对确认看涨动能至关重要[1] - 上周受挫的领先成长股面临类似技术考验，其能否收复失地可能决定市场投机情绪能否回归[1] - 标普500指数和纳斯达克指数上周五守住了50日移动平均线，但全周仍大幅下跌，部分领先成长股在周五收盘时从低点强劲反弹[3] 宏观经济数据与事件 - 周四公布的10月CPI报告是本周最重要的经济数据，将为通胀趋势提供关键见解，并显著影响美联储对12月及以后会议的预期[4] - 市场已定价约60%的12月降息概率，通胀数据可能强化或削弱这一预期[4] - 能源价格、住房成本和服务业通胀是需要关注的关键组成部分，任何显著偏离预期的数据都可能引发跨利率敏感行业的大幅波动[4] - 持续的政府停摆继续给联邦运营和经济政策带来不确定性，但关键数据发布仍按计划进行[2] - 周三的10年期国债拍卖和周四的30年期国债拍卖将测试投资者对较长期限国债的偏好，需求模式、收益率水平和投标倍数将提供机构投资者信心的见解[8] 公司财报与行业洞察 - 周四的迪士尼财报将提供关于流媒体盈利能力、主题公园客流量、影院表现以及娱乐行业整体健康状况的全面洞察[5] - 迪士尼+用户趋势、定价能力以及流媒体持续盈利路径将是关注焦点，主题公园业绩将提供关于消费者可自由支配支出和旅行需求的重要视角[5] - 周三的思科财报将提供关于企业网络设备需求、数据中心基础设施投资以及企业技术支出的关键见解，有助于评估企业是否维持IT预算[7] - 思科关于AI相关网络需求、云迁移趋势和网络安全产品采用的评论将帮助确定企业技术支出能否保持韧性[7] - 周二冬海集团财报提供东南亚电商、数字支付和游戏市场视角，周三Nu Holdings财报提供拉丁美洲金融科技和数字银行趋势见解，周四京东财报提供中国电商视角[7]

公司AI技术布局 - 公司搭建了以快意语言大模型、推荐大模型、视觉生成大模型为核心的大模型矩阵 [1] - 公司形成了完整的人工智能生态布局 [1] - 公司以可灵AI为代表的大模型技术与创意生产力平台拓宽应用场景 [1] 行业应用赋能 - 公司通过系列合作赋能影视制作、广告创意、游戏及媒体行业 [1] - 公司将AI技术与产品优势融入媒体项目合作、内容共创及活动联动等场景 [1] - 公司的AI布局为智媒体发展注入了新动力 [1]

股市周度表现 - 纳斯达克指数当周下跌3%，创下自4月初以来最差单周表现[2] - 标普500指数下跌1.6%，跌幅小于10月10日结束的下跌周[2] - 两大指数均在50日/10周移动平均线处获得支撑，暗示可能出现反弹[2] 关键公司财报展望 - 思科系统预计第一财季每股收益增长8%，营收增长7%，AI网络基础设施订单从4月底的13亿美元增至7月底的21亿美元[6] - 迪士尼第四财季预计每股收益下降8%，为至少八个季度以来首次下滑，公园业务营收预计为78.69亿美元，运营收入为12.8亿美元[8] - 软银第二财季预计每股收益暴跌79%，但其股价自6月以来上涨超过110%[12] - Sea Limited第三季度预计每股收益飙升200%，营收增长30%，股价自2023年初以来上涨近300%[13] - Nu Holdings预计营收增长19%，每股收益同比增长45%，管理资产总额预计为574.5亿美元[14] 人工智能与数据中心行业 - AI数据中心服务器增长成为关键，思科在阿联酋提供端到端AI基础设施[6] - CoreWeave第三季度预计调整后每股亏损40美分，营收为12.86亿美元，该公司终止了拟议的90亿美元收购Core Scientific的交易[11] - 新兴“新云”公司（如Nebius、Lambda、Nscale）为AI工作负载从头构建数据中心[11] 能源与核能领域 - 核能初创公司Oklo今年股价上涨约470%，但尚未盈利，投资者关注其首座商用小型模块化反应堆上线时间[7] - 西门子能源今年股价上涨44%，将公布第四财季业绩[7] 航天科技行业 - 火箭实验室预计第三季度营收为1.518亿美元，亏损5540万美元[10] - AST SpaceMobile预计季度营收为2050万美元，高于第二季度的120万美元，并与沙特电信公司签署了为期10年的协议[10] - 该行业公司目前均处于亏损状态，投资者关注营收增长和执行能力[10] 娱乐与新媒体 - Netflix在宾夕法尼亚州开设首家实体主题公园“Netflix House”，计划在达拉斯和拉斯维加斯增设[9] - 该主题公园将提供基于《星期三》、《怪奇物语》和《鱿鱼游戏》等剧集的沉浸式体验和游戏[9] 其他关键行业财报日历 - 加密货币矿商：Bitdeer、TeraWulf、Hive Digital Technologies将于下周公布业绩[17] - 以色列公司：Tower Semiconductor、Nice将于下周公布业绩[18] - 中国公司：腾讯音乐娱乐、腾讯控股、Bilibili、京东、加拿大太阳能、网易将于下周公布业绩[19] - 金银矿商：Anglogold Ashanti、Pan American Silver、Hudbay Minerals将于下周公布业绩[16]

出品：南方财经全媒体集团 0:00 南方财经全媒体集团聚焦"建设具有全球影响力的中国一流财经媒体"目标，坚持以用户为中心，聚 焦"移动优先、产品牵引、数据驱动"工作主线，扎实推进系统性变革任务， 制作：学习经济工作室、品粤工作室、21创意工作室 ...

公司业务变动 - 索尼影视电视将接管两部电视剧的发行权，从哥伦比亚广播公司接手 [1] - 国际销售将于今年晚些时候开始 [1] - 面向本地电视台的国内销售将于2028年秋季开始 [1]

公司与平台合作动态 - 娱乐巨头迪士尼公司表示正在与谷歌旗下的YouTube TV就恢复ABC和ESPN频道播出进行持续谈判 [1] - 迪士尼旗下的ABC和ESPN频道已在YouTube TV付费电视服务中停播 [1]