权益变动情况 - 公司控股股东、实际控制人及其一致行动人合计权益比例由57 90%被动稀释至56 59%，触及1%的整数倍变动 [1] - 权益变动原因为可转债转股导致总股本增加，控股股东及一致行动人持股数量未发生变化 [1] - 具体被动稀释比例：李剑刚0 45%、李春荣0 43%、李剑峰0 37%、施美华0 06%，合计1 31% [1][2] 可转债转股细节 - 公司于2021年2月18日发行2 5亿元可转债（250万张，面值100元），债券代码123093 [2] - 转股期限为2021年7月26日至2025年7月2日，期间累计转股2,989,004股 [2] - 总股本从128,748,930股增至131,737,934股，增幅2 32% [2] 股东持股结构变化 - 变动前（2024年9月5日）控股股东及一致行动人合计持股74,550,596股（57 90%），其中无限售条件股份21,450,362股（16 66%） [2][3] - 变动后（2025年7月2日）持股数量不变，但占比降至56 59%，无限售条件股份占比微降至16 07% [2][3] - 主要股东持股比例变化：李春荣18 96%→18 53%、李剑峰16 39%→16 02%、李剑刚19 93%→19 48%、施美华2 62%→2 56% [2] 控制权与经营影响 - 权益变动不涉及实际控制人变更，公司控制权保持稳定 [3] - 公告明确本次变动不会对公司治理结构及持续经营产生实质性影响 [1][3]

公司发展情况与战略 - 公司上市后在体育行业积极布局，以品牌驱动实现产业横纵扩张，今年新业务价值逐步体现，处理亏损项目，联营公司业务有序发展且具互补协同性 [2] - 公司将聚焦体育装备制造、信息化、消费服务等方向，以打造城镇体育为支点孵化体育消费品牌矩阵，目标是打造百年民族体育品牌 [2] 行业展望与战略重心 - 国家政策支持体育产业，市场需求有利，社会资本投入积极，中国体育产业快速发展是长期趋势 [3] - 2020年我国体育产业占GDP比例为1.0%，远低于美、日、法等国3%-4%的水平，力争到2035年体育产业成为国民经济支柱性产业，占GDP比重达4%，总规模达5万亿元 [3] - 2025年4月11日四部门联合印发金融支持体育产业发展指导意见，公司围绕体育纵横发展战略符合政策，业务有望进一步发展 [3] 业绩相关情况 - 因市场经济低迷、赛事减少、大型工程验收延期，一季度销售量较上年同期下降 [3][4] - 公司在体育消费服务和赛事服务业务拓展，探索2C业务增长点，拓展国内外赛事服务项目增加收入 [5] 苏超联赛影响 - 苏超联赛热度高，提升自身影响力，营造体育赛事舆论氛围，深化体育与多领域融合，带动江苏足球发展 [6] - 苏超部分场地使用公司足球比赛器材，目前对公司业绩影响不大，公司会制定市场推广策略 [6]

金陵转债赎回公告核心分析 1 赎回条款触发条件 - 公司股票价格自2025年6月5日至6月25日连续15个交易日收盘价不低于当期转股价19.85元/股的130%（即25.805元/股），触发有条件赎回条款 [2][6] - 根据《募集说明书》规定，公司有权以债券面值加当期应计利息（101.726元/张）赎回未转股的可转债 [6] 2 可转债基本信息 - 发行规模2.5亿元（250万张，面值100元/张），期限6年（2021年1月19日至2027年1月18日）[2] - 票面利率逐年递增：第一年0.5%、第二年0.8%、第三年1.5%、第四年3.0%、第五年3.5%（本期）、第六年4.0% [5] - 转股期限为2021年7月26日至2027年1月18日 [3] 3 转股价格调整历史 - 初始转股价49.29元/股，经多次分红调整至19.85元/股： - 2021年6月因分红调整为49.19元/股 [3] - 2022年6月调整为49.09元/股 [4] - 2023年6月调整为48.97元/股 [4] - 2024年6月调整为48.82元/股 [4] - 2024年11月董事会提议下修至20.00元/股 [4] - 2025年5月因分红最终调整为19.85元/股 [4] 4 赎回实施安排 - 赎回价格101.726元/张（含当期利息1.726元/张），计息天数180天（2025年1月19日至7月28日）[6] - 赎回对象为2025年7月17日收市后登记在册的全体持有人 [7] - 赎回款将于赎回日后的3个交易日内划转至持有人账户 [7] 5 其他操作事项 - 转股申报需通过深交所系统，最小单位为1股整数倍，不足部分以现金兑付 [8] - 转股后新增股份于申报次一交易日上市流通 [8]

金陵转债赎回公告核心分析 触发赎回条款 - 公司股票自2025年6月5日至6月25日连续15个交易日收盘价不低于当期转股价19.85元/股的130%（即25.805元/股），触发有条件赎回条款 [2] - 董事会于2025年6月25日审议通过提前赎回议案，决定行使赎回权 [2] 可转债基本情况 - 2021年2月18日发行2.5亿元可转债（250万张，面值100元），期限6年（2021-2027年） [2] - 转股期自2021年7月26日至2027年1月18日，初始转股价49.29元/股 [3] - 转股价经历多次调整：2021年因分红下调至49.19元/股，2024年12月因下修条款大幅下调至20元/股，2025年5月因分红最终调整为19.85元/股 [4] 赎回实施细节 - 赎回价格101.726元/张（含当期利息1.726元），票面利率3.5%，计息天数180天（2025年1月19日至7月18日） [6] - 赎回对象为2025年7月17日登记在册的全体持有人，赎回款通过券商直接划转 [7] - 赎回完成后可转债将在深交所摘牌 [1] 转股相关安排 - 转股申报需在2025年7月17日前完成，不足1股部分以现金兑付 [8] - 转股后股份于次一交易日上市流通，享有同等权益 [8] 股东交易情况 - 赎回条件满足前6个月内，公司大股东及董监高未交易可转债 [8] 其他重要数据 - 2024年利润分配方案：每10股派发现金红利1.5元（含税），总股本1.2875亿股 [4] - 2025年5月28日转股价因分红从20元/股调整为19.85元/股 [4]

可转换公司债券基本情况 - 公司于2021年2月18日公开发行25,000万元可转换公司债券，每张面值100元，共250万张，期限6年[1] - 债券简称"金陵转债"，代码"123093"，于2021年2月18日在深交所挂牌交易[2] - 转股期限为2021年7月26日至2027年1月18日[2] 转股价格调整情况 - 2021年6月9日转股价格由49.29元/股调整为49.19元/股，因2020年年度权益分派每10股派1元[2] - 2022年6月9日转股价格由49.19元/股调整为49.09元/股，因2021年年度权益分派每10股派0.999999元[2] - 2023年6月9日转股价格由49.09元/股调整为48.97元/股，因2022年年度权益分派每10股派1.199987元[3] - 2024年6月7日转股价格由48.97元/股调整为48.82元/股，因2023年年度权益分派每10股派1.5元[4] - 2024年11月18日转股价格由48.82元/股大幅下调至20.00元/股，经董事会提议并股东大会审议通过[5] - 2025年5月28日转股价格由20.00元/股调整为19.85元/股，因2024年年度权益分派每10股派1.5元[6] 有条件赎回条款及触发情况 - 赎回条款规定：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价130%[6] - 2025年6月5日至6月25日连续15个交易日收盘价≥25.805元/股（19.85元/股的130%），触发赎回条款[8] - 当期票面利率为3.5%，计息天数为180天（2025年1月19日至7月18日）[8] 赎回实施安排 - 赎回价格为101.726元/张（面值100元+当期利息1.726元）[8] - 赎回对象为2025年7月17日收市后登记在册的全体持有人[9] - 赎回资金将通过托管券商直接划入持有人账户[9] 公司决策程序 - 2025年6月25日董事会和监事会审议通过提前赎回议案[11] - 保荐人国泰海通证券认为赎回事项符合相关法规及募集说明书约定[12] 其他事项 - 赎回前6个月内公司实际控制人、控股股东等未交易"金陵转债"[11] - 可转债持有人可在2025年7月17日前转股，转股价格为19.85元/股[11]

可转换公司债券赎回的法律意见 本次赎回的可转换公司债券的发行及上市情况 - 发行人已通过内部决议批准公开发行可转换公司债券，包括发行方案、预案、论证分析报告等议案 [3][4] - 中国证监会下发证监许可20203555号批复，同意公司向不特定对象发行可转换公司债券的注册申请 [4] - 公司发行的2.50亿元（250万张）可转换公司债券于2021年2月18日在深交所挂牌交易，债券简称"金陵转债"，债券代码"123093"，存续期为2021年1月19日至2027年1月18日 [5] 关于实施本次赎回的赎回条件 - 《管理办法》和《自律监管指引》规定发行人可按约定条件和价格赎回可转债 [5] - 《募集说明书》约定，若公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%，则触发有条件赎回条款 [5] - 自2025年6月5日至2025年6月25日，公司股票价格连续15个交易日收盘价不低于当期转股价格（19.85元/股）的130%（即25.805元/股），已触发赎回条款 [7] 本次赎回的决策程序与信息披露 - 公司于2025年6月5日披露《关于可能触发"金陵转债"赎回条件的提示性公告》 [8] - 公司于2025年6月25日召开董事会审议通过《关于提前赎回"金陵转债"的议案》，决定行使赎回权，并公告相关决议 [9] - 本次赎回已履行现阶段必要的决策程序及信息披露义务，符合《管理办法》及《自律监管指引》规定 [9] 结论性意见 - 公司发行的可转换公司债券已触发《募集说明书》约定的有条件赎回条款，本次赎回符合《管理办法》《自律监管指引》及《募集说明书》规定 [10] - 本次赎回已履行必要的决策程序及信息披露义务，公司尚需按照相关规定履行后续信息披露义务 [10]

评级结果 - 公司主体长期信用等级为"A+"，评级展望为"稳定"，"金陵转债"债券信用等级为"A+" [1][2] - 本次评级结果与前次评级结果一致，未发生变化 [1][2] 评级机构与时间 - 评级机构为联合资信评估股份有限公司（联合评估） [1][2] - 前次评级时间为2024年6月19日，本次评级时间为2025年6月19日 [2] - 首次主体长期信用评级时间为2020年7月1日 [1] 评级依据 - 评级基于公司经营状况及相关行业综合分析 [2] - 评级报告详见深圳证券交易所网站（www.szse.cn） [2] 债券信息 - 公司于2021年2月18日公开发行A股可转换公司债券（债券代码：123093，债券简称：金陵转债） [1]

公司发展战略与现状 - 上市后在体育行业积极布局，以品牌驱动实现体育产业横纵扩张 [2] - 2025 年保持原有业务稳定，新业务板块价值逐步体现，处理亏损项目，联营公司业务有序发展且具互补协同性 [2] - 聚焦体育装备制造、信息化、消费服务等方向，以打造城镇体育为支点孵化体育消费品牌矩阵 [2] 行业展望与市场规模 - 国家政策支持，市场需求有利，社会资本投入积极，中国体育产业快速发展是长期趋势 [3] - 2020 年我国体育产业占 GDP 比例为 1.0%，远低于美、日、法等国 3%-4%的水平 [3] - 力争到 2035 年体育产业成为国民经济支柱性产业，体育产业占 GDP 比重达 4%，总规模达 5 万亿元 [3] - 体育器材行业市场需求稳定增长，国内体育产业有明显市场空间 [3] 政策利好 - 2025 年 4 月 11 日四部门联合印发《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》，提升金融支持体育产业发展能力和水平 [4] 业务拓展 - 研究 2C 业务增长点，拓展体育装备产品和体育产业链 [4] - 探索体育竞赛产业链机会，纵横发展战略符合政策，有望推动业务发展和业绩提升 [4] 业绩情况 - 因市场经济低迷、赛事减少，2024 年赛事服务收入减少，销售量较上年同期下降 [5] 盈利增长驱动因素 - 拓展体育消费服务领域，以城镇体育为支点孵化品牌矩阵，提升消费体验和品质 [6] - 借助大型赛事口碑和经验，拓展国内外赛事服务项目，增加赛事服务收入 [6] 苏超联赛影响 - 苏超联赛部分场地使用公司足球比赛器材，目前对业绩影响不大 [6] - 江苏省城市足球联赛火爆致公司股票波动异常，存在非理性交易和下跌风险 [6]

资本市场表现 - 苏超概念股成为A股黑马，足球概念5月底以来累计涨幅超17% [1] - 共创草坪强势斩获7连板，总市值达177.5亿元，7个交易日股价累计上涨91.18%，换手率14.13% [3][4] - 该股因连续三个交易日涨幅偏离值累计达20%上榜龙虎榜3次，机构净卖出7759.87万元，沪股通净卖出716.68万元，营业部净买入1.13亿元 [8][9] 公司基本面 - 共创草坪主营业务为人造草坪，休闲草和运动草收入占比分别为69.93%和20.25%，休闲草是主要收入来源 [9][10] - 公司市净率达6.07，显著高于行业水平，且公告称赛事对经营业绩影响较小 [7][9] 赛事经济影响 - 苏超赛事三轮累计吸引超18万现场观众，上座率堪比职业联赛 [12] - 赛事带动江苏文旅消费，第四轮主场城市酒店预订量同比激增：淮安+150%、宿迁+67%、徐州+54%、连云港+47%、扬州+42%、无锡+15% [16] - 河南"豫超"和广东"粤超"联赛将分别于6月和7月启动，延续"体育+文旅"模式 [19][20] 行业政策与趋势 - 国务院提出2025年足球产业规模突破2万亿元目标，央行等四部门发文支持体育基建和装备制造 [21][22] - 银河证券指出体育赛事行业高景气，建议关注优质赛事IP及承办能力公司 [23]

全民健身解决方案 - 公司提供足球场地建设训练器材及配套服务，包括JLG-360 360°圆形足球场、JLG-110一体式篮球架足球门、SH-H2306网片式笼式围网等 [1] - 公司拥有可辅助用户提升足球训练能力的相关产品，如SH-G8902 标准式框架训练器、SH-G8914 站立式硬拉训练器、SH-G8924 悬空式核心训练器等 [1]