业绩表现 - 公司季度每股收益为0.18美元 超出Zacks共识预期0.11美元 同比从0.05美元大幅增长 经非经常性项目调整 [1] - 本季度盈利超预期幅度达63.64% 上一季度实际EPS 0.42美元 略超预期0.41美元 超预期幅度2.44% [1] - 最近四个季度公司连续四次超越EPS预期 季度营收4.123亿美元 超预期4.29% 同比从3.949亿美元增长 [2] 股价表现 - 公司股价年初至今下跌33.3% 同期标普500指数跌幅为4.3% [3] - 当前Zacks评级为5级(强烈卖出) 因财报发布前盈利预测修正趋势不利 [6] 未来展望 - 下季度共识预期EPS 0.24美元 营收4.4398亿美元 本财年预期EPS 1.09美元 营收18.1亿美元 [7] - 行业前景对股价有重大影响 鞋类及零售服装行业在Zacks 250多个行业中排名后16% [8] 同业比较 - 同业公司Birkenstock预计季度EPS 0.57美元 同比增长29.6% 过去30天预测上调0.9% [9] - Birkenstock预计季度营收6.103亿美元 同比增长16.8% [10]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0.60美元 超出市场预期的0.46美元 但低于去年同期的0.65美元 [1] - 季度营收为5.5353亿美元 略低于市场预期1.5% 与去年同期5.5238亿美元基本持平 [2] - 过去四个季度中 公司四次超出每股收益预期 三次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 今年以来股价下跌52.7% 表现远差于标普500指数4.7%的跌幅 [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内将继续跑输大盘 [6] - 下季度每股收益预期为0.41美元 营收预期为6.0761亿美元 全年每股收益预期2.06美元 营收预期26.6亿美元 [7] 行业状况 - 所属鞋类及零售服装行业在Zacks行业排名中处于后21% [8] - 行业龙头Caleres公司预计季度每股收益0.38美元 同比下降56.8% 营收预期6.2276亿美元 同比下降5.5% [9]

核心观点 - 公司预计在2025年第一季度实现收入和盈利同比增长 但近期盈利预期被下调 且盈利惊喜预测模型显示可能低于共识预期 [1][3][10] - 实际业绩与预期的对比将影响短期股价表现 但盈利超预期或低于预期并非股价变动的唯一因素 [2][14] - 同行业公司Steven Madden也面临盈利预期下调 但盈利惊喜预测指标相对积极 [17][18] 财务预期 - 预计季度每股收益为0.16美元 同比增长220% 收入预计为3.9535亿美元 同比微增0.1% [3] - 过去30天内共识每股收益预期下调6.54% 反映分析师对盈利前景的重新评估 [4] - 最近四个季度中有三个季度盈利超预期 上一季度实际每股收益0.42美元 超预期2.44% [12][13] 盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确预期和共识预期来预测实际盈利偏差 正ESP值对盈利超预期有显著预测能力 [5][6][7] - 公司当前盈利ESP为-17.46% Zacks排名为第5级(强烈卖出) 这种组合难以预测盈利超预期 [10][11] - 研究显示 正ESP结合Zacks排名1-3级的股票有近70%概率实现盈利超预期 [8] 行业对比 - 同行业公司Steven Madden预计季度每股收益0.46美元 同比下降29.2% 收入5.6197亿美元 同比增长1.7% [17] - Steven Madden过去30天共识每股收益预期下调6.6% 但盈利ESP为9.29% 反映最准确预期高于共识预期 [18] - Steven MaddenZacks排名为第4级(卖出) 过去四个季度均超预期 但当前组合仍难以预测盈利超预期 [18]

公司业绩与股价表现 - 公司近期股价表现疲软 过去一个月下跌92% 表现逊于鞋类和零售服装行业(下跌86%) 标普500指数(下跌12%) 以及竞争对手lululemon(下跌54%) Birkenstock(增长105%)和Adidas(增长46%) [2] - 当前股价5762美元接近52周低点5228美元 较52周高点9804美元折价412% 且低于50日和200日移动均线 显示市场看跌情绪 [6] - 公司第三季度营收同比下降9% 大中华区营收同比下滑17% 其中直营渠道下降11% 批发渠道下降18% [11][12][13] 核心业务挑战 - 生活方式品类持续疲软 经典鞋款系列(Air Force 1 Dunk Jordan 1)销量下滑速度快于整体业务 反映消费者偏好转变 [10] - 大中华区面临宏观经济压力 本土竞争加剧和促销环境恶化 预计第四季度营收将同比下降超22% [12][13] - 关税政策对鞋类商品进口造成冲击 北美发货时间问题及汇率波动进一步拖累业绩 [14] 财务指标与估值 - 预计第四季度毛利率将收缩400-500个基点 SG&A费用预计增长低至中个位数 [15] - 2025财年共识预期显示营收和EPS将分别同比下降107%和456% 2026财年预计继续下降14%和93% [16] - 当前远期市盈率2934倍 显著高于行业平均2241倍和标普500平均2051倍 也高于lululemon(1767倍) Birkenstock(2445倍)和Adidas(2556倍) [17] 战略转型举措 - 加速产品创新 推出Pegasus Premium和Vomero 18等新品 采用"Speed Lane"开发模式缩短产品上市周期 [21][22] - 重新平衡渠道策略 加强批发合作伙伴关系 通过联合规划和优化产品组合稳定业务 [24][25] - 调整数字战略 减少促销依赖 提升品牌叙事 计划在关键零售期集中促销并利用折扣店处理过剩库存 [26][27] 长期发展基础 - 聚焦运动品类创新 强化功能驱动设计 通过"Express Lane"模式快速响应市场趋势 [20][22] - 系统化转型旨在提升产品新鲜度 保持品牌相关性 重振消费者热情 [23] - 管理层强调可持续盈利增长 通过创新产品组合和全渠道优化重建竞争优势 [28]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为0.66美元 超出市场预期的0.53美元 同比增长率为-35.29% [1] - 季度营收为6.2983亿美元 超出市场预期1.37% 但同比下降4.78% [2] - 过去四个季度中 公司四次超出每股收益预期 三次超出营收预期 [2] 历史业绩与市场表现 - 上一季度每股收益为2.39美元 远超预期的1.72美元 超出幅度达38.95% [1] - 公司股价年初至今下跌29.5% 同期标普500指数下跌6.8% [3] 行业比较与展望 - 所属鞋类及零售服装行业在Zacks行业排名中处于后8%位置 [8] - 行业排名前50%的板块表现是后50%的两倍以上 [8] - 同行Birkenstock预计季度每股收益0.57美元 同比增长29.6% 营收预计6.103亿美元 同比增长16.8% [9][10] 未来预期 - 下季度市场共识预期为每股收益0.37美元 营收5.7883亿美元 [7] - 当前财年市场共识预期为每股收益3.72美元 总营收27.9亿美元 [7] - 近期盈利预测修正趋势不利 导致Zacks评级为5级(强烈卖出) [6] 影响因素分析 - 股价短期走势将取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] - 盈利预测修正趋势与股价表现存在强相关性 [5] - Birkenstock将于5月15日公布财报 其每股收益预期在过去30天上调0.9% [9]

核心财务表现 - 公司季度每股收益为1.34美元 超出市场预期1.17美元 同比增长0.75% [1] - 季度营收达24.1亿美元 低于市场预期1.17% 但较去年同期22.5亿美元增长7.1% [2] - 本季度盈利超预期14.53% 而前一季度盈利未达预期 出现12.16%的负偏差 [1] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌27.3% 同期标普500指数跌幅为8.6% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预期短期内表现与市场持平 [6] - 下季度每股收益预期为0.97美元 营收预期23.6亿美元 本财年每股收益预期4.42美元 营收预期97.2亿美元 [7] 行业比较分析 - 所属鞋类与零售服装行业在Zacks行业排名中处于后9%分位 [8] - 同业公司Steven Madden预计季度每股收益0.46美元 同比下降29.2% 近30天预期下调6.6% [9] - Steven Madden预计营收5.6197亿美元 同比增长1.7% 将于5月7日公布业绩 [9][10]

公司业绩预期 - 公司计划于2025年4月25日盘前发布2025年第一季度财报 预计营收和利润将同比下降 [1] - 市场一致预期营收为6.213亿美元 同比下降6.1% 每股收益预期0.53美元 同比下降48% [2] - 公司过去四个季度平均盈利超预期45.7% 上一季度盈利超预期39% [2] 经营环境挑战 - 宏观经济环境持续挑战 通胀压力和利率高企影响核心客户群（有幼儿的家庭）的消费能力 [3] - 零售业务面临消费疲软 批发业务韧性不足抵消零售和国际市场弱势 汇率波动拖累整体收入 [4] - 销售及管理费用占比上升 源于固定成本分摊压力 品牌营销投入增加 物流成本上涨 [5] 分业务指引 - 公司预计2025年Q1营收6.15-6.25亿美元（上年同期6.61亿） 调整后每股收益0.45-0.55美元（上年同期1.04美元） [7] - 美国零售业务预计销售额中高个位数下降 批发业务预计高个位数下降 国际业务预计中个位数下降 [8] - 模型预测美国零售销售额下降6% 批发下降6.9% [8] 战略应对措施 - 优化商品组合以适应消费偏好变化 加强库存管理效率 提升电商能力 [9] - 实施定价策略改进和库存优化措施 [9] 估值表现 - 公司远期市盈率9.89倍 低于五年高点21.14倍及行业平均21.58倍 [12] - 过去三个月股价下跌30.5% 同期行业指数下跌24.5% [13] 同业对比 - Ralph Lauren(RL)预计Q4营收19.5亿美元（同比+14.04%） 每股收益1.95美元（+3.8%） [16][17] - 皇家加勒比游轮(RCL)预计Q1营收40亿美元（+7.4%） 每股收益2.52美元（+42.4%） [18][19] - Planet Fitness(PLNT)预计Q1营收2.807亿美元（+13.2%） 每股收益0.61美元（+15.1%） [20]

文章核心观点 - 介绍斯凯奇（Skechers）股票表现、盈利预期、估值情况及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][6][8] 股票表现 - 斯凯奇最新交易收盘价为47.63美元，较前一日上涨1.97%，跑赢当日标准普尔500指数（涨幅0.13%），而道琼斯指数下跌1.33%，纳斯达克指数下跌0.13% [1] - 过去一个月，公司股价下跌18.72%，表现逊于非必需消费品板块（下跌7.24%）和标准普尔500指数（下跌6.3%） [1] 盈利预期 - 公司预计4月24日发布财报，预计每股收益（EPS）为1.18美元，较去年同期下降11.28%；预计营收为24.4亿美元，较去年同期增长8.31% [2] - 全年扎克斯共识预测每股收益4.42美元，营收97.2亿美元，分别较上一年增长6.25%和8.42% [3] - 过去30天，扎克斯共识每股收益预期下降1.28%，公司目前为扎克斯排名3（持有） [5] 估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为10.57，高于行业的9.54 [6] - 公司目前PEG比率为0.75，低于鞋类和零售服装行业平均的0.83 [7] 行业排名 - 鞋类和零售服装行业属于非必需消费品板块，目前扎克斯行业排名为226，处于所有250多个行业的后9% [8]

文章核心观点 - 耐克本季度财报超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；同时提到行业排名靠后对其有影响，还介绍了君主赌场的预期业绩 [1][3][8][9] 耐克业绩情况 - 本季度每股收益0.54美元，超扎克斯共识预期0.28美元，去年同期为0.98美元，本季度盈利惊喜达92.86% [1] - 上一季度预期每股收益0.63美元，实际为0.78美元，盈利惊喜23.81% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2025年2月季度营收112.7亿美元，超扎克斯共识预期2.13%，去年同期为124.3亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [2] 耐克股价表现 - 年初至今耐克股价下跌约3.5%，与标准普尔500指数跌幅相同 [3] 耐克未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过扎克斯排名工具跟踪 [5] - 财报发布前耐克盈利预测修正趋势喜忧参半，当前扎克斯排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来几天未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前季度共识每股收益预期0.27美元、营收111.7亿美元，本财年共识每股收益预期2.06美元、营收462.4亿美元 [7] 行业情况 - 扎克斯鞋类和零售服装行业排名处于250多个扎克斯行业的后9%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 君主赌场预期业绩 - 预计2025年3月季度每股收益1.04美元，同比增长11.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该季度营收1.2327亿美元，同比增长1.3% [9]

公司股价表现 - 耐克最近交易收盘价为72.71美元，较前一日收盘价下跌1.19%，表现逊于标准普尔500指数当日0.91%的跌幅，同时道指下跌1.5%，纳斯达克指数下跌1.96% [1] - 过去一个月，公司股价上涨1.83%，同期非必需消费品板块下跌9.2%，标准普尔500指数下跌7.38% [1] 公司财务预期 - 公司计划于2025年3月20日公布财报，预计每股收益0.28美元，较去年同期下降71.43%，预计营收111.2亿美元，较上年同期下降10.57% [2] - 全年来看，扎克斯共识预测每股收益2.05美元，营收462.4亿美元，分别较上一年变化-48.1%和-9.98% [3] 分析师预估与评级 - 近期分析师对耐克的预估有变化，预估修正与短期股价表现直接相关，投资者可利用扎克斯排名模型把握机会 [3][4] - 扎克斯排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，排名1的股票平均年回报率为+25%，过去一个月，扎克斯共识每股收益预估上调0.3%，耐克目前扎克斯排名为3（持有） [5] 公司估值情况 - 耐克远期市盈率为35.84，相对于行业平均远期市盈率11.12存在溢价 [5] - 耐克的PEG比率为2.39，截至昨日收盘，鞋类和零售服装行业平均PEG比率为0.93 [6] 行业相关情况 - 鞋类和零售服装行业属于非必需消费品板块，目前扎克斯行业排名为219，处于所有250多个行业的后13% [6] - 扎克斯行业排名通过衡量行业内个股的平均扎克斯排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]