HALIFAX, Nova Scotia, Aug. 25, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Erdene Resource Development Corp. (TSX: ERD; MSE: ERDN; OTCQB: ERDCF) ("Erdene" or the "Company") is pleased to provide an update on the proposed consolidation (the "Consolidation") of Company's issued and outstanding common shares (the "Common Shares") on the basis of one (1) post-Consolidation Common Share for every six (6) pre-Consolidation Common Shares, as approved at the 2025 Annual General and Special Meeting of Shareholders, held June 25, 2025. ...

公司财务披露安排 - 计划于2025年8月27日市场收盘后发布2025年第二季度财务业绩和管理层讨论与分析报告 [1] - 将于2025年8月28日东部时间上午8:00举行电话会议和网络直播 会议接入信息包括北美免费电话1-844-763-8274和国际号码1-647-484-8814 [1] 公司业务概况 - 为生产型矿业公司 专注于铜、镍和铂族金属(PGM)资源开发 [2] - 核心资产为正在生产的McCreedy West矿山 位于加拿大安大略省世界级Sudbury矿区 [2] - 拥有包括Levack、Crean Hill、Podolsky和Shakespeare在内的高潜力既往生产资产组合 [2] 公司战略定位 - 通过持续生产、勘探潜力和近期开发机会释放长期股东价值 [3] - 公司及项目详细信息可通过官方网站www.magnamining.com和SEDAR+网站www.sedarplus.ca获取 [3]

HALIFAX, Nova Scotia, Aug. 25, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Erdene Resource Development Corp. (TSX: ERD; MSE: ERDN; OTCQB: ERDCF) ("Erdene" or the "Company") is pleased to provide an update on the proposed consolidation (the "Consolidation") of Company's issued and outstanding common shares (the "Common Shares") on the basis of one (1) post-Consolidation Common Share for every six (6) pre-Consolidation Common Shares, as approved at the 2025 Annual General and Special Meeting of Shareholders, held June 25, 2025. ...

公司概况 * 公司为洛阳钼业（CMOC Group）[1] * 公司在香港联交所的股票代码为3993 HK 在上海证券交易所的股票代码为603993 SS[1] * 高盛对公司的H股和A股均维持买入评级 H股12个月目标价为10.80港元 A股12个月目标价为13.00元人民币[1][2] 核心财务表现 * 公司1H25净利润为86.7亿元人民币 同比增长60% 每股收益为0.405元人民币 同比增长62% 与此前的初步盈利公告一致[1] * 剔除公允价值变动等一次性项目后 经常性净利润为86.2亿元人民币 同比增长52%[1] * 业绩比高盛预期低8% 主要原因是刚果（金）业务成本高于预期 但超过了彭博共识预期[1] * 公司宣布不派发中期股息 与去年一致[1] * 2Q25净利润为47亿元人民币 同比增长41% 环比增长20% 剔除一次性项目后 经常性净利润同比增长23% 环比增长14%[24] 业务分部和运营数据 * 1H25采矿业务毛利达到169亿元人民币 同比增长18% 但比高盛预期低16%[22] * 刚果（金）铜钴业务毛利为136亿元人民币 同比增长14% 但比高盛预期低21% 主要受较高的销售成本驱动[25] * 刚果（金）铜产量在1H25达到35.4万吨 同比增长13% 比高盛预期高4%[25] * 刚果（金）钴产量在1H25达到6.1万吨 同比增长13% 比高盛预期高6% 但由于当地政府的出口管制 钴销量为4.6万吨[25] * 刚果（金）铜单位销售成本同比增长44% 比高盛预期高33% 钴单位销售成本同比增长30% 比高盛预期高20%[25] * 巴西铌磷业务毛利比高盛预期高17% 主要原因是铌的实际平均售价更高且磷销量更高[25] * 中国钼钨业务毛利比高盛预期高24% 主要原因是钨的实际平均售价更高且钼的成本更低[25] * 贸易业务毛利同比增长8% 达到18亿元人民币 比高盛预期高23%[23] * 合营及联营公司贡献的收入同比下降15% 至3亿元人民币 比高盛预期低18%[23] 现金流与资产负债表 * 1H25经营现金流因净利润增长而同比增长11% 达到120亿元人民币[26] * 投资现金流出为23亿元人民币 同比下降67% 主要原因是结构性存款投资减少[26] * 自由现金流大幅改善至97亿元人民币[26] * 1H25营运资金管理改善 应收、应付和存货周转天数（剔除贸易业务）下降14%-43% 至4-147天[26] * 净负债率在1H25下降至10% 2024年底为14%[26] 盈利预测与估值调整 * 高盛将公司2025-27E年经常性盈利预测上调5-9% 以反映钼、钨、铌和磷等小金属更高的市场价格 这足以抵消1H25业绩中显示的刚果（金）业务更高的销售成本[2] * 修订后的H股/A股12个月目标价为10.8港元/13.0元人民币（此前为9.5港元/11.5元人民币）[2] * 预计铜价及其他小金属价格上涨将推动2025E年经常性利润增长38%[2][36] * 估值方法基于历史市净率（P/B）与净资产收益率（ROE）的相关性 使用2026E年盈利及长期铜价假设10,000美元/吨 并以12%的折现率折回至2025E年[28][37] * 对H股/A股应用2026E年市净率为2.50倍/3.28倍（原为2.26倍/2.93倍） ROE为21.3%（原为19.9%）[28] * 公司的折现率高于同行紫金矿业 以纳入更高的国家ESG风险[28][37] * 估值隐含的H股/A股市盈率分别为12倍/16倍 处于全球同行7-20倍的中周期市盈率倍数平均范围内[28][37] 产量指引与扩张计划 * 公司维持2025年铜和钴的产量指引 分别为60-66万吨和10-12万吨[27] * 公司将继续扩大TFM和KFM项目 目标是在2028E年实现80-100万吨的年铜产量和9-10万吨的年钴产量[27] 主要风险因素 * 铜、钴、铌、磷等商品价格弱于预期[29][38] * 运营风险 包括矿山矿石品位突然下降和运输阻塞[29][38] * 项目执行慢于预期 这是维持公司增长前景的关键[29][38] * 海外资产的货币/国家风险[29][38] * 贸易业务中的对冲操作风险[29][38]

涉及的行业与公司 * 行业为稀土行业 具体涉及稀土开采 冶炼和分离环节[1] * 公司涉及中国稀土生产企业 以及摩根士丹利覆盖的相关上市公司 如中国铝业 赣锋锂业 江西铜业 金力永磁 紫金矿业等[12][48][56][58] 核心政策变化与论据 * 工信部 发改委和自然资源部联合发布了《稀土开采、冶炼和分离规范管理办法》 进一步加强对稀土开采、冶炼和分离的控制[6] * 主要措施是通过更严格、更具体的生产报告制度实现 这可能在未来收紧稀土供应并增强投资者对稀土和磁材板块的情绪[6] * 与2月19日的征求意见稿相比 最终版有几处更新[2] * 删除了“稀土配额应向社会公布”的条款 这与2025年第一批稀土配额已下达给生产企业但未再对外公布的情况相符[6] * 删除了“本办法适用于在中国境内的稀土开采、选矿、冶炼分离”的条款 这一引人深思的变化可能意味着后续或有行动来规范中国公司或个人在境外的生产活动 但目前其可能性和具体方式尚不清楚[6] * 新增要求所有稀土企业须在每月10日前将上月生产数据上报至工信部建立的追溯系统 县级工信部门须汇总本地企业（而非草案中仅提及的稀土大集团下属企业）的月度及年度配额执行情况并向上级政府报告[6] * 更明确地提及轻微违规行为将依据《治安管理处罚法》进行处罚[6] 其他重要内容 * 摩根士丹利对亚太地区材料业的行业观点为“具吸引力”[4] * 截至2025年7月31日 摩根士丹利持有其研究报告覆盖的多家公司1%或以上的普通股 包括中国铝业 中国联塑 赣锋锂业 江西铜业 金力永磁 南山铝业 紫金矿业[12] * 在过去12个月内 摩根士丹利曾从北京新材 赣锋锂业 紫金矿业获得投资银行服务报酬[13] * 在未来3个月内 摩根士丹利预计将或有意从中国铝业 东方雨虹 洛阳钼业 赣锋锂业 五矿资源 天齐锂业 华友钴业 紫金矿业寻求投资银行服务报酬[13] * 摩根士丹利香港证券有限公司是多家在香港联合交易所上市证券的流通量提供者/做市商 包括中国铝业 洛阳钼业 赣锋锂业 江西铜业 招金矿业 紫金矿业[48]

基金概况 - 嘉信国际股息股票ETF(SCHY)为被动管理基金 追踪道琼斯国际股息100指数 于2021年4月29日成立[2][3] - 管理资产规模约13亿美元 日均交易量36.4万股 管理费率仅0.08%[3] - 采用完全复制法投资103只国际中型及大型股 排除房地产投资信托基金[5][7] 投资策略 - 选股标准要求连续10年股息支付记录 最低流通市值5亿美元 六个月日均成交额200万美元[14] - 成分股权重上限4% 行业权重上限15% 新兴市场暴露上限15%[6] - 按自由现金流负债比 净资产收益率 股息收益率及5年股息增长率进行综合排名[5] 持仓结构 - 英国(15.36%) 澳大利亚(12%) 法国(11.65%)为前三大国家暴露[7] - 金融(15%) 必需消费(14.84%)为前两大行业配置[7] - 前十大持仓占比40% 包括英美烟草(4.76%) 西农集团(4.21%) 必和必拓(4.17%)[8] 业绩表现 - 近一年累计回报率12.14%(市价)/12.22%(净值) 近三年年化回报率10.41%/10.77%[4] - 成立以来年化回报率5.57%(市价)/5.62%(净值) 跑输晨星外国大盘价值类别(14.97%)[4] - 追踪指数道琼斯国际股息100指数近一年回报11.92% 近三年年化10.77%[4] 股息分配 - 季度分红1.05美元/股 追溯十二个月股息收益率3.72%[10] - 2024年起从半年度分红改为季度分红机制 年度分红额呈现增长趋势[10] 同业比较 - 管理费率0.08%为同业最低 较Global X(0.55%) 富达(0.18%) Vident(0.61%)具成本优势[13] - 资产规模13亿美元高于多数同业 Global X仅3030万美元 VictoryCapital2.68亿美元[13] - 总回报表现落后同业 Global X MSCI超级股息EAFE ETF(EFAS)在多期表现领先[15][16]

公司背景 - 公司为全球投资受众提供快速、可获取、信息丰富且可操作的商业和金融新闻内容 所有内容均由经验丰富的新闻记者团队独立制作[2] - 公司新闻团队覆盖世界主要金融和投资中心 在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯设有办事处和演播室[2] - 公司在中小市值市场具有专业优势 同时为投资者提供蓝筹股、大宗商品及更广泛投资领域的最新动态[3] 内容覆盖领域 - 团队提供跨市场新闻和独特见解 涵盖但不限于生物技术与制药、采矿与自然资源、电池金属、石油与天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等领域[3] 技术应用 - 公司积极采用前瞻性技术 人类内容创作者拥有数十年宝贵专业知识和经验 同时使用技术辅助和增强工作流程[4] - 公司偶尔会使用自动化和软件工具（包括生成式AI） 但所有发布内容均经过人工编辑和创作 符合内容生产和搜索引擎优化的最佳实践标准[5]

公司业务与行业背景 - 公司从事稀土金属开采和生产 这些金属是手机和导弹等现代技术和军事产品的关键投入 [3] - 全球目前主要依赖中国供应稀土金属 但中国已多次限制稀土出口以获取地缘政治杠杆 [4] - 公司在美国运营 地处地缘政治稳定区域 且美国政府可直接接触该企业 [6] 股价表现与资本运作 - 公司股价过去一年上涨超过450% 主要受5月开始并在7月加速的涨势推动 [1] - 美国政府向公司投资4亿美元 以可转换优先股形式注入资金 未来可能成为公司大股东 [1][6] - 公司利用股价上涨和市场关注度提升的机会 向公众增发了股票 [7] 财务表现与估值水平 - 公司2025年第二季度每股亏损0.19美元 调整后每股亏损0.13美元 目前处于亏损状态 [10] - 第二季度收入同比增长84% 但该增速可能难以长期持续 [12] - 公司市销率高达46倍 显著高于苹果的8.5倍和英伟达的29倍 显示股价已包含大量乐观预期 [14] 经营挑战与发展前景 - 作为资本密集型行业 高额资本投资成本可能长期压制利润表现 [15] - 公司仍处于业务建设初期 可持续增长周期存在不确定性 [12][15] - 尽管存在长期机会 但市场情绪可能因单一负面消息而迅速转向悲观 [16][17]

长期激励计划授予情况 - 董事会批准授予2025年长期激励奖励 包括410,000份股票期权 3,024,730份限制性股票单位及2,441,716份绩效股票单位 [1] - 股票期权行权价为每股0.81加元 与2025年8月22日多伦多创业板收盘价持平 分三期归属（授予日首年/2027年4月14日/2028年4月14日） 2030年4月14日到期 [2] - 管理层获得的2,441,716份RSU分三期归属（授予日首年/2027年4月14日/2028年4月14日） 董事获得的583,014份RSU分两期归属（授予日首年/2026年9月30日） PSU需达成公司绩效目标后于2028年4月13日归属 [3] - 授予后公司流通普通股为161,547,753股 期权12,185,738份 RSU 8,059,260份 PSU 5,642,152份 [4] 供应链战略布局 - 公司正构建美国本土完整先进石墨供应链 以美国地质调查局认定的美国最大、全球前列的Graphite Creek矿床为基础 [5] - 项目计划包含位于俄亥俄州沃伦的先进合成石墨材料与电池负极材料制造厂 以及配套的电池材料回收设施 形成非线性循环经济战略 [5] 业务发展定位 - 致力于通过石墨一号项目成为美国高品位负极材料生产商 实现国内石墨资源整合 [6] - 项目规划为垂直一体化企业 涵盖天然石墨开采加工、人造及天然石墨负极材料制造 主要服务锂离子电动汽车电池与储能市场 [6]

私募融资条款修订 - 公司修订非经纪私募融资条款 将发行最多5,000,000个单位 每单位价格0.80加元 融资总额最高4,000,000加元 [1] - 每单位包含一股普通股和一份认股权证 较之前披露的半份认股权证有所增加 [1] - 每份认股权证可在发行后24个月内以1.10加元价格认购一股额外普通股 [1] 融资用途与战略规划 - 融资净收益将主要用于评估和寻求收购机会 包括运营矿山或其他矿业公司战略股权 [3] - 公司正通过塞罗普列托矿山优化计划实现有机增长 同时寻求矿业领域针对性收购 [3] - 公司已对多个矿产项目进行尽职调查 但尚未完成任何收购交易 [3] 交易执行与监管要求 - 私募融资需获得TSX Venture交易所批准 所有证券将受四个月零一天法定持有期限制 [2] - 公司拟向合格中介支付finder's fees 符合证券法和交易所政策要求 [2] - 本次发行未在美国证券交易委员会注册 不得在美国境内发行或向美国人士销售 [4][7] 公司背景信息 - Goldgroup为加拿大矿业公司 拥有并运营位于墨西哥索诺拉州的塞罗普列托堆浸金矿 [5] - 管理团队在矿山开发、企业融资和墨西哥勘探领域拥有丰富经验 [5]