手机面板市场二季度动态 - 第二季度手机面板市场在"国补"政策和年中促销备货需求推动下呈现短期需求旺盛态势 整体价格平稳但不同技术类型价格分化明显 [2][4] - 美国关税政策变动带来市场不确定性 短期内将冲击全球手机产业并重塑对美出口格局 供应链传导效应加剧全球产业链成本压力 [4] 不同技术类型面板表现 - a-Si面板：4月项目数量增加带动品牌需求上升 华南市场小幅上调手机产品价格但品牌端面板和模组价格未上涨 [4] - LTPS面板：手机应用需求疲软但车载需求增长维持主力产线满产 供需平衡下手机面板价格保持稳定 [4] - AMOLED面板：国内手机厂商加速转向柔性AMOLED导致刚性AMOLED需求收缩价格下降0.5美元 柔性AMOLED需求强劲面板厂维持高稼动率 [4] 价格趋势预测 - 2025年4-5月a-Si面板品牌端价格趋势待观察 LTPS面板价格短期稳定 刚性AMOLED预计下降0.5美元 柔性AMOLED短期价格稳定 [5] 具体产品价格变化 - 6.5英寸LCD面板（a-Si技术）价格保持6.7美元不变 [2] - 6.5英寸LCD面板（LTPS技术）价格保持9.4美元不变 [2] - 6.4英寸刚性AMOLED面板价格从16.5美元降至16.0美元 [2] - 6.7英寸柔性AMOLED面板价格保持24.0美元不变 [2]

面板市场供需分析 - 3月面板价格涨幅收窄，4月预计出现拐点，因供应端高稼动出货与需求提前释放导致弱平衡状态 [2] - 32"-75"主流尺寸面板价格4月持平（32" $35、43" $67、50" $97、55" $121、65" $173、75" $231），85"独涨$1至$313 [3][8] 需求端驱动因素 - 国内1-2月限额以上家电零售额同比增10.9%，叠加"以旧换新"政策及品牌春季新品备货推动短期需求 [6] - 北美品牌因美国关税升级加速通过墨西哥渠道囤货，3月海外需求上升 [6] 供给端动态 - 一季度高世代线平均稼动率达84%，LCD TV面板出货量同比增5%，但增速超终端消化能力致价格涨幅回落至1%以内 [7] - 二季度稼动率或降至80%，面板厂或重启"动态控产"以稳定价格 [7] 政策与贸易影响 - 美国关税政策升级增加中国及东南亚出口成本，墨西哥短期受益但后续投资计划不明朗 [6][7] - 国内"国补"政策边际效应递减，叠加前期备货致库存高企，二季度需求预计下滑 [6] 市场展望 - 4月面板供需弱平衡，价格支撑逻辑从产能紧缺转向成本博弈 [7][8] - 85"大尺寸需求强劲，价格仍有上涨空间，其他尺寸进入横盘阶段 [8]

面板价格趋势分析 - 4月上旬电视面板价格预计维持稳定 65英寸Open-Cell价格区间173-182美元 均价177美元 与前月持平[2][3] - 显示器面板价格延续上涨趋势 27英寸IPS面板均价62.9美元 环比上涨0.3% 23.8英寸IPS面板均价49.7美元 环比上涨0.6%[2][6] - 笔记本面板价格全面持平 15.6英寸Value IPS面板均价40.3美元 14英寸TN面板均价26.9美元[2][7] 细分市场动态 - 电视面板需求出现松动迹象 品牌库存水位上升 但面板厂稼动率尚未明显调整[4] - 显示器面板厂持续通过涨价改善亏损 Open Cell面板预计上涨0.3美元 23.8吋FHD模块上涨0.3美元[6] - 笔记本面板受关税政策影响 品牌在4月9日前加强空运出货 后续需求存在下修风险[7] 外部影响因素 - 美国对等关税措施4月2日实施 短期内未直接影响面板价格 但可能逐步影响供应链需求[4][6] - 关税政策导致显示器品牌客户暂停整机拉货 对面板需求的后续影响仍需观察[6] 价格数据详情 - 32英寸电视面板均价36美元 43英寸FHD面板均价66美元[2] - 17.3英寸笔记本TN面板均价38.3美元 11.6英寸TN面板均价25.1美元[2] - 27英寸显示器IPS面板高价65.6美元 低价57.5美元[2]

电视面板 - 4月份电视面板价格预期全面持平，需求走弱的杂音逐渐发酵，品牌库存水位持续增加[1][2] - 面板厂意识到需求松动风险，计划调节产能维稳供需，但稼动率暂未明显修正[2] - 美国对等关税措施4月2日实施，短期内未影响面板价格，但长期可能冲击供应链和需求[2][3] 显示器面板 - 4月份显示器面板价格延续上涨趋势，面板厂希望通过需求增强改善亏损状况[4] - Open Cell面板预计上涨0.3美元，模组中21.5吋FHD涨0.2美元，23.8吋FHD涨0.3美元，27吋FHD涨0.2美元[5] - 关税措施导致部分品牌暂停整机拉货，后续对面板需求和价格的影响待观察[5] 笔电面板 - 4月份笔电面板价格预期持平，关税实施后品牌客户展望混沌，4月9日后需求或下修[6] - 面板厂对价格持观望态度，后续走势取决于需求变化[6] 价格数据 - 电视面板：65"W Open-Cell价格177美元（持平），55"W Open-Cell价格127美元（持平），43"W Open-Cell价格64美元（持平），32"W Open-Cell价格36美元（持平）[9] - 显示器面板：27"W IPS LED涨0.2美元至62.9美元，23.8"W IPS LED涨0.3美元至51.3美元[9] - 笔电面板：17.3"W TN Wedge-LED价格38.3美元（持平），15.6"W Value IPS Flat-LED价格40.3美元（持平）[9]

寰采星投资建设高世代FMM量产线 - 寰采星拟投资超10亿元在浙江宁波建设G8.6代OLED用精密金属掩膜版（FMM）量产线 以满足国内面板企业对高世代FMM的需求 [1] - FMM是OLED蒸镀环节中的关键材料 对OLED显示屏的分辨率和成像质量至关重要 [1] - 随着国内面板产能提升 FMM供需平衡可能面临压力 国产替代需求日益增大 [1] 寰采星公司背景与技术能力 - 寰采星成立于2019年 是国内首家专注于OLED蒸镀用FMM产业化的企业 同时具备CMM和CVD Mask的量产能力 [2] - 2024年11月完成数千万元C轮融资 用于业务扩展 [2] - 已在G6代及以下OLED面板FMM领域建立全面自主技术和量产能力 [3] - 宁波F2工厂2024年底成功试产G8.6代FMM产品 技术指标达国际领先水平 [3] 行业发展趋势 - 消费市场对中大尺寸OLED需求强烈增长 各大面板厂纷纷布局高世代OLED产线 [1] - 韩国三星显示 国内京东方 维信诺等主要厂商已投资建设G8.6代OLED产线 [1] - 目前日商DNP主要向韩国厂商供应高规格FMM 国内面板厂在高端产品采购上可能面临困境 [1]

电视面板 - 3月电视面板需求稳定但北美市场自2月起开始走弱 关税不确定性可能导致消费趋向保守 [2] - 国内以旧换新政策带动效应钝化 叠加品牌客户4Q24至1Q25高采购动能 终端库存水位偏高 [2] - 面板厂讨论产能调控以维持供需稳定 3月价格涨势收敛 32吋涨0.5美元 43吋涨1美元 50吋持平 55/65/75吋均涨1美元 [3] 显示器面板 - 电视面板需求带动涨价氛围 3月显示器面板预计全面上涨且涨幅扩大 [4] - 品牌客户对需求展望和关税存疑 议价存在分歧 Open Cell面板涨0.2-0.3美元 模组面板中21.5吋FHD涨0.2美元 23.8吋FHD涨0.2-0.3美元 27吋FHD涨0.1-0.2美元 [4] 笔电面板 - 1Q笔电需求平淡 品牌客户可能下调面板需求 面板厂优先维持市占率和客户关系 [6] - 买卖双方对价格持平达成一致 3月笔电面板价格维持稳定 [6]

面板价格趋势 - 2025年3月下旬电视面板与显示器面板价格上涨 笔电面板价格持稳 [2] - 电视面板32吋预估上涨0 5美元 43吋上涨1美元 55吋/65吋/75吋均上涨1美元 [2] - 显示器面板Open Cell预估上涨0 2~0 3美元 21 5吋FHD上涨0 2美元 23 8吋FHD上涨0 2~0 3美元 27吋FHD上涨0 1~0 2美元 [4] - 笔记本面板价格维持持平态势 品牌客户与面板厂对价格持稳达成共识 [5] 电视面板市场动态 - 北美终端市场需求自2月起走弱 国内以旧换新政策需求效应钝化 [2] - 品牌客户库存水位偏高 2024Q4至2025Q1高采购动能导致第二季需求可能下滑 [2] - 面板厂考虑产能调控以维持供需平衡 电视面板价格涨势出现收敛迹象 [2] 显示器面板市场动态 - 电视面板需求带动显示器面板价格上涨 面板厂持续酝酿涨价氛围 [4] - 品牌客户对需求展望及关税因素存疑 与面板厂在议价上存在分歧 [4] 笔记本面板市场动态 - 第一季NB面板需求平淡 品牌客户可能下调未来季度面板需求 [5] - 面板厂优先维持市占率与客户关系 对涨价态度不强求 [5] 其他行业数据 - 2025年LED市场产值有望增长至130 03亿美元 [10] - 2024Q4智能手机产量季增9 2% 受苹果生产高峰及中国补贴政策带动 [10] - 2024年全球手机面板出货量年增11 4% [10]

文章核心观点 - 2025年3月电视面板与显示器面板价格预期上涨，笔记本面板价格持稳 [2] 电视面板 - 65吋电视面板均价177美元，较前月增长1美元，增长0.6%，最低173美元，最高182美元 [2] - 55吋电视面板均价127美元，较前月增长1美元，增长0.8%，最低122美元，最高130美元 [3] - 43吋电视面板均价66美元，较前月上涨1美元，增长1.5%，最低64美元，最高67美元 [4] - 32吋电视面板均价36美元，较前月上涨0.5美元，增长1.4%，最低35美元，最高37美元 [5] 显示器面板 - 27吋IPS面板均价62.7美元，较前月增长0.1美元，增长0.2%，最低57.3美元，最高65.3美元 [6] - 23.8吋IPS面板均价49.4美元，较前月增长0.2美元，增长0.4%，最低46.8美元，最高50.9美元 [6] 笔电面板 - 17.3吋TN面板均价自2023年9月下旬至今稳定在38.3美元，本期预计最低37.7美元，最高39.8美元 [7] - 15.6吋Value IPS面板均价预期为40.3美元，与前月价格相同，本期预计最低38.6美元，最高41.9美元 [7] - 14.0吋TN面板价格自2024年7月上旬均价稳定在26.9美元，本期预计最低26.4美元，最高28.1美元 [8] - 11.6吋TN面板均价自2024年7月上旬以来稳定在25.1美元，本期预计最低24.2美元，最高26.5美元 [9]

文章核心观点 - 春节假期后手机面板市场步入传统淡季，虽“国补”带动终端热度延续，但因渠道库存高位，第一季度面板需求未显著增长，3月手机面板价格整体稳定，不同技术路线供需格局分化 [1][3] 不同技术路线供需及价格情况 a - Si方面 - 受淡季影响品牌需求小幅回落，主力产线维持满产稼动支撑面板价格持平，新产品因新产能涌入竞争加剧价格将小幅下降，部分模组厂交付延迟或加剧短期供应波动 [3] - 2025年3月和4月现有项目价格维持低位不再降价，新项目价格预计降0.1美金 [4] LTPS方面 - 手机应用需求持续疲软，但车载面板需求增长推动主力产线或满产至第二季度，供需平衡下手机面板价格保持稳定 [3] - 价格短期保持稳定 [4] AMOLED方面 - 刚性AMOLED需求持续收缩，虽SDC下调新项目价格吸引小批量订单回流，但整体需求难回去年水平；柔性AMOLED需求强劲，国内面板厂稼动率维持高位，终端厂商与面板厂博弈，短期价格稳定 [3] - 现有项目价格仍保持稳定 [4] 手机面板价格数据 | Size & Resolution | Technology | Touch | Feb.25' | Mar.25'(E) | Differ | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 6.5x" Notch HD+ | LCD a - Si | TDDI | $6.7 | $6.6 | -$0.1 | | 6.5x" Notch FHD+ | LCD ГТРЅ | TDDI | $9.4 | $9.4 | $0.0 | | 6.4x" Notch FHD+ | AMOLED Rigid | On Cell | $16.5 | $16.5 | $0.0 | | 6.7x" Hole FHD+ | AMOLED Flexible On Cell | | $24.0 | $24.0 | $0.0 | [1]

市场动态与关税影响 - 2月美国对墨西哥加征关税政策推迟，品牌商有更多时间为海外市场进行策略性备货，同时国内"以旧换新"政策延续及品牌商为2025年新品准备推动TV市场需求强劲，LCD TV面板价格全线上涨且涨幅超预期 [3] - 3月国内市场因品牌商提前为618备货需求旺盛，但美国对墨西哥加征25%关税及对华加征10%关税政策落地，海外市场需求可能快速下滑，形成"外冷内热"格局 [3] - 美国关税政策导致中国输美电视面板关税至少达31.4%，墨西哥输美关税为25%，短期内推高出口成本，可能抑制美国市场消费需求 [3] 需求端分析 - 国内"以旧换新"政策提振市场信心，品牌商提前为2025年春季新品备货，部分新品发布时间较去年提前，推动短期需求 [3] - 当前面板价格虽上涨，但相比去年3-5月仍处低位，部分品牌已开始为618活动提前备货，进一步支撑国内需求 [3] 供应端动态 - 2月面板订单增加，国内高世代产线平均稼动率预计超85%，3月因海外需求可能下滑，中国大陆厂商或下调稼动率以减少供应 [4] - 关税增加推高运营和物流成本，美国市场订单利润率可能压缩，部分厂商通过布局海外工厂及开拓南亚、中东市场以减少对美国依赖 [4] 3月LCD TV面板价格预测 - 3月32"-65"主流面板价格较2月均上涨1美元，32"涨至35美元，43"涨至67美元，50"涨至96美元，55"涨至121美元，65"涨至173美元 [5] - 75"和85"大尺寸面板因国内需求强劲，价格较2月上涨2美元，分别涨至231美元和312美元 [5] 面板价格数据 - 2月25日至3月25日价格变动：32"HD LCD从34美元涨至35美元，43"FHD LCD从66美元涨至67美元，50"UD LCD从95美元涨至96美元，55"UD LCD从120美元涨至121美元，65"UD LCD从172美元涨至173美元，75"UD LCD从229美元涨至231美元，85"UD LCD从310美元涨至312美元 [1]