国防军工板块市场表现 - 10月13日国防军工板块逆市表现，场内热门国防军工ETF（512810）盘中两度翻红，出现溢价，实时成交额超过6200万元 [1] - 成份股中长城军工和奥普光电双双涨停，内蒙一机涨幅达到6.94%，而菲利华、航锦科技跌幅靠前 [1] - 国防军工ETF（512810）被动跟踪中证军工指数，其前十大权重股包括中国船舶、中航沈飞、光启技术、航发动力等 [3] 行业重要进展与催化剂 - AG600大型水陆两栖飞机于10月12日正式迈入批量生产阶段，第二架机试飞成功并完成第三架交付，标志着全国产大型民机自主配套取得突破 [3] - 9月底长春航展上歼-6无人机公开亮相，凸显无人化、智能化装备发展趋势，有望带动国防军工上游材料及电子领域订单恢复 [3] - 招商证券指出，国防军工板块在特朗普对华加征100%关税背景下展现出强弹性特征，复盘显示关税冲击后板块跌幅虽大但弹性回升显著 [3] 行业前景与驱动因素 - 国内国防军工行业计划性强，需求与五年规划紧密关联，重磅会议或将明确十五五规划重点方向，关注无人化、智能化等新域新质装备发展 [3] - 国信证券指出，国防军工及航空装备Ⅱ行业受益于产业升级和自主可控趋势，核心装备国产化是产业自主崛起的基础 [3] - 高端装备需求持续旺盛，行业景气度维持高位，未来将迎来全方位的产业升级 [3]

市场表现 - 关税升级背景下，A股三大指数集体走低，沪指跌0.63%，深成指和创业板指跌幅超过1% [1][2] - 30个中信一级行业中仅4个上涨，国防军工板块以0.97%的涨幅高居首位，银行、计算机、钢铁板块分别上涨0.47%、0.16%、0.11% [1][2] - 国防军工ETF盘中逆市翻红，价格达0.718元，上涨0.004元，涨幅为0.56%，成交活跃并出现高频溢价 [2][3] 行业与公司分析 - 国防军工板块内需刚性且自主可控，军贸出口受国际贸易扰动小，在贸易摩擦中具备超额收益特征 [4] - 行业受益于高端装备自主可控趋势，核心装备国产化是产业自主崛起的基础，正迎来全方位发展机遇 [4] - 板块核心标的国防军工ETF覆盖可控核聚变、商业航天、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI等热门题材 [4] - 成分股中，长城军工和奥普光电涨停，内蒙一机涨幅超过7%，建设工业和中国长城涨幅达6% [3] 投资工具 - 国防军工ETF是融资融券标的和互联互通标的，可作为一键投资国防军工核心资产的高效工具 [4]

指数表现 - 中证高端装备细分50指数下跌0 25% 成分股中华秦科技领涨4 56% 中无人机上涨3 21% 菲利华上涨2 52% 莱斯信息领跌 海格通信 国睿科技跟跌 高端装备ETF(159638)下修调整 [1] 流动性及资金动向 - 高端装备ETF盘中换手1 89% 成交2241 40万元 近1月日均成交5310 47万元 [3] - 高端装备ETF最新规模达11 87亿元 近5天连续资金净流入合计1756 78万元 最高单日净流入755 17万元 [3] - 杠杆资金连续4天净买入高端装备ETF 最高单日净买入284 56万元 最新融资余额2413 02万元 [3] 收益表现 - 高端装备ETF近1年净值上涨29 59% 自成立以来最高单月回报19 30% 最长连涨月数2个月 最长连涨涨幅29 39% 上涨月份平均收益率6 55% [3] 行业观点 - 全球区域政治局势紧张 军工板块投资机会受看好 各国强化军备竞赛 重视军工建设 [3] - 国防军工及航空装备Ⅱ行业受益于产业升级和自主可控趋势 核心装备国产化是产业自主崛起基础 [4] - 供给侧船舶 核电设备等细分行业因存量更新及逆周期调节保持稳健景气 需求侧人形机器人 燃气轮机等新兴领域实现从0到1突破 具备长期成长潜力 [4] - 工程机械等细分领域凭借全球竞争力加速出海 高端装备国产化推进和新兴市场需求释放带来结构性成长机会 [4] 指数权重 - 中证高端装备细分50指数前十大权重股合计占比45 22% 包括中航沈飞(6 48%) 航发动力(6 70%) 中航光电(7 23%) 中航西飞(4 57%) 中航机载(3 73%) 中国长城(3 78%) 海格通信(3 08%) 航天电子(3 28%) 菲利华(3 25%) 西部超导(2 93%) [4][6]