装备制造业整体发展态势 - 2023年上半年装备制造业占全部规模以上工业增加值的比重为35 5%，呈现"量质齐升、向优向新"发展态势 [1] - 装备制造业增加值同比增长10 2%，拉动全部规模以上工业增长3 4个百分点 [3] - 全国建成33家国家级制造业创新中心，241家中试平台纳入重点培育库 [3] 重点企业创新成果 - 广西柳工电动装载机月投产超千台创历史新高，多款设备批量交付海外市场，工厂数字化改造使交付效率提升30% [1] - 中国一重成功研制全球最大量产钢锭锻件用于核电机组转子，通过工艺优化实现整锻低压转子批量化生产 [2] - 中国航空工业集团AG600大型水陆两栖飞机获生产许可证，年内将交付首批3架机，带动民机产业链全面自主化 [2] 关键技术突破 - 中国中车CR450动车组采用新一代高效永磁牵引系统，节能效果显著，全车配备4000多个监测点 [3] - 我国首个自主研制电动型载人飞艇AS700D完成科研首飞，第二艘大型邮轮"爱达·花城号"顺利起浮 [3] 政策支持方向 - 工信部将实施机械、汽车、电力装备等行业稳增长工作方案 [4] - 推动装备制造业智能化绿色化转型，重点发展智能装备和智慧服务场景 [4]

国防军工行业动态 - 9月3日将在首都天安门举行盛大阅兵仪式 重点展示改革重塑后的军兵种结构布局及新型作战力量 包括无人智能 水下作战等前沿装备 [1] - 第55届巴黎航展中国航空工业集团携歼-20 歼-35A等30项重点产品参展 歼-35A首次境外亮相 [1] - AG600大型水陆两栖飞机获颁生产许可证 标志着大型航空应急救援装备体系建设取得关键里程碑 [1] 行业发展趋势 - 国防军工行业2025年将迎来拐点 军贸将发力并打开增长及估值空间 [1] - 全球军备竞赛开启 外需打开 性价比和实战能力将助力中国市场份额大幅提升 [1] - 中长期聚焦新质战斗力和新质生产力 航空装备等领域将持续发力 [1] 航空装备领域 - 军机将受益新型航空装备的放量 军贸给军机带来发展机会 [1] - 航空发动机内需和外贸双驱动 内需受益航空装备放量和低空经济发展 外贸受益全球民航市场复苏 [1] - 军机基本实现航空发动机国产化 商用大涵道比发动机研制顺利 低空经济将大幅拉动通航动力需求 [1] 行业拐点预期 - 人事调整 订单推迟 供应链降价的负面影响因素触底 军工板块有望迎来拐点 [1] - 2025年为"十四五"收官之年 装备重回增长轨道 央国企重组开启 [1]

中国航空工业参展概况 - 70余家中国展商携创新产品参展，覆盖整机制造、核心部件、先进材料、智能制造等全产业链环节 [1] - 中国航空工业集团展示8大类30项重点产品，包括歼—35A战斗机、"翼龙"—6无人机等首次境外亮相的高端装备 [1] - 民用领域重点展示AG600水陆两栖飞机、AC352直升机等应急救援装备 [1] 国际合作与市场拓展 - 刚果（布）官员表示已引进3架"新舟"60增雨机，计划进一步了解中国新机型用于机队更新 [2] - 中国商飞展示C909支线客机（已开通15条东南亚航线）、C919干线客机（进入规模交付阶段）及C929宽体客机（设计航程1.2万公里） [2] - 深圳联合飞机集团与全球10余家代理商达成合作意向，业务覆盖欧美亚非中东市场 [3] 产业链协同与技术创新 - 中国航空学会首次组织20余家企业展团参展，包括中航上大（高温合金）、宝鸡钛业（钛合金合作空客/波音）等细分领域企业 [3] - C909/C919客机支持50%掺混比可持续航空燃料，满足绿色飞行要求 [2] 行业趋势与人才需求 - 全球航空业到2034年将新增150万专业人才，其中亚太占49.7万（中国14万） [4] - CAE预测中国市场将贡献全球飞机交付量的20%，正与中国商飞合作开发飞行员培训模拟器 [4] 供应链合作与产业韧性 - 中国商飞与法国赛峰、美国克瑞签署C929项目合作备忘录 [4] - 西安航企联与全球航空集群联盟中国中心签署供应链对接协议 [4]

中国航空工业在巴黎航展的展示与突破 - 中国航空工业通过巴黎航展展示全谱系产品竞争力与技术自主化进程 包括军用战机 民用飞机 应急救援装备等全产业链解决方案 [1][2] - 参展产品涵盖8大类30项重点产品 包括歼-20 歼-35A "翼龙"系列 "运-20"运输机和AG600大型水陆两栖飞机等 全部以模型形式亮相 [2] - 歼-35A模型为海外首展 其隐身气动布局 多任务作战能力成为焦点 "翼龙"-1G "翼龙"-10B "旋戈"-2000等多型无人机首次登上巴黎航展 [2] 军用航空装备的国际化进展 - 歼10CE等主力航空产品出口加快 航空装备出口已逐步转向配套保障体系输出 所有装备均搭载国产航电系统与机载武器 彰显高度自主的技术闭环 [2] - 国际航空航天产业链迎来中国企业深度参与 军用装备实现体系化出口能力突破 [2][4] 民用航空与应急救援商业化 - 已完成灭火实战的AG600大型水陆两栖飞机亮相 6月11日获颁中国民航局生产许可证 或将加速迈入批量生产阶段 [3] - "新舟"60增雨机 "翼龙"-2H应急救灾型无人机等构建"监测-处置-保障"三位一体的应急救援体系 已通过国内常态化救灾验证 具备国际市场输出的成熟条件 [3] - 中法联合研制的AC352直升机作为跨国合作范本 技术合作深化全球产业链融合 [3] 民用客机与全球产业链融合 - C919客机进行静态展示 同步披露CR929宽体客机的最新进展 [3] - 中国航空航天产业以体系兼容性提升带动产业链价值重构 面对当前全球航空业需求 [3] 航空产业链的成熟与资本表现 - 中国航空航天产业体系构建覆盖航空设备 特种材料 精密制造等52个细分领域的产业集群网络 包含超过1200家配套企业组成的协作体系 [4] - A股市场涵盖军用航空核心资产 头部标的包括中航沈飞 中航重机 航天彩虹 内蒙一机等总市值逾3000亿元的上市公司集群 [5] - 6月17日军工板块午后异动拉升 航空航天ETF一度翻红 内蒙一机 国博电子单日涨幅超3% 中航成飞 通易航天等产业链标的同步普涨 [5] 行业景气度与市场预期 - 航空发动机 航电系统等核心环节量价齐升 整机制造交付周期提速带动中上游产能利用率突破阈值 [5] - 巴黎航展市场关注度持续提升 为航天航空板块的重要催化事件 全球军费支出在地缘冲突背景下持续上行 [5] - 上中下游景气度同步回暖 航空发动机与整机制造指数走势突出 产业盈利能力预期修复 [5]

中美经贸磋商 - 中美经贸磋商机制首次会议在伦敦举行 双方就落实元首通话共识达成框架 并就解决彼此经贸关切取得新进展 [1][4] - 商务部确认中美团队深入交流 就日内瓦会谈共识达成框架 [2][4] 中非贸易政策 - 中方将对53个非洲建交国实施100%税目产品零关税 习近平主席在长沙会议宣布该举措 [3][5] 汽车行业动态 - 15家主机厂（包括比亚迪、中国一汽等）承诺将供应商支付账期控制在60天以内 以提升产业链资金周转效率 [6] - 2025年5月中国汽车产销分别完成264.9万辆和268.6万辆 环比增长1.1%和3.7% 同比增长11.6%和11.2% [7] 生物制造与AI技术 - 工信部提出培育生物制造中试平台 覆盖食品添加剂、生物制药等重点领域 [6] - 智能眼镜市场爆发式增长 某电商平台成交量同比增长超8倍 [7] - 辽宁省计划到2027年实现5000PFLOPS算力规模 人工智能核心产业规模达1000亿元 [7] 泡泡玛特产能与需求 - 泡泡玛特年初紧急扩产 但需求远超供应链反应速度 春节后已加速复工 [3][6] 金融与证券行业 - 兴业证券换帅 华福证券董事长苏军良接任党委书记 杨华辉因年龄原因卸任 [4][6] - 央行上海总部推动国际绿色金融枢纽建设 探索生态环保项目金融支持模式 [7] 公司公告与投资 - 双良节能签订4.5亿元绿电制氢系统销售合同 [9] - 禾盛新材拟2.5亿元投资ARM服务器处理器芯片熠知电子 [11] - 天赐材料拟在摩洛哥投建电解液与原材料一体化生产基地 [15] 航空与科技突破 - 大型水陆两栖飞机AG600获生产许可证 标志批量生产阶段开启 [20] - 中国科研团队研制F-TAC Hand灵巧手 实现类人水平自适应抓取能力 [21] 固态电池与AI医疗 - 第五届国际固态电池科技大会将于2025年6月举行 聚焦正负极材料等技术进展 [23] - 平安好医生发布"7+N+1"AI医疗产品矩阵 全国830+医院部署DeepSeek-R1模型 [24]

核心观点 - AG600大型水陆两栖飞机获颁中国民航局生产许可证(PC证)，标志着我国大型水陆两栖飞机正式迈入批生产阶段 [1] - AG600的产业化实践建立了大型水陆两栖飞机设计、生产制造、系统配套、试验试飞、保障服务体系，实现了全国产大型民机自主配套的突破 [3] - AG600研制全线用实际行动证明了"取证即交付，交付即运营"的理念 [3] 产业化进展 - 4月20日获颁型号合格证 [3] - 5月6日批产首架机完成总装下线 [3] - 5月18日批产首架机在珠海成功完成生产试飞 [3] - 5月22日在大兴安岭、长白山两地执行消防任务，开展示范运营 [3] 市场应用 - AG600完美契合澳门及周边海域需求，特别是其强大的森林灭火及海上救援能力 [3] - AG600已入驻长白山机场，开展靠前驻防作业，执行注水投水等一系列任务，正式承担起当地森林消防重任 [3] - 实战证明了AG600卓越的应急响应能力，为吉林省秋防服务等应急救援工作顺利开展奠定基础 [3] 未来发展 - 后续将聚焦国家应急救援、海洋权益维护等重大需求 [3] - 加强创新驱动，突破关键核心技术，全面提升自主保障能力 [3] - 加速构建现代航空工业体系，打造民机装备精品工程 [3] - 加速拓展市场应用布局，服务全球安全治理 [3] - 为"一带一路"共建国家提供更多应用场景，打造全球航空领域的品质标杆 [3]

经济发展与开放政策 - 浙江持续运用"地瓜经济"理论推动开放型经济发展，成为改革开放高地和投资热土 [1][5] - 多地重大工程项目加速建设，推动重大战略实施和重点领域安全能力提升 [1][8] - 技术合同成交额提前完成"十四五"目标，1-4月达1.6万亿元同比增长13.3% [13] 物流与运输行业 - 1-4月邮政行业寄递业务量达674亿件同比增长18.3% [2][10] - 一季度冷链物流需求稳中有升，市场规模持续扩大 [11] - AG600批生产首架机完成试飞具备出厂条件 [15] 文化与科技发展 - 博物馆数量稳步增长，普惠均等体系基本形成 [3][12] - 天问二号探测器转入发射区，计划5月底择机发射 [16] - 流失文物子弹库帛书回归祖国，预计7月在国家博物馆展出 [18] 区域合作与贸易 - 海峡两岸经贸交易会在福州开幕，推动闽台深度合作 [17] - 美国自中国进口集装箱货运量近期大幅增加 [20] 基础设施与民生 - 三峡水库累计补水84亿立方米，改善700多万亩农田灌溉 [14] - 各地加大民生领域投入支持重点项目建设 [9]

外资投资与产业布局 - 今年以来跨国公司持续加快布局中国 多家外资企业宣布在中国增资扩产 用实际行动给中国投下信任票 [7] 航空与高端制造 - 我国自主研制的大型水陆两栖飞机AG600完成陆上侧风起降等试验 验证了大侧风条件下的安全性和可靠性 后续将执行科研驻防任务 [11] 职业教育与技能发展 - 教育部等九部门启动2025年职业教育活动周 将开展90余项全国性特色活动 包括"职业教育大讲堂"和"大国工匠进校园"等 [9] 航运与物流 - 长江干线安徽至四川段船舶航行新规则将于5月12日实施 实现上中下游航行规则统一 优化航路提升通行效率 [10] 农业经济 - 美国媒体报道称美国农业经济正遭受政府关税政策冲击 特别是农产品贸易和加工行业 [14]

AG600飞机进展 - AG600大型水陆两栖飞机近日在内蒙古锡林浩特完成陆上侧风起降试验[1] - 同时完成进气系统符合性试飞试验及发动机/螺旋桨振动应力机上地面试验[1] - 大侧风试验为取得型号合格证后的包线扩展试验[1] 技术验证成果 - 试验充分验证AG600在大侧风条件下的安全性和可靠性[1] - 结果对提升复杂环境任务能力具有直接支撑作用[1] - 为扩展飞机使用范围和应用场景奠定技术基础[1] 后续计划 - AG600将基于试验成果执行科研驻防任务[1]