新批出按揭保险贷款 - 2026年1月新批出按揭保险贷款为1100宗及59.4亿港元，较2025年12月的1040宗及55.53亿港元分别增加60宗（5.8%）及3.87亿港元（7%）[1] - 新批出贷款宗数及金额在连续下跌5个月后出现回升[1] - 与去年同期（2025年1月）相比，2026年1月新批出贷款宗数及金额为1281宗及66.66亿港元，分别下跌181宗（14.1%）及7.26亿港元（10.9%）[2] - 2026年1月新批出贷款宗数及金额分别创下近10年及7年来的首月新低[2] 新取用按揭保险贷款 - 2026年1月新取用按揭保险贷款为460宗及23.56亿港元，较2025年12月的504宗及25.36亿港元分别减少44宗（8.7%）及1.8亿港元（7.1%）[1] - 新取用贷款宗数及金额已连续下跌4个月[1] - 2026年1月新取用贷款宗数创下超过7年（86个月）的新低，金额创下超过1年（14个月）的新低[1] - 平均新取用按保贷款金额为512万港元，按月增加9万港元（1.8%），创下9个月新高[1] - 在新取用按保个案中，一手物业占比为26%，二手物业占比为74%并创下2年新高[1] - 与去年同期相比，2026年1月新取用贷款宗数及金额较2025年1月的517宗及25.88亿港元减少57宗（11%）及2.32亿港元（9%）[2] - 2026年1月新取用贷款宗数及金额分别创下近10年及7年来的首月新低[2] 行业背景与需求分析 - 目前香港所有住宅物业，银行可提供的按揭成数上限统一为七成，置业人士无需申请按揭保险亦可承造最高七成按揭，导致按保需求持续回落[2] - 2025年整体投资气氛有所升温，市场大手成交显著增加，这类投资买家通常不会选用按揭保险[2] - 在按保需求大幅减少的情况下，预计2026年按保数字将继续低位横行[2]

香港按揭保险市场核心数据表现 - 2026年1月香港新取用按揭保险宗数环比下降8.7%至460宗，创自2018年11月后逾7年(86个月)新低 [1] - 2026年1月新取用按揭保险金额环比下降7.1%至23.6亿港元 [1] - 2026年1月新批按揭保险宗数环比回升5.8%至1100宗，但仍处于自2019年1月后的7年低位 [1] - 2026年1月新批按揭保险金额环比上升7%至59.4亿港元，同样处于6年半低位 [1] 按揭保险市场同比变化趋势 - 2026年1月新取用按保宗数同比减少11%，金额同比减少9% [1] - 2026年1月新批按保宗数及金额分别同比减少14.1%及10.9% [1] 按揭保险使用比例变化 - 按保使用比例已由政策放宽前的逾30%高位，回落至2025年12月的12.1% [2] - 2025年12月12.1%的使用比例是2019年11月(11.6%)后的6年(73个月)低比例 [2] 影响按揭保险需求的核心因素 - 楼按政策已全面放宽至七成按揭，买家以低至三成首期置业已无需透过按保，降低了对高成数按揭保险的依赖 [1] - 投资客入市比例增加，而这类买家并非按保用家，进一步令按保数字在低位徘徊 [1] - 目前租金回报可观吸引长线收租客入市比例回升，由于投资性质物业不适用于高成数按保，这也是按保市场渗透率维持低位的原因之一 [2]

香港按揭保险市场数据 - 2025年11月新取用按揭保险宗数环比下降10.1%至560宗，金额环比下降9.9%至28亿港元 [1] - 2025年11月新批按揭保险宗数环比下跌8.6%至1068宗，金额环比下跌6.7%至56亿港元 [1] - 新批按揭保险宗数回落至自2018年12月后的逾七年（86个月）低位，金额跌至超过6年前（74个月）的低位 [1] - 2025年首11个月累计，新取用按揭保险宗数录得6594宗，较2024年同期下跌25.2%，金额为327亿港元，同比下降27.7% [2] - 2025年首11个月累计，新批按揭保险宗数为14726宗，较去年同期减少23.9%，涉及金额740亿港元，同比下降26.8% [2] 按揭保险需求下降原因分析 - 按揭成数已全面放宽至七成，买家以低至三成首期置业已无需透过按揭保险，大大降低对高成数按揭保险的依赖 [1] - 投资客入市比例增加，而投资性质物业不适用于高成数按揭保险，进一步令按保数字在低位徘徊 [1] - 按揭保险使用比例已由政策放宽前的逾30%高位，回落至2025年平均约15%的水平 [1] - 整体楼市第四季交投向好，但按揭保险使用比例持续处于低水平，渗透率维持在低位 [1]

香港按揭保险市场数据表现 - 2023年11月新批出按揭保险贷款宗数为1,068宗，环比减少100宗（8.6%），金额为56.29亿港元，环比减少4.02亿港元（6.7%），两项数据均连续下跌4个月，宗数创近7年（83个月）新低，金额创逾6年（74个月）新低 [1] - 2023年11月新取用按揭保险贷款宗数为560宗，环比减少63宗（10.1%），金额为27.99亿港元，环比减少3.07亿港元（9.9%），两项数据均连续下跌2个月，宗数创8个月新低，金额创3个月新低 [1] - 2023年11月新取用按保个案的平均贷款金额为500万港元，环比增加1万港元（0.3%），创7个月新高 [1] - 2023年11月新取用按保个案中，一手物业占比为49%，二手物业占比为51% [1] 香港按揭保险市场累计数据表现 - 2023年首11个月新批出按保贷款宗数为14,726宗，同比减少4,619宗（23.9%），金额为739.97亿港元，同比减少270.51亿港元（26.8%），宗数创近10年首11个月新低，金额创近6年首11个月新低 [1] - 2023年首11个月新取用按保贷款宗数为6,594宗，同比减少2,217宗（25.2%），金额为326.53亿港元，同比减少125.17亿港元（27.7%），宗数创近9年首11个月新低，金额创近6年首11个月新低 [1] 市场表现原因与展望 - 行业专家指出，11月份缺乏大型新盘买家支撑，加上此前香港政府放宽按揭成数，买家无需透过按保亦可申请高达7成按揭，导致按保需求大幅减少 [2] - 行业专家预计，按保数字将继续低位横行 [2]

香港按揭保险市场概况 - 10月新批出按揭保险计划贷款宗数为1,168宗，金额为60.31亿港元，环比分别减少108宗（8.5%）及3.79亿港元（5.9%），均连续下跌3个月，宗数创13个月新低，金额创6年新低[1] - 10月新取用按揭保险计划贷款宗数为623宗，金额为31.06亿港元，环比分别减少92宗（12.9%）及3.7亿港元（10.6%）[1] - 10月平均新取用按保贷款金额为499万港元，环比增加12万港元（2.6%），创6个月新高[1] 物业类型与历史数据 - 10月新取用按保个案中，一手物业占比为40%，二手物业占比为60%[1] - 首10个月新批出按保贷款宗数及金额为13,658宗及683.68亿港元，同比分别下跌4,332宗（24.1%）及256.39亿港元（27.3%），宗数创近9年首10个月新低，金额创近6年首10个月新低[1] - 首10个月新取用按保贷款宗数及金额为6,034宗及298.53亿港元，同比分别减少2,301宗（27.6%）及129.83亿港元（30.3%），宗数创近9年首10个月新低，金额创近6年首10个月新低[1] 市场趋势与影响因素 - 10月份缺乏大型新盘买家上会支撑，导致按保需求疲弱[2] - 香港政府去年放宽按揭成数，现时买家无需透过按保亦可申请高达七成按揭，按保需求暂时未见大升因素[2] - 预计按保数字将继续窄幅上落[2]

9月份香港按揭保险市场表现 - 9月份新取用按保贷款宗数及金额分别为715宗和34.76亿港元，较8月份增加131宗（22.4%）及7.01亿港元（25.3%），宗数及金额均创12个月新高 [1] - 9月份新批出按保贷款宗数及金额为1276宗和64.1亿港元，较8月份减少74宗（5.5%）及4.32亿港元（6.3%），宗数创9个月新低，金额创12个月新低 [1] - 9月份平均新取用按保贷款金额为486万港元，月环比增加11万港元（2.3%），创5个月新高 [1] - 9月份新取用按保个案中，一手物业占比为41%，二手物业占比为59% [1] 2025年首9个月香港按揭保险市场表现 - 2025年首9个月新批出按保贷款宗数及金额为12490宗和623.37亿港元，比去年同期下跌4114宗（24.8%）及243.04亿港元（28.1%），宗数创近9年首9个月新低，金额创近6年首9个月新低 [2] - 2025年首9个月新取用按保贷款宗数及金额为5411宗和267.47亿港元，比去年同期减少2440宗（31.1%）及136.74亿港元（33.8%），宗数创近9年首9个月新低，金额创近6年首9个月新低 [2] 行业趋势与展望 - 9月份新取用按保宗数月环比增逾两成，相信受个别大型新盘买家上会所支撑 [1] - 自香港政府放宽按揭成数后，现时买家无需透过按保亦可申请高达七成按揭，按保需求暂时未见大升因素 [1] - 预计第四季香港按保数字将继续窄幅上落 [1]

7月份按保贷款表现 - 新批出按揭保险计划贷款宗数达1532宗 环比增加77% 创12个月新高 [1] - 新批出按揭保险计划贷款金额达7523亿港元 环比增加92% 创11个月新高 [1] - 新取用按揭保险计划贷款宗数为629宗 环比减少104% [1] - 新取用按揭保险计划贷款金额为3039亿港元 环比减少7% [1] - 平均新取用按保贷款金额为483万港元 环比增加17万港元或38% 创3个月新高 [1] - 新取用按保个案中一手物业占比38% 二手物业占比62% [1] 首7个月按保贷款表现 - 2025年首7个月新批出按保贷款9864宗 同比下跌292% 创近9年首7个月新低 [1] - 2025年首7个月新批出按保贷款金额49085亿港元 同比下跌325% 创近6年首7个月新低 [1] - 2025年首7个月新取用按保贷款4112宗 同比减少357% 创近9年首7个月新低 [1] - 2025年首7个月新取用按保贷款金额20496亿港元 同比减少378% 创近6年首7个月新低 [1] 行业趋势分析 - 楼市交投回稳但发展商低价推售新盘及货尾影响二手市场 [2] - 买家按揭比率及借贷金额下降 [2] - 香港政府放宽按揭成数至七成 降低按保需求 [2] - 预计下半年按保数字将继续窄幅上落 [2]

楼花按揭市场表现 - 楼花新盘逾五成买家选用即供付款方法 个别新盘即供占比高达九成 [1] - 全年楼花按揭宗数有望挑战约6500宗 较去年4186宗大增约五成半 创近5年新高 [1] 现楼按揭与整体住宅按揭趋势 - 全年现楼按揭预计约55500宗 较去年50500宗轻微增加约一成 [1] - 新取用住宅按揭宗数预计约45000宗 较去年39327宗回升近一成半 结束三连跌 [2] 利率环境对按揭市场影响 - 美联储7月议息会议预计按兵不动 下半年或进行年内首次减息 [1] - 香港银行可能下调最优惠利率1/8厘至1/4厘 回落至加息周期前水平 [1] - 息口回落及楼价回升将促使银行保持积极按揭业务态度 可能调整按揭优惠 [2] 转按市场状况 - 去年转按数字创有纪录新低 今年上半年转按诱因未大增 [2] - 全年转按宗数预计约7100宗 较去年7451宗轻微回落约半成 [2] - 转按市场主要依靠加按套现、除名、甩按保及发展商高成数按揭转减息业主支撑 [2] 按揭保险政策变化 - 放宽按揭成数上限后 非按保借尽七成按揭申请占比从去年同期15%大幅增加至31% [3] - 新取用按保宗数预计约6500宗 较去年9337宗减少约三成 [3] - 按保需求减少导致未来按保数字在低位横行 [3] 市场驱动因素 - 政府楼按政策及人才计划效果逐渐浮现 提升入市气氛及信心 [2] - 楼市交投预计稳步上扬 住宅按揭市场恢复正增长 [2] - 楼市发展取决于外围及香港政经因素 需关注环球经济环境潜在风险 [3]

香港按揭市场动态 - 5月份经络按揭息率指数(MMI)报2 8%，月环比急跌74点子，创31个月新低 [1] - 超过95%新客户选用H按计划，5月平均一个月HIBOR报1 47%，较4月的3 65%急跌2 18% [1] - 香港金管局5月4度入市，银行体系总结余升至1740亿港元，热钱涌入导致HIBOR急速下跌 [1] - 今日一个月HIBOR报0 54%，H按实际按息1 84%，较封顶息率3 5%减少1 66% [1] - 若港元需求持续且总结余维持千亿以上，HIBOR或下试0 5%以下，MMI可能挑战2%以下水平 [1] 美国经济数据与货币政策 - 5月美国CPI报2 4%，略高于4月的2 3%，失业率持平于4 2% [2] - 美联储议息结果预计按兵不动，下半年或有一次减息机会，取决于通胀走势 [2]

香港按揭保险市场动态 - 5月新批出按保贷款宗数为1462宗(环比减少28宗或1.9%)，金额71.85亿港元(环比增加0.57亿港元或0.8%)，宗数结束连续4个月上升趋势 [1] - 5月新取用按保贷款宗数612宗(环比增加2宗或0.3%)创8个月新高，金额28.96亿港元(环比减少4.82亿港元或14.3%)，平均贷款金额473万港元(环比大减81万港元或14.5%)创65个月新低 [1] - 新取用按保贷款中一手物业占比44%，二手物业占比56% [1] 年度累计数据表现 - 2025年前5个月新批按保贷款6910宗(同比暴跌3737宗或35.1%)，金额346.71亿港元(同比减少203.59亿港元或37%)，两项数据分别创9年和6年同期新低 [1] - 同期新取用按保贷款2781宗及141.88亿港元，同样创近9年和6年首5个月最低记录 [1] 行业趋势分析 - 按保需求下降主因包括楼价显著低于历史高位、买家按揭比率及借贷金额降低，以及政府放宽按揭成数至七成(无需按保)的政策影响 [2] - 行业预期按保数字未来难有大幅上升空间，主要受惠于息口回落对楼市交投的支撑作用有限 [2]