美联储及香港利率政策 - 美联储维持联邦基金利率于3.5%至3.75%不变，符合市场预期[1] - 汇丰银行维持最优惠利率(P)于5%不变，预计其他银行将跟随，香港最优惠利率P已返回加息前最低水平[1] - 预期今年美国仍有减息空间，美息续降将推动港元拆息(HIBOR)进一步回落[1][2] - 5月美联储主席换届，需关注继任者政策取向，但预期美国今年仍会进一步减息[1][2] 香港按揭市场现状与展望 - 当前香港按揭利率主要维持于3.25%，较2024年9月减息周期前的4.125%已累积回落0.875%[2] - 当前按息3.25%已低于30年平均按息约3.78%，月供减幅达一成[2] - 主流H按计划为H+1.3%，封顶息为P-1.75%(即3.25%)，若1个月拆息跌至低于1.95%，按息将进一步下降[2] - 香港1个月拆息已从去年10月平均3.5%降至今年1月平均2.78%及当前2.65%，但与触发按息下调的1.95%仍有距离[2] - 年内拆息回落将纾缓银行资金成本，在银行按揭取态积极时期，有利推动银行增加按揭优惠[1] 香港楼市前景 - 预计今年楼市发展持续向好，平均租金回报达3.5%，高于按息3.25%[3] - 楼价有追落后回升的潜力，股市造好亦增加套股换楼寻求稳定回报的意欲[3] - 利好因素延续，预计可继续推动楼市交投，并巩固楼市处于上升轨道[3]

香港按揭市场利率动态 - 2025年12月经络按揭息率指数(MMI)报3.25%，按月下跌6个基点，连续3个月下跌，创5个月新低 [1] - 指数下跌主因是香港银行于去年9月及10月合共下调最优惠利率(P)0.25%，导致新造H按计划封顶息率回落至3.25% [1] H按计划与市场偏好 - 大部分新造按揭业主倾向于选用与香港银行同业拆息(HIBOR)挂钩的H按计划 [1] - 目前一个月HIBOR报2.79%，预计上半年将在2%至3%区间反复徘徊 [1] 利率前景展望 - 预计普遍新造H按的实际息率将维持在3.25%水平 [1] - 若未来有资金流入香港，HIBOR有机会反复挑战2%以下水平，届时H按业主或有机会以低于封顶息率供楼，MMI亦可能跟随回调 [1]

香港银行体系流动性 - 香港金管局第七次入市买入港元 银行体系总结余降至825.52亿港元[1] - 银行体系总结余持续回落推动HIBOR近月反复上升[1] 港元拆息走势 - 一个月HIBOR报1.03% 预计可能挑战1.5%水平[1] - 美联储四季度可能首次降息 或带动资金流入香港市场缓解港元拆息上升压力[1] - 美国"大而美"法案通过后部分资金可能流向亚洲市场[1] 最优惠利率政策 - 汇丰银行7月31日宣布维持最优惠利率不变[1] - 香港银行去年三度下调最优惠利率 幅度和速度均超市场预期[1] - 银行可能根据商业策略下调最优惠利率 HIBOR或跟随回落[1] 按揭贷款市场现状 - 以普遍H按计划"H+1.3%"计算 HIBOR达1%时实际按息为2.33%[1] - 当前实际按息较封顶息率3.5%低1.17个百分点[1] - 只要HIBOR维持在2.2%以下 按揭客户仍可低于封顶息率供楼[1]

香港按揭市场动态 - 5月份经络按揭息率指数(MMI)报2 8%，月环比急跌74点子，创31个月新低 [1] - 超过95%新客户选用H按计划，5月平均一个月HIBOR报1 47%，较4月的3 65%急跌2 18% [1] - 香港金管局5月4度入市，银行体系总结余升至1740亿港元，热钱涌入导致HIBOR急速下跌 [1] - 今日一个月HIBOR报0 54%，H按实际按息1 84%，较封顶息率3 5%减少1 66% [1] - 若港元需求持续且总结余维持千亿以上，HIBOR或下试0 5%以下，MMI可能挑战2%以下水平 [1] 美国经济数据与货币政策 - 5月美国CPI报2 4%，略高于4月的2 3%，失业率持平于4 2% [2] - 美联储议息结果预计按兵不动，下半年或有一次减息机会，取决于通胀走势 [2]