行业投资评级 - 黄金基本面评级为中性[4] - 黄金基差评级为中性[4] - 黄金库存评级为偏空[4] - 黄金盘面评级为偏空[4] - 黄金主力持仓评级为偏多[4] - 白银基本面评级为中性[5] - 白银基差评级为偏空[5] - 白银库存评级为偏多[5] - 白银盘面评级为偏空[5] - 白银主力持仓评级为偏空[5] 核心观点 - 特朗普称中选前不会攻击伊朗 金价小幅反弹 受油价回落 美元和美债收益率回落影响 金价处于震荡走势 沪金溢价扩大至2.4元/克[4] - OpenAI营收逊色消息重创AI交易 风险偏好降温 银价震荡收跌 走势弱于金价 沪银溢价收敛至1620元/千克左右 受油价回落 美元和美债收益率回落影响 银价整体偏弱[5] - 黄金核心逻辑为美伊冲突影响依旧 油价高涨 加息预期分歧较大 等待中期选举前美联储动作 近期美债收益率高涨 金价受此压制 同时存在美元相关担忧[9] - 白银核心逻辑为美伊冲突仍占主要影响 油价高涨 加息预期分歧较大 等待中期选举前美联储动作 AI股近期持续震荡 银价整体跟随金价[13] - 黄金内外价差波动依旧较大 但整体较为平稳[25] - 白银内外价差波动极大 且依旧处于历史极值状态 近3年价差中值为465元/千克[25] - SPDR黄金ETF持仓小幅减少 为近5年同期最高[43] - 白银ETF持仓震荡小幅增加[45] - COMEX金仓单企稳 依旧处于中位水平[47] - 沪金仓单数量不变[4] - 沪银仓单小幅增加 处于五年中值[49] - COMEX银仓单小幅减少[49] 前日回顾 黄金相关前日数据 - 美国三大股指涨跌互现 欧洲三大股指全线收跌[4] - 10年期美债收益率跌5.48基点报5.2226%[4] - 美元指数跌0.15%报102.1237[4] - 人民币汇率报6.7035[4] - COMEX黄金期货涨0.52%报4158.3美元/盎司[4] - 黄金期货价格893.12 现货价格891.75 基差-1.37 现货贴水期货[4] - 沪金期货仓单116028千克 数量不变[4] - 黄金盘面20日均线向下 K线在20日均线下方[4] - 黄金主力净持仓多 主力多单减少[4] - 沪金2612前收893.12 最高898.54 最低891.1 涨跌-11.92 涨跌幅-1.32%[17] - COMEX黄金2612前收4158.3 最高4170.7 最低4128.1 涨跌17.60 涨跌幅0.43%[17] - SGE黄金T+D前收891.75 最高895.17 最低888.41 涨跌-10.54 涨跌幅-1.17%[17] - 伦敦金现前收4131.89 最高4146.02 最低4102.7 涨跌21.37 涨跌幅0.52%[17] - 2026年10月8日黄金现货内外价差为-2.39 实物套利为-1.31[23] - 2026年10月8日沪金前二十持仓多单量203712 较前一日增加560 增幅0.28% 空单量55319 较前一日增加907 增幅1.67% 净持仓148393 较前一日减少347 减幅0.23%[38] - 沪金AU(T+D)价格891.75 AU12月价格893.12 近月价差1.37 AU6月价格900.22 近月价差7.1[22] 白银相关前日数据 - 美国三大股指涨跌互现 欧洲三大股指全线收跌[5] - 10年期美债收益率跌5.48基点报5.2226%[5] - 美元指数跌0.15%报102.1237[5] - 人民币汇率报6.7035[5] - COMEX白银期货跌1.03%报59.43美元/盎司[5] - 白银期货价格14412 现货价格14336 基差-76 现货贴水期货[5] - 沪银期货仓单1490404千克 减少461千克[5] - 白银盘面20日均线向下 K线在20日均线下方[5] - 白银主力净持仓空 主力空单减少[5] - 沪银2612前收14412 最高14797 最低14317 涨跌-516 涨跌幅-3.46%[17] - COMEX白银2612前收59.43 最高60.84 涨跌-0.864 涨跌幅-1.43%[17] - SGE白银T+D前收14336 最高14719 最低14271 涨跌-524 涨跌幅-3.53%[17] - 伦敦银现前收59.1655 最高60.594 最低58.46 涨跌-0.98%[17] - 美元指数前收102.1237 最高102.5012 最低101.8226 涨跌0.44 涨跌幅0.43%[17] - 2026年10月8日白银现货内外价差为-1638.22 实物套利为190.93[23] - 2026年10月8日沪银前二十持仓多单量286909 较前一日增加9263 增幅3.34% 空单量228333 较前一日增加744 增幅0.33% 净持仓58576 较前一日增加8519 增幅17.02%[41] - 沪银AG(T+D)价格14336 AG12月价格14412 近月价差76 AG4月价格14480 近月价差68 AG6月价格14519 近月价差39 AG8月价格14542 近月价差23[22] 每日提示 黄金利多因素 - 全球动荡 美伊和谈可能性[14] - 经济衰退预期升温[14] - 特朗普关税风波再起[14] - 加息预期降温[14] 黄金利空因素 - 美伊局势再度升级 油价高涨 通胀担忧升温[14] - 美联储加息预期升温[14] - 俄乌和谈预期乐观[14] - 关税再度升级[14] 白银利多因素 - 全球动荡 美伊和谈可能性[15] - 特朗普关税风波再起[15] - 光伏 科技板块对银价有所支撑[15] - 现货库存低 供应短缺或再度被提起[15] 白银利空因素 - 美伊局势再度升级 油价高涨 通胀担忧升温[15] - 美联储加息预期仍存[15] - 风险偏好再度恶化[15] - 俄乌和谈预期乐观[15] 今日关注 - 全天韩国股市休市 中国台湾股市休市[16] - 18:15 欧洲央行执委Cipollone讲话[16] - 20:30 加拿大9月就业报告[16] - 21:30 欧洲央行执委Isabel Schnabel讲话[16] - 22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数初值[16] - 次日04:00 美国波士顿联储主席Collins在一场关于纪念John Leahy的活动上讲话[16] 基本面数据 - 美债收益率集体下跌 10年期美债收益率跌5.48基点报5.2226%[34] 持仓数据 - SPDR黄金ETF持仓小幅减少 为近5年同期最高[43] - 白银ETF持仓震荡小幅增加[45] - COMEX金仓单企稳 依旧处于中位水平[47] - COMEX银仓单小幅减少[49]