公司治理与品牌更新 - 公司于2026年2月3日完成名称变更，由“东方电子”变更为“东方电子股份有限公司”，公司简称保持不变 [2] 技术研发与知识产权 - 2026年，公司获得“电网分布式光伏接入台区的电压消纳协调控制方法及装置”等发明专利授权，体现了在智能电网领域的技术进展 [3] - 2025年上半年，公司研发投入达3.02亿元，同比增长18.69% [4] 战略方向与业务布局 - 公司持续强化在智能电网、智慧能源等领域的技术创新与业务布局 [1][4]

行情回顾 - 沪指窄幅震荡，创业板指涨超1%，算力产业链集体走强，数据中心、液冷服务器、CPO方向多股涨停或大涨[1] - 有色板块延续涨势，影视股延续调整，个股跌多涨少，沪深京三市超3200股飘绿，今日成交2.16万亿[1] 云计算数据中心 - 概念板块大涨，大位科技4连板，海量数据、长源东谷等多股涨停[4] - 催化因素包括：智谱AI自2月12日起上调GLM Coding Plan价格，整体涨幅30%起，因市场需求强劲、用户规模与调用量快速提升[4]；智谱于2月11日发布新一代旗舰模型GLM-5，在Coding与Agent能力上取得开源SOTA表现[4]；国务院国资委日前提出，中央企业要强化投资牵引，积极扩大算力有效投资[4] - 长江证券认为，春节期间大厂总计投入45亿争夺AI入口，算力需求将持续高增，超级AIAPP单用户指令消耗算力或大幅超过过往，国内CSP大厂或将加大算力采购力度[5] - 中信建投指出，北美四家CSP厂商2025年资本开支同比增长65%，2026年指引同比增长71%，均表示AI需求旺盛、算力供应紧张[6] - 相关公司表现：大位科技（4天4板，最新价13.86元，流通市值204.92亿）[5]；海量数据（5天3板，最新价22.62元，流通市值65.22亿）[5]；豫能控股（2天2板，最新价8.29元，流通市值126.49亿）[5]；望变电气（4天2板，最新价24.21元，流通市值79.90亿）[5]；应流股份（4天2板，最新价67.29元，流通市值456.92亿）[5]；金开新能（首板，最新价6.51元，流通市值130.02亿）[5]；长源东谷（首板，最新价39.68元，流通市值128.41亿）[5]；顺钢股份（首板，最新价12.01元，流通市值82.26亿）[5] 液冷服务器 - 概念板块大涨，川润股份、大元泵业、英维克等多股涨停[6] - 催化因素包括：美股液冷龙头维谛技术受财报超预期及强劲业绩指引驱动，当地时间2月11日大涨超24%，再创历史新高[6] - TrendForce预计，AI数据中心液冷渗透率将由2024年的14%跃升至2026年的40%，全球液冷市场空间达约150亿美元（约1050亿元人民币），2026-2028年复合增长率约30%[7] - 西部证券认为，液冷泵作为重要动力部件，目前国内外鲜有专业为IDC开发的企业，随着芯片功率突破风冷极限及高功率芯片出货，2026年有望进入液冷产业化放量关键节点[8] - 相关公司表现：川润股份（4天2板，最新价18.12元，流通市值70.03亿）[7]；大元泵业（首板，最新价44.45元，流通市值82.92亿）[7]；宁波精达（首板，最新价12.76元，流通市值55.87亿）[7]；博杰股份（首板，最新价83.03元，流通市值87.89亿）[7]；英维克（首板，最新价109.45元，流通市值930.54亿）[7]；科士达（首板，最新价55.80元，流通市值315.35亿）[7]；东阳光（首板，最新价36.58元，流通市值1097.97亿）[7] 玻纤 - 板块继续大涨，宏和科技、山东玻纤、中材科技等多股连板，中国巨石大涨7%[8] - 中泰证券表示，织布机等进口设备供应交期较长，拉长行业织机的短缺周期，日本丰田是国内电子布织布机主要供应商，进口设备在张力稳定性及生产良率上与国产设备存在代差，短期内难以实现有效国产化[9] - 据其测算，2026-2027年织布机环节的供给缺口或达6.1%/10.6%，即使在最乐观假设下，2026-2027年也只能维持供需紧平衡，预计2026年织机供需缺口将贯穿全年，支撑电子布价格中枢持续上移[10] - 相关公司表现：宏和科技（2天2板，最新价73.27元，流通市值644.58亿）[9]；山东玻纤（2天2板，最新价10.20元，流通市值61.20亿）[9]；中材科技（2天2板，最新价49.87元，流通市值836.88亿）[9]；卓郎智能（2天2板，最新价3.28元，流通市值58.64亿）[9]；中国巨石（最新价27.48元，流通市值1100.06亿）[9] 其他活跃板块 - 光通信：特发信息7连板，金时科技2连板，环旭电子、石英股份等首板，催化因素包括美股科技巨头资本开支超预期及CPO、OCS频出大单[12] - 智能电网：晋控电力、海联讯、汉缆股份等多股首板，催化因素为国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》[12] - 有色金属：翔鹭钨业5连板，章源钨业、东方锂业2连板，和胜股份、鹏欣资源等首板[12] - 人工智能大模型：掌阅科技、德才股份均4连板，催化因素为字节跳动发布视频生成模型Seedance2.0[13] - 光伏：雅博股份4连板，粤桂股份、嘉泽新能首板，催化因素为特斯拉计划扩大太阳能电池制造业务[13] - 航天：华东数控、双良节能首板，催化因素为我国首个载人登月发射工位首次执行点火发射任务[13] - 机器人：日发精机、长华集团首板[13] - 航运：招商轮船、中远海能首板[13]

公司股价与市场表现 - 2月9日，亨通光电股价上涨5.18%，报收38.60元/股，成交额达59.91亿元，换手率为6.60%，总市值为952.16亿元 [1] 公司业务与收入结构 - 公司主营业务涉及通信网络和能源互联领域的高端技术、产品研发生产及系统集成服务，并参与全球海缆通信网络建设 [1] - 主营业务收入构成：智能电网占36.98%，铜导体占25.02%，工业与新能源智能占11.28%，光通信占10.94%，海洋能源与通信占9.57%，其他业务占5.33%，其他(补充)占0.88% [1] 基金持仓情况 - 前海开源基金旗下的一只基金重仓持有亨通光电，前海开源人工智能主题混合A（001986）在四季度末持有142.43万股，占基金净值比例为5.05%，为第九大重仓股 [2] - 基于当日股价涨幅测算，该基金持仓亨通光电的浮盈约为270.62万元 [2] 相关基金信息 - 前海开源人工智能主题混合A（001986）成立于2016年5月4日，最新规模为6.35亿元 [2] - 该基金今年以来亏损12.64%，近一年亏损18.95%，成立以来收益为24.94% [2] - 该基金的基金经理为魏淳，累计任职时间7年34天，现任基金资产总规模为25.23亿元，任职期间最佳基金回报为170.4%，最差基金回报为-29.81% [3]

公司资本运作举措 - 公司计划以自有资金进行股份回购，回购资金总额区间为1.5亿元至3亿元，回购价格不超过8.75元/股，回购股份将全部用于股权激励 [1][2][5] - 公司拟注销回购专用证券账户中尚未使用的1894.90万股股份，以缩减总股本 [1][2][6] - 公司控股股东华虹电子计划在12个月内，以自有资金增持公司股份，增持资金总额区间为5000万元至1亿元 [2][6] 公司主营业务与战略 - 公司深耕智能电网、新能源、储能三大核心领域，致力于成为全球一流的产品与运营服务商 [3][7] - 在智能电网领域，公司将持续深化智能配用电产品及解决方案的研发与市场布局，并加速拓展欧洲、中东、亚太、非洲等全球核心市场 [3][7] - 在新能源板块，公司将向轻资产、技术型、平台型模式转型，依托“三大基地”推进光伏、风电项目建设运营，并拓展电站技改检修、电力交易、虚拟电厂、零碳园区等新兴业务 [4][8] - 在储能市场，公司将坚持国内国际双线发力，加速推进海内外储能项目的开发与落地 [4][8] 行业机遇与政策环境 - 国家电网与南方电网宣布“十五五”期间将启动5万亿元总投资，加码新型电力系统建设，为智能电网业务创造新的市场空间 [3][7] - “114号文”明确了容量补偿电价机制，为储能行业实现商业化、市场化运营筑牢基础，有助于提升储能项目盈利水平 [3][7]

公众号《公告全知道》内容总结 - 该公众号每日推送次日股市重大公告 内容涵盖停复牌 增减持 投资中标 收购 业绩 解禁 高送转等个股利好利空信息 重要公告以红色标注 旨在帮助投资者提前发现投资热点并防范风险 [1] 公司业务与概念 - 一家公司业务涉及太空光伏 芯片 HJT电池 BC电池 已成为全球商业航天与太空光伏项目的核心材料供应商 [1] - 另一家公司业务涉及太空光伏 人形机器人 国产芯片 HJT电池 钙钛矿电池 正在研发异质结浆料在太空光伏领域的应用 其参股公司布局人形机器人市场 产品已在头部客户小批量试产 [1] - 还有一家公司业务涉及商业航天 光通信 机器人 光伏 智能电网 其航空航天用耐高温电缆产品已实现批量供货 [1]

半导体与集成电路 - 公司在面板显示驱动芯片领域的客户群体覆盖大部分国际一线公司 [1] - 业务涉及AI与先进制程及显示技术领域 [1] - 业务方向符合国产替代趋势 [1] 光通信与消费电子 - 公司“旋涂滤光片”等高端产品已实现向国内主流手机品牌大批量出货 [1] - 业务涉及CPO、F5G、光通信、消费电子、无人驾驶及激光雷达等多个前沿技术领域 [1] 电力与电网 - 公司去年在国家电网集中招标采购中中标金额超9亿元 [1] - 公司当前订单充足 [1] - 业务涉及特高压、虚拟电厂、智能电网及绿色电力领域 [1]

公众号《公告全知道》内容概览 - 该公众号每日推送次日股市重大公告 内容涵盖停复牌 增减持 投资中标 收购 业绩 解禁 高送转等个股利好利空信息[1] - 重要公告以红色标注 旨在帮助投资者提前寻找投资热点并防范黑天鹅事件[1] 提及的潜在热点公司与业务 - 一家公司业务涉及太空光伏 芯片 HJT电池 BC电池 已成为全球商业航天与太空光伏项目的核心材料供应商[1] - 另一家公司业务涉及太空光伏 人形机器人 国产芯片 HJT电池 钙钛矿电池 正在研发异质结浆料在太空光伏领域的应用[1] - 该公司参股公司布局人形机器人市场 产品已在头部客户处小批量试产[1] - 第三家公司业务涉及商业航天 光通信 机器人 光伏 智能电网 其航空航天用耐高温电缆产品已实现批量供货[1]

大会概况与产业背景 - 第四届储能大会暨储能及智能电网设备应用展览会媒体见面会于2026年2月5日在北京举行，大会主体活动将于5月22日至24日在南京国际博览中心举办 [2] - 大会由《中国能源报》《中国汽车报》《中国城市报》及江苏省储能行业协会联合主办，旨在为活动预热并凝聚行业合力 [2] - 全球能源革命与数字革命深度融合，储能与智能电网已形成双向赋能、共生共荣的产业生态 [5] - 根据国家政策，到2030年新型电网平台将支撑新能源发电量占比达30%，接纳分布式新能源能力达9亿千瓦 [5] - 南京作为国内智能电网产业高地，2025年相关产业规模已突破5000亿元，形成了覆盖全链条的产业生态，为大会举办提供了坚实产业基础 [5] 大会主题与核心亮点 - 大会以“技术突围·生态协同”为主题，打造集展览、主论坛、赛事及供需对接于一体的高端平台 [5] - 大会呈现四大升级亮点，为产业高质量发展注入新活力 [5] - 在思想引领上，大会锚定“十五五”发展起点，主论坛将汇聚政府、院士专家及龙头企业决策者，围绕储能容量补偿、电力市场规则、零碳制造下储能价值重塑等深层议题展开研讨 [5] - 在市场链接上，大会将专项发布并组织对接越南、摩洛哥、澳大利亚、西班牙等多国的海外优质储能项目采购需求，助力中国储能企业加速拓展国际市场，实现从“产品出海”向“生态出海”跨越 [6] - 在技术转化上，同期举办的“第二届全国储能技术及应用挑战赛”全面升级，首创“产业需求擂台赛”模式，聚焦低空经济、AI+储能、绿色船舶、电动重卡、氢能等前沿交叉领域，加速技术成果商业转化 [6] - 挑战赛增设“创新应用赛道”，面向低空经济无人机、绿色船舶、换电重卡等新兴领域征集解决方案 [6] - 在活动形态上，大会构建“展、会、赛、+N”四位一体的行业盛会，规划展览面积5万平方米，预计吸引超千家展商、十万名专业观众 [7] - 大会首次设立“智能电网创新成果展区”，集中展示数字孪生电网、虚拟电厂、车网互动等前沿应用 [7] - 大会结合南京产业布局举办主题研讨及供需对接会，并设置城市级“源网荷储”协同示范场景体验区、氢能产业应用展示区等特色展区 [7] 组织架构与生态协同 - 大会组织架构实现生态化升级，由江苏省储能行业协会与人民日报社旗下三大报社联合主办，多家公司联合承办，形成“产学研媒”深度联动格局 [9] - 大会名称拓展为“储能及智能电网设备应用展览会”，全新打造“智能电网设备应用馆”，推动储能与智能电网从“简单相加”迈向“深度融合” [9] - 大会期间将举办多场平行论坛、闭门研讨会及商务对接活动，覆盖政策、市场、安全、金融等全产业链议题 [11] - 当前储能产业在“应用场景协同创新”与“标准规范协同对接”方面的需求日益迫切，大会将持续发挥生态协同节点作用，引导资源向关键领域汇聚 [16] - 挑战赛坚守“非商业性”原则，依托权威专家委员会和检测机构保障评审公正，旨在搭建产业需求与技术创新之间的高效对接平台 [16] - 挑战赛的核心目标是打造行业公认的技术评价标尺与创新孵化平台，让科研成果快速走向市场 [16] 参与方动态与行业展望 - 比亚迪储能有限公司为大会连续两届总冠名单位，其在储能领域已深耕18年，业务遍及全球110个国家和地区，累计项目规模超135GWh [14] - 比亚迪认为储能行业正从规模竞争转向技术、品牌与生态的综合价值竞争，希望依托大会平台深化在“车-储-网”融合、技术创新与场景落地等方面的合作 [14] - 南京2025年地区生产总值达1.94万亿元，智能电网产业集群规模位居全国前列，具备承接大会的综合优势 [16] - 大会将通过“展前匹配、展中对接、展后跟踪”的全流程服务，推动会展经济与地方产业深度融合，助力南京建设会展名城 [16] - 大会筹备工作进入全面推进阶段，未来将持续构建集展示交流、产业对接与协同创新于一体的高端平台，助力产业高质量发展，为我国能源转型与“双碳”目标贡献力量 [17]

行业投资规划 - 国家电网“十五五”固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40% [3][21] - 南方电网预计“十五五”总投资约1万亿元，其2026年固定资产投资为1800亿元，连续五年创新高 [3][21] - 两大电网巨头合计5万亿元投资规划将直接撬动智能电网全产业链发展 [3][21] - 国家“十五五”规划将新型电力系统、算力网络、智慧水务、卫星互联网纳入国家级基础设施建设重点 [3][21] 公司战略定位 - 公司正从电网设备供应商重塑为“算电融合”时代解决能源系统感知与控制痛点的解决方案服务商 [3][18][21] - 公司战略逻辑从提供物联网“连接”能力，升级为提供“感知、计算、决策”一体化的整合服务，凝练为“算电融合” [5][23] - 公司业务图谱与“十五五”电网投资重点方向高度同频，涵盖从通信芯片到AI智算平台，从智能电网到天地一体化卫星物联 [4][22] 公司财务与股东回报 - 上市以来，公司持续实现营收和净利润双增长，ROE稳定在20%以上，TSR总股东回报率也在20%以上 [4][22] - 公司累计现金分红超10亿元，股票回购4.49亿元，以40%的基准分红率回报股东 [4][22] 核心产品与技术 - 公司手握智能电网数智升级方案、卫星遥感+通信融合方案以及AI+能源物联网三大重磅产品 [4][22] - 硬件层代表性产品“通感算融合SoC芯片”集成多维传感、高速通信与边缘计算能力，实现“三芯合一”，旨在破解配电网“可观可测可调可控”难题 [8][25] - 软件与平台层推出“智融AI平台”，以“算电融合”为核心深化生态协同 [8][25] - 公司构建的AI+能源物联网以数据要素为基础、AI为核心驱动力，为新型电力系统建设赋能 [8][26] - 2026年，公司规划布局物联网行业大模型，研发AI智能体、AI芯片和AI服务器 [8][26] - 公司已打造AI+能源物联网智能体，在云侧实现大模型微调与调用，在边缘侧部署轻量化智能体实现实时功率调节 [9][26] 市场机遇与业务场景 - “十五五”规划核心挑战之一是服务年均新增2亿千瓦左右的风光新能源并网，配电网与微电网成为稳定与消纳的关键瓶颈 [7][25] - 公司针对AI算力基础设施“能耗痛点”推出AI智算中心解决方案，提供定制化服务器硬件集成及训练推理一体机 [9][27] - 按全国10万个用户场景、单套方案50万元计算，公司AI智算中心解决方案瞄准的市场规模将达500亿元 [10][27] - 公司通过卫星遥感与通信融合方案开辟“天地一体化”场景，将物联网覆盖边界扩展至海洋与偏远地区 [13][30] - 公司推出基于卫星通信的渔船监管救援方案和基于卫星遥感的漏损管理方案 [13][30] - 在智慧水务领域，公司已打造覆盖“水源－水厂－管网－用户”的全域方案，并在沙特、南非、埃及等市场完成产能与认证布局 [14][30] 全球化进展 - 2024年，公司境外业务收入4.21亿元，同比飙升85.40%，营收占比提升至15.38% [15][31] - 2025年前三季度，境外收入继续保持超20%的增长 [15][31] - 公司全球化从单一产品出口迈向“解决方案+本地化服务+生态协同”的深度出海模式 [15][31] - 海外业务演进至“AMI 2.0”阶段，核心是从“抄表系统”升级为聚焦线损治理、资产管理和运行效率提升的“综合运营系统” [15][31] - 公司在印尼的首家海外工厂于2025年4月开业，在沙特的技术中心于2025年9月启用 [15][32] - 在孟加拉国的农田灌溉智能计量系统项目帮助当地财政收入增加30%，农民灌溉成本下降20% [15][32] - 公司已取得欧盟CE-RED、美国FCC、巴西Anatel、墨西哥NOM等多项全球主流认证 [17][34] 行业前景 - 全球电网未来五年投资预计达3万亿美元，新兴市场的智慧水务、算力基础设施赛道增速领跑 [18][35] - 海外电网升级、新能源并网、公用事业智能化、卫星通信应用等需求持续爆发 [18][35]

公司战略与业务布局 - 公司围绕"具身智能+行业应用"战略布局 持续推动具身智能技术在实际场景中落地并创造应用价值 [2] - 电网是公司的核心业务之一 [2] - 针对前期已拓展的非电网行业业务 公司正在积极探索可持续发展的业务模式 [2] 行业市场前景 - 电网智能化程度不断提升 但从整体看 电网智能化建设仍然具有很大的市场空间 [2] - 未来电网智能化建设仍是电网建设持续投入的趋势和方向 [2] 公司经营状况 - 当前公司整体生产经营情况稳定 [2] - 公司持续动态优化资源配置与成本管理 [2]