公司概况 - 公司是专业铝合金汽车零部件制造商 专注于轻量化汽车零部件领域 产品聚焦新能源汽车 已形成门槛梁系列 电池托盘系列 保险杠系列 副车架系列等多产品体系[1] - 公司于9月12日可申购上交所主板 股票代码603418SH 发行价4636元/股 市值6713亿元 所属汽车零部件及配件制造业[4] - 发行市盈率2231倍 低于行业市盈率2908倍 可比公司和胜股份动态市盈率5774倍 旭升集团4318倍 文灿股份15290倍[4] 财务表现 - 2024年门槛梁系列收入1748亿元 营收占比4890% 电池托盘系列收入1064亿元 营收占比2977% 两项合计收入占比超75%[7] - 2022年至2024年经营活动现金流量净额分别为491160万元 380224万元和-253亿元 净流出规模呈上升趋势 2024年度为负值[8] 市场地位 - 门槛梁产品国内市占率6425% 保险杠产品市占率1230%[7] - 电池托盘产品2023年开始批量供应宁德时代 2024年批量供应沃尔沃 市占率有较大提升空间[7] - 获2024年SMM中国工业铝型材企业二十强 电池托盘和保险杠项目获上海市高新技术成果转化认定[8] 客户资源 - 与特斯拉 广汽集团 蔚来汽车 小鹏汽车 赛力斯 小米汽车等主流新能源车企建立稳定合作[7] - 产品覆盖特斯拉Model3/ModelY 广汽埃安系列 蔚来ES/EC/ET系列 小鹏G6/MONA/P7+ 极氪001/009 问界M5/M7/M9 小米SU7等车型[7] - 产品在相关车型供应占比大部分达60%以上[7] 募投项目 - 云南友升轻量化铝合金零部件生产基地项目一期拟投入募集资金1271亿元 占比5143%[6] - 年产50万台套电池托盘和20万套下车体制造项目拟投入70亿元 占比2833%[6] - 补充流动资金拟投入50亿元 占比2024%[6] 运营特点 - 采购原材料以预付为主 与下游客户结算账期一般为开票后60日至90日 销售至回款整体周期约90日至120日[8] - 业务高速发展期经营活动现金需求较大[8]