行业政策与规划支持 - 计算机和软件开发行业在政策支持下展现出强劲的发展潜力 [1] - 十四五规划中AI、量子科技、集成电路、脑机等重点领域已实现数据突破 [1] - 十五五规划进一步聚焦工业制造、航天、低空、量子、脑机、具身智能、算力基础设施等方向 [1] 行业市场表现与估值 - 2025年计算机行业涨幅达17% [1] - 行业市盈率(PE)达292，市销率(PS)保持在4左右的高位，显示市场对前沿科技的高度重视 [1] - 软件ETF（515230）跟踪软件指数（H30202），主要覆盖从事软件开发、销售及相关服务的上市公司证券，成分股通常具有高研发投入、技术领先等特征 [1] 行业财务基本面 - 2025年前三季度行业收入同比增长10% [1] - 2025年前三季度行业净利润同比增长37% [1] - 2025年前三季度行业现金流同比下降58%，主要因季节性回款特点 [1] - 行业经营质量改善，研发投入稳定，销售费用控制良好 [1] 细分主题与公司案例 - AI应用、量子科技、商业航天、低空经济等主题轮动活跃 [1] - 在AI领域，百融云、同花顺、鼎捷数智等企业已有成功案例 [1] - 在量子与航天领域，国盾量子、星图测控等公司已形成产品矩阵 [1] 行业前景展望 - 行业基本面企稳，未来有望延续高关注度与估值优势 [1]

AI技术行业驱动力 - AI技术是计算机和软件开发行业的核心驱动力 [1] - AI在云计算、算力和软件应用领域深度渗透，持续重塑行业格局并创造新增长动能 [1] 海外云厂商资本开支与业务表现 - 2025年第三季度亚马逊、微软、谷歌、Meta四家云厂商合计AI相关资本开支超过1100亿美元，主要用于数据中心和AI基础设施 [1] - AI显著推动云业务收入增长，亚马逊AWS积压订单超过2000亿美元 [1] - 微软Azure收入增速达到40% [1] - 谷歌云收入占公司总收入比例提升至14.8% [1] AI产业链相关公司业绩 - 英伟达数据中心业务创下单季度512亿美元营收记录 [1] - 英伟达Blackwell产品在未来季度预计将创造5000亿美元收入 [1] - AI技术推动SaaS公司业绩增长，ServiceNow、Palantir等企业通过AI平台实现收入大幅提升 [1] 计算机ETF及指数信息 - 计算机ETF（512720）跟踪中证计算机指数（930651） [1] - 该指数从沪深市场选取涉及软件开发、IT服务、硬件制造等业务的上市公司证券作为样本 [1] - 指数行业配置高度集中于信息技术领域，投资风格偏向成长型 [1]