稳定币市场动态 - 稳定币概念股尾盘拉升，软件ETF（515230）上涨1.57% [1] - 恒生电子盘中涨停，市场传闻公司与蚂蚁数科就稳定币合作，但公司未确认 [1] - 香港《稳定币条例》将于2025年8月1日生效，金管局发布监管文件，首批合法港元稳定币有望加快上线 [1] - 上海市国资委党委学习加密货币与稳定币发展趋势，重点城市政策或边际宽松 [1] 稳定币技术优势 - 稳定币账户体系简洁，用户转账汇款便利，显著提高跨境支付速度并降低交易成本 [2] - 稳定币有望推动人民币国际化进程 [2] 相关投资标的 - 计算机ETF（512720）和软件ETF（515230）可作为稳定币相关投资关注标的 [2]

OpenAI GPT-5发布计划 - OpenAI计划2025年8月初发布GPT-5模型 首发包含mini和仅限API调用的nano版本 意在统一语言模型与推理系统 加快AI体验集成化 [1] - CEO Altman称GPT-5为AI能力重大跃升 或助力微软Copilot等产品实现模块升级 [1] - GPT-5将通过免费或低门槛API策略 加速商业化落地与市场渗透 推动AI产业步入新一轮增长期 [1] 国产AI大模型进展 - 阿里通义千问发布Qwen3-Coder系列 具备出色代码生成与Agent能力 多项指标达成开源SOTA表现 [1] - 讯飞星火X1升级版基于国产算力 强化推理 多语种与幻觉治理能力 [1] - 字节Seed团队推出机器人模型GR-3 支持柔性操作与复杂任务执行 [1] - 2025世界人工智能大会于上海召开 阿里发布首款自研夸克AI眼镜 融合通义千问与阿里生态能力 支持导航 支付 比价等多场景应用 [1] 英伟达H20芯片供应恢复 - 英伟达H20芯片在国内恢复供应 或将成为推动本土大模型加速迭代的重要契机 [2] - H20在集群互联与软件生态方面具备显著优势 其重新开售有望带动下游AI企业加大在算力基础设施方面的投入 [2] - 预计H20将进一步提升模型性能表现 助力AI在B端与C端场景中的快速落地 加速人工智能产业链的发展进程 [2] TMT产业链投资机会 - 考虑到成长风格近期已有所表现 以及国内M1的持续超预期上行 TMT产业链是较好的高切低选择 [2] - 可适当关注计算机ETF（512720） 创业板人工智能ETF（159388） 芯片ETF（512760） [2]

大模型Agent能力提升对软件开发行业的影响 - 大模型Agent能力的提升有望突破软件开发场景的应用瓶颈，尤其在需求分析、架构设计等更具创造性的环节 [1] - 大模型通过增强对用户需求和场景的理解能力，为开发人员提供新的功能点和思路，提升在创造性任务的应用效果 [1] - 国产AI大模型Agent能力的提升将推动AI在软件开发等行业的深度应用，加快商业化进程 [1] - 下游客户为降本增效付费的意愿有望增强，AI应用商业化节奏或加快 [1] 计算机相关投资产品信息 - 计算机ETF（512720）跟踪的是CS计算机指数（930651），该指数从沪深市场中选取涉及计算机硬件、软件及服务等业务的上市公司证券作为指数样本 [1] - 没有股票账户的投资者可关注国泰中证计算机主题ETF联接C（010210）和国泰中证计算机主题ETF联接A（160224） [1]

全球PC市场复苏 - 2025年第二季度全球PC市场同比增长7.4%，连续多个季度实现正增长，标志市场从衰退周期复苏 [1] - 行业竞争格局将逐步回归健康，厂商竞争焦点从价格战转向AI算力、本地智能体验与系统生态整合 [1] - PC产品形态和价值链将重构，行业走向可持续发展 [1] 计算机ETF及指数 - 计算机ETF（512720）跟踪CS计算机指数（930651），覆盖沪深市场计算机硬件、软件及服务领域龙头企业 [1] - CS计算机指数由中证指数公司编制，具有行业代表性和市场影响力，反映中国计算机行业整体表现 [1] 相关基金产品 - 无股票账户投资者可关注国泰中证计算机主题ETF联接C（010210）和联接A（160224） [1]

UI/UX设计工具市场 - 2025年全球UI/UX设计工具市场规模预计达21亿美元，2025-2030年CAGR为22.25% [1] - UI设计是软件开发核心环节之一，AI UI设计软件正打通软件开发关键环节 [1] AI Coding工具发展 - AI Coding工具Cursor爆发式增长，其ARR已达5亿美元 [1] - Claude系列模型在Coding测试中表现优异 [1] - Dev Mode MCP服务器通过MCP标准，实现设计与开发无缝衔接，开发者可在IDE中直接获取设计文件数据生成代码 [1] 计算机ETF及指数 - 计算机ETF跟踪CS计算机指数，该指数由中证指数有限公司编制，覆盖A股计算机硬件、软件及服务上市公司 [1] - CS计算机指数全面覆盖计算机产业链上下游企业，反映我国计算机行业发展态势和市场走势 [1]

公司动态 - 直真科技发布修订后的《重大信息内部报告制度》，进一步规范公司内部重大事件的信息披露流程 [1] 行业研究 - AI应用与金融科技的新时代已经到来，AI agent引领的软件大革命正处于从0到1的拐点 [1] - AI应用是贯穿未来的最核心主线，新一轮金融科技创新机遇打开帷幕 [1] - 国产算力与卫星互联网均进入规模落地元年 [1] - 计算机行业在信创等因素驱动下市场规模快速扩大，但数据库、操作系统等领域仍处于高度竞争状态 [1] - 国内计算机行业在产品性能和生态上尚且不及国外巨头，但受益于国产化政策推动市场份额连年提升 [1] 指数跟踪 - 计算机ETF跟踪的是CS计算机指数，该指数由中证指数有限公司编制 [1] - CS计算机指数从沪深市场中选取涉及软件开发、IT服务、硬件制造等业务的计算机行业上市公司证券作为指数样本 [1] - 该指数具有较高的行业集中度和技术导向特征，能够较好地体现中国计算机产业的发展趋势 [1]

市场表现 - A股三大指数集体上涨，沪指涨1.04%，深成指涨1.72%，创业板指涨3.11%，北证50指数涨1.38%，全市场成交额16395亿元 [1] - 软件ETF（515230）实现三连阳，今日涨幅达4.48% [1] 上涨驱动因素 - 国泰君安国际获批香港虚拟资产交易服务牌照，成为首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券商，客户将可直接交易加密货币和稳定币 [3] - 中国人民银行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，强调优化消费支付服务，同时"跨境支付通"上线，实现内地和香港支付系统快速互联互通 [3] - 中国人民银行将研究制定新阶段金融科技发展规划，出台深化运用金融科技推动金融数字化智能化转型的政策文件 [4] - 美国参议院通过《GENIUS法案》，欧盟通过《加密资产市场法规》，香港《稳定币条例》将于2025年8月1日生效，全球稳定币监管政策逐渐完善 [4] 后市展望 - 京东和蚂蚁等内地巨头参与香港稳定币角逐，京东已进入沙盒测试第二阶段，蚂蚁计划于2025年申请FRS发行牌照 [5] - 稳定币有望提升跨境支付效率，简化账户体系，显著提高交易速度并降低交易成本 [5] - 稳定币与RWA（现实世界资产）融合有望推动去中心化借贷、资产基金、保险等金融产品创新，提升资产配置效率与市场透明度 [6] - AI应用商业化进展加速，OpenAI年化经常性收入达100亿美元，快手可灵AI一季度营业收入超过1.5亿元，3月ARR突破1亿美金 [6] 投资关注 - 可关注计算机ETF（512720）和软件ETF（515230） [7]

行业现状与投资特征 - 计算机与软件开发行业处于基本面相对混沌期，AI与替代背景下用户使用意愿增强但支付能力有限，产品仍需等待大模型突破及持续打磨 [1] - 行业投资短期呈现风险偏好驱动的主题投资特征，长期存在向景气投资转化的可能 [1] 细分领域景气度分化 - AI算力、激光雷达维持高景气 [1] - AI应用加速向上 [1] - 软件外包、金融IT、华为产业链等赛道稳健向上 [1] - 教育IT、网安呈现拐点向上 [1] - 工业软件、医疗IT略有承压 [1] 下半年行业展望 - 在基数效应、新技术落地及政策加持下，行业表观经营表现有望改善 [1] - 需关注其他科技成长板块的分流效应 [1] 计算机ETF与指数特征 - 计算机ETF跟踪CS计算机指数，该指数由中证指数有限公司编制，覆盖A股计算机硬件、软件及服务等领域上市公司 [1] - 指数具有显著行业集中度和技术导向特征，反映我国计算机产业整体发展水平 [1]

行业增长驱动因素 - 具身智能数据是推动计算机和软件开发行业技术突破的关键 分为真实数据和仿真数据两大类 [1] - 真实数据通过机器人传感器与物理环境交互获取 成本高但真实性强 [1] - 仿真数据借助计算机模拟生成 成本低效率高但真实性有限 [1] - 行业当前面临高质量多样化数据集稀缺的挑战 需构建符合通用标准的数据集以支持模型泛化 [1] 行业技术发展现状 - 国内外已涌现AgiBot World Open X-Embodiment等开源数据集 涵盖多场景多任务 [1] - 仿真数据技术路径包括合成视频+3D重建和端到端3D合成 [1] - 群核科技 Hillbot等企业在仿真数据领域布局 [1] - 数据采集标准的建立如《具身智能数据采集规范》将加速行业良性发展 [1] - 未来训练将混合使用真实数据和仿真数据以平衡成本与效果 [1] 市场表现 - 计算机板块午后上扬 计算机ETF（512720）涨超1.4% [1] 指数与产品信息 - 计算机ETF（512720）跟踪CS计算机指数（930651） 覆盖计算机行业龙头企业 [2] - CS计算机指数由中证指数编制 选取沪深市场计算机硬件软件及服务领域上市公司证券 [2] - 该指数具有较强行业代表性和市场影响力 反映中国计算机行业整体表现 [2] - 无股票账户投资者可关注国泰中证计算机主题ETF联接C（010210）和A（160224） [2]

政策与行业动态 - 国务院国资委强调围绕国家战略需求谋划一批引领性重大项目，强化国有经济支撑作用 [1] - 2025年一季度我国软件业务收入达31479亿元，同比增长10.6%，其中信息技术服务收入占比66.1%，云计算、大数据等领域增长显著 [1] - 软件业务出口实现2.4%的正增长 [1] AI与科技行业趋势 - 国内基础大模型行业格局已明确，市场格局可能进一步集中 [1] - AI产业矛盾从大模型与算力转向Agent落地，底层大模型能力仍是决定Agent上限的关键 [1] - 2025年三季度有望进入Agent密集落地期，金融、医疗等行业垂直场景的Agent应用值得关注 [1] 计算机ETF与指数 - 计算机ETF（512720）跟踪CS计算机指数（930651），由中信证券编制 [1] - 指数选取A股市场中涉及软件开发、信息技术服务等细分领域的计算机行业代表性上市公司证券，反映国内计算机行业整体表现 [1] - 指数具有鲜明的科技属性和成长风格特征 [1]