报告核心观点 - 全球股市表现分化，美股三大指数涨跌不一，科技股面临调整压力，但AI相关需求依然强劲 [9] - 外资加速流入中资股，2025年1-10月规模达506亿美元，创4年来新高 [9][13] - 资产配置建议分层布局，底層配置強勢龍頭，次級配置主題型ETF，并配置5%-10%黄金型基金分散风险 [9] - 多个行业龙头公司业绩表现亮眼，特别是科技、医疗保健和高端制造领域 [21][23][25][27] 今日市场焦点及策略 - 美股上周个别发展，道琼斯指数升0.3%，标普500指数升约0.1%，纳斯达克指数跌0.45% [9] - 资产配置建议分層佈局，底層配置強勢龍頭，次級可配置主題型ETF [9] - 固定收益資產與股票相關性最低，降息預期推動全球固定收益ETF資金淨流入 [9] - 建議配置5%-10%於黃金型基金以進一步分散風險 [9] 全球新闻概要 - 科企估值過高憂慮持續，道指周五挫309點或0.65%，標指回吐0.05%，納指轉升0.13% [11] - 美國勞工統計局將發布9月非農就業報告，商務部將公布10月個人收支及PCE物價指數 [11] - 日本第三季GDP按季年率下滑1.8%，為6個季度以來首次萎縮 [11] - 全球股票基金吸資183億美元，美股基金佔64億美元，連續9周錄資金流入 [11] 中港台要闻 - 港股由超過一個月高位回落，恒指上周五收報26572點，全星期上升331點（1.26%） [13] - 小鵬汽車人形機械人IRON發布，摩根大通預估到2030年出貨量達5萬個，貢獻150億元年度營收 [13] - 泡泡瑪特旗下IP拉布布獲索尼影業影視改編權 [13] - 阿里巴巴天貓實現4年以來"雙11"全周期最好增長，淘寶閃購零售訂單按年增長超過兩倍 [13] 市场数据总览 - 恒生指数收报26,572.46点，跌500.57点（-1.85%）；恒生科技指数跌168.50点（-2.82%） [15] - 美股道指收报47,147.48点，跌309.74点（-0.65%）；纳指升30.23点（0.13%） [15] - 大市成交2327.88億，恒指夜期收26500點，跌89點（-0.34%） [17] 重点公司分析 - TCL电子2025年首三季表现亮眼，Mini LED TV全球出货量同比激增153.3% [21] - 京東健康第三季收入171.2億元人民幣，按年增長28.7%，經營盈利增長逾125% [23] - 津上機床中國上半年總收入24.97億元人民幣，同比增長26.2%，純利年增47.7% [23] - Cisco Systems季度收入149億美元，年增8%，AI基礎設施訂單加速 [25] - Stryker第三季營收61億美元，年增10.3%，調整後每股盈餘增長11.1%至3.19美元 [27] 個股表現回顧 - 歌禮製藥股價從$11.90上升至$13.74 [32] - 天齊鋰業股價從$46.48上升至$56.70 [33] - Expedia Group股價從$219.7上升至$273.65 [36]

今日市场主要焦点 - 美股震荡回稳 科技股续弱 市场情绪受中美贸易紧张影响[7] - 特朗普威胁封锁食用油出口 报复中国拒买美国大豆[7] - 加密货币重挫 比特币曾跌至110159美元 以太币插水至3893美元[7] - 金价再创新高 现货金冲上4179.7美元/盎司[7] - 美债殖利率下滑 10年期债息跌至3.9976厘 市场预期降息升温[7] 全球市场表现 - 道琼斯工业指数收报46270.46点 升202.88点或0.44%[13] - 纳斯达克指数收报22521.70点 跌172.91点或0.76%[13] - 标普500指数收报6644.31点 跌10.41点或0.16%[13] - 恒生指数收报25441.35点 跌448.13点或1.73%[13] - 恒生科技指数收报5923.26点 跌222.25点或3.62%[13] - 日经指数收报46847.32点 跌1241.48点或2.58%[13] 重点公司业绩 - 摩根大通第三季盈利按年增长11.59%[9] - 高盛第三季盈利升38.8%[9] - 花旗第三季盈利增长15.9% 五大业务板块经营收入均创第三季纪录新高[9] - 强生第三季盈利按年升91.24%[9] - 通用汽车因市场需求下降 正在削减电动车产能 并为电动车业务计提16亿美元开支[9] 行业与政策动态 - 日本软银旗下二维码支付商PayPay计划最快12月在美国IPO上市 估值有望超过3万亿日圆(约1534亿港元)[9] - 中国宣布反制措施 将韩华海洋株式会社的5间美国子公司列入反制清单[11] - 中国半导体生产商闻泰科技旗下的荷兰子公司安世半导体遭荷兰政府冻结资产 知识产权等 为期一年[11] - 香港人力资源管理学会公布2025年薪酬趋势调查 今年本港雇员平均加薪2.7% 较去年跌0.5个百分点[11] 重点港股分析 - 布鲁可2025年上半年录得收入人民币13.38亿元 按年上升27.9%[21] - 招商银行以零售金融及财富管理领先全国 具备庞大的优质客户基础和资产规模[21] - 潍柴动力预计第三季度收入达约558.94亿元人民币 按年增长13%[21] 重点美股/ETF分析 - Arm Holdings与OpenAI联同博通于AI芯片研发领域合作 有望提升AI及先进计算市场竞争力[23] - Telefonaktiebolaget LM Ericsson第三季度经调整EBITDA较去年同期增长逾一倍[24] - Vanguard Health Care ETF为投资者提供医疗保健股票投资机会 占比较大的有LLY、ABBV、JNJ[25] 个股表现回顾 - 中创新航股价从13.22元上升至15.47元[30][31] - 瑞浦兰钧股价从32.84元上升至37.03元[30][32] - GlobalFoundries股价从22.7元上升至34.86元[28][30]