存款利率趋势与产品调整 - 国有大行活期存款利率已降至0.05%，接近零利率，1年期定存利率也降至1%以下[4] - 国有六大银行近期集体下架五年期大额存单，三年期产品利率普遍降至1.5%至1.75%[1][4] - 部分中小银行跟进调整，有银行直接取消三年期、五年期普通定期存款产品[4] 居民储蓄与投资行为转变 - 根据央行2025年第三季度调查，倾向“更多储蓄”的居民占62.3%，较上季度下降1.5个百分点；倾向“更多投资”的居民占18.5%，较上季度上升5.6个百分点[4] - 10月住户存款减少1.34万亿元，而非银行业金融机构存款则增加1.85万亿元，显示资金从储蓄流向投资理财[4] - 伴随低利率时代到来，储户开始寻找存款替代产品，财富管理出现从单一存款转向多元配置的新趋势[4][5] “新三金”配置的兴起与定义 - “新三金”是指将资金分散配置于余额宝等货币基金、债券基金和黄金ETF等指数基金，以实现多元配置[2] - 该配置方法类似于国外的“永久投资组合”，涵盖现金、债基、黄金等多类低相关资产，旨在分散风险、平滑市场波动[7] - 截至4月底，蚂蚁财富平台数据显示有937万90后、00后在支付宝上配齐了“新三金”[2][7] 年轻群体的理财选择 - 豆瓣“丧心病狂攒钱小组”投票显示，年轻人的三大主流选择为：把钱放余额宝、放银行和做“新三金配置”[1][7] - 部分年轻人选择将日常花销和备用金占一半，另一半坚持只投低波动的债基并配置一些黄金，以保本金安全[7] - 年轻人探索能平衡收益与风险的理财方式，“新三金”配置因其结构成为今年出现的新趋势[1][6][7]

人民银行公开市场操作 - 11月27日开展3564亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平 [1] - 鉴于当日有3000亿元逆回购到期，公开市场实现净投放564亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率 - 隔夜Shibor下跌0.20BP，报1.3140% [1][2] - 7天Shibor下跌2.80BP，报1.4250% [1][2] - 14天Shibor上涨0.10BP，报1.5080% [1][2] - 1个月Shibor报1.5200%，上涨0.10BP [2] - 3个月Shibor报1.5800%，上涨0.10BP [2] - 6个月和1年期Shibor分别报1.6200%和1.6500%，均与前一交易日持平 [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率下行0.1BP至1.3114%，成交额减少1847亿元 [4] - R001加权平均利率上行0.3BP至1.3706%，成交额减少3619亿元 [4] - DR007加权平均利率下行2.8BP至1.4464%，成交额增加103亿元 [4] - R007加权平均利率下行0.2BP至1.5185%，成交额增加1367亿元，成交额占比突破15% [4] 资金面与交易情况 - 资金面总体保持均衡偏松，大行国股行融出情况较好，月内融出供给充足 [9] - 隔夜回购品种价格出现分化，押利率成交价下探至1.38%-1.40%，押存单信用回升至1.50%附近 [9] - 7天回购品种成交价格由开盘1.52%下降至1.50%-1.51%附近 [9] - 临近尾盘，隔夜回购最低成交至押利率1.30%，押存单低至1.40% [9] 同业存单市场 - 一级存单交投情绪偏淡，因存单一级发行已跨月，发行人提价意愿不强 [10] - 二级存单交投活跃度一般，午后情绪转弱，收益率呈小幅上行趋势 [10] - 3个月期国股存单收益率上行约0.5BP至1.58%附近，6个月期上行约1BP至1.625%附近 [10] - 1年期股份制存单收益率收在1.645%附近，与昨日持平 [10] 行业动态与政策关注 - 国家金融监督管理总局局长李云泽会见阿塞拜疆中央银行行长，就宏观经济金融形势及双边金融监管合作进行交流 [12] - 六大国有银行集体下架五年期大额存单，三年期产品利率普遍降至1.5%至1.75%，且额度紧张 [12] - 部分中小银行也开始调整甚至取消三年期、五年期普通定期存款产品 [12]