可转债市场当日价格表现 - 涨幅领先的可转债包括：冠中转债上涨4.36%，艾为转债上涨4.23%，嘉泽转债上涨3.27%，严牌转债上涨2.94% [1] - 跌幅领先的可转债包括：佳力转债下跌3.40%，瑞可转债下跌2.45%，大中转债下跌1.95%，鼎龙转债下跌1.94% [1]

股价表现 - 2026年2月12日公司股价上涨6.55%，报收14.16元，成交额1.73亿元，换手率达5.70% [1] - 近一个月（2026年1月13日至2月12日）股价累计上涨33.71%，振幅达38.05%，表现显著强于大盘及行业指数 [1] - 2月10日至12日主力资金呈现大额净流入，其中2月12日净流入1006万元 [3] 股价异动原因 - 公司预计2025年净利润同比下降55.19%–69.18%，主要因新产能投放导致短期费用前置及海外关税成本上升 [2] - 市场关注点在于2026年产能利用率提升带来的利润修复潜力，部分资金可能提前布局业绩拐点 [2] - 公司公告决定不提前赎回“严牌转债”，且未来3个月内均不行使赎回权，该决议缓解了转债抛压对正股的冲击，当日严牌转债上涨10% [2] 资金与技术面 - 近期换手率显著放大至5%以上，短期交易活跃度骤增可能加剧股价波动 [3] - 技术指标显示KDJ值进入超买区间，其中J值为95.23 [3] 行业与公司基本面 - 公司为工业过滤材料细分领域企业，业务涉及环保减排需求，随着全球对PM2.5等污染物治理政策收紧，市场对其长期需求存在乐观预期 [4] - 公司短期业绩仍受制于产能爬坡进度 [4] - 2025年第三季度单季度净利润为负，金额为-736.7万元，若新产能消化不及预期，业绩修复时间可能延长 [5] - 公司当前市盈率（TTM）达224.71倍，估值水平较高 [5]

可转债市场公告与动态 - 鸿路转债（128134）公告提议下修转股价 [1][2] - 回天转债（123165）公告本次不下修转股价 [2][6] - 严牌转债（123243）公告本次不强赎 [2][6] 即将满足强赎条件转债列表 - 列表包含11只即将满足强赎条件的可转债，其现价均大幅高于强赎触发价 [4] - 松盛转债（123159）现价156.110元，强赎价100.540元，转股价值157.82元，剩余规模0.043亿元 [4] - 富淼转债（118029）现价145.966元，强赎价100.218元，转股价值152.80元，剩余规模0.051亿元 [4] - 嘉美转债（127042）现价496.200元，强赎价100.893元，转股价值509.45元，剩余规模0.107亿元 [4] - 福立转债（118043）现价154.047元，强赎价100.397元，转股价值154.16元，剩余规模1.336亿元 [4] - 北港转债（127039）现价132.528元，强赎价101.130元，转股价值133.11元，剩余规模4.065亿元 [4] - 神通转债（111016）现价119.230元，强赎价100.445元，转股价值119.77元，剩余规模2.194亿元 [4] - 华正转债（113639）现价166.209元，强赎价100.153元，转股价值167.72元，剩余规模3.319亿元 [4] - 兴发转债（110089）现价134.677元，强赎价100.670元，转股价值134.33元，剩余规模21.400亿元 [4] - 赛龙转债（123242）现价131.730元，强赎价100.330元，转股价值131.41元，剩余规模1.373亿元 [4] - 天箭转债（127071）现价136.103元，强赎价100.810元，转股价值131.28元，剩余规模4.910亿元 [4] - 广联转债（123182）现价181.199元，强赎价100.960元，转股价值180.82元，剩余规模4.997亿元 [4] 即将到期赎回转债列表 - 奥佳转债（128097）最后交易日为2026-02-12，赎回价110.000元，现价109.853元，转股价值74.55元，剩余规模4.580亿元 [6] - 华安转债（110067）最后交易日为2026-03-06，赎回价107.000元，现价119.814元，转股价值115.57元，剩余规模27.989亿元 [6] - 联创转债（128101）最后交易日为2026-03-11，赎回价110.000元，现价113.905元，转股价值96.60元，剩余规模2.972亿元 [6] 上市公司股东减持计划 - 无锡振华实控人及控股股东拟合计减持不超过3%股份 [1] - 富瀚微控股股东的一致行动人拟减持1.93%股份 [1] - 精测电子股东拟合计减持不超过2.08%股份 [1] - 亿田智能股东拟减持不超过0.99%股份 [6] 新股申购信息 - 海圣医疗为北交所新股，开放申购 [1]

公司公告核心信息 - 严牌股份公告其股票在2026年1月14日至1月27日期间已有十个交易日的收盘价不低于当期转股价格7.27元/股的130%即9.451元/股 [2] - 若未来触发有条件赎回条款公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券 [2] 可转债条款与后续安排 - 相关约定依据为《浙江严牌过滤技术股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中的有条件赎回条款 [2] - 公司提示投资者详细了解本次可转债的相关规定并关注公司后续公告 [2]

严牌转债市场表现 - 8月27日盘中下跌2.07%报149.535元/张 成交额5796.40万元 转股溢价率2.11% [1] - 信用级别为A+ 债券期限6年 票面利率逐年递增从0.20%至2.50% [1] - 转股开始日为2025年1月16日 转股价7.27元 [1] 公司业务概况 - 浙江严牌过滤技术股份有限公司成立于2014年 是集织造、针刺、加工于一体的现代化滤料产品研发生产跨国企业 [2] - 主要服务固液分离和固气分离领域 是世界级过滤材料制造商 中国产业用布行业龙头企业 [2] - 拥有两大生产厂区及四家全资子公司 销售网点遍布全球 [2] 财务与股权数据 - 2025年1-6月营业收入4.295亿元 同比增长19.77% [2] - 归属净利润2152.38万元 同比下跌25.95% 扣非净利润1791.67万元 同比下跌35.07% [2] - 股东人数9501户 人均流通股2.272万股 人均持股金额24.52万元 筹码集中度非常集中 [2]

严牌转债市场表现 - 7月14日盘中上涨2.0%报146.343元/张 成交额1.03亿元 转股溢价率1.3% [1] - 信用级别为"A+" 债券期限6年 票面利率从第一年0.20%阶梯式上升至第六年2.50% [1] - 转股开始日为2025年1月16日 转股价7.27元 [1] 公司基本情况 - 浙江严牌过滤技术股份有限公司成立于2014年 是全球过滤行业制造商 中国产业用布行业龙头企业 [2] - 主营固液分离和固气分离领域 拥有两大生产厂区及四家全资子公司 销售网点覆盖全球 [2] - 2025年第一季度营业收入1.997亿元 同比增长16.49% 但归属净利润1222.88万元同比下降15.59% [2] 股权结构特征 - 截至2025年6月股东人数9632户 人均流通股2.241万股 人均持股金额21.63万元 [2] - 可转换债券具有债权和股权双重特征 持有人可选择转股或持有至到期 [1]

严牌转债市场表现 - 7月8日盘中上涨2 01%报140 78元/张 [1] - 成交额6598 20万元 [1] - 转股溢价率1 94% [1] - 信用级别为"A+" [1] - 债券期限6年 票面利率逐年递增从第一年0 20%至第六年2 50% [1] - 转股开始日为2025年1月16日 转股价7 27元 [1] 严牌股份公司概况 - 成立于2014年 是全球领先的滤料产品制造商 [2] - 业务覆盖固液分离和固气分离领域 [2] - 拥有两大生产厂区和四家全资子公司 销售网络遍布全球 [2] - 2025年一季度营业收入1 997亿元 同比增长16 49% [2] - 归属净利润1222 88万元 同比下降15 59% [2] - 扣非净利润996 62万元 同比下降27 96% [2] 股东结构 - 截至2025年6月股东人数9632户 [2] - 人均流通股2 241万股 [2] - 人均持股金额21 63万元 [2]

可转换公司债券基本情况 - 严牌转债债券代码为123243，证券代码为301081 [1] - 可转债采用每年付息一次的方式，到期归还本金并支付最后一年利息 [2] - 票面利率逐年递增：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.20%、第五年2.00%、第六年2.50% [1] - 信用评级为A+，主体信用等级为A+，评级展望稳定 [3] 付息方案 - 第一年计息期间为2024年7月10日至2025年7月9日，票面利率0.20% [4] - 每10张严牌转债（面值1,000元）派发利息2.00元（含税） [4] - 个人投资者和证券投资基金按20%税率代扣代缴所得税，实际每10张派发1.60元 [4] - 合格境外投资者（QFII和RQFII）暂免征收企业所得税和增值税，每10张派发2.00元 [4] 付息安排 - 付息债权登记日为付息日的前一交易日 [3] - 公司将在付息日后的五个交易日内支付当年利息 [3] - 在付息债权登记日前申请转股的债券持有人不再享受本计息年度及以后年度的利息 [3] - 公司委托中国结算深圳分公司进行付息操作 [5] 税务处理 - 个人投资者利息所得税由兑付机构按20%税率代扣代缴 [5] - 非居民企业（包括QFII、RQFII）债券利息免征收企业所得税和增值税 [6] - 其他债券持有者需自行缴纳债券利息所得税 [6] 投资者咨询 - 投资者可查阅公司2024年7月发布的募集说明书了解详情 [6] - 咨询热线为0576-89352081 [6]

本期债券概况 - 发行人名称：浙江严牌过滤技术股份有限公司 [2] - 核准规模：经中国证监会批准，公司向不特定对象发行可转换公司债券467.8889万张，每张面值100元，募集资金总额46,788.89万元，扣除承销佣金及保荐费440.57万元后，募集资金净额为46,066.97万元 [2] - 债券基本情况：债券期限6年，票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50% [2][3] - 信用评级：公司主体信用评级为A+，"严牌转债"信用等级为A+ [3] 重大事项基本情况 - 利润分配方案：公司2024年年度股东大会审议通过向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税），共分配现金红利61,731,410.40元（含税） [7] - 转股价格调整：因派发现金股利，"严牌转债"转股价格由7.57元/股调整为7.27元/股，调整自2025年6月6日起生效 [7] 条款说明 - 到期赎回条款：债券期满后五个交易日内，公司按债券面值的115%赎回未转股债券 [4] - 有条件赎回条款：转股期内，若公司股票连续30个交易日收盘价不低于转股价格的130%，公司有权按面值加当期应计利息赎回债券 [4] - 有条件回售条款：债券最后两个计息年度，若公司股票连续30个交易日收盘价低于转股价格的70%，持有人有权按面值加当期应计利息回售债券 [4][5] - 附加回售条款：若募集资金用途发生重大变化且被监管认定为改变用途，持有人有权按面值加当期应计利息回售债券 [5] 影响分析 - 利润分配影响：本次现金分红符合公司章程，与公司经营业绩及未来发展相匹配，不会对生产经营、财务状况和偿债能力产生重大不利影响 [8] - 转股价格调整影响：调整符合募集说明书约定，不影响公司日常经营及偿债能力，不会对可转债本息安全构成影响 [8]

可转债基本情况 - 公司于2024年7月10日发行467.8889万张可转债，每张面值100元，募集资金总额46,788.89万元，净额46,066.97万元 [2] - 可转债于2024年7月26日在深交所上市，债券简称"严牌转债"，代码123243 [2] - 转股期自2024年7月16日起满六个月后的第一个交易日（2025年1月16日）至到期日止 [2] - 初始转股价格为7.58元/股，后因限制性股票激励计划归属调整至7.57元/股（2024年9月25日生效），再因2024年权益分派调整至7.27元/股（2025年6月6日生效） [3][4] 有条件赎回条款触发情况 - 2025年5月6日至6月12日期间，公司股票有15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%（其中5月6日至6月5日11个交易日收盘价≥9.841元/股，6月6日至12日4个交易日收盘价≥9.451元/股） [5] - 触发条件为连续30个交易日中至少15日收盘价≥转股价130%或未转股余额不足3,000万元 [4] 不提前赎回决策 - 董事会审议通过不提前赎回议案，因转股时间较短（自2025年1月16日起）且需保护持有人利益 [5] - 未来3个月（2025年6月13日至9月12日）内若再次触发条款亦不赎回，9月12日后重新计算触发条件 [5] 股东持仓变动 - 控股股东天台西南投资管理期末持有1,644,840张，实际控制人孙世严持有274,140张，一致行动人天台友凤投资咨询管理持有493,452张 [6][7] - 董事孙尚泽期间卖出18,130张，期末持有256,010张 [7] 保荐机构意见 - 保荐人认为不赎回决策符合《可转换公司债券管理办法》及深交所监管指引要求，程序合规 [8]