严牌转债市场表现 - 7月8日盘中上涨2 01%报140 78元/张 [1] - 成交额6598 20万元 [1] - 转股溢价率1 94% [1] - 信用级别为"A+" [1] - 债券期限6年 票面利率逐年递增从第一年0 20%至第六年2 50% [1] - 转股开始日为2025年1月16日 转股价7 27元 [1] 严牌股份公司概况 - 成立于2014年 是全球领先的滤料产品制造商 [2] - 业务覆盖固液分离和固气分离领域 [2] - 拥有两大生产厂区和四家全资子公司 销售网络遍布全球 [2] - 2025年一季度营业收入1 997亿元 同比增长16 49% [2] - 归属净利润1222 88万元 同比下降15 59% [2] - 扣非净利润996 62万元 同比下降27 96% [2] 股东结构 - 截至2025年6月股东人数9632户 [2] - 人均流通股2 241万股 [2] - 人均持股金额21 63万元 [2]

可转换公司债券基本情况 - 严牌转债债券代码为123243，证券代码为301081 [1] - 可转债采用每年付息一次的方式，到期归还本金并支付最后一年利息 [2] - 票面利率逐年递增：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.20%、第五年2.00%、第六年2.50% [1] - 信用评级为A+，主体信用等级为A+，评级展望稳定 [3] 付息方案 - 第一年计息期间为2024年7月10日至2025年7月9日，票面利率0.20% [4] - 每10张严牌转债（面值1,000元）派发利息2.00元（含税） [4] - 个人投资者和证券投资基金按20%税率代扣代缴所得税，实际每10张派发1.60元 [4] - 合格境外投资者（QFII和RQFII）暂免征收企业所得税和增值税，每10张派发2.00元 [4] 付息安排 - 付息债权登记日为付息日的前一交易日 [3] - 公司将在付息日后的五个交易日内支付当年利息 [3] - 在付息债权登记日前申请转股的债券持有人不再享受本计息年度及以后年度的利息 [3] - 公司委托中国结算深圳分公司进行付息操作 [5] 税务处理 - 个人投资者利息所得税由兑付机构按20%税率代扣代缴 [5] - 非居民企业（包括QFII、RQFII）债券利息免征收企业所得税和增值税 [6] - 其他债券持有者需自行缴纳债券利息所得税 [6] 投资者咨询 - 投资者可查阅公司2024年7月发布的募集说明书了解详情 [6] - 咨询热线为0576-89352081 [6]

本期债券概况 - 发行人名称：浙江严牌过滤技术股份有限公司 [2] - 核准规模：经中国证监会批准，公司向不特定对象发行可转换公司债券467.8889万张，每张面值100元，募集资金总额46,788.89万元，扣除承销佣金及保荐费440.57万元后，募集资金净额为46,066.97万元 [2] - 债券基本情况：债券期限6年，票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50% [2][3] - 信用评级：公司主体信用评级为A+，"严牌转债"信用等级为A+ [3] 重大事项基本情况 - 利润分配方案：公司2024年年度股东大会审议通过向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税），共分配现金红利61,731,410.40元（含税） [7] - 转股价格调整：因派发现金股利，"严牌转债"转股价格由7.57元/股调整为7.27元/股，调整自2025年6月6日起生效 [7] 条款说明 - 到期赎回条款：债券期满后五个交易日内，公司按债券面值的115%赎回未转股债券 [4] - 有条件赎回条款：转股期内，若公司股票连续30个交易日收盘价不低于转股价格的130%，公司有权按面值加当期应计利息赎回债券 [4] - 有条件回售条款：债券最后两个计息年度，若公司股票连续30个交易日收盘价低于转股价格的70%，持有人有权按面值加当期应计利息回售债券 [4][5] - 附加回售条款：若募集资金用途发生重大变化且被监管认定为改变用途，持有人有权按面值加当期应计利息回售债券 [5] 影响分析 - 利润分配影响：本次现金分红符合公司章程，与公司经营业绩及未来发展相匹配，不会对生产经营、财务状况和偿债能力产生重大不利影响 [8] - 转股价格调整影响：调整符合募集说明书约定，不影响公司日常经营及偿债能力，不会对可转债本息安全构成影响 [8]

可转债基本情况 - 公司于2024年7月10日发行467.8889万张可转债，每张面值100元，募集资金总额46,788.89万元，净额46,066.97万元 [2] - 可转债于2024年7月26日在深交所上市，债券简称"严牌转债"，代码123243 [2] - 转股期自2024年7月16日起满六个月后的第一个交易日（2025年1月16日）至到期日止 [2] - 初始转股价格为7.58元/股，后因限制性股票激励计划归属调整至7.57元/股（2024年9月25日生效），再因2024年权益分派调整至7.27元/股（2025年6月6日生效） [3][4] 有条件赎回条款触发情况 - 2025年5月6日至6月12日期间，公司股票有15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%（其中5月6日至6月5日11个交易日收盘价≥9.841元/股，6月6日至12日4个交易日收盘价≥9.451元/股） [5] - 触发条件为连续30个交易日中至少15日收盘价≥转股价130%或未转股余额不足3,000万元 [4] 不提前赎回决策 - 董事会审议通过不提前赎回议案，因转股时间较短（自2025年1月16日起）且需保护持有人利益 [5] - 未来3个月（2025年6月13日至9月12日）内若再次触发条款亦不赎回，9月12日后重新计算触发条件 [5] 股东持仓变动 - 控股股东天台西南投资管理期末持有1,644,840张，实际控制人孙世严持有274,140张，一致行动人天台友凤投资咨询管理持有493,452张 [6][7] - 董事孙尚泽期间卖出18,130张，期末持有256,010张 [7] 保荐机构意见 - 保荐人认为不赎回决策符合《可转换公司债券管理办法》及深交所监管指引要求，程序合规 [8]

可转换公司债券基本情况 - 严牌股份于2024年7月10日向不特定对象发行可转换公司债券，债券简称"严牌转债"，债券代码"123243" [1] - 可转债于2024年7月26日在深圳证券交易所挂牌上市 [1] - 转股期自2024年7月16日起满六个月后的第一个交易日至到期日止 [2] 可转债转股价格调整情况 - 初始转股价格为7.58元/股 [2] - 第一次调整：因2022年限制性股票激励计划归属股份登记，总股本由204,804,000股增至205,771,368股，转股价格由7.58元/股调整为7.57元/股，2024年9月25日生效 [2] - 第二次调整：因2024年年度权益分派，转股价格由7.57元/股调整为7.27元/股，2025年6月6日生效 [3] 有条件赎回条款及触发情况 - 赎回条款包括：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价130%，或未转股余额不足3,000万元 [3][4] - 2025年5月6日至6月12日，公司股票已有15个交易日收盘价不低于转股价130%，触发有条件赎回条款 [4] 不提前赎回的原因及审议程序 - 公司董事会决定不行使提前赎回权利，因转股时间较短（2025年1月16日开始转股），且需保护持有人利益 [5] - 未来3个月内（2025年6月13日至9月12日）再次触发赎回条款时，公司均不行使提前赎回权利 [5] 相关主体交易情况 - 控股股东天台西南投资管理有限公司期初持有1,644,840张，期间未买卖，期末持有0张 [5] - 实际控制人孙世严期初持有274,140张，期间未买卖，期末持有0张 [5] - 董事孙尚泽期初持有274,140张，期间卖出18,130张，期末持有256,010张 [5] - 公司未收到控股股东、实际控制人等在未来6个月内减持"严牌转债"的计划 [5] 保荐机构核查意见 - 保荐机构认为公司不提前赎回"严牌转债"的事项已履行必要审批程序，符合相关法律法规及《募集说明书》约定 [6]

董事会会议召开情况 - 公司第四届董事会第十七次会议于2025年6月12日以现场结合通讯方式召开，会议通知于同日通过电子邮件、电话等形式发出 [1] - 本次会议为紧急临时会议，全体董事同意豁免通知时限要求，应出席董事7人，实际出席7人（其中5人以通讯方式出席） [1] - 会议由董事长孙尚泽主持，全体监事及高级管理人员列席，会议召开符合法律法规及公司章程规定 [1] 董事会会议审议情况 - 审议通过《关于不提前赎回"严牌转债"的议案》，表决结果为7票同意、0票反对、0票弃权 [1][2] - 2025年5月6日至6月12日期间，公司股票有15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%（原转股价7.57元/股的130%为9.841元/股） [1] - 因实施2024年年度权益分派，2025年6月6日起转股价由7.57元/股调整为7.27元/股，6月6日至12日有4个交易日收盘价不低于新转股价的130%（即9.451元/股） [1] - 公司决定未来3个月内（至2025年9月12日）不行使提前赎回权利，若再次触发条款将另行审议 [2] - 保荐机构长江证券承销保荐有限公司已出具核查意见 [2] 可转债条款执行 - "严牌转债"自2025年1月16日开始转股，转股时间较短，公司基于市场情况及保护持有人利益作出不赎回决定 [2] - 有条件赎回条款规定：转股期内连续30个交易日中至少15日收盘价不低于当期转股价130%时，公司有权按面值加利息赎回 [1][2]

股东增持及股本变动 - 控股股东天台西南投资管理有限公司在2025年1月6日至2025年4月16日期间累计增持公司股份751.05万股，占公司总股本的3.60% [1] - 累计增持金额为7089.72万元 [1] - 公司总股本因可转债转股增加274.63万股，增至2.09亿股 [1] 股权结构变化 - 权益变动后控股股东及其一致行动人合计持股从1.18亿股增至1.25亿股 [1] - 持股比例从57.15%提升至60.00% [1]