存款利率下调与投资趋势 - 国有六大行一年期定期存款利率下调至0.95%-0.98% [2] - 全球经济下行压力下存款利率可能继续下调 [2] - 年轻投资者转向债基 平均年加仓次数达10次 "收蛋"成为理财社区流行语 [2] 中泰资管固收产品矩阵 低波固收+产品 - 中泰双利债券：主投债券+少量股票 可配置国债期货对冲 定位低波动但兼顾权益收益 [6] 纯利率债产品 - 中泰安益利率债：专注国债及政策性金融债 无信用风险 近一年A份额净值增长5.74% 同类排名8/64 [10][14] - 成立以来A份额每半年度均实现正收益 累计净值增长率11.36% 超额回报5.76% [15] 高等级信用债产品 - 中泰安弘债券：主投AAA级信用债+利率债 通过期货套期保值对冲风险 近一年净值增长3.67% 超额回报2.48% [19][21] 持有期策略产品 - 中泰稳固30天持有中短债：纯债策略 季季正收益 适合持有期理财需求 [23] - 中泰稳固周周购12周滚动债：12周滚动运作 成立以来股票仓位为0 近三年A份额收益9.51% 748/898交易日上涨或平稳 [26][29][30] 产品业绩表现 - 中泰安益利率债A近一年收益率5.74% 跑赢基准3.17个百分点 [14][15] - 中泰稳固周周购12周滚动债A近三年收益率同类排名前23% [32]

市场趋势 - 权益市场回暖推动"固收+"产品关注度提升 低波"固收+"产品因兼顾稳健收益与低回撤特性销量显著增长 [1] - 利率走低环境下投资者对"固收+"策略需求增强 但需平衡收益增厚与回撤管理的双重挑战 [2] 产品设计 - 中泰双鑫6个月持有债券基金采用优质债券为底层资产(占比80%+) 搭配不超过20%权益资产 运用套期保值工具对冲固收及周期股风险 [1][3] - 设置6个月持有期机制 减少赎回冲击 稳定规模以执行中长期策略 降低短期波动干扰 [1] 基金经理能力 - 拟任基金经理程冰、商园波拥有10年以上证券投研经验 共同管理的中泰双利债券A份额净值增长率9.97%(2022/9/27-2025/3/31) 超越基准4.04% [2] - 回撤控制能力突出 中泰双利债券A最大回撤0.66% 显著优于混合债券型二级指数(4.25%)和纯债债基指数(1.31%) [2] 投资策略 - 低波"固收+"产品定位清晰 目标客户为风险厌恶型固收投资者 追求回撤接近纯债但收益优于纯债的风险收益特征 [3] - 债券配置以高等级信用债和利率债为主 权益部分聚焦低估值行业龙头 叠加国债期货对冲及股债择时严控风险 [3] 机构实力 - 中泰资管近五年主动股票投资收益率排名1/93 主动债券投资排名5/93(银河证券截至2025/3/31) 股债双优能力为产品提供专业支撑 [4]

基金策略与结构 - 采用"固收+"策略，权益仓位0-20%，追求低波动和控制回撤，目标为长期稳定超越基准收益 [1] - 底层资产以中高评级信用债、中长及超长利率债为主，叠加收益增强类债券品种，追求稳健收益 [2] - "+"层精选优质价值股，灵活调整仓位，提高组合收益上限，同时合理运用对冲工具严控风险 [2] - 设置6个月持有期，交易日随时可买，持有期满后随时赎回，兼顾封闭运作优势及流动性需求 [3][4] 业绩表现 - 中泰双利债券A份额成立以来(2022年9月27日至2025年3月31日)份额净值增长率为9.97%，同期业绩基准收益率为5.93% [5] - 近1年A份额净值增长率为5.29%，同期业绩基准收益率为4.05% [5][7] - 成立以来最大回撤仅0.66%，显著优于混合债券型二级指数(4.25%)和纯债债基指数(1.31%) [5] - C份额成立至2025年3月31日份额净值增长率为8.82%，同期业绩基准收益率为5.93% [7] 管理团队 - 采用双基金经理组合管理模式，秉持严格风险控制原则 [9][10] - 基金经理程冰拥有21年证券投研经验，曾任职多家金融机构投资管理岗位 [13] - 基金经理商园波拥有13年证券投研经验，曾担任多家机构固定收益投资经理 [13] 公司背景 - 中泰证券资管成立于2014年，是国内主流券商系资产管理公司之一 [15] - 累计服务客户超1012万 [15][16] - 近5年长期主动股票和债券投资管理收益排名靠前 [16]