报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各品种基于基本面和量化指标呈现不同趋势，如部分品种趋势空头、震荡偏空等，投资策略因品种而异，如股指期货长线逢低做多，国债期货曲线陡峭策略中线可持有等[4][7][13][14] 各目录总结 宏观资讯 - 中国育儿补贴免征个税自 2025 年 1 月 1 日起施行，新一期 LPR 连续三月不变；美联储 7 月暂不降息，官员对通胀和就业风险有分歧；浙江等地村镇银行下调存款利率，多家银行推大额存单[10] - 稳定币在跨境交易等领域有优势，P2P 支付结算效率与成本优势显著；特朗普施压美联储，指控库克欺诈；特朗普购买超 1.037 亿美元债券；未来十年美国联邦预算赤字或达 22.7 万亿美元；美国豆农面临财务压力[11] 宏观金融 股指期货 - 策略为长线逢低做多 周三 A 股反弹，半导体产业链爆发，上证指数创新高 中国将解决石化产能过剩问题，8 月 EPMI 新兴产业数据有变化[13] 国债期货 - 曲线陡峭策略中线可持有 资金面先紧后松，股债跷跷板明显 通胀回升需预期管理和基本面配合，资金宽松必要，长端受股债对比逻辑压制[14] 黑色 螺矿 - 政策定调温和，市场情绪前期已兑现 季节性需求弱，但中期供需矛盾不突出，涨跌幅有限 出口有韧性，但 10 月政策或影响买单出口 供应预计保持强势，钢厂利润尚可，铁水产量维持高位 钢矿价格预计震荡[15][16][17] 煤焦 - 双焦价格短期高位震荡，资金博弈激烈 煤矿核查严格，焦企限产，基本面预期随政策变化 焦煤供给短期紧张，需求端有支撑但也有压力[17][18] 铁合金 - 双硅盘面急跌后期现流动性部分释放，近月压力缓解 短期无反弹逻辑，建议前期空单持有，急跌可逢低止盈 关注结构性交易机会[19] 有色和新材料 铝和氧化铝 - 铝下游补货积极，旺季预期和美联储降息预期下，预计反弹，可逢低做多 氧化铝基本面趋弱，供应过剩，预计震荡偏弱，建议逢高做空[21][22] 沪锌 - 社会库存增加，加工费走高，炼厂复产加快，需求支撑弱 锌价将震荡走弱[23] 碳酸锂 - 短期因供给端扰动价格有支撑，但四季度基本面转松，整体先涨后跌 目前价格回落后宽幅震荡 关注供给端变化[24] 工业硅多晶硅 - 工业硅多晶硅复产预期支撑去库，向下调整空间不大，震荡运行 多晶硅受政策主导，宽幅震荡，关注政策进展[25][26][27] 农产品 棉花 - 现实下游动力不足和库存低影响，远期增产压力和需求忧虑制约价格 关注宏观、供需和需求变化 国内库存消化，进口减少提振价格，但消费忧虑仍存[29][30][31] 白糖 - 国产糖库存低，但加工糖增加制约价格 关注中秋国庆备货需求 国际糖市预期供给过剩，国内进口增加，增产压力仍存[32][33] 鸡蛋 - 旺季蛋价下跌，供应压力大，期货升水下跌修复 建议观望，长期空单逢低止盈 8 月下旬消费或好转，但中秋前上涨高度有限[33][34] 苹果 - 建议轻仓正套 近期西部降雨缓解干旱，盘面偏弱[34][35] 红枣 - 建议观望 河北市场现货稳定偏弱，盘面宽幅震荡[36] 生猪 - 近月合约谨慎偏空，关注 11 - 1 反套 供应端有抛压，需求改善有限，价格底部震荡 关注 9 月 1 日调运政策影响[37][38] 能源化工 原油 - EIA 库存降库短期利多 供给有复产和灵活配置空间，需求旺季但受贸易战影响 长期全球经济转弱，大概率供大于求，可逢高试空[39] 燃料油 - 油价无主线逻辑，受制裁和宏观因素影响 燃料油价格跟随油价，关注原油分流和国内炼油情况[39] 塑料 - 聚烯烃供应压力大，供需偏弱震荡 但石化淘汰落后产能预期或带动上涨，建议空单离场观望[39][40][41] 橡胶 - 基本面短期无明显矛盾，受上游亏损和下游需求回暖影响，可回调短多，冲高谨慎追涨 关注原料、需求和政策消息[42] 甲醇 - 港口累库价格压力大，供需偏弱震荡 但石化淘汰落后产能预期影响，建议空单离场观望[43] 烧碱 - 现货价格稳定，期货冲高 多头择机止盈 关注山东市场供需和仓单情况[44] 沥青 - 油价无主线逻辑，沥青跟随油价 自身基本面季节性淡季转旺季，库存降库慢[45] 聚酯产业链 - 可逢低试多 宏观氛围回暖，品种收涨 PX 供需平稳，PTA 供应偏紧，终端需求回暖，乙二醇供需变动有限[46][47] 液化石油气 - 俄乌缓和油价预计偏弱 LPG 贸易转向，供给充裕，需求中长期下行 期价易跌难涨[48] 纸浆 - 针叶偏弱运行，盘面受消息和情绪影响下跌 建议观察港口去库和现货成交情况[49] 原木 - 基本面偏震荡，盘面受资金和商品情绪影响走弱 建议观察，可逢高套保[50] 尿素 - 国内需求弱，贸易商储备意愿强 保持宽幅震荡思路 关注出口增量和作业能力 库存增加[50]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 央行开展逆回购操作实现单日净投放，发布二季度货币政策报告，海外美国关税政策增加全球经济复苏不确定性，部分经济体通胀有粘性，国内物价水平温和回升积极因素增多，货币政策延续适度宽松基调 [4] - 昨日股指冲高回落，当前估值层面仍有支撑，沪深300市盈率回升但股权风险溢价处于较高水平，股债投资相对性价比高，汇金提供流动性托底，宏观需关注美联储9月降息预期及对国内潜在降息空间的影响 [5][6] 各部分总结 货币市场 - DROO1收盘价1.47，较前值变动2.26bp；DR007收盘价1.55，较前值变动3.08bp；GC001收盘价1.70，较前值变动46.50bp；GC007收盘价1.60，较前值变动10.50bp；SHBOR 3M收盘价1.55，较前值变动0.10bp；LPR 5年收盘价3.50，较前值变动0.00bp [4] - 1年期国债收盘价1.39，较前值变动0.44bp；5年期国债收盘价1.63，较前值变动 - 0.56bp；10年期国债收盘价1.77，较前值变动 - 1.82bp；10年期美债收盘价4.34，较前值变动1.00bp [4] 股票市场 - 沪深300收盘价4223，较前一日变动 - 0.38%；上证50收盘价2812，较前一日变动 - 0.93%；中证500收盘价6655.3，较前一日变动 - 0.19%；中证1000收盘价7242.8，较前一日变动0.07% [5] - IF当月收盘价4216，较前一日变动 - 0.5%；IH当月收盘价2815，较前一日变动 - 1.2%；IC当月收盘价6600，较前一日变动 - 0.1%；IM当月收盘价7177，较前一日变动 - 0.1% [5] - IF成交量109269，较前一日变动 - 27.3；持仓量258257，较前一日变动 - 5.6；IH成交量62436，较前一日变动 - 15.8；持仓量103724，较前一日变动 - 3.3；IC成交量102352，较前一日变动 - 22.3；持仓量220750，较前一日变动 - 2.3；IM成交量236188，较前一日变动 - 19.4；持仓量376950，较前一日变动 - 4.0 [5] - 沪深两市成交额25884亿，较昨日缩量1758亿，行业板块涨多跌少，汽车服务、酿酒行业等板块涨幅居前，保险、电子化学品等板块跌幅居前 [5] 期货升贴水情况 - IF升贴水当月合约2.00%，下月合约1.75%，当季合约1.75%，下季合约1.84%；IH升贴水当月合约 - 1.25%，下月合约 - 0.70%，当季合约 - 0.66%，下季合约 - 0.52%；IC升贴水当月合约9.79%，下月合约9.18%，当季合约8.65%，下季合约8.12%；IM升贴水当月合约10.64%，下月合约9.93%，当季合约9.39%，下季合约9.26% [7]

中证1000指数期货主力合约表现 - 主力合约2509收盘涨跌+1.34% [1] - 主力合约成交量为10.63万手 [1] - 前20席位持仓呈现净空头状态，差额头寸为23156手 [1] 全合约成交与持仓变化 - 全合约总成交量17.64万手，较前一日新增2.11万手 [1] - 全合约前20席位多头持仓23.28万手，较前一日增加7008手 [1] - 全合约前20席位空头持仓27.70万手，较前一日增加9400手 [1] 主力合约席位持仓变动 - 多头增仓前三：中信期货增仓2093手至22160手、东证期货增仓540手至8660手、国泰君安增仓510手至23467手 [1] - 多头减仓前三：海通期货减仓483手至7835手、广发期货减仓221手至3722手、华泰期货减仓111手至4421手 [1] - 空头增仓前三：中信期货增仓1656手至37703手、国泰君安增仓1133手至25569手、东证期货增仓801手至7596手 [1] - 空头减仓前三：华闻期货减仓300手至2001手、海通期货减仓242手至7226手、广发期货减仓151手至5798手 [1] 全合约主要席位持仓排名 - 多头前三席位：国泰君安总持仓43823手、中信期货总持仓40246手、海通期货总持仓15990手 [1] - 空头前三席位：中信期货总持仓67918手、国泰君安总持仓47762手、海通期货总持仓18788手 [1] 成交量与持仓数据统计 - 主力合约前20席位成交量合计149724手，较前一日增加15750手 [3] - 主力合约前20席位多头持仓合计117156手，较前一日增加3473手 [3] - 主力合约前20席位空头持仓合计140312手，较前一日增加4496手 [3] - 全合约前20席位成交量合计253632手，较前一日增加31931手 [4] - 全合约前20席位多头持仓合计216896手，较前一日增加6464手 [4] - 全合约前20席位空头持仓合计268631手，较前一日增加9461手 [4]

中证1000指数期货主力合约2509表现 - 主力合约2509收盘上涨0.90%，成交量9.56万手，前20席位净空头差额头寸为22133手 [1] - 全合约总成交量15.53万手，较上一日减少3.39万手，前20席位多头持仓22.57万手（减少6788手），空头持仓26.76万手（减少5758手） [1] - 多头前三席位为国泰君安（41829手）、中信期货（38397手）、海通期货（14261手），空头前三席位为中信期货（64814手）、国泰君安（46171手）、海通期货（18759手） [1] 主力合约持仓变动 - 多头增仓前三：申银万国（增165手至3799手）、瑞达期货（增133手至2157手）、国信期货（增63手至2724手） [1] - 多头减仓前三：中信期货（减2004手至20067手）、中泰期货（减959手至4564手）、海通期货（减800手至8318手） [1] - 空头增仓前三：东证期货（增187手至6795手）、银河期货（增165手至4937手）、国信期货（增142手至4913手） [1] - 空头减仓前三：中信期货（减1144手至36047手）、中泰期货（减1037手至3267手）、光大期货（减715手至1970手） [1] 主力合约前20席位数据 - 成交量双边合计134727手，较前一日减少32480手，持买单113683手（减少4474手），持卖单135816手（减少3785手） [3] - 成交量前三会员：中信期货（31324手，减7511手）、国泰君安（27487手，减4183手）、海通期货（11375手，减3612手） [3] 全合约持仓数据 - 全合约成交量双边合计221323手，较前一日减少46952手，前20席位多头持仓210432手（减少6812手），空头持仓258445手（减少5535手） [4] - 全合约多头前三：国泰君安（41829手，减817手）、中信期货（38397手，减2488手）、海通期货（14261手，减1744手） [4] - 全合约空头前三：中信期货（64814手，减1735手）、国泰君安（46171手，增122手）、海通期货（18759手，减388手） [4]

中证1000指数期货主力合约2509表现 - 主力合约2509收盘涨跌幅为-0.43%，成交量为14.48万手，前20席位净空差额头寸为19,037手 [1] - 全合约总成交量23.13万手，较前一日新增4.27万手，前20席位多头持仓24.41万手（增加1.59万手），空头持仓28.04万手（增加1.42万手） [1] - 主力合约多头前三席位为国泰君安（46,903手）、中信期货（42,469手）、海通期货（17,352手）；空头前三席位为中信期货（68,920手）、国泰君安（48,313手）、海通期货（18,875手） [1] 主力合约2509持仓变动 - 多头增仓前三：中信期货（+2,084手至22,952手）、国泰君安（+1,866手至25,416手）、中泰期货（+927手至5,914手） [1][3] - 多头减仓前三：宝城期货（-55手至3,268手）、一德期货（-45手至3,092手）、南华期货（-13手至2,539手） [1][3] - 空头增仓前三：中信期货（+3,115手至38,221手）、国泰君安（+1,392手至25,945手）、东证期货（+1,109手至7,573手） [1][3] - 空头减仓前三：瑞银期货（-2,118手至2,565手）、国投期货（-482手至7,558手）、国富期货（-10手至3,643手） [1][3] 全合约持仓数据 - 全合约前20席位多头总持仓233,709手（增加16,112手），空头总持仓271,093手（增加13,945手） [4] - 全合约多头增仓前三：中信期货（+3,296手至42,469手）、国泰君安（+2,387手至46,903手）、海通期货（+1,844手至17,352手） [4] - 全合约空头增仓前三：中信期货（+4,314手至68,920手）、国泰君安（+2,815手至48,313手）、海通期货（+1,978手至18,875手） [4]

中证1000指数期货主力合约表现 - 主力合约2509收盘涨跌+0.37%，成交量11.37万手，前20席位净空差额头寸为20,683手 [1] - 全合约总成交量19.79万手，较上一日减少1.27万手 [1] - 全合约前20席位多头持仓22.63万手，较上一日减少1.45万手；空头持仓26.28万手，较上一日减少1.52万手 [1] 主力合约持仓数据 - 多头前三席位：国泰君安(41,001手)、中信期货(38,149手)、海通期货(17,228手) [1] - 空头前三席位：中信期货(61,232手)、国泰君安(44,532手)、海通期货(18,296手) [1] - 多头增仓前三：永安期货(+398手)、广发期货(+369手)、宝城期货(+159手) [1] - 多头减仓前三：国泰君安(-2,641手)、中信期货(-1,620手)、海通期货(-1,342手) [1] - 空头增仓前一名：国投期货(+246手) [1] - 空头减仓前三：国泰君安(-2,742手)、中信期货(-2,604手)、海通期货(-574手) [1] 全合约持仓数据 - 全合约成交量277,901手，较上一日减少17,526手 [4] - 全合约前20席位多头持仓215,784手，较上一日减少14,431手；空头持仓252,705手，较上一日减少15,155手 [4] - 多头前三席位：国泰君安(41,001手)、中信期货(38,149手)、海通期货(17,228手) [4] - 空头前三席位：中信期货(61,232手)、国泰君安(44,532手)、海通期货(18,296手) [4]

中证1000指数期货主力合约表现 - 主力合约2509收盘涨跌幅为-0.28%，成交量为9.34万手 [1] - 前20席位净空差额头寸为18877手 [1] - 多头持仓前三席位为国泰君安(40430手)、中信期货(35573手)、海通期货(17865手) [1] - 空头持仓前三席位为中信期货(58327手)、国泰君安(41890手)、海通期货(16412手) [1] 主力合约持仓变化 - 多头增仓前三：海通期货(+467手)、浙商期货(+241手)、国信期货(+221手) [1] - 多头减仓前三：中信期货(-1825手)、国泰君安(-1758手)、华泰期货(-788手) [1] - 空头增仓前三：国信期货(+419手)、银河期货(+148手)、平安期货(+82手) [1] - 空头减仓前三：中信期货(-1715手)、国泰君安(-1581手)、海通期货(-604手) [1] 全合约交易数据 - 全合约总成交量16.57万手，较前日减少1.61万手 [1] - 前20席位多头持仓21.47万手，较前日减少7226手 [1] - 前20席位空头持仓24.88万手，较前日减少6765手 [1] - 全合约多头持仓前三：国泰君安(40430手)、中信期货(35573手)、海通期货(17865手) [4] - 全合约空头持仓前三：中信期货(58327手)、国泰君安(41890手)、海通期货(16412手) [4] 主力合约成交量排名 - 成交量前三会员：中信期货(28650手)、国泰君安(26723手)、海通期货(11405手) [3] - 成交量变化前三：国信期货(+869手)、浙商期货(+170手)、花泰期货(+205手) [3][4] - 成交量减少前三：国泰君安(-2759手)、中信期货(-2563手)、东证期货(-1263手) [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 宏观 - 四大指数多强空弱，关注中小盘期指逢低多配、大盘期指区间波段机会 [2] 原油 - WTI 主力关注 65 美元/桶附近支撑位置 [3] 黄金 - 现货黄金或测试 3295 - 3306 美元/盎司阻力区，关注美国 6 月非农就业、PMI 数据及“大而美”法案影响 [6] 白银 - 美联储下半年或下调政策利率，国际银价在宽松预期加大时偏强，关键支撑位 35 美元/盎司附近，关注美国 6 月非农就业数据、PMI 景气度，警惕“鹰派意外” [7] 化工 - PTA 短期关注成本端扰动，暂且观望 [8] - 乙二醇短期关注成本端扰动，整理运行，警惕进口回升压力，激进者可逢高布空 [9] - PVC 基本面未改善，短期随市场情绪波动 [10][11] - PP 基本面暂无改善，短期随市场情绪波动 [12][13] - 塑料基本面无明显改善，短期随市场情绪波动 [14] - 纯碱短期以底部震荡思路对待 [15] - 玻璃短期以底部区间震荡思路对待 [16] 橡胶 - 关注沪胶下游开工情况，市场共振下筑底震荡，关注反弹高度 [17] 甲醇 - 短期期价震荡，关注伊朗供应恢复进度及国内库存累积情况 [18] 农产品 - 玉米主力短期回调，关注通道下沿 2350 元/吨一线支撑 [20] - 花生主力短期区间震荡 [21] - 棉花预计上方空间有限，关注能否突破 13800 元/吨压力 [22] - 豆粕短线或测试平台压力位 [23] - 豆油短线区间震荡 [24] - 生猪 2509 合约震荡，关注出栏情况 [25] - 鸡蛋价格低位震荡，关注养殖户淘汰意愿，暂时观望 [26] 金属 - 铜价测试 8 万关口泡沫价，等待新信号指引 [27] - 沪铝激进者区间操作，稳健者等待观望 [28] - 氧化铝 2509 合约区间震荡 [30] - 铸造铝合金 2511 合约区间震荡 [31] - 碳酸锂关注均线支撑有效性 [32] - 工业硅保持区间（7.6 - 8.4 万元）操作思路，等待关键支撑位与压力位 [33] - 多晶硅保持区间（3 - 3.45 万元）操作思路，等待关键支撑位与压力位 [34] 黑色 - 不锈钢低位宽幅震荡，关注反弹延续性 [35] - 螺纹钢整体估值偏低，短期逢低偏多 [36] - 热卷整体估值偏低，轻仓逢低偏多 [37] - 铁矿主力合约短期震荡，关注港口库存去化速度及钢厂复产节奏 [38] - 焦煤焦炭主力合约近期震荡，关注钢厂库存去化及政策落地情况 [40] 根据相关目录分别进行总结 宏观 - 央行加大货币政策调控，保持流动性充裕，引导信贷投放，探索常态化制度，支持市场维稳，评估债市运行，推动融资成本下降；6 月制造业 PMI 49.7%（+0.2%），非制造业 PMI 50.5%（+0.2%），装备制造、高技术制造扩张，小型企业 PMI 降至 47.3%（-2.0%）；四大指数收盘价上涨，IM/IC 基差扩张，IH/IF 基差变动温和 [2] 原油 - 中东局势暂缓，市场炒作美联储 7 月降息及 OPEC+7 月会议增产预期，沙特或增产；特朗普推文拉低油价，美国油井数量下降，OPEC+或加大增产力度，原油价格下行；夏季旺季托底油价，美原油与成品油库存下降，炼油活动上升，中长期价格重心下移，关注中东局势、夏季需求及 OPEC+会议情况 [3] 黄金 - 5 月核心 PCE 同比 2.7%（前值 2.6%，预期 2.6%），环比 0.2%（前值 0.1%）；整体 PCE 同比 2.3%，环比 0.1%；6 月密歇根消费者信心指数终值 60.7（前值 60.3），长期通胀预期降至 4%；贸易谈判削弱避险需求；鲍威尔释放鸽派立场，9 月可能降息，市场对 9 月降息概率定价升至 78%；周一亚洲时段，现货黄金探底回升 [4][6] 白银 - 6 月 30 日亚盘开盘于 35.989 美元/盎司，探底反弹；“大而美法案”获参议院表决通过，未来十年美国财政赤字将增加 2.77 万亿美元；美联储利率维持 4.25% - 4.50%不变，2025 年利率预期中值 3.9%，2026 - 2027 年预期上调，7 位票委支持 2025 年不降息，鲍威尔强调“关税通胀非一次性冲击” [7] 化工 - **PTA**：华东现货价格 4990 元/吨，环比降 60 元/吨，基差 190 元/吨；7 月装置检修与重启并行，开工率 78.61%，环比降 2.94%，现货加工费 427.82 元/吨，环比增 106.674 元/吨；6 月中下旬 180 万吨装置检修，7 月关注新装置投产；聚酯工厂负荷 88.63%，环比降 0.61%，江浙织机负荷 59.01%，环比降 1.66%，终端订单天数 9.06 天，环比降 0.36 天 [8] - **乙二醇**：华东地区现货价格 4330 元/吨，环比降 5 元/吨，基差 57 元/吨；总体开工负荷 60.4%，环比增 1.4%，煤制开工率 57.26%，环比增 0.95%，周度产量 36.97 万吨，较前一周增 0.85 万吨；国内华东主港库存 50.57 万吨，环比减 3.13 万吨；中东地区部分装置停车，沙特和马来西亚装置重启；聚酯工厂负荷 88.63%，环比降 0.61%，江浙织机负荷 59.01%，环比降 1.66%，终端订单天数 9.06 天，环比降 0.36 天 [9] - **PVC**：华东 5 型 PVC 现货主流价格 4740 元/吨，环比降 80 元/吨，乙烯法 PVC 主流价格 4980 元/吨，环比持平，乙电价差 260 元/吨，环比增 80 元/吨；上周产能利用率 78.09%，环比减 0.53%，同比减 1.64%，电石法 80.97%，环比增 0.54%，同比增 0.96%，乙烯法 70.46%，环比减 3.35%，同比减 6.50%；下游制品企业无明显好转，成交刚需为主；截至 6 月 26 日，社会库存环比增 1.03%至 57.52 万吨，同比减 38.06% [10][11] - **PP**：华北主流价格 7174 元/吨，环比降 4 元/吨，华东主流价格 7176 元/吨，环比降 14 元/吨，华南主流价格 7298 元/吨，环比降 11 元/吨；上周平均产能利用率 79.30%，环比降 0.54%，中石化产能利用率 82.78%，环比降 0.20%；国内产量 78.92 万吨，较上周增 0.18 万吨，涨幅 0.23%，较去年同期增 14.52 万吨，涨幅 22.55%；下游行业平均开工下降 0.58 个百分点至 49.05%；截至 6 月 25 日，生产企业库存量 58.50 万吨，较上期降 2.26 万吨，环比跌 3.72% [12] - **塑料**：华北现货主流价 7354 元/吨，环比降 22 元/吨，华东现货主流价 7521 元/吨，环比降 42 元/吨，华南现货市场主流价 7614 元/吨，环比降 23 元/吨；中国聚乙烯生产企业产能利用率 76.44%，较上周期减 2.25 个百分点；上周中国 LLDPE/LDPE 下游制品平均开工率较前期 - 0.48%，农膜整体开工率较前期 + 0.23%，PE 包装膜开工率较前期 - 0.19%；截至 6 月 25 日，生产企业样本库存量 44.82 万吨，较上期跌 5.12 万吨，环比跌 10.25% [14] - **纯碱**：沙河地区重碱主流价 1210 元/吨，环比持平，华东重碱主流价 1250 元/吨，环比 - 30 元/吨，华北重碱主流价 1300 元/吨，环比持平，华中重碱主流价 1250 元/吨，环比持平；上周整体开工率 82.21%，环比 - 4.25%，产量 71.68 万吨，环比 - 3.69 万吨，跌幅 4.90%，青海及陕西有装置停车检修，内蒙博源产量稳定；上周厂家库存 176.69 万吨，环比 + 4.02 万吨，涨幅 2.33%，社会库存下降，总量接近 28 万，下降 3 + 万吨；需求端刚需补库，抵触高价货源 [15] - **玻璃**：沙河地区 5mm 大板市场价 1130 元/吨，环比 + 4 元/吨，华东 5mm 大板市场价 1230 元/吨，环比持平，华北 5mm 大板市场价 1140 元/吨，环比 + 10 元/吨，华中 5mm 大板市场价 1070 元/吨，环比持平；上周浮法玻璃开工率 75.14%，环比 - 0.26%，周度产量 109.09 万吨，环比 - 0.26 万吨，跌幅 0.24%，产线变化频繁；上周厂家库存 6921.6 万重量箱，环比 - 67.1 万重量箱，跌幅 0.96%；需求端持续偏弱 [16] 橡胶 - 现货价格：国产全乳胶 13950 元/吨，泰烟三片 19550 元/吨，越南 3L 标胶 14600 元/吨，20 号胶 13600 元/吨；合艾原料价格：烟片 66.09 泰铢/公斤，胶水 55.5 泰铢/公斤，杯胶 47.95 泰铢/公斤，生胶 61.77 泰铢/公斤；市场有贸易战缓和预期，美联储对 7 月降息松口，橡胶反弹；国内全乳胶开割，云南产区全面开割，海南胶水开始上量，东南亚产区全面开割，供给宽松；本周下游轮胎开工半钢胎 70.4%，环比 - 1.14%，同比 - 9.61%，全钢胎开工 62.23%，环比 + 0.84%，同比 - 0.32%；关注贸易战及美国汽车、家电关税对需求的影响 [17] 甲醇 - 浙江现货价格 2590 元/吨，与前一交易日持平，新疆现货价 1625 元/吨，安徽现货价 2310 元/吨，较前一日降 5 元/吨；期货主力合约 MA509 收盘价 2384 元/吨，较前一交易日微涨 0.13%；港口库存总量涨至 67.05 万吨，较上期增 8.41 万吨；国内行业开工率达 91.31%，伊朗重建，停产装置预计复产，但天然气短缺问题或延续至冬季；需求端 MTO 装置开工率回落至 87.41%，MTBE 开工率回升至 64.40%，传统下游需求疲软；动力煤价格稳中偏强，对甲醇成本支撑有限 [18] 农产品 - **玉米**：东北三省及内蒙重点深加工企业新玉米主流收购均价 2289 元/吨，华北黄淮重点企业新玉米主流收购均价 2507 元/吨，锦州港（15%水/容重 680 - 720）收购价 2320 - 2340 元/吨，鲅鱼圈（容重 680 - 730/15%水）收购价 2320 - 2340 元/吨；美国农业部 USDA6 月供需报告下调全球及美国期末库存，利多支撑有限；国内处于新旧粮交替空窗期，余粮减少支撑贸易商惜售，但受小麦替代效应及政策粮拍卖影响，价格上涨动力减弱；下游采购谨慎，消费乏力，养殖企业按需采购，深加工企业开工率下降 [19][20] - **花生**：河南皇路店地区白沙通米 4.7 - 4.8 元/斤左右，开封地区大花生通米 4.35 元/斤左右，山东地区原料收购基本收尾，以库存交易为主，部分地区外调货源，临沂市海花通米参考价格 4.0 - 4.1 元/斤左右，辽宁地区基层剩余货量不多，基本不上货，库存交易为主，308 通米参考价格 4.7 - 4.85 元/斤左右；市场预估 25 年国内花生种植面积同比趋增，若天气正常，年度增产，远月价格承压；当前处于库存消耗期，进口花生米减少，库存水平不高；下游需求淡季，供需双弱，低库存背景下价格易受补库需求推动走强 [21] - **棉花**：中国棉花现货价格指数（CC3128B）报 15212 元/吨，新疆棉花到厂价为 15117 元/吨；美国农业部 USDA 供需报告下调全球及美国棉花期末库存，美国 2025/26 年度棉花产量为过去 10 年产量第二低年份，受干旱天气影响，美棉面积占比下降；国内新年度棉花产量预期增加，供应预计宽松，价格重心低位；阶段性来看，棉花进口偏少，商业库存快速去库，新棉开秤前供应趋紧预期支撑棉价；国内纺服终端淡季，下游纺织企业开机负荷同比偏低，需求端支撑有限 [22] - **豆粕**：张家港 2830 元/吨、天津 2910 元/吨、日照 2840 元/吨、东莞 2830 元/吨；国际方面，USDA 报告中性，美豆期价宽幅震荡，关税政策和天气为价格主要驱动因素，美豆种植关键期，天气炒作敏感度增加；国内供需方面，油厂开机率和压榨高位，豆粕供给压力凸显，下游饲料企业建立库存后需求放缓，成交降温，提货量或回落，油厂大豆库存回升，豆粕库存累库速度加快 [23] - **豆油**：江苏地区 8200 元/吨、广州 8210 元/吨、福建地区 8190 元/吨；国际方面，原油疲软使棕榈油作为生物柴油原料吸引力降低，美豆即将进入关键生长期，关注产区天气变化；国内供需方面，油厂开工率和压榨量恢复高位，豆粕供应预期增加，国内油脂消费淡季，下游成交清淡，多数油厂销售远期合同为主，豆油库存累库 [24] - **生猪**：主要产销区外三元生猪平均价格 15.00 元/公斤，上涨 0.06 元/公斤，河南生猪价格在 14.40 - 15.20 元/公斤，上涨 0.10 元/公斤；供应

中证1000指数期货主力合约2509表现 - 主力合约2509收盘下跌0.36%，成交量为10.32万手，前20席位净空差额头寸为18,721手 [1] - 全合约总成交量18.19万手，较前一日新增9,846手 [1] - 前20席位多头持仓22.21万手，较前一日增加8,030手；空头持仓25.58万手，较前一日增加5,041手 [1] 主力合约持仓数据 - 多头前三席位：国泰君安（41,991手）、中信期货（38,728手）、海通期货（18,019手） [1] - 空头前三席位：中信期货（61,040手）、国泰君安（43,774手）、海通期货（16,797手） [1] - 多头增仓前三：国泰君安（+2,760手）、中信期货（+1,768手）、中泰期货（+581手） [1] - 多头减仓前三：国信期货（-226手）、东证期货（-112手）、中信建投（-74手） [1] - 空头增仓前三：中信期货（+1,787手）、海通期货（+726手）、中泰期货（+520手） [1] - 空头减仓前三：国信期货（-521手）、广发期货（-229手）、东证期货（-141手） [1] 全合约持仓数据 - 全合约总成交量248,880手，较前一日增加9,874手 [4] - 前20席位多头持仓211,950手，较前一日增加7,368手；空头持仓246,747手，较前一日增加4,762手 [4] - 多头前三席位：国泰君安（41,991手）、中信期货（38,728手）、海通期货（18,019手） [4] - 空头前三席位：中信期货（61,040手）、国泰君安（43,774手）、海通期货（16,797手） [4] - 多头增仓前三：中信期货（+4,177手）、国泰君安（+1,333手）、海通期货（+751手） [4] - 空头增仓前三：海通期货（+1,068手）、中信期货（+2,459手）、中泰期货（+763手） [4]

新浪期货 根据交易所数据，截至6月23日收盘主力合约中证1000指数期货2509,涨跌+1.01%,成交量9.99万手，持仓数据显示前20席 位呈现净空，差额头寸为16310手。 文章来源:新浪期货 根据合并数据显示，多头前三席位为国泰君安，总持仓42878、中信期货，总持仓40440、海通期货，总持仓17550；空头前三席位 为中信期货，总持仓64072、国泰君安，总持仓44076、海通期货，总持仓16904； (*文中全合约指交易所公布持仓成交数据的所有合约) 主力合约前20席位中，多头增仓前三名分别是：国泰君安、持仓22835、增仓2093，中信期货、持仓18010、增仓1611，海通期 货、持仓8100、增仓1249；多头减仓前三名分别是：中信建投、持仓2963、减仓-524，银河期货、持仓4795、减仓-488，国投期 货、持仓4035、减仓-371； 主力合约前20席位中，空头增仓前三名分别是：中信期货、持仓29364、增仓2428，海通期货、持仓5625、增仓1016，中泰期货、 持仓3867、增仓984；空头减仓前三名分别是：中金财富、持仓2065、减仓-362，银河期货、持仓4603、减仓- ...