量化模型与构建方式 该报告为基金业绩跟踪报告，未详细阐述具体的量化模型或量化因子的构建思路、过程及公式[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20] 量化因子与构建方式 报告未详细阐述具体的量化因子的构建思路、过程及公式[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20] 模型的回测效果 报告未提供具体量化模型的回测效果指标[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20] 因子的回测效果 报告未提供具体量化因子的回测效果指标[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20]

文章核心观点 - 2025年中国公募量化基金行业在有利的市场和政策环境下，实现了业绩与规模的“双丰收”，行业进入快速发展新阶段 [1][7] - 公募量化基金已从边缘产品成长为行业重要组成部分，形成了指数增强、量化对冲、主动量化等多元策略格局 [1][5] - 行业未来发展趋势明确，将朝着产品多元化、监管规范化、以及AI技术深度融合的方向发展 [12] 公募量化基金行业相关概述 - 量化基金是通过将投资策略模型化，借助计算机程序实现选股和组合管理的特殊基金产品 [2] - 与传统投资相比，量化投资具有客观性、纪律性、及时性、分散化、可追溯性等优势 [2] - 市场常见的公募量化基金主要有主动量化基金、指数增强基金、量化对冲基金三种类型 [2] 公募量化基金与私募量化基金对比 - 投资门槛：公募量化基金通常1元起投且无锁定期，私募量化基金一般需要100万元起投并有1~3年锁定期 [4] - 费用结构：公募量化基金主要以管理费为主，一般不收业绩报酬；私募基金一般是2%管理费加20%业绩报酬 [5] - 投资策略与监管：公募基金主要投资股票、债券，策略相对稳健且受证监会严格监管；私募基金策略更灵活，可能投资衍生品，信息披露有限 [5] 行业发展历程 - 中国公募量化基金于2002年开始起步，伴随资本市场开放与制度完善而萌芽 [1][5] - 历经二十余年发展，已从边缘小众产品成长为公募基金行业的重要组成部分 [1][5] 行业发展现状：基金新成立情况 - 截至2025年10月29日，年内公募量化策略基金合计成立158只，比2024年全年的95只增长超过66%，创历年新高 [1][7] - 其中增强指数型基金新成立132只，占比超过八成 [7] - 年内募资总规模为830.64亿元，比2024年的368.55亿元增长125%，超出历史任何年份 [1][7] - 平均单只基金发行规模为5.26亿元 [7] 行业发展现状：基金总规模 - 截至2025年中报，中国公募量化基金总规模达到2833.43亿元，是2018年年报披露规模的2.9倍 [1][8] - 规模呈现阶段性变化：2018-2021年快速增长，2021-2025年呈波动态势，2023年因主动量化基金受追捧带动总规模增长至2934.56亿元 [1][8] - 量化指数型基金是主要类型，截至2025年中报规模为1883.8亿元，较2024年末增加40.3亿元，占总规模的66.5% [1][9] - 量化主动型基金规模为898.24亿元，较2024年末增加169.08亿元，占比31.7% [1][9] - 量化对冲基金规模自2022年以来因市场环境变化而明显下滑 [9] 行业发展现状：收益情况 - 2025年前三季度，有业绩展示的公募量化基金共有1166只，平均收益为26.52% [1][9] - 股票型量化基金与混合型量化基金数量合计1081只（占比92.71%），平均收益分别为28.65%和26.72% [1][9] - 另类投资基金平均收益为负，为-0.1% [1][9] - 2025年前三季度收益10强的股票型量化基金上榜“门槛”为57.64%，其中8只为指数型股票基金，2只为普通股票型基金 [11] - 收益领先的基金“科技含量”较高，涉及半导体、创业板、人工智能等领域，黄金及有色板块也是重要布局方向 [11] 行业发展趋势 - 市场宽度增大和上市公司数量增加，为量化策略提供了更大空间，量化产品形态将更加多元化，包括宽基指增、因子被动投资、Smart β及主动量化等 [12] - 监管政策基调是“趋利避害、规范发展”，未来行业将在更完善的监管框架下稳健发展，鼓励头部机构、淘汰劣质机构，并严控策略集中度风险 [12] - 量化基金将积极拥抱AI，通过AI赋能因子挖掘、组合优化和流程自动化，以提升策略开发效率和风控能力，积蓄长期发展力量 [12]

行业概览与业绩表现 - 2025年主动量化公募基金行业实现“破圈”，成立满一年的258只主动量化基金平均收益率高达30.35%，其中98%的产品年内取得正收益 [1] - 截至2025年三季度末，全市场282只主动量化基金合计份额为805亿份，较上一年年末的634亿份增长了27% [1] - 近3年业绩截至2025年10月底，主动量化基金区间年化收益率中位数为6.24%，高于股票型基金的5.17%和混合型基金的4.01%，夏普比率中位数为0.43，介于股票型基金0.25和混合型基金0.46之间 [1] 策略优势与投资价值 - 主动量化基金融合了主动管理与被动投资的优势，依托数学模型与严格纪律执行交易以克服情绪干扰，并借助系统化分析覆盖更广股票池以高效捕捉机会 [2] - 量化产品适合寻求长期稳健超额的配置需求，但策略同样会受市场风格切换影响 [2] - 评估主动量化产品时，应重点考察其策略在不同市场周期中的适应能力，以及管理人是否具备完善、透明的动态风控机制 [2] 基金经理张序的业绩与能力 - 华安基金张序自2020年5月18日管理华安事件驱动量化混合以来，已连续六年跑赢沪深300指数与偏股混合基金指数 [2] - 在全市场2919只主动权益基金中，能连续六年同时战胜上述两大指数的产品仅7只，占比不足0.23% [2] - 张序拥有扎实的数理学术背景，曾获全国物理竞赛一等奖，毕业于中科大少年班统计专业，曾在瑞银证券担任量化分析师，2017年加入华安基金 [3] 华安事件驱动量化混合基金表现 - 截至2025年三季度末，华安事件驱动量化混合基金总规模已攀升至47.22亿元，相较于2024年末2.14亿元的规模大幅增长 [3] - 复盘其管理历程，张序几乎精准把握了每年市场的核心矛盾，成功进行了多次行业与风格轮动 [3] - 根据2025年半年报，该基金A类份额机构持有占比高达87.99%，C类份额机构占比达到98.19%，反映了专业投资者的高度信任 [4] 张序的投资策略特点 - 张序的行业轮动策略注重行业分散，避免集中于单一赛道，采用“有侧重而不偏执”的配置思路以提升组合容错空间 [4] - 其行业配置完全由量化模型驱动，区别于传统基于主观研判的轮动方法，具备更强的系统性与纪律性 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告聚焦量化基金市场表现，总结主要指数和量化基金业绩、不同类型公募量化基金整体和业绩分布，以及收益较优的量化基金供投资者参考 [1] 根据相关目录分别进行总结 主要指数和量化基金业绩表现 - 1月12日 - 1月16日A股小盘成长领涨，大盘价值下跌，量化基金正收益，指增超额分化 [2][6] - 主动量化平均上涨1.21%，沪深300指增、中证500指增、中证1000指增超额收益分别为0.63%、 - 0.34%、0.34%，其他指增平均超额0.25%，市场中性上涨0.16% [2][4][6] - A股指数涨跌不一，沪深300、中证500、中证1000本周收益率分别为 - 0.57%、2.18%、1.27% [3][6] 不同类型公募量化基金业绩表现 |基金类型|本周收益率（%）|近一月收益率（%）|近三月收益率（%）|近六月收益率（%）|近一年收益率（%）|今年以来收益率（%）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |沪深300指数增强基金|0.06|5.98|4.49|18.97|28.26|2.82| |中证500指数增强基金|1.84|13.95|11.77|31.37|46.82|8.08| |中证1000指数增强基金|1.61|13.93|11.58|28.43|50.81|7.97| |其他指数增强基金|1.23|11.05|8.89|31.54|49.43|6.43| |主动量化基金|1.21|9.67|7.56|22.97|39.33|5.52| |市场中性基金|0.16|0.03| - 0.07|0.45|1.18|0.09|[14][15][16] 不同类型公募量化基金业绩分布 展示各类型公募量化近半年业绩走势，以及本周和近一年的业绩分布情况，指数增强型基金展示超额收益率表现 [17] 不同类型公募量化绩优基金 - 各类型公募量化基金列出本周业绩较优的五只基金，指数增强型按超额收益率展示，基金名单季度更新 [30] - 沪深300指数增强绩优基金如易方达沪深300精选增强等 [31] - 中证500指数增强绩优基金如博道中证500指数增强等 [32] - 中证1000指数增强绩优基金如华泰柏瑞中证1000增强策略ETF等 [33] - 其他指数增强绩优基金如易方达上证50增强策略ETF等 [34] - 主动量化绩优基金如汇安量化优选等 [35] - 市场中性绩优基金如中邮绝对收益策略等 [36]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对公募量化基金2025年度表现进行分析并对2026年度进行展望，涵盖指数增强、主动量化、量化固收+三类基金，涉及规模、收益、策略等多方面内容，为投资提供参考[1][2] 根据相关目录分别进行总结 指数增强基金 - 规模&新发：截至25Q3指增产品规模达2572亿元，非传统宽基指增规模增长显著，2025年新发非常规宽基指增规模较大，净申购靠前产品多样，首发规模靠前托管行和基金公司明确，机构与个人投资者偏好有差异[7][8][10][11] - 基金公司统计：选取25Q3指增规模30亿以上的23家基金公司，易方达规模最大，不同指增类型管理规模较大的公司不同，产品线全面的公司有汇添富、富国等，各类型指增中业绩出色的基金公司有差异，还从市值和换手率维度对基金公司分类[13][16][19] - 超额收益表现：指增产品Alpha效应2020年后衰退，2025年三类指增产品超额收益波动大，四季度大多回升，小市值指增超额收益高的趋势延续，各宽基指增内部分化度增大，部分指增产品表现独特[21][24][26] - 绩优指增产品：部分绩优指增2025超额超20%，不同类型指增中表现好的产品不同，不少绩优产品市场环境适应性好，正向暴露成长等因子，负向暴露波动性等因子[30][32][34] - 指增产品关注名单：结合多维度投资能力评价结果选取基金产品，考虑基金经理投资年限和管理规模[36][38] 主动量化基金 - 七类策略类型&规模变动：主动量化基金分7大类，全行业量化选股和主动权益团队量化产品规模增长明显，规模靠前的10只产品投资策略多元化，25年净申购和首发规模靠前的基金明确[39][40][42] - 类指增策略：有对标不同指数的产品，25年前三季度博道久航与华夏智胜优选规模增强靠前，不同产品策略有差异[46] - SmartBeta策略：小微盘策略分三类，收益因市值下沉程度有差距；红利策略竞争激烈，各公司寻求差异化布局；成长、价值风格策略下各基金投资策略和特点不同[50][53][56] - 全行业选股策略：策略多元化，规模靠前产品有国金量化多因子等，不同产品采用不同策略，如行业轮动、因子轮动等[63][64][65] - 主动与量化的融合：广发基金杨冬、中欧基金张学明、易方达基金包正钰所管产品策略与定位有差异，追求主动与量化融合，各有代表产品及特点[69][72][74] 量化固收+基金 - 规模&新发：全市场约171只量化固收+，2025年规模增长367亿元，总规模约1225.47亿元，规模前三产品策略不同，2025年规模增长快和新发行的产品明确，收益分位数靠前的产品采用不同策略[76][80][82] - 指增策略：固收+基金股票部分采用指增策略可捕捉beta收益，策略有效性与多种因素有关，以二级债基最优，富国等基金公司布局较多[84] - 风格策略：风格策略是发展量化基金的突破口，从价值风格向成长风格及杠铃策略衍变，不同公司布局不同风格产品[88] - 转债量化策略：以易方达双债增强为代表，采用可转债期权定价模型进行统计套利，资产配置有三层架构[90][91] - 市场动态：主动与量化相结合成趋势，中欧、易方达、广发基金有不同实践和表现[92][103][105] - 量化固收+基金关注名单：根据多指标筛选出不同波动水平的基金作为关注名单[107]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 报告对2025年度公募量化基金进行回顾并对2026年度策略展望，涵盖指数增强基金、主动量化基金、量化固收 + 基金，分析规模、收益、策略等情况并给出关注名单 [2] 各章节总结 指数增强基金 - 规模&新发：25Q3指增产品规模达2572亿元，较24Q4显著提升；A500指增等非传统宽基指增规模增长显著；2025年新发指增产品中，非常规宽基指增规模较大 [8] - 基金公司统计：截止25Q3，23家指增产品规模超30亿的基金公司中，易方达规模最大；沪深300、中证500、中证1000指增管理规模较大的公司各有不同；指增产品线相对全面的公司有汇添富、富国等 [15] - 超额收益表现：指增产品Alpha效应在2020年达顶峰后衰退；2025年三类指数增强产品超额收益波动明显，四季度大多回升；小市值宽基指增超额收益更高的趋势延续；各宽基指增内部分化度在2025年更大 [23][27] - 绩优指增产品：部分绩优指增2025超额超20%；不少绩优指增产品在各类市场环境下业绩良好，普遍正向暴露成长、分红等因子，负向暴露波动性、流动性等因子 [32][35][37] - 指增产品关注名单：结合多维度投资能力评价结果，选取各类型中占优的基金产品，同时考虑基金经理投资年限和管理规模 [39][41] 主动量化基金 - 七类策略类型&规模变动：主动量化基金分7大类，全行业量化选股策略规模增长明显，其次是主动权益团队的量化产品；规模靠前的10只主动量化基金投资策略多元化 [42][43][45] - 类指增策略：类指增策略有对标不同指数的产品，25年前三季度规模增强靠前的是博道久航与华夏智胜优选；不同产品策略有差异，博道久航预期波动高于博道远航 [49] - SmartBeta策略：小微盘策略分更偏微盘股、小盘股、类中证2000指增三类；红利策略产品竞争激烈，各公司寻求差异化布局；成长、价值风格策略各有不同产品及特点 [53][56][59] - 全行业选股策略：全行业量化选股策略多元化，华安事件驱动量化策略采用行业轮动策略，国金量化多因子采用因子轮动策略，招商量化精选采用全行业选股PB - ROE策略 [67][69][70] - 主动与量化的融合：广发基金杨冬、中欧基金张学明、易方达基金包正钰在投资中融合主动与量化策略，旗下产品各有定位和特点 [74][77][80] 量化固收 + 基金 - 规模&新发：全市场约171只量化固收 + ，2025年规模增长367亿元，总规模约1225.47亿元；规模靠前的基金规模达百亿体量；2025年基金公司对量化固收 + 关注度高，市场积极拥抱该策略 [83] - 指增策略：固收 + 基金股票部分采用指增策略可捕捉beta收益，策略有效性与多种因素有关；布局较多量化指增产品的公司有富国、鹏华等 [92] - 风格策略：指增策略同质化高，风格策略是新突破口；风格策略从价值向成长及杠铃策略衍变，部分公司有相关布局 [96] - 转债量化策略：主流转债量化策略包括多因子策略等，易方达双债增强采用可转债期权定价模型进行统计套利 [98] - 市场动态：中欧基金推进投研体系“工业化”，打造四因子Smartbeta策略；易方达基金包正钰“主动研究 + 量化模型”双轮驱动；广发基金吴迪引入量化alpha策略优化组合 [100][111][113] - 量化固收 + 基金关注名单：根据多指标筛选出不同波动水平的量化固收 + 基金作为关注名单 [115]

根据提供的研报内容，报告主要对ETF市场、主动权益及增强指数型基金的表现和发行情况进行回顾与跟踪，并未涉及具体的量化模型或量化因子的构建、测试与评价。报告内容以市场数据统计、基金业绩排名和资金流动情况为主[2][3][4][5][6][16][17][24][33][35][37][40][44]。 因此，本次总结中**没有**需要报告的量化模型或量化因子相关内容。

核心观点 - 方正富邦基金在2026年投资策略会上提出，中国经济正迈向高质量发展，资本加速涌向人工智能、半导体等代表“新质生产力”的领域，同时AI技术也在重塑量化投资 [1] - 在“主动+量化”视角下，2026年科技成长仍是市场主线，AI产业链投资逻辑将从训练侧基础设施向推理侧端侧应用扩散，并重点关注光模块、铜缆连接及存储芯片等细分领域 [2][5] - 公募基金行业总规模接近36万亿元，投资者需求细分化，工具化特征的产品更受欢迎，主动量化基金凭借其优势有望演进为核心工具型产品 [3][7] 宏观经济与市场环境 - 中国经济坚定迈向高质量发展，科技金融生态持续优化 [1] - 资本正加速涌向人工智能、半导体等代表“新质生产力”的核心领域 [1] - 宏观面整体中性，量化模型需要具备主题识别和基本面量化的能力以适应市场核心脉络 [2] 行业配置与投资主线 - 科技成长仍然是中长期市场主线 [2] - 当前的AI产业链类似2014年初的创业板、2018年初的食品饮料、2021年初的新能源，产业趋势存在大波段但中小波段有波折 [2][5] - AI产业链投资逻辑将从基础设施建设（训练侧）向端侧应用（推理侧）扩散 [2][6] - 重点关注算力需求持续反弹的光模块、铜缆连接及存储芯片 [2][6] 半导体/存储芯片细分领域展望 - 存储芯片周期自2024年末已有明确反转迹象，2025年板块热度居高不下主要因供需失衡加剧 [2][6] - 2026年存储芯片涨价逻辑短期内不会改变 [2][6] - 2026年第一季度DRAM与NAND价格或将延续上行趋势 [2][6] - 2026年年中，行业将进入全年供需缺口峰值阶段，有研究机构预测DRAM的结构性短缺率将高达11%左右 [2][6] 公募基金行业趋势与产品发展 - 公募行业总规模接近36万亿元 [3][7] - 投资者需求呈现细分化趋势，具有工具化特征的基金产品更受资金欢迎 [3][7] - 提升投资者获得感成为公募基金最核心的使命，提升投资回报的确定性、持续性与收益目标的匹配性越发重要 [3][7] - 从需求端和供给端看，主动量化基金未来有望凭借科学性、系统性、稳定性的优势，演进为核心工具型产品 [3][7] - 方正富邦基金基于行业变革洞察，构建了层次清晰、工具属性鲜明的“工具型”产品矩阵 [3][7] 量化投资方法论演进 - 以AI为代表的技术浪潮正在深刻重塑量化投资的研究范式与决策体系 [1] - 在“主动+量化”的框架下，需要融合主动研究视角，结合产业/政策趋势等判断进行行业配置 [2]

行业趋势：AI发展与主动量化基金崛起 - 2025年AI是贯穿全年的核心主题，其爆发式发展不仅带火了指数基金，更让主动量化基金受到市场高度关注 [1][2] - 主动量化基金通过人机结合实现了“1+1>2”的效果，在行业轮动和个股分化的市场条件下，展现出穿越周期、获取超额收益并降低波动风险的能力 [2] - 机构投资者正大手笔布局主动量化基金，截至2025年三季度末，全市场292只主动量化基金（份额合并计算）总份额达805亿份，较去年年末增长27%（170亿份），其中仅第二季度单季就增长了144亿份 [2] - 截至2025年中报，所有主动量化基金总份额为661亿份，其中机构投资者持有份额达465亿份，占比超过70% [3] 机构青睐的主动量化基金概览 - 根据2025年中报数据，机构投资者持有份额排名前十的主动量化基金（A类份额）包括博道远航A、华安事件驱动量化策略A、长信量化价值驱动A等 [3][4] - 前十名基金的具体数据（截至指定日期）如下：博道远航A（规模40.93亿元，机构持有13.88亿份）、华安事件驱动量化策略A（规模47.22亿元，机构持有11.10亿份）、长信量化价值驱动A（规模21.79亿元，机构持有9.99亿份）、东吴安盈量化A（规模11.78亿元，机构持有9.34亿份）、博时智选量化多因子A（规模26.66亿元，机构持有9.18亿份）、博道成长智航A（规模53.65亿元，机构持有9.13亿份）、国金量化多策略A（规模40.67亿元，机构持有8.09亿份）、招商成长量化选股A（规模30.97亿元，机构持有7.82亿份）、国金量化多因子A（规模64.22亿元，机构持有7.48亿份）、中信保诚多策略A（规模20.63亿元，机构持有7.11亿份） [4] 华安事件驱动量化策略A深度分析 - 该基金是一只对标偏股基金指数的“类指增”产品，但其表现显著优于许多同类基金 [4][5] - 业绩表现突出：华安事件驱动A已连续6个完整自然年跑赢沪深300指数，2025年大幅领先，有望达成连续7年跑赢的成就 [6] - 历史年度回报数据（截至2025年12月22日）：2025年回报35.77%（基准14.04%，沪深300为17.20%），2024年回报21.82%（基准11.01%，沪深300为14.68%），2023年回报-8.63%（沪深300为-11.38%），2022年回报-17.86%（沪深300为-21.63%），2021年回报30.84%（沪深300为-5.20%），2020年回报59.19%（沪深300为27.21%），2019年回报37.37%（沪深300为36.07%） [8] - 风险收益比优异：在近一年（2024年12月23日至2025年12月22日）的数据中，该基金在年化收益率（33.02%，同类平均24.08%）、年化波动率（16.23%，同类平均16.69%）、最大回撤（-9.96%，同类平均-12.50%）、年化夏普比率（1.76，同类平均1.20）、卡玛比率（3.32，同类平均2.13）、日度正收益概率（55.56%，同类平均53.33%）六项指标上均优于同类基金 [9][10] - 基金经理张序为量化投资研究出身，其管理策略在采用主流“量化指增”方法的同时，特别注重行业轮动，根据市场风格主动进行行业切换和选择 [13][14][15] - 该基金的选股策略不仅使用多因子模型，还加入了事件驱动策略，将宏观数据、政策事件转化为因子，以多元化超额收益来源 [17][18] 博道远航A基金分析 - 该基金被许多基金视为业绩对比的标杆 [20] - 其特点是高收益与低波动并存，近三年年化收益率为13.40%，年化波动率为17.75%，最大回撤为-25.16%，各项风险指标均远低于同类平均水平（同类平均年化收益率5.79%，年化波动率21.76%，最大回撤-36.56%） [21][22] - 基金经理杨梦是量化投资领域的资深人士，其投资理念强调“均衡稳健、穿越周期”，注重策略风格的清晰与稳定，通过因子与方法的均衡配置来降低对单一市场风格的依赖 [22][23][24] 国金量化多因子A基金分析 - 该基金是国金基金的王牌产品，在2022年和2023年A股市场调整期间逆势取得正收益，分别获得12.23%和13.68%的回报，2022年的表现曾引起市场轰动 [25][26] - 历史年度回报数据：2025年回报44.66%（基准22.74%，沪深300为17.20%），2024年回报-3.29%（基准6.51%，沪深300为14.68%），2023年回报13.68%（基准-5.52%，沪深300为-11.38%），2022年回报12.23%（基准-16.88%，沪深300为-21.63%） [28] - 基金经理马芳是主动量化领域成功的女性基金经理，其策略建立在多因子框架和机器学习算法之上，动态捕捉全市场机会，不固守特定因子 [29] - 国金量化团队持续对模型进行迭代优化，以使基金适应不同的市场环境 [29] - 马芳在2025年8月卸任了两只指数增强基金的基金经理职务，这可能意味着其未来工作重心将更侧重于主动量化产品 [29]

核心观点 - 报告核心观点为在市场波动加大的背景下，指数增强策略展现出稳健特质，其超额收益表现优于主动量化和市场中性策略 [1] - 中证1000指数增强基金年度表现最为突出，年内平均超额收益达6.69%，近一年平均超额收益高达10.55% [3][10] - 公募主动量化基金年内绝对收益表现最佳，平均收益达22.14%，但近期出现显著回撤，本周平均收益为-4.65% [1][3] 公募量化基金业绩统计 - **周度业绩（2025.11.17-2025.11.21）**：各指数增强策略均实现正超额收益，其中中证500指增表现最佳，平均超额收益为0.35%，正超额基金占比达80.82% [1] - **月度业绩（截至2025.11.21）**：中证500指增平均超额收益为0.77%，正超额基金占比81.69%，表现领先；而中证1000指增平均超额收益为-0.07%，正超额基金占比仅为43.48% [2] - **年度业绩（2025YTD）**：中证1000指增平均超额收益高达6.69%，正超额基金占比89.13%，显著优于其他指增策略；沪深300指增表现相对较弱，平均超额收益为-0.75% [3] - **主动量化与市场中性策略**：主动量化基金年内平均收益为22.14%，但本周平均收益为-4.65%，正收益基金占比仅0.49%；市场中性基金年内平均收益为1.01%，本周平均收益为-0.22% [1][3] - **分位数表现**：中证1000指增近一年超额收益中位数为9.74%，75%分位点达14.39%，显示头部产品表现强劲；其近一年跟踪误差中位数为4.31% [10] 公募量化基金收益分布 - 报告通过收益分布图展示了本周公募量化基金的整体收益情况，具体分布细节需参考图2 [11][13] 公募量化基金业绩散点图 - 散点图展示了公募指数增强基金近1年的超额收益与年化跟踪误差的关系，以及主动量化和市场中性基金的绝对收益与最大回撤的关系 [14][16][17][19][20] 公募量化基金净值走势 - **指数增强策略净值走势**：公募四大指增等权组合今年以来累计超额净值走势显示，中证1000指增和中证A500指增组合表现相对稳健 [21][22] - **主动量化与市场中性策略净值走势**：公募主动量化产品等权组合今年以来累计净值呈现显著增长，但近2年走势波动较大；市场中性产品组合净值走势相对平稳 [27][28][29][30][31] 附录：计算说明 - 报告采用日频数据进行计算，年化采用242个交易日并进行几何年化 [32] - 公募基金分类标准基于Wind投资类型二级分类，并结合基金名称、投资目标、策略等进行定义，基金池更新时间为2025年9月30日 [32] - 超额业绩计算的比较基准为产品所跟踪标的指数对应的全收益指数，统计时通常仅考虑成立满2个月的产品，但对存续期较短的中证A500指增有所放宽 [32][33]