中国第二季度国内生产总值 - 中国第二季度国内生产总值同比增长5.2%，略高于市场共识预期[1] - 6月工业生产强劲超出市场预期，但固定资产投资和零售额显著低于共识预期[1] - 2025/26年全年实际国内生产总值增长预测上调至4.7%/3.9%（此前为4.6%/3.8%）[1] - 上半年实际国内生产总值同比平均增长5.3%，预计下半年将采取渐进、有针对性的宽松措施[1] 美国核心消费者价格指数 - 6月核心消费者价格指数环比上涨0.23%，略低于共识预期，同比涨幅升至2.93%[2] - 6月酒店价格下降对核心指数造成5个基点的拖累，新车和二手车价格下降又拖累5个基点[2] - 家庭陈设、娱乐商品、服装和汽车零部件价格上涨对核心指数贡献了8个基点[2] - 估计6月核心个人消费支出价格指数上涨0.29%，同比涨幅为2.75%[2] 印度通胀预期 - 2025年食品通胀预期下调0.7个百分点至2.2%同比，整体通胀预期下调0.2个百分点至3.2%同比[3] - 2026年整体通胀预期下调0.4个百分点至4.0%同比[3] - 2026财年整体通胀预期下调0.4个百分点至3.2%同比[3] 滴滴全球 - 首次给予"买入"评级，12个月目标价为7.20美元[4] - 2026年预期国内市盈率为14倍，2024-27年预期收入/每股收益复合年增长率分别为8%/44%[4] - 当前市值为250亿美元（2026财年预期市盈率18倍），优步市值为2000亿美元（2026财年预期市盈率27倍）[4] 中国自动驾驶出租车市场 - 2030/35年中国自动驾驶出租车市场规模预期上调至140亿/610亿美元，较此前预测分别增长20%/31%[5] - 2030年车队规模预期从47.4万辆上调至53.5万辆（占共享出行车队的10%），2035年从190万辆上调至230万辆（占共享出行车队的29%）[5] 中国云计算/数据中心 - 英伟达将销售为中国量身定制的人工智能图形处理器H20，预计缓解中国芯片短缺问题[8] - 2025年下半年资本支出可能会逐季增加[8] - 推荐买入阿里巴巴、腾讯、百度、万国数据、世纪互联[8] 日本/新加坡房地产投资信托基金 - 通过降低费用、并购和股票回购等措施，可能为日本房地产投资信托基金带来8-9%的市值提升，新加坡房地产投资信托基金带来8%的市值提升[9] - 日本房地产投资信托基金和新加坡房地产投资信托基金与政府债券的收益率差分别为320个基点和385个基点[10] - 推荐买入日本都市基金投资、前沿房地产投资、日本酒店房地产投资信托基金等[10] 安踏 - 2025年安踏核心品牌/斐乐/迪桑特/可隆/MAIA的零售销售额符合预期[11] - 斐乐品牌/小品牌的稳健运营应能抵消安踏品牌的波动因素[11] - 12个月目标价为117港元[11] MakeMy Trip - 预计从9月开始将恢复20%以上的收入增长，2025-28年调整后息税折旧摊销前利润的复合年增长率将超过30%[12] - 12个月目标价为123美元[12] 京东健康 - 2026年预期市盈率21倍，阿里健康23倍，偏好京东健康[13] - 预计2025年业绩稳健，全年指引积极[13] - 12个月目标价为45.80港元[13]

公司动态 - 超微电脑计划加大在欧洲的制造投资以满足人工智能领域需求[1] - 公司在欧洲现有业务布局为荷兰埃斯-赫托根博斯的制造工厂生产配备英伟达芯片的AI服务器[1] - 第一财季营收稳健增长但未达华尔街预期客户因等待英伟达下一代Blackwell芯片推迟采购[1] - 马来西亚和台湾新工厂将于2023年底全面投产以应对未来需求[1] 行业趋势 - 欧洲加速推进AI数据中心建设规划要求至少配备300万块最新一代AI图形处理器[2] - 欧洲政界推动"主权AI"理念要求数据中心必须本地化以提升服务速度[2] - 英伟达CEO预测未来两年欧洲AI算力将实现十倍增长[2] - 欧洲正在筹建超过20个"AI超级工厂"[2] 企业合作 - 英伟达近期在欧洲签署多项基础设施协议包括数据中心项目[2] - AI芯片初创公司Groq在欧洲建立首个数据中心选址芬兰赫尔辛基与Equinix合作[2] - Groq获得三星和思科投资部门支持选择北欧因可再生能源丰富且气候凉爽[2]