文章核心观点 - 全球人形机器人产业存在“技术理想主义”与“商业实用主义”两条发展路径的差异 [12] - 以开普勒为代表的中国厂商选择“场景穿透”的实用主义路径，凭借重载、长续航和快速商业化落地，在工业场景上已走在世界前列 [12][16][41] - 北美阵营（如波士顿动力、Figure AI、特斯拉）遵循“技术-场景”线性模型，侧重于拟人化与通用性，但在真实工业环境中的连续作业能力和规模化落地面临挑战 [11][12][27] 全球人形机器人产业路径对比 - **北美阵营（技术理想主义）**：专注于拟人化程度、动作精度与语义理解，技术成熟度优先于商业闭环，但难以在真实工业环境中连续运转超过24小时 [11][12] - 波士顿动力Atlas：向工业制造场景倾斜，但规模化时间表指向2028年，续航约2小时，目前处于实验室研发与演示阶段 [5][27][32] - Figure AI（估值395亿美元）：Figure 03从工业、物流转向家庭和商用服务，处于早期客户试点阶段，负载20kg，续航约5小时 [7][32] - 1X Technologies：Neo机器人瞄准家庭场景但依赖远程操控，面临隐私挑战 [9] - 特斯拉Optimus：瞄准通用场景但深陷量产良率困境，处于原型迭代阶段，最大负载20kg，续航约5小时 [27][32] - **中国阵营（商业实用主义）**：选择“场景驱动、实用优先”的逆向逻辑，依托中国独有的“场景红利”进行快速工程迭代与规模化部署 [12][14] - 开普勒机器人：以“重载续航双碾压、执行器技术代差、商业化落地领先”三大核心优势重构竞争规则 [12] - 其工业级人形机器人K2“大黄蜂”已覆盖3C制造、汽车零部件、仓储物流三大领域，并斩获千台级订单 [12][32] 开普勒机器人的核心优势与落地成果 - **技术优势**： - **负载与续航代差**：K2“大黄蜂”双臂总负载30kg（单臂15kg），支持“充电1小时，连干8小时”连续作业，待机能耗降低90% [32][34] - **自研关键部件**：采用自研行星滚柱丝杠执行器的混动架构，最大规格推力达8200N，能量转换效率高达80% [33][36] - **智能系统**：自研沉浸式全身遥操系统，实现百毫秒内超低延时、0.1mm级精准联动，支持VR头显/平板灵活操控 [17][18] - **软件能力**：与头部大模型厂商合作，并自研精准感知小模型，通过VLA+分层模型实现语义识别与快速响应，双数据飞轮持续提升学习效率与任务成功率 [37][39] - **商业化落地案例**： - **高空焊接**：在露笑科技工厂20米高空，实现全球首例“人机协作”毫米级精度焊接，连续8小时稳定作业 [17][20] - **汽车物流**：在头部汽车物流工厂执行流利架搬运，2天完成部署，作业成功率高达99% [22] - **零部件生产**：在兆丰股份生产线稳定完成工件抓取与上下料，缓解“人等设备”效率瓶颈 [24] - **仓储物流**：在大型物流立体仓连续搬运7kg以上料箱，单机最长连续工作周期达450天，作业成功率99.4% [26] - **产学研结合**：与教育部高等学校科学研究发展中心等共同设立“具身智能机器人创新教育专项”，推动高校产学研深度融合 [28] 行业发展趋势与政策环境 - **政策支持**：中国《“十四五”机器人产业发展规划》明确提出研制面向危险环境作业的机器人，政策导向要求人形机器人从“能动起来”走向“能干起来”，以“可用”为重要衡量指标 [14][27] - **发展路径**：工业场景的渗透率将决定厂商能否存活到“通用化”技术成熟的时间窗口，能够展示实际部署案例和运营指标的厂商将在资本市场获得优势 [41] - **行业展望**：人形机器人正从“技术展品”向“实用工具”转变，开普勒K2“大黄蜂”凭借硬核实力，走出一条已被验证、可复制、正迈向规模化部署的落地路径 [41]

公司股价表现 - 10月10日下午开盘后公司股价快速拉升一度涨至19.00元/股收盘报18.90元/股涨幅达7.94% [1] 战略合作内容 - 公司与荷兰织物触觉传感技术创新企业Brighter Signals B.V.达成战略合作为汽车和机器人制造下一代触觉传感技术 [3] - 公司将在其中国工厂负责BS专利织物传感器的量产工作并计划于2026年扩展至欧洲工厂 [3] - 合作涵盖制造环节并推动传感器集成到汽车座椅和内饰系统中联合其他一级供应商打造智能化解决方案 [3] 合作技术细节 - BS核心技术为以织物为载体的多功能触觉传感系统能实时监测压力、重量、接近度、运动和位置等数据并能识别人体与物体的差异 [3] - 与传统的雷达、超声波和压电式传感器相比该柔性织物传感器具有轻质、可回收、可持续生产的特性并在复杂环境中保持高灵敏度与稳定性 [3] - 行业人士分析全织物传感器的优点是透气性、柔韧性比薄膜传感器好覆盖性更高但缺点是均一性不太好信号漂移相对较大且成本高此前良率偏低 [3] 行业相关动态 - 当地时间10月9日美国人形机器人Figure AI发布第三代人形机器人Figure 03该机器人外部包裹可清洗的柔软织物 [4] 公司业务与财务 - 公司主要从事研发、生产和销售汽车内饰件总成产品包括门内护板总成、仪表板总成等 [4] - 2025年上半年公司实现营业收入27.81亿元同比增长17.18%归母净利润为2.16亿元同比下降15.63% [4] - 2025年上半年公司新能源销售占总销售比例达51.15%同比增长18.65个百分点 [4]

英伟达战略投资 - 英伟达将对埃隆·马斯克旗下人工智能初创公司xAI投资20亿美元 [1] 人形机器人技术进展 - Figure AI公司计划于10月9日发布其最新一代人形机器人产品Figure 03 [1] 机器人行业并购交易 - 软银集团计划以53.75亿美元收购ABB公司的机器人业务部门 [1]