行业观点 - 光伏行业近期行情有所降温，但机构仍看好行业盈利边际改善[1] - "反内卷"相关举措持续推进，产业链价格稳步向上，工信部将对41家多晶硅企业开展节能专项检查[1] - 光伏协会提出更严格的能耗标准，能耗或将成为产能出清的重要指标之一[1] - 看好后续行业整合方案明确后，光伏主链尤其是多晶硅环节盈利迎来反转[1] 市场表现 - 截至2025年8月4日10:21，中证光伏产业指数(931151)下跌1.49%[1] - 成分股涨跌互现，捷佳伟创(300724)领涨4.41%，博威合金(601137)上涨2.66%，科华数据(002335)上涨1.80%[1] - 聚和材料(688503)领跌6.12%，大全能源(688303)下跌5.08%，通威股份(600438)下跌3.98%[1] - 光伏ETF基金(516180)下跌1.50%，最新报价0.59元，近2周累计上涨1.35%[1] 指数构成 - 中证光伏产业指数选取不超过50只最具代表性的光伏产业链上市公司证券作为样本[2] - 截至2025年7月31日，前十大权重股合计占比56.16%，包括阳光电源(300274)、隆基绿能(601012)、TCL科技(000100)等[2]

光伏板块市场表现 - 多晶硅期货价格上涨有效支撑光伏板块情绪 [1] - 中证光伏产业指数(931151)上涨0.37% [1] - 成分股福斯特(603806)上涨9.21% 帝尔激光(300776)上涨3.73% 罗博特科(300757)上涨3.04% 大全能源(688303)上涨3.00% 双良节能(600481)上涨2.97% [1] - 光伏ETF基金(516180)上涨0.33% 最新价报0.61元 近1周累计上涨1.50% 涨幅排名可比基金3/10 [1] 中证光伏产业指数构成 - 指数从光伏产业链上中下游选取不超过50只最具代表性上市公司证券 [1] - 前十大权重股合计占比55.39% 包括阳光电源(300274) 隆基绿能(601012) TCL科技(000100) 特变电工(600089) 通威股份(600438) TCL中环(002129) 正泰电器(601877) 晶科能源(688223) 晶澳科技(002459) 德业股份(605117) [2]

价格法修正草案 - 国家发展改革委、市场监管总局发布价格法修正草案征求意见稿 共10条 主要涉及完善政府定价 明确不正当价格行为认定标准 健全价格违法行为法律责任三方面内容 [1] - 修正草案新增条款禁止以低于成本价格倾销行为 特别针对排挤竞争对手或独占市场的情形 鲜活商品、季节性商品等正当降价情形除外 [1] - 政策修正反映对"内卷竞争"的治理导向 后续政策力度可能持续加码 [1] 光伏行业表现 - 中证光伏产业指数下跌1.10% 成分股博威合金领涨0.59% 大全能源领跌3.59% [2] - 光伏ETF基金下跌1.13%至0.61元 但近1周累计上涨4.02% [2] - 中证光伏产业指数样本涵盖光伏产业链上中下游不超过50只代表性证券 [2] 光伏指数权重结构 - 中证光伏产业指数前十大权重股合计占比55.39% 包括阳光电源、隆基绿能、TCL科技等龙头企业 [3] - 特变电工、通威股份、TCL中环等公司位列前十大权重股 [3]

国际标准发布 - 我国牵头制定的《分布式光伏发电接入低压直流系统及用例》国际标准正式发布，这是光伏直流领域的首个国际标准 [1] - 该标准为分布式光伏开发与新型配电系统建设奠定基础，并为全球分布式光伏产业发展提供指南 [1] 光伏产业指数表现 - 截至2025年7月23日09:47，中证光伏产业指数(931151)上涨0.53% [1] - 成分股特变电工(600089)上涨3.67%，大全能源(688303)上涨2.65%，聚和材料(688503)上涨2.10%，通威股份(600438)上涨1.98%，福斯特(603806)上涨1.92% [1] - 光伏ETF基金(516180)最新报价0.62元，近1周累计上涨4.75%，涨幅排名可比基金2/10 [1] 指数构成 - 中证光伏产业指数从主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券中选取不超过50只最具代表性的样本 [1] - 截至2025年6月30日，前十大权重股合计占比55.39%，包括阳光电源、隆基绿能、TCL科技、特变电工、通威股份等 [2]

行业政策与趋势 - 中央层面多次强调整治"内卷式"竞争，治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出 [1] - 光伏、锂电均处于盈利底部，其中光伏亏损更为明显 [1] - "反内卷"有望成为推动新能源行业中长期盈利修复的关键推动力 [1] 光伏产业指数表现 - 截至2025年7月21日 09:37，中证光伏产业指数(931151)上涨0.91% [1] - 成分股特变电工(600089)上涨4.72%，双良节能(600481)上涨2.30%，福莱特(601865)上涨2.05%，正泰电器(601877)上涨1.72%，南玻A(000012)上涨1.66% [1] - 光伏ETF基金(516180)上涨0.68%，最新价报0.6元 [1] - 截至2025年7月18日，光伏ETF基金近2周累计上涨4.59% [1] 光伏产业指数构成 - 中证光伏产业指数从主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券中，选取不超过50只最具代表性的上市公司证券作为指数样本 [1] - 截至2025年6月30日，中证光伏产业指数(931151)前十大权重股合计占比55.39% [2] - 前十大权重股包括阳光电源(300274)、隆基绿能(601012)、TCL科技(000100)、特变电工(600089)、通威股份(600438)、TCL中环(002129)、正泰电器(601877)、晶科能源(688223)、晶澳科技(002459)、德业股份(605117) [2]

硅片价格及市场表现 - 多家硅片企业上调报价，不同尺寸硅片价格涨幅在8%—11.7%，一线及二三线企业普遍上调 [1] - 本周硅料成交均价普遍环比上涨逾6% [1] - 中证光伏产业指数(931151)上涨2.91%，成分股弘元绿能上涨10.03%，协鑫集成上涨10.00%，晶澳科技上涨8.66% [1] - 光伏ETF基金(516180)上涨2.88%，最新价报0.61元，近1周累计上涨3.87% [1] 光伏ETF基金表现 - 光伏ETF基金近1年净值上涨10.26% [1] - 自成立以来最高单月回报为24.05%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为81.96%，上涨月份平均收益率为10.34% [1] - 近3个月超越基准年化收益为1.79% [1] - 今年以来相对基准回撤0.37% [2] 光伏ETF基金基本情况 - 管理费率为0.50%，托管费率为0.10% [3] - 近1月跟踪误差为0.060% [4] - 跟踪的中证光伏产业指数估值处于历史低位，最新市净率PB为1.87倍，低于指数近5年86.16%以上的时间 [4] 中证光伏产业指数构成 - 中证光伏产业指数选取不超过50只最具代表性的光伏产业链上市公司证券作为样本 [4] - 前十大权重股合计占比55.39%，包括阳光电源、隆基绿能、TCL科技、特变电工、通威股份等 [4]

光伏产业 - 中证光伏产业指数成分股涨跌互现，科华数据领涨2.73%，协鑫集成上涨1.97%，石英股份上涨1.90%，双良节能领跌 [1] - 光伏ETF基金最新报价0.57元，规模达6381.02万元，创近3月新高 [1] - 工信部召开座谈会聚焦光伏产业高质量发展，提出依法依规治理低价无序竞争，引导提升产品品质，推动落后产能退出 [1] - 青岛建成投用我国首个全海水环境漂浮式光伏项目，占地面积60000平方米，装机容量7.5兆瓦，年发电量1670万千瓦时 [1] - 中证光伏产业指数前十大权重股包括阳光电源、隆基绿能、TCL科技等，合计占比55.39% [13] 新能源汽车产业 - 中证新能源汽车产业指数成分股涨跌互现，德福科技领涨2.13%，宏发股份上涨1.42%，宁德时代上涨0.46%，厦钨新能领跌 [4] - 新能车ETF最新报价1.67元，跟踪中证新能源汽车产业指数，前十大权重股包括宁德时代、比亚迪、长安汽车等，合计占比55.74% [12] 汽车零部件产业 - 中证汽车零部件主题指数成分股涨跌互现，万向钱潮领涨5.70%，鼎通科技上涨3.33%，瑞可达上涨1.73%，浙江荣泰领跌 [7] - 汽车零件ETF最新报价1.1元，近1年净值上涨27.08%，近1年日均成交201.97万元 [7] - 中证汽车零部件主题指数前十大权重股包括汇川技术、福耀玻璃、三花智控等，合计占比41.05% [13] 新材料产业 - 中证新材料主题指数成分股涨跌互现，菲利华领涨3.24%，中材科技上涨3.06%，中信特钢上涨2.47%，厦钨新能领跌 [10] - 新材料ETF指数基金最新报价0.52元，跟踪中证新材料主题指数，前十大权重股包括北方华创、宁德时代、万华化学等，合计占比51.27% [15] 行业政策与趋势 - 光伏供给侧政策正常推进，预计联合限产与兼并重组共同推进，三季度末形势可能渐趋明朗，政策有望推动光伏行业中长期盈利中枢修复 [2]

新能源汽车产业指数及ETF表现 - 中证新能源汽车产业指数(930997)下跌0.27%，成分股容百科技领涨9.91%，比亚迪领跌1.88% [1] - 新能车ETF(515700)下跌0.37%，报价1.62元，近1周累计上涨0.87%，涨幅排名可比基金第一 [1] - 新能车ETF近1周规模增长836.75万元，新增规模排名可比基金第一，融资余额达5064.44万元 [1] 光伏产业指数及ETF表现 - 中证光伏产业指数(931151)下跌0.60%，成分股双良节能领涨3.08%，东方日升领跌3.66% [2] - 光伏ETF基金(516180)下跌0.56%，报价0.54元，近1周累计上涨1.69%，涨幅排名可比基金第二 [2] - 光伏ETF基金近1年日均成交455.69万元，盘中换手率1.97% [6] 汽车零部件产业指数及ETF表现 - 中证汽车零部件主题指数(931230)下跌0.06%，成分股英利汽车领涨10.10%，立中集团领跌3.87% [6] - 汽车零件ETF(159306)下跌0.18%，报价1.11元，近半年累计上涨1.37%，涨幅排名可比基金第一 [6] - 汽车零件ETF规模达2576.90万元，份额达2324.46万份，均创近1月新高 [7] 新材料产业指数及ETF表现 - 中证新材料主题指数(H30597)下跌0.54%，成分股蓝晓科技领涨5.03%，北方华创领跌2.58% [10] - 新材料ETF指数基金(516890)下跌0.41%，报价0.49元，近2周累计上涨0.82% [10] 行业动态 - 头部车企承诺将供应商支付账期压缩至60天以内，以加速产业链资金周转效率 [2] - 第五届中国国际固态电池科技大会将于2025年6月19-20日在合肥举办，聚焦固态电池等6大主题 [3] - 宁德时代锂金属电池研究成果发表于《自然·纳米技术》，获纳米技术领域最高水平认可 [3] 指数成分及权重 - 中证新材料主题指数前十大权重股合计占比52.54%，包括宁德时代、北方华创等 [12] - 中证汽车零部件主题指数前十大权重股合计占比43.86%，包括汇川技术、福耀玻璃等 [13] - 中证光伏产业指数前十大权重股合计占比56.2%，包括隆基绿能、TCL科技等 [14] - 中证新能源汽车产业指数前十大权重股合计占比58.76%，包括比亚迪、宁德时代等 [14]

新能源汽车产业指数表现 - 中证新能源汽车产业指数(930997)下跌0 03% 成分股涨跌互现 厦钨新能领涨9 35% 富临精工上涨4 04% 新宙邦上涨3 82% 三花智控领跌4 02% 德福科技下跌2 45% 均胜电子下跌2 01% [1] - 新能车ETF(515700)最新报价1 61元 近1月累计上涨1 70% [1] - 新能车ETF盘中换手0 4% 成交890 46万元 近1年日均成交6707 88万元 [1] - 新能车ETF近1周规模增长3840 46万元 新增规模位居可比基金1/2 [1] - 新能车ETF近2周份额增长300 00万份 新增份额位居可比基金1/2 [1] - 新能车ETF最新融资买入额达135 61万元 融资余额达5067 33万元 [1] 汽车行业政策与市场动态 - 商务部表示将加强汽车行业"内卷式"竞争的综合整治与合规引导 维护公平竞争市场秩序 [2] - 新能源车2025年4月持续超预期 中国和欧洲销量走势强劲 储能国内同比增速放缓 美国维持相对高增 [2] - 锂电板块景气度与新技术双轮驱动 细分赛道龙头仍是最佳配置策略 看好固态电池等新技术 [2] 光伏产业指数表现 - 中证光伏产业指数(931151)上涨0 05% 成分股石英股份上涨7 58% 大全能源上涨3 16% 科华数据上涨2 05% [4] - 光伏ETF基金(516180)下跌0 37% 最新报价0 53元 近1月累计上涨1 13% 涨幅排名可比基金3/10 [4] 汽车零部件主题指数表现 - 中证汽车零部件主题指数(931230)下跌1 11% 成分股航天机电领涨8 69% 华懋科技上涨4 61% 富临精工上涨3 88% 合兴股份领跌6 89% [4] - 汽车零件ETF(159306)下跌1 25% 最新报价1 11元 近1月累计上涨1 72% 涨幅排名可比基金1/4 [4] - 汽车零件ETF近3月规模增长419 50万元 新增规模位居可比基金2/4 [5] - 汽车零件ETF近3月份额增长500 00万份 新增份额位居可比基金2/4 [5] 新材料主题指数表现 - 中证新材料主题指数(H30597)上涨0 38% 成分股新宙邦上涨3 91% 多氟多上涨3 13% 国轩高科上涨2 84% [7] - 新材料ETF指数基金(516890)上涨0 61% 最新价报0 49元 [7] 指数成分与权重 - 中证新材料主题指数前十大权重股包括宁德时代 北方华创 万华化学等 合计占比52 54% [9] - 中证汽车零部件主题指数前十大权重股包括汇川技术 福耀玻璃 三花智控等 合计占比43 86% [10] - 中证光伏产业指数前十大权重股包括隆基绿能 TCL科技 阳光电源等 合计占比56 2% [11] - 中证新能源汽车产业指数前十大权重股包括比亚迪 汇川技术 宁德时代等 合计占比58 76% [11]

汽车零部件行业表现 - 中证汽车零部件主题指数(931230)上涨0.43%，成分股东风科技(600081)上涨5.85%，豪恩汽电(301488)上涨4.94%，经纬恒润(688326)上涨4.66%，浙江世宝(002703)上涨3.46%，万安科技(002590)上涨2.92% [1] - 汽车零件ETF(159306)上涨0.45%，最新价报1.12元，近1月累计上涨3.44% [1] - 汽车零件ETF近3月规模增长580.17万元，份额增长600.00万份，均位居同类第一 [1] - 中证汽车零部件主题指数前十大权重股包括汇川技术(300124)、福耀玻璃(600660)、三花智控(002050)等，合计占比45.48% [17] 新能源汽车行业动态 - 比亚迪推出限时促销活动，覆盖22款智驾版车型，最高补贴达5.3万元 [2] - 海通国际预计6月新能源价格战升温，小鹏、零跑或推出类似促销，特斯拉或加速低价车型布局，蔚来、理想可能加码金融政策 [2] - 中证新能源汽车产业指数(930997)下跌0.24%，成分股富临精工(300432)领涨1.48%，国轩高科(002074)领跌2.89% [7] - 新能车ETF(515700)下跌0.31%，最新报价1.61元，近1月累计上涨2.53% [7] - 新能车ETF近1月规模增长5521.98万元，近1周份额增长700.00万份，新增规模及份额均位居可比基金1/2 [8] - 中证新能源汽车产业指数前十大权重股包括比亚迪(002594)、宁德时代(300750)、亿纬锂能(300014)等，合计占比58.64% [12] 新材料与固态电池发展 - 中证新材料主题指数(H30597)下跌0.09%，成分股中材科技(002080)领涨1.52%，国轩高科(002074)领跌2.89% [4] - 新材料ETF指数基金(516890)下跌0.20%，最新报价0.49元 [5] - 2025年固态电池商业化落地进程有望加速，凭借高能量密度、卓越安全性等优势，有望替代现有液态锂电池并开拓新兴市场 [5] - 中国汽车工程学会发布《全固态电池判定方法》团体标准，首次明确全固态电池定义，推动行业规范化发展 [5] - 中证新材料主题指数前十大权重股包括北方华创(002371)、宁德时代(300750)、万华化学(600309)等，合计占比52.71% [15] 光伏产业表现 - 中证光伏产业指数(931151)上涨0.04%，成分股科华数据(002335)上涨1.36%，科士达(002518)上涨0.64% [11] - 光伏ETF基金(516180)上涨0.19%，最新价报0.53元 [11] - 光伏ETF基金自成立以来最高单月回报为24.05%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为81.96% [11] - 中证光伏产业指数前十大权重股包括隆基绿能(601012)、阳光电源(300274)、TCL科技(000100)等，合计占比56.17% [14] 相关ETF产品 - 新能车ETF(515700)场外联接包括平安中证新能车ETF联接A(012698)和C(012699) [18] - 光伏ETF基金(516180)场外联接包括平安光伏指数基金A类(012722)和C类(012723) [18] - 汽车零件ETF(159306)场外联接包括平安中证汽车零部件主题ETF联接A(022731)和C(022732) [18]