文章核心观点 本周（1月5日-1月9日）国内股权投资市场有限合伙人（LP）动态活跃，共发生27起事件，显示出强劲的募资与投资势头[1] 市场资金主要来源于全球私募巨头、国家级及地方引导基金、金融机构、产业资本等多方力量，募资与设立规模巨大，重点聚焦于科技创新、战略性新兴产业及未来产业[2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27] 全球及国内头部投资机构募资 - 华平投资成功完成其第三只金融行业基金（WPFS III）的募集，最终规模达30亿美元，超出25亿美元的初始目标[2] 该机构近期募资势头强劲，其全球成长基金第十四期完成173亿美元募集，超出160亿美元目标；资本解决方案基金成功募集40亿美元，较20亿美元的初始目标大幅超募[2] - 鼎晖投资获得阿布扎比投资局（ADIA）领投，为其2014年成立的第五期美元基金（规模26.2亿美元）设立了规模为7.7亿美元的接续基金，以处理基金到期后的资产包[3] 大型国家级及区域引导基金设立与扩募 - 河北省落地总规模320亿元的“中金河钢（河北）发展股权投资基金”，由河钢集团与中金资本联合发起，采取“母基金+直投”模式，运营期15年，聚焦高端材料、新能源、新一代信息技术等领域[4] - 横琴粤澳深度合作区产业投资基金（引导基金）总规模由100亿元提升至300亿元[5] 截至2025年12月，该基金累计签约34支子基金和24个直投项目，已实现3个项目上市退出，年化收益率达7.89%，投入资本分配率（DPI）为4.28%[6] - 福建（厦门）社保科创股权投资基金完成备案，首期规模200亿元，由福建省、厦门市、全国社保基金理事会、中国建设银行共同发起，主要投向人工智能、高端制造、新能源等重点领域[7] - 海南自由贸易港建设投资基金注册资本金由100亿元增至200亿元，实现规模翻倍[8] 截至2025年11月，其在管子基金达26只，子基金总规模208.76亿元，其中自贸港建设基金认缴80.39亿元，撬动社会资本128.37亿元[8] - 杭州计划做强做优“3+N”产业基金集群，力争在“十五五”期间规模突破5000亿元[33] 金融机构加大股权投资布局 - 中国银行发布《中银科创贯通式客户培育计划》，配置600亿元专项资金池，其中包括100亿元股权投资资金和500亿元信贷资金，计划培育不少于100家具有关键核心技术的优质企业[10][11] - 浦发银行旗下公司设立“浦创华章”科创直投基金，总规模5亿元，首期募集2亿元，期限7年，聚焦人工智能、集成电路等战略性新兴产业[12] 地方产业基金聚焦前沿科技与特定领域 - 常州市设立总规模50亿元的人工智能专项基金，首期10亿元，并组建专家智库[13] - 内江市30亿元产业投资引导基金完成备案，将投向当地四大优势产业、两个新兴产业及未来产业[14] - 山东省新动能未来产业基金在青岛签约，首期规模30亿元，重点投向未来智造、未来信息等六大前沿领域[15][16] - 浙江省科创专项并购母基金完成备案，旨在助力链主企业和省内上市公司做大做强[17] - 河南省巩义市设立1亿元天使投资基金，采用“省—市—区”三级国资联动机制，投资重点产业[18] - 广州工控图南创业投资基金完成备案，规模10亿元，践行“投早、投小、投硬科技”策略[19] - 合肥市生物制造基金完成备案，首期规模3亿元，专项支持当地生物制造产业发展[20][21] - 湖北省黄梅县设立总规模3亿元的产业转型创业投资基金，重点投向光电通信材料、高端装备制造等产业[23] - 甘肃省白银市设立总规模2亿元的特色产业基金[24] 产业资本与市场化基金动态 - 全球消费品投资公司路威凯腾（L Catterton）与中国美妆集团毛戈平达成战略合作，拟在全球市场扩张、收购投资等方面合作[9] - 华润医药发起设立的华润医药成都产业基金完成备案，规模10亿元，聚焦化学创新药、生物药等重点领域[22] - 湖杉资本完成最新一期基金的首关募集，规模4亿元人民币，投资方向聚焦人工智能及半导体产业链[25] - 复旦科创旗下市场化科创投资基金完成备案，总规模10亿元[26] - 清科集团联合发起设立的湖南财信清科大学生创业投资基金完成备案，首期规模4500万元，重点支持大学生主导的早期创业项目[27] 基金招募管理机构（GP） - 酒泉航天产业投资基金公开招募受托管理机构[28] - 山西晋创科技创新基金面向全国公开招募第二期子基金管理合作机构[29] - 重庆彭水自治县产业投资基金公开遴选管理机构[30] 政策与制度环境 - 上海市发布措施鼓励外商再投资，其中指出将深化合格境外有限合伙人（QFLP）试点，优化流程以便利境外投资者开展境内投资[31][32] - 杭州市出台《产业基金投资尽职合规免责清单》，旨在推动产业基金集群发展[33]

文章核心观点 - 文章总结了近期中国私募股权与风险投资市场（LP/GP圈）的募资、新设基金及管理机构（GP）遴选动态，重点展示了国资、产业资本及市场化资金在人工智能、半导体、先进制造、生物医药等新质生产力领域的积极布局，反映出当前一级市场资本向战略性新兴产业和未来产业集中的趋势 [5][6] 募资动态 - 华业天成五期基金完成终关，总规模17.6亿元人民币，较原定15亿元目标超募2.6亿元，市场化资金占比高达80%，LP包括长鑫存储、腾讯、太平洋保险、泰康保险等产业方、险资及国资平台 [8] - 湖杉资本完成帝奥微湖杉（嘉兴）股权投资基金首关募集，规模4亿元人民币，投资方向聚焦人工智能及半导体产业链，LP包括江苏帝奥微、三七互娱、视源股份等产业链上市公司 [9] - 东方嘉富国家中小企业发展子基金完成16亿元人民币首关，目标总规模20亿元，注册于鄂尔多斯，是内蒙古首支国家级子基金，已投资AI端侧芯片、AI Agent、机器人核心零部件等领域 [10] - 华平投资完成第三只金融行业基金（WPFS III）募集，最终规模30亿美元，较2024年启动时25亿美元目标超募20%，为公司迄今最大的金融服务基金，同期其全球成长基金第十四期募资173亿美元（目标160亿美元），资本解决方案基金募资40亿美元（目标20亿美元） [11] 新基金 - 信金控股联合北京市朝阳区及北京国有资本运营管理有限公司发起的两只人民币基金完成备案，规模各20亿元，总规模40亿元，重点投资人工智能、具身智能、先进制造、生物制药、商业航天、新材料等方向 [5][13] - 盛世投资完成国内首支S基金接续重组基金设立，规模超6亿元并实现超募，由14家国资与险资出资，该模式为S基金退出提供了创新解决方案，公司S基金管理规模近50亿元，累计完成50多单S交易 [14] - 西安半导体产业链发展基金成立，出资额10亿元人民币，由西安经开金融控股有限公司等共同出资，旨在推动西安半导体全产业链发展 [15] - 西安西投中瀛扶摇产业投资基金完成设立，规模10亿元，由西安投资控股与中银金融资产投资有限公司等共同出资，主要投资高端装备产业中的智能制造、精密制造领域 [16][17] - 崂山科创产业母基金正式揭幕，总规模30亿元，由中泰资本和青岛金家岭财金投资有限公司共同出资，采取“子基金+直投”模式，重点投向虚拟现实、人工智能、海洋生物医药等前沿领域，截至2025年11月，崂山区在管基金规模达964.91亿元 [20] - 华润医药成都产业基金备案成功，规模10亿元人民币，由华润医药投资有限公司携手华润双鹤、成都重产基金、复星医药等共同设立，聚焦化学创新药、生物药、高端医疗器械、中药滋补类等领域 [23] - 巩义市天使投资基金正式设立，规模1亿元，采用“省—市—区”三级国资联动机制，围绕新材料、卫星互联网、航空航天、先进制造等重点产业开展投资 [25] - 其他新成立基金包括：孝感西证先进传感产业投资基金（聚焦先进磁传感）[18]、广东粤财中瀛新兴产业股权投资基金（规模10亿元，投向新型储能、生物医药等，LP包括超声影像龙头超研股份）[19]、北京首亦智汇股权投资基金（规模5亿元，由亦庄机器人等持股）[21]、株洲市湘能能源产业投资基金（规模10亿元，聚焦新能源与节能环保）[22]、爱朋智链云脑股权投资合伙企业（规模1亿元，由爱朋医疗等持股，涉足脑机接口领域）[24] 招GP - 浙江浙资科创专项并购股权投资基金公开遴选子基金管理机构，该母基金总规模101.03亿元，其中不低于70%的可投金额投向子基金，投资方向聚焦新一代信息技术、高端装备、先进制造、新能源、新材料、生物医药等领域 [27] - 山西晋创科技创新基金面向全国公开招募第二期子基金管理合作机构，该母基金总规模5亿元（首期1亿元），其中80%以上投向子基金，主要围绕新能源、新材料、新一代信息技术、装备制造等符合山西省产业转型方向的领域进行投资 [28]