文章核心观点 本周（1月5日-1月9日）国内股权投资市场有限合伙人（LP）动态活跃，共发生27起事件，显示出强劲的募资与投资势头[1] 市场资金主要来源于全球私募巨头、国家级及地方引导基金、金融机构、产业资本等多方力量，募资与设立规模巨大，重点聚焦于科技创新、战略性新兴产业及未来产业[2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27] 全球及国内头部投资机构募资 - 华平投资成功完成其第三只金融行业基金（WPFS III）的募集，最终规模达30亿美元，超出25亿美元的初始目标[2] 该机构近期募资势头强劲，其全球成长基金第十四期完成173亿美元募集，超出160亿美元目标；资本解决方案基金成功募集40亿美元，较20亿美元的初始目标大幅超募[2] - 鼎晖投资获得阿布扎比投资局（ADIA）领投，为其2014年成立的第五期美元基金（规模26.2亿美元）设立了规模为7.7亿美元的接续基金，以处理基金到期后的资产包[3] 大型国家级及区域引导基金设立与扩募 - 河北省落地总规模320亿元的“中金河钢（河北）发展股权投资基金”，由河钢集团与中金资本联合发起，采取“母基金+直投”模式，运营期15年，聚焦高端材料、新能源、新一代信息技术等领域[4] - 横琴粤澳深度合作区产业投资基金（引导基金）总规模由100亿元提升至300亿元[5] 截至2025年12月，该基金累计签约34支子基金和24个直投项目，已实现3个项目上市退出，年化收益率达7.89%，投入资本分配率（DPI）为4.28%[6] - 福建（厦门）社保科创股权投资基金完成备案，首期规模200亿元，由福建省、厦门市、全国社保基金理事会、中国建设银行共同发起，主要投向人工智能、高端制造、新能源等重点领域[7] - 海南自由贸易港建设投资基金注册资本金由100亿元增至200亿元，实现规模翻倍[8] 截至2025年11月，其在管子基金达26只，子基金总规模208.76亿元，其中自贸港建设基金认缴80.39亿元，撬动社会资本128.37亿元[8] - 杭州计划做强做优“3+N”产业基金集群，力争在“十五五”期间规模突破5000亿元[33] 金融机构加大股权投资布局 - 中国银行发布《中银科创贯通式客户培育计划》，配置600亿元专项资金池，其中包括100亿元股权投资资金和500亿元信贷资金，计划培育不少于100家具有关键核心技术的优质企业[10][11] - 浦发银行旗下公司设立“浦创华章”科创直投基金，总规模5亿元，首期募集2亿元，期限7年，聚焦人工智能、集成电路等战略性新兴产业[12] 地方产业基金聚焦前沿科技与特定领域 - 常州市设立总规模50亿元的人工智能专项基金，首期10亿元，并组建专家智库[13] - 内江市30亿元产业投资引导基金完成备案，将投向当地四大优势产业、两个新兴产业及未来产业[14] - 山东省新动能未来产业基金在青岛签约，首期规模30亿元，重点投向未来智造、未来信息等六大前沿领域[15][16] - 浙江省科创专项并购母基金完成备案，旨在助力链主企业和省内上市公司做大做强[17] - 河南省巩义市设立1亿元天使投资基金，采用“省—市—区”三级国资联动机制，投资重点产业[18] - 广州工控图南创业投资基金完成备案，规模10亿元，践行“投早、投小、投硬科技”策略[19] - 合肥市生物制造基金完成备案，首期规模3亿元，专项支持当地生物制造产业发展[20][21] - 湖北省黄梅县设立总规模3亿元的产业转型创业投资基金，重点投向光电通信材料、高端装备制造等产业[23] - 甘肃省白银市设立总规模2亿元的特色产业基金[24] 产业资本与市场化基金动态 - 全球消费品投资公司路威凯腾（L Catterton）与中国美妆集团毛戈平达成战略合作，拟在全球市场扩张、收购投资等方面合作[9] - 华润医药发起设立的华润医药成都产业基金完成备案，规模10亿元，聚焦化学创新药、生物药等重点领域[22] - 湖杉资本完成最新一期基金的首关募集，规模4亿元人民币，投资方向聚焦人工智能及半导体产业链[25] - 复旦科创旗下市场化科创投资基金完成备案，总规模10亿元[26] - 清科集团联合发起设立的湖南财信清科大学生创业投资基金完成备案，首期规模4500万元，重点支持大学生主导的早期创业项目[27] 基金招募管理机构（GP） - 酒泉航天产业投资基金公开招募受托管理机构[28] - 山西晋创科技创新基金面向全国公开招募第二期子基金管理合作机构[29] - 重庆彭水自治县产业投资基金公开遴选管理机构[30] 政策与制度环境 - 上海市发布措施鼓励外商再投资，其中指出将深化合格境外有限合伙人（QFLP）试点，优化流程以便利境外投资者开展境内投资[31][32] - 杭州市出台《产业基金投资尽职合规免责清单》，旨在推动产业基金集群发展[33]

基金设立概况 - 中金河钢（河北）发展股权投资基金于12月25日举行成立大会，总规模320亿元，运营期15年 [1] - 该基金由河钢集团与中金资本共同发起设立，近期已完成备案 [1] - 基金采取“母基金+直投”的运作模式 [1] 投资方向与战略目标 - 基金将围绕河钢集团优势传统产业和战略性新兴产业进行投资 [1] - 具体聚焦领域包括高端材料、新能源、新一代信息技术、节能环保、高端制造等 [1] - 设立基金是双方布局新赛道、培育新动能的战略举措，旨在深化产融结合、布局战略性新兴产业 [1] 合作方背景与优势 - 河钢集团是全球最大的钢铁材料制造和综合服务商之一，连续17年入选世界500强 [2] - 河钢集团旗下拥有钢铁材料、新兴产业、海外事业与金融服务四大业务板块 [2] - 中金公司是中国领先投资银行，业务结构涵盖投资银行、股票业务、固定收益、资产管理、私募股权和财富管理 [3] - 中金公司将发挥“投资+投行+研究”的综合金融服务优势 [2] 合作展望与意义 - 合作旨在充分发挥河钢在钢铁材料领域的产业优势，融合中金在资本运作、金融服务领域的专业能力 [1] - 目标是将基金打造成为开放、协同、共赢的产业投资平台，为推进现代化产业体系建设贡献力量 [1] - 合作是双方深化战略协同、共促区域发展的重要举措，旨在引导金融资源流向河北产业创新一线 [2] - 合作致力于打造产融合作新典范，为高质量发展注入新动能 [2] 国际投资机构参与 - 储备子基金BlueFive Capital董事会副主席表示看好中国市场的长期发展潜力及河钢集团在高端制造、新型建材等领域的出海机遇 [2] - BlueFive Capital是一家全球投资平台，目前管理资产规模达80亿美元 [3] - BlueFive Capital业务涵盖私募股权、房地产、基础设施及金融产品等领域 [3]

基金概况与核心目标 - 中金河钢（河北）发展股权投资基金于12月25日正式成立，总规模达320亿元人民币，运营期为15年 [1][7] - 基金由河钢集团与中金资本共同发起设立，旨在打造开放、协同、共赢的产业投资平台和产融结合新典范 [1][4] - 该基金是双方布局新赛道、培育新动能的战略举措，也是助力京津冀协同发展的务实行动 [1] 运作模式与投资方向 - 基金采取“母基金+直投”的运作模式 [5][12] - 投资将围绕河钢集团的优势传统产业和战略性新兴产业展开，聚焦领域包括高端材料、新能源、新一代信息技术、节能环保、高端制造等 [5][12] - 基金兼具“产融协同、央地合作、跨境联动”的鲜明特色，旨在打造地方政府、跨境资本与产业合作的新桥梁 [5][12] 合作方背景与战略意图 - 河钢集团是全球最大的钢铁材料制造和综合服务商之一，连续17年入选世界500强，旗下拥有钢铁材料、新兴产业、海外事业与金融服务四大业务板块 [6][13] - 中金公司是中国领先的投资银行，致力于发挥“投资+投行+研究”的综合金融服务优势，引导金融活水流向产业创新一线 [4][6][11][13] - 储备子基金代表BlueFive资本集团是一家全球投资平台，管理资产规模达80亿美元，业务涵盖私募股权、房地产、基础设施等领域，期待整合中东长期资本与中国产业资源进行合作 [4][7][11][14] 出席机构与支持力度 - 成立大会由河北省政府高级官员（包括常务副省长）、省金融办、国资委、发改委等多部门领导出席，显示地方政府的高度支持 [3][9] - 国内主要商业银行的河北省分行行长悉数到场，包括中国银行、建设银行、农业银行、工商银行、交通银行等，表明金融机构的广泛参与 [3][9] - 河钢集团与中金公司的高层管理人员均出席了大会 [1][3][4][9]

基金成立概况 - 中金河钢（河北）发展股权投资基金于12月25日成立，成立大会在河钢研发中心举办 [1] - 该基金由河钢集团和中金资本共同发起设立，近期已完成备案 [1] 基金规模与期限 - 基金总规模达320亿元人民币 [1] - 基金运营期为15年 [1]

基金成立概况 - 中金河钢（河北）发展股权投资基金于12月25日举行成立大会，河北省委常委、常务副省长赵辰昕、河钢集团董事长刘键、中金公司董事长陈亮等出席活动 [1] 基金结构与规模 - 基金由河钢集团与中金资本共同发起设立，总规模为320亿元人民币，运营期为15年 [3] - 基金采取“母基金+直投”的运作模式 [3] 投资方向与领域 - 基金重点围绕河钢集团的传统优势产业和战略性新兴产业进行资本布局 [3] - 投资领域涵盖高端材料、新能源、新一代信息技术、节能环保及高端制造等 [3] 合作方战略意图 - 河钢集团董事长刘键表示，设立基金是深化产融结合、布局战略性新兴产业的关键举措，旨在融合河钢的产业优势与中金公司的金融服务能力，打造开放、协同、共赢的产业投资平台 [3] - 中金公司董事长陈亮表示，此次合作是深化战略协同、共促区域发展的重要落地，公司将发挥综合金融服务优势，引导金融活水支持河北的产业创新 [3] - 储备子基金合作方BlueFive Capital董事会副主席Sheikh Mubarak Abdulla Al-Mubarak Al-Sabah表示，公司坚定看好中国市场的长期发展潜力以及河钢集团的出海机遇，期待整合中东长期资本与中国的产业资源，发掘海内外优质投资机会 [3]

基金成立概况 - 中金河钢（河北）发展股权投资基金于12月25日举行成立大会，近期已完成备案 [1] - 基金由河钢集团与中金资本共同发起设立，总规模达320亿元人民币，运营期为15年 [1] - 基金采用“母基金+直投”的运作模式 [1] 投资方向与策略 - 基金将围绕河钢集团的优势传统产业和战略性新兴产业进行产业投资与资本布局 [1] - 投资聚焦于高端材料、新能源、新一代信息技术、节能环保、高端制造等领域 [1] 合作方战略意图 - 河钢集团表示，设立基金是深化产融结合、布局战略性新兴产业的关键举措，旨在发挥自身产业优势，融合中金公司的资本运作与金融服务能力，打造开放、协同、共赢的产业投资平台 [1] - 中金公司表示，此次合作是深化战略协同、共促区域发展的重要落地，公司将发挥“投资+投行+研究”的综合金融服务优势，引导金融资源流向河北产业创新一线 [1] 潜在合作与影响 - 储备子基金BlueFive Capital期待与中金河钢发展母基金合作，计划整合中东长期资本、新兴市场及中国头部产业资源 [2] - 合作旨在发挥母基金的放大与协同效应，发掘海内外优质投资机会，利用多元化资本市场提升效率，助力产业升级与高质量发展 [2]

文章核心观点 - 2025年10月中国私募股权市场募资活跃，共录得9起募资动态，折合人民币总规模超过1800亿元[1] - 清洁能源、医疗健康、科技创新及区域发展等战略性新兴产业成为基金投资重点领域[2][3][4][5] - 多只基金获得国家级基金、地方政府及产业资本支持，显示资本对新兴产业的战略布局[5][8][10][12] 募资规模概览 - 2025年10月募资动态共9起，人民币规模合计超过1800亿元[1] - 单月最大募资额为博枫全球转型基金第二期，总额达200亿美元[2][3] - 规模最小的基金为普洛斯新材料新能源主题基金，募集规模5亿元人民币[9] 重点基金详情 - **博枫全球转型基金第二期**：募集总额200亿美元，超越首期150亿美元纪录，成为全球最大专注清洁能源转型的私募基金，已锁定约35亿美元共同投资，总可用资金达约235亿美元，目前已投资超50亿美元于多个能源转型项目[3] - **中金河钢发展股权投资基金**：募集总规模320亿元人民币，合伙人为中金资本运营有限公司与河钢集团相关实体[7] - **康桥资本瑞桥信贷二期美元基金**：完成5亿美元募集，为亚洲规模最大的专注于医疗健康领域的信贷基金之一，投资策略面向拥有即将获批或处于商业化阶段产品的生物技术及医疗器械公司[11] - **福建省文旅数创基金**：募集总规模30亿元人民币，由福建金投、中国文化产业投资母基金和美团共同发起，美团龙珠担任基金管理人，重点支持福建省文旅产业创新发展[8] 基金投资策略与领域 - **清洁能源与转型**：博枫基金专注于清洁能源转型，已完成对美国综合能源开发商Geronimo Power的收购[3] - **科技创新与早期孵化**：香港科大与戈壁创投设立的Gobi-RIF战略基金重点培育早期初创企业，聚焦生物科技、工业4.0、人工智能与机械人及金融科技四大领域[4][6] - **新材料与新能源**：普洛斯旗下隐山资本完成募集5亿元人民币的双新基金，重点投向新材料和新能源产业链上的创新型企业[9][10] - **医疗健康信贷**：康桥资本RBF II基金提供基于药品特许权和销售收入的非稀释性融资解决方案，覆盖北美、欧洲、亚洲等全球主要市场[11] - **区域产业与跨境合作**：中葡经贸发展基金总规模10.01亿元人民币，重点投向科技研发与高端制造、中医药、文旅会展等产业，服务中国与葡语国家经贸合作[14][15] 基金发起与支持机构 - 多只基金获得政府引导基金、国有企业及产业资本支持，例如福建省文旅数创基金获得福建金投和国家级母基金支持[8] - 上海心聚策源基金由上海国投公司旗下机构联合新疆中新建胡杨基金、上海静安产业引导基金共同设立，规模4.5亿元，聚焦硬科技领域[12] - 江苏扬州战新专项母基金第三支子基金由扬州航空航天专项母基金认缴出资30%，资金杠杆撬动比例超3.3倍[16]

中金河钢基金成立 - 中金河钢（河北）发展股权投资基金合伙企业于9月30日成立，出资额为320亿元 [1][3] - 基金合伙人包括中金资本运营有限公司、河钢集团投资控股有限公司及河钢集团有限公司，执行事务合伙人为中金资本 [1][3] - 河钢集团认缴出资318.99亿元，出资占比99.6844%；中金资本认缴出资1亿元，出资占比0.3125%；河钢集团投资控股有限公司认缴出资100万元，出资占比0.0031% [3] 基金投资策略与行业背景 - 该基金80%将作为母基金投向子基金，主要为产业子基金，并主要围绕钢铁产业链布局 [2][4] - 2025年上半年新发起母基金共计32只，规模为1970.17亿元，相比2024年同期的41只与5212亿元，数量和规模分别下降22%和62% [4] - 在母基金新设热度大幅降温的背景下，该基金的设立被视为行业难得的“活水” [4] 中金资本业务概况 - 中金资本是中金公司全资设立的私募投资管理子公司，成立于2017年3月，注册资本20亿元 [5] - 截至2025年6月30日，中金资本总资产为72.88亿元，净资产32.45亿元；2025年上半年实现营业收入4.37亿元，净利润5715.15万元 [5] - 中金资本管理的基金类型涵盖人民币企业股权投资基金、母基金、基建基金等 [5] 中金资本年内其他基金设立活动 - 9月，中金资本作为执行事务合伙人参与设立木兰中金（武汉）产业发展基金合伙企业（有限合伙），规模30亿元，以及横琴粤澳深度合作区产城融合发展基金（有限合伙），规模40.01亿元 [2][5] - 6月、7月和8月，中金资本分别参与了2只产业基金的设立，规模从数千万元到10亿元不等 [6] - 年内还参与了总规模300亿元的湖北省高路发展投资基金合伙企业的设立，该基金将全部投资于子基金，重点布局湖北省高速公路项目建设及交通相关产业等领域 [7] 行业趋势与影响 - 头部机构如中金资本凭借专业管理能力与产业判断力，持续联动地方龙头企业布局重点领域 [8] - 此类大规模母基金的设立为资本市场注入信心，并为产业升级提供关键资金支撑 [8] - 随着基金逐步落地运作，有望进一步推动相关产业的资源整合与技术突破 [8]

基金成立概况 - 中金河钢（河北）发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额为320亿元 [1] - 基金经营范围包括创业投资，以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动 [1] - 基金合伙人为中金资本运营有限公司、河钢集团投资控股有限公司、河钢集团有限公司，执行事务合伙人为中金资本运营有限公司 [1] 河钢集团背景 - 河钢集团有限公司为钢铁材料、新兴产业、海外事业与金融服务协同发展的跨国工业集团 [1] - 截至2024年底，河钢资产总额达5539亿元，2024年实现营业收入4021亿元 [1] - 公司是中国第一大家电用钢、第二大汽车用钢制造商，世界第二大钒钛材料制造商，海洋工程、建筑桥梁用钢领军企业 [1] 河钢投资公司背景 - 河钢集团投资控股有限公司成立于1997年6月，注册资本2亿元 [1] - 公司已登记为私募股权、创业投资基金管理人，是河钢私募股权投资基金统一管理平台 [1] - 公司立足于钢铁行业及产业链上下游，为并购整合、产业投资孵化提供资源与能力支撑 [1] 中金资本股权结构 - 中金资本由中金公司100%持股 [2] - 中金公司的大股东是中投公司旗下的中央汇金投资有限责任公司 [2] - 中央汇金根据国务院授权对国有重点金融企业进行股权投资，代表国家行使出资人权利和义务 [2]