科创基金总规模为人民币40,000万元，其中公司拟认缴出资人民币9,000万元，占比22.5%，公司控股子 公司美达资产拟认缴出资人民币5,000万元，占比12.5%。科创基金存续期限12年(含延长期1年)，其中投 资期8年，退出期3年，经合伙人会议决定可延长1年。 格隆汇10月23日丨苏美达(600710.SH)公布，为更好地发挥产业与资本的协同功能，推动战略性新兴产 业发展和未来产业布局，完善公司产业链供应链生态，公司及控股子公司美达资产拟与控股股东中国机 械工业集团有限公司(以下简称"国机集团")下属国机(北京)投资基金管理有限责任公司(以下简称"国机基 金")、国机资本控股有限公司(以下简称"国机资本")、南京智能制造产业园建设发展有限公司、南京江 北新区新城科技创业有限公司、南京睿进智能制造创业中心(有限合伙)(暂定名，实际以工商登记核准名 称为准)共同发起设立国机科技创新与产业焕新创业投资合伙企业(有限合伙)(暂定名，实际以工商登记 核准名称为准)。 ...

扬子晚报网10月13日讯(通讯员扬法宣记者陈咏)记者13日从扬州市中级法院获悉，该市多元调解促进会 (以下简称促进会)近日成功调处江苏某公司与上海某投资基金管理公司股权投资纠纷一案，得到双方当 事人一致肯定。 记者了解到，江苏某公司(以下简称江苏公司)与上海某投资基金管理公司(以下简称上海投资基金公司) 系股权投资合作关系，2016年至2018年，江苏公司出资1.65亿元给上海投资基金公司投资四个相关基金 项目。事后，因上海投资基金公司将基金投资用于其他项目使用，未能及时偿还江苏公司。2020年11 月，经江苏公司多次追索，上海投资基金公司等多家公司共同向江苏公司作出《还款承诺函》，但并未 实际履行。此后，双方当事人又多次对账及沟通协调，亦未果。后江苏公司向法院提起诉讼，要求上海 投资基金公司等多家公司共同承担还款责任。扬州中院依法审查立案，在征得各方当事人同意后将该案 委托促进会调解。 促进会接收案件后，考虑到该案标的额较大，且双方当事人之间的争议涉及公司、股权投资、基金等法 律关系，具有较强的专业性和复杂性，遂委派促进会金牌调解员陈志明进行调解。调解员结合自身长期 从事公司、合同、金融等领域的审判工作经验 ...

上海未来产业基金投资动态 - 上海未来产业基金拟参与投资6只子基金，为今年以来第三次出资计划，累计锁定子基金数量达18只 [1] - 该基金由上海市财政全额出资，规模达100亿元，定位于搭建颠覆式创新、前沿平台性技术孵化的开放赋能平台 [1] - 基金聚焦科学属性强、转化风险大但迭代速度快、具备重大变革潜力的技术领域，并已在可控核聚变、量子计算、AI for Science、脑机接口等前沿领域布局一批优秀项目 [1] - 下一步基金将持续聚焦早期布局，联动上海未来启点社区构建创新资源协同网络，发挥财政资金撬动效应，开展“投资+生态”全方位合作 [1] 专项债资金支持政府投资基金 - 此次上海未来产业基金扩募资金来源于2025年上海市政府专项债券 [2] - 上海市近期披露的市级预算调整方案显示，财政部下达该市2025年新增专项债额度为1155亿元，用途包括支持战略性新兴产业项目和注资创业投资类政府投资基金 [2] - 政策支持地方政府扩大专项债使用范围，合理支持前瞻性、战略性新兴产业发展 [2] - 截至目前，已有北京、上海、苏州、广州、西安、宁波6个城市发行专项债投向政府投资基金，金额合计超300亿元 [2] - 例如，安徽省拟发行规模50亿元、期限20年的专项债券，募资用于所属创业投资类政府投资基金 [2] 专项债投资模式的行业意义 - 地方政府探索将专项债资金投向政府投资基金，构建了一条独立于传统财政预算的融资通道，是政府投资基金资金补充机制的重要创新实践 [3] - 考虑到债券资金和股权资金的性质差异，需强化投资项目筛选、风险防控和制度保障 [3] - 未来此类专项债的发行规模、对政府投资基金发展规模的影响及最终投资效果仍待进一步观察 [3]

南控母基金设立背景 - 广东南控一号产业投资合伙企业由广东南海控股集团及旗下私募基金管理公司联合设立 总规模20亿元 [1] - 基金按市场化方式运营 重点通过布局子基金加速产业优化和区域战略新兴产业集群再造 [1] 投资方向与行业重点 - 重点围绕机械装备 汽车 泛家居等战略支柱产业 [1] - 覆盖新能源 新材料 新一代电子信息 新型生物医药等战略新兴产业 [1] - 关注数字经济 智能机器人等关键环节 [1] 运作模式 - 采用参股投资方式与社会资本共同发起设立股权投资基金 [1] - 通过增资或受让股权等方式参股已成立的股权投资基金 [1] - 开设常年申报通道和定期申报通道公开招募子基金管理机构 [1] 战略目标 - 推动佛山市南海区产业转型升级和战略新兴产业集群再造 [1] - 助推南海区"三高四新六集群"产业布局 [1]

政府投资基金运行问题 - 多省审计报告指出基金存在运行不规范、资金闲置、定位不清、投向不明及风控退出等问题 [1] - 河北省7只基金未明确存续期或未及时设立子基金 个别管理人尽职调查不到位且未完成基金业协会备案 [1] - 河北省3只省级基金闲置比例较高 其中5000万元财政出资科技成果转化子基金资金滞留5年未使用 [1] - 福建省已整合省级基金尚未开展投资 湖北省3只天使基金对种子期初创期企业出资比例未达60%政策要求 [1] 投资方向违规与偏离 - 河北省科技投资引导子基金投资偏离投向达1.43亿元 江西省部分基金支持方向与定位不符且对重点产业支持不足 [2] - 福建省存在基金未整合及投向重叠问题 湖北省12只基金未聚焦省委省政府决策且16只未按协议支持省内产业 [2] - 湖北省14只基金因前期手续问题长期闲置 涉及金额28.85亿元 [2] 风控与退出机制缺陷 - 甘肃省1家公司风控不到位致2亿元基金投资到期无法退出 [2] - 江苏省2家企业7个股权投资项目决策程序倒置 8个项目未经可行性研究涉及1.96亿元投资 [2] - 江苏省1家企业未向控股企业委派管理人员 2家企业投后管理不到位未能实现投资目的 [2] 行业规模与区域分化 - 全国政府引导基金达2018只 注册总规模5.27万亿元 [3] - 经济发达地区政府投资基金投资力度持续强劲 欠发达地区仍面临资金闲置窘境 [3] 投资策略转变 - 政府引导基金出手次数减少但力度提升 2024年出资笔数降8%而出资金额增44% [4] - 2025年上半年出资笔数307笔同比降52% 出资金额2881亿元同比大涨151% 体现向精准化投资转型 [4] 政策指导与市场化改革 - 国家发布指导意见推动基金功能定位精准化、资源统筹高效化及考核体系科学化 [4] - 发改委提出加强布局规划和投向指导 鼓励基金整合重组并突出政策引导定位 [4] - 各地通过降低返投比例、放宽注册地限制、提高出资比例及优化考核等方式推动基金按市场化原则运行 [5][6]

公司战略布局 - 公司拟出资2000万元人民币参与设立沈阳汽车产业投资基金以把握汽车产业链电动化、智能化和低碳化发展机遇[1] - 投资基金认缴出资总额为8亿元人民币[1] - 公司作为有限合伙人以自有资金现金出资[1] 投资基金结构 - 有限合伙人宝马中国认缴出资2.2亿元人民币[1] - 有限合伙人金杯汽车认缴出资2.4亿元人民币[1] - 有限合伙人沈汽晟驭认缴出资1.02亿元人民币[1] - 有限合伙人辽粤基金认缴出资2.02亿元人民币[1] - 普通合伙人粤科母基金和沈汽新致各认缴出资800万元人民币[1] 合作伙伴关系 - 公司与粤科母基金、沈汽新致、宝马中国、金杯汽车、沈汽晟驭、辽粤基金共同签署合伙协议[1] - 所有合伙人均采用现金出资方式参与投资基金[1] - 投资基金名称为沈阳汽车产业投资基金合伙企业（有限合伙）[1]

成都创投基金市场动态 - 8月成都新增备案5支创投基金 包括茂天股权投资、兴远股权投资、川绿国瑞新材股权投资、未来创兴股权投资、岷青股权投资[1] - 新成立投资机构约印新源股权投资出资额15亿元 由成都交子金控集团、横琴粤澳深度合作区产业投资基金等共同出资[1] - 四川省成眉环投金瑞绿色股权投资成立 出资额10亿元 由成都环投资本、眉山环境投资、中金资本等共同出资[2] - 成都兴眉聚能股权投资基金成立 出资额10亿元 由成都梧桐树创投、眉山国有资本投资集团等共同出资[2] - 成都科幻与未来产业发展基金启动子基金遴选 目标规模超30亿元 由成都科创投集团、传媒集团、交子金控集团联合设立[2] 投资基金活跃投资案例 - 盈远投资、申能诚毅、川创投、菁蓉创星等多家在川基金8月投资语荻光电、数聚智造等企业[1] 天使母基金投资进展 - 成都高新区天使母基金合作30支子基金 总规模突破200亿元 2025年新增规模超40亿元[3] - 投资本地及招引落地项目近80个 金额近20亿元 2025年新增投资16个区内项目 投资数量同比增长超110%[3]

公司核心理念与服务定位 - 公司以“稳健前行”为核心理念，致力于提供安全、高效、透明的融资服务 [2] - 公司定位为融资领域的信赖之选，旨在助力企业在融资道路上稳步前行 [2][3] 公司专业能力与服务范围 - 公司拥有专业团队，具备深厚的行业经验和精准的市场判断力 [2] - 服务涵盖股权融资、债权融资、项目管理等多维度，能为企业量身定制融资方案 [2] - 公司注重长期合作与共赢发展，服务于从初创企业到成熟机构的不同客户 [3] 公司运营与风险管理 - 公司通过严格的风险控制和合规管理来确保资金安全并发挥最大价值 [2] - 公司以可靠的执行力，使企业能专注自身发展，无需再为融资难题困扰 [3]

黑石集团收购TechnoPro的交易分析 - 黑石集团宣布以5070亿日元（约35亿美元）溢价25%收购日本IT巨头TechnoPro，预计2023年第四季度完成[1][2] - TechnoPro是日本领先的IT服务供应商，拥有28000多名工程师和研究人员，服务2500多家客户，涵盖汽车、IT服务、半导体等行业[2] - 收购双方认为交易高度契合，黑石看重TechnoPro在数字化和AI领域的发展潜力，TechnoPro则希望借助黑石的全球资源和专业能力加速增长[4] 黑石集团的投资战略 - 黑石遵循"在别人恐惧时贪婪"的投资哲学，擅长在市场低迷时期发现被低估的资产[1] - 公司积极布局AI领域，近五年频繁收购AI数据运营中心，将数据视为"新时代的石油"[5] - 在日本市场采取多元化投资策略，从传统不动产扩展到"AI+数据中心+清洁能源+生命科学+体验经济"的全方位布局[8][9] 日本市场的投资机会 - 日本股市稳步上涨，外资持续加仓，形成"日本资产热"[1] - 东京证券交易所推动企业治理改革，为私募股权投资创造机会，许多企业选择退市或私有化[5][6][7] - 日本政府放宽外资持股限制，鼓励资产管理行业发展，高净值个人持有约13万亿美元金融资产，其中50%为低收益存款[11] 行业发展趋势 - 日本企业进入技术更新换代阶段，对IT服务和人工智能的需求增长[3] - 半导体和人工智能成为全球科技竞争制高点，日本政府加强战略投资[5] - 医疗健康领域因少子老龄化而具有长期增长潜力，日本在该领域拥有全球领先的技术与临床资源[9] 交易背后的战略考量 - 黑石看中亚洲市场被低估的价值，寻求多元化投资以应对美国市场可能出现的萎缩[3] - 通过收购TechnoPro整合全球资源，形成"技术加资本"的组合方式[5] - 计划2025年底推出专注于日元资产的基金，利用日本低融资成本优势[10][11]

并购市场政策环境 - 新国九条明确鼓励并购重组 [1] - 证监会并购六条深化市场化改革 [1] - 政策暖风推动并购市场热潮涌动 [1] 市场参与主体 - 政府投资基金 产业资本 GP/LP及中介机构等50余位嘉宾参与研讨 [1] - 元禾辰坤作为LP加大并购基金配置力度 [2] - 人民币并购基金在大股权并购领域相对较少 [3] 投资策略转型 - 控股型并购需要投资理念与结构重构 [1] - 从少数股权投资转向控股型并购需渐进式转型 [2][3] - 投资机构需具备产业整合与管理能力 [2] 退出机制变化 - IPO退出率下降使并购成为更现实选择 [2] - 欧洲市场控股型并购持有周期5-7年且退出路径明确 [4] - 基金管理人探索灵活交易结构和创新投资策略 [5] 跨境并购实践 - 重点关注欧洲市场隐形冠军企业 [5] - 通过上市公司战略合作拓展海外市场与本土业务 [5] - 跨境并购在政策环境变化下获得推动 [5] 投后管理重要性 - 重投后管理可扭转局势并推动企业盈利 [5] - 投后管理与资源整合是提升企业价值关键 [5] - 精准把握并购时机和整合管理资源决定基金表现 [5] 行业发展趋势 - 控股型并购正成为资本 产业与政策间重要桥梁 [5] - 并购反映私募股权基金募投管退全链条深层重构 [5] - 从高回报追求转向稳健运作需要全面提升能力 [3]