基金产品概况 - 博时智选量化多因子股票C（013466）是一只采用“量化多因子+主观分析”的主动权益基金，由基金经理刘钊管理，合并规模26.66亿 [3] - 基金通过多因子量化模型在全市场选股，重点暴露长期有效的因子，旨在控制风险的同时获取超越业绩基准的稳定超额收益 [3] - 基金成立于2021年11月，成立以来总回报超50%，年化回报10.6% [4] 基金经理背景 - 基金经理刘钊为中国科学技术大学金融工程博士，公募基金管理年限超8年，现任博时基金指数与量化投资部投资副总监 [5] - 刘钊目前管理5只基金，总管理规模46亿，其管理产品以指数增强和量化基金为主，任职以来均实现正收益 [9] 历史业绩表现 - 自成立以来，基金能稳定跑赢沪深300指数、业绩基准和同类平均 [6] - 在熊市和震荡市中能控制回撤，在牛市行情中也有较大弹性，但作为高仓位股票型基金，成立以来最大回撤为-34% [7] - 具体年度回报：2025年41.38%，2024年27.97%，2023年-4.97%，2022年-12.49% [7] - 在“吾股”基金评级体系中排名38，近三年排名均处于市场中上游水平 [9] 投资策略与风格 - 投资策略核心为“行业层面的主动偏离+个股层面α的选择” [1] - 行业配置有明显主次区分，看好行业会超配，例如近两年在电子板块（第一大行业）的持仓始终保持在20%以上 [10] - 基金经理认为传统量化的行业配置过于中性，限制行业暴露会降低获取超额收益的能力，而适当放大行业暴露有利于投资者 [14] - 个股配置上，近两年会针对性重仓四五只个股，重仓标的以各细分赛道龙头股为主，整体偏中大盘风格，与早期分散配置明显不同 [15] 前十大持仓分析 - 前十大重仓股合计占股票市值比为41.98%，占基金资产净值比为39.40% [16] - 主要重仓股包括澜起科技（持仓市值2.17亿，占股票市值比8.67%）、宁德时代（持仓市值2.08亿，占股票市值比8.31%）、乐鑫科技（持仓市值1.98亿，占股票市值比7.90%）等 [16] - 重仓股集中在电子、电力设备等行业，部分个股区间涨幅显著，如澜起科技区间涨幅88.78% [16] 规模与投资者结构 - 随着业绩兑现，基金获得市场关注，合并份额从2024年底的3亿份增长至2025年9月底的18.3亿份，增长超过5倍 [18] - 机构投资者因资金量大、交易灵活，普遍偏爱免申购费的C类份额 [19] - 对于个人投资者，长期持有选择A类份额更经济，中短期波段操作则C类份额更灵活、成本更低 [21]

基金分红基本信息 - 博时智选量化多因子股票型证券投资基金进行2025年度第7次分红 [1] - 收益分配基准日和权益登记日均为2025年11月11日 现金红利发放日为2025年11月13日 [1] 具体分红方案 - 博时智选量化多因子股票A（代码013465）基准日基金份额净值为1.34元 分红方案为0.58元/10份基金份额 [1] - 博时智选量化多因子股票C（代码013466）基准日基金份额净值为1.33元 分红方案为0.58元/10份基金份额 [1] 分红实施细节 - 分红对象为权益登记日登记在册的基金份额持有人 [1] - 选择红利再投资的投资者 其再投资份额以2025年11月11日的基金份额净值为计算基准 转换的基金份额于2025年11月12日划入账户 2025年11月13日起可查询赎回 [1] - 本次分红免收分红手续费 选择红利再投资方式转换的基金份额免收申购费用 [1] 相关税收政策 - 根据财税[2002]128号和财税[2008]1号文件规定 基金向投资者分配的基金利润暂免征收所得税 [1]

基金分红基本信息 - 博时智选量化多因子股票型证券投资基金进行2025年度第5次分红 [1] - 收益分配基准日和权益登记日均为2025年9月9日 [1] - 现金红利发放日为2025年9月11日 [1] 具体分红方案 - A类份额（代码013465）分红方案为每10份基金份额分红0.57元，基准日基金份额净值为1.41元 [1] - C类份额（代码013466）分红方案为每10份基金份额分红0.57元，基准日基金份额净值为1.40元 [1] 分红相关安排 - 分红对象为权益登记日登记在册的基金份额持有人 [1] - 选择红利再投资的投资者，其转换的基金份额将以2025年9月9日的基金份额净值为基准计算，份额于9月10日划入账户，9月11日起可查询赎回 [1] - 本次分红免收分红手续费，红利再投资转换的基金份额免收申购费用 [1] 税收政策 - 基金向投资者分配的利润，根据相关规定暂免征收所得税 [1]

公募FOF二季度表现与配置策略 - 超九成公募FOF在2025年第二季度实现净值增长 [1] - 鹏华易选积极3个月持有期混合（FOF）A/C份额分别实现6.95%和6.85%净值增长率 主要配置主动权益类基金如博时智选量化多因子股票C等 [2] - 创金合信荣和积极养老目标五年持有期混合（FOF）实现6.06%净值增长率 配置集中于指数基金 价值部分侧重高股息资产如华夏中证港股通内地金融ETF [3] - 交银智选星光混合（FOF-LOF）A/C份额分别实现5.73%和5.58%净值增长率 配置调整包括增加科创成长基金如平安医疗健康混合C [3] 基金管理人投资思路 - 鹏华易选积极FOF采取超配新质生产力（新消费/新科技/新制造/新周期）和低配地产链策略 并通过黄金原油对冲 [2] - 创金合信荣和积极FOF二季度增加价值仓位 6月起增配恒生科技及国内科技成长行业如嘉实上证科创板芯片ETF [3] - 交银智选星光FOF维持高仓位 结构上降低主动权益类基金 增加计算机/港股创新药/半导体/AI等科创成长基金 [3] 未来市场展望与配置方向 - 同泰优选配置FOF认为股市机会将围绕新质生产力和红利方向 债市机会来自货币环境确定性 黄金仍具配置价值 [4] - 平安养老目标日期2050FOF预计2025年市场震荡上行 权益配置采用"核心+卫星"模式 核心为价值成长型均衡基金 卫星关注红利/困境反转/科技等 [4] - 国泰优选领航FOF看好下半年股市表现 权益组合将关注新材料（稀土）/创新药/资源上游（金银）/金融地产产业链 [5]