人口老龄化与养老金融挑战 - 全球面临前所未有的人口老龄化浪潮，正重塑各国经济和社会结构，可能导致经济增长潜力减弱、社会保障压力加剧 [1] - 中国70、80后群体面临"双重压力"：需赡养4位老人（独生子女占比高），同时承担子女教育、房贷等高额支出，经济资源挤占严重 [4] - 该群体储蓄不足，部分家庭将收入的50%以上用于还贷，挤压养老储蓄，基本养老保险缴费基数偏低，职业养老金覆盖面低 [5] 70、80后养老准备现状 - 养老金替代率可能有限，依赖子女无望（多数仅有一个孩子），需为20-30年养老期储备，长寿风险加剧 [5] - 40-50岁是最后"黄金储备期"，建议通过"养老三支柱"（职工基本养老保险+企业年金/职业年金+个人养老金）多元化布局 [5] - 需优化家庭财务结构，避免过度加杠杆购房，将养老财富储备纳入刚性预算（如定投养老目标基金、增额终身寿险） [5] 养老金融产品优化方向 - 制度化产品：提升个人养老金年度缴费金额上限，加大税收优惠，对低收入群体发放财政补贴 [6] - 市场化产品：设计匹配70、80后需求特征的产品，如长期稳健型养老理财产品、权益类基金、"家庭护理保险"等 [8] - 推动企业年金"默认加入"机制，对中小企业提供年金缴费税费减免，完善养老金账户流动性支持机制 [6] 家庭养老金融需求特征 - 安全性与稳定性需求为首要考量，倾向低风险、收益稳定产品 [9] - 长期规划与持续性需求突出，需产品具备长期性和持续性 [9] - 多样化与个性化需求增长，除传统保险外，对创新型产品需求上升 [9] 养老金融认知误区 - 部分家庭忽略自身需求和风险承受能力，盲目跟风选择产品 [10] - 对产品缺乏了解，金融知识和风险意识不足，易陷入诈骗陷阱 [11] - 过分追求高收益而忽视风险性和可持续性 [12] 以房养老模式分析 - 截至2023年11月，214位老人（147户家庭）参与，平均投保年龄71岁，人均月领养老金近8000元，抵押房产总值近4亿元 [18] - 面临传统养老观念约束（养儿防老）、遗产动机、房产估值博弈、政策配套滞后等挑战 [20][21][22] - 国际经验显示政府参与和法律保障是关键，需构建相关法律体系并完善监管 [23][24] 国际经验借鉴 - 美国通过《住宅法》《银行法》详细规定以房养老，设立国家房屋价值转换中心（NCHEC）进行宣传 [25] - 需发达金融市场分散风险（如资产证券化），成熟房地产产业支撑，多方主体协同合作 [26] - 产品设计应多样化，如美国针对不同价值房屋开发三种反向抵押贷款，设置不同发放方式 [27] 以房养老适用条件 - 需自有住房且拥有完全产权，适合空巢老人、丁克家庭或"4-2-1"结构家庭 [28] - 房产价值需较高（城市或城郊），适合"房产富人、现金穷人"的中低收入老年群体 [28] - 不具普适性，需不涉及遗产顾虑且房产易变现 [28]

随着经济发展环境和人口老龄化程度的不断深化，针对个人养老金的优惠政策也应同步调整和优化，形 成与经济社会发展相协调的政策机制。一是升级税收优惠模式。从目前EET模式（缴费免税、投资免 税、领取征税）向TEE模式（缴费征税、投资免税、领取免税）延伸转变，以降低广大中低收入群体的 税收负担，激励更多群众积极参与个人养老金计划。这种模式的调整不仅能够提高中低收入群体的参与 意愿，还能够促进社会财富的积累和公平分配，助力共同富裕建设。此外，通过这种模式的调整，还能 够在投资收益、养老金领取等阶段避免重复征税，由此提升优惠政策对参与者的吸引力和实施效果。二 是实施差异化补贴政策。对农民、非正规就业或灵活就业者等提供政府补贴，补贴幅度可控制在5%— 10%，进一步提升参与率、扩大覆盖面。同时，实施差异化政策还能够增强政府补贴政策对中低收入群 体的精准支持和促进社会公平。例如，对农民，补贴可用于农业生产和生活改善；对灵活就业者，补贴 可用于职业培训创业等。此外，个人养老金参与人数的上涨也会整体提升社会保障规模和水平，从而增 强社会的稳定性。 （二）增强个人养老金账户的灵活性 加强政策支持 优化制度设计 （一）建立税收优惠政 ...