文章核心观点 - 中国社会科学院专家郑秉文在论坛上系统阐述了中国养老财富储备的框架、发展成就，并针对“十五五”规划及北京城市副中心建设，提出了包括提高个人养老金缴费额度、改革企业年金制度、发展创新养老产品等一系列具体建议，旨在增强养老保障体系吸引力和应对人口老龄化挑战 [1][4][12][16] “十四五”期间养老财富储备增长特征 - 中国应对人口老龄化的社会财富储备被定义为金融形态的“1+5-1”框架，即主权养老基金加上五支柱养老金体系（零至四支柱），再减去属于财政转移支付的零支柱 [5][6] - “十四五”期间，“1+5-1”社会财富总量（不计第四支柱）从2019年的11.42万亿元人民币增长至2024年的18.79万亿元人民币 [7] - 主权养老基金规模从2.63万亿元人民币增至3.32万亿元人民币 [7] - 基本养老保险基金规模从6.29万亿元人民币增至8.72万亿元人民币 [7] - 第二支柱（企业年金和职业年金）规模从2.6万亿元人民币猛增至6.75万亿元人民币，增幅约170% [7] - 完成了首次国资划转充实社保基金 [8] - 第三支柱个人养老金制度框架建立，开户人数已超1亿人，远超第二支柱约7000万的覆盖人数，形成“哑铃形”结构 [8] - 第四支柱进入系统集成阶段，金融监管总局提出“商业保险年金”概念，其总体规模估计达大几千亿或接近万亿元人民币 [8] “十五五”养老保障体系改革重点 - 继续划转国资充实社保基金 [9] - 完善和落实基本养老保险全国统筹，并首次在中央全会层面提出“健全社会保险精算制度” [9] - 加快发展多层次、多支柱养老保险体系，即大力发展第二、三支柱 [10] - 发挥各类商业保险的补充作用，即大力发展第四支柱 [10] 对北京城市副中心（财富管理中心）的具体建议 - **推动企业年金制度改革先行先试** [1][12] - 取消企业账户和单位缴费归属期，借鉴住房公积金模式，单位缴费与个人缴费同步实时计入个人账户 [12] - 推动年金化发放，鼓励退休时将账户余额转换为终身年金产品以化解长寿风险 [12] - **促进企业年金与个人养老金协同发展** [1][12] - 利用北京第二支柱参与率高、大型国企集中的优势，通过B端带动C端，设计激励机制 [12] - **探索多元化“以房养老”模式** [12] - 完善反向抵押养老保险试点，研究提供政策担保机制并改善微观法律环境 [12] - 发展不动产信托，呼吁完善相关税收政策以避免重复征税或税负过重 [13] - 支持如北京保障房中心等机构正在研发的创新型以房养老产品，在政策上予以支持并先行先试 [1][14] 关于税收政策的分析与建议 - 中国在养老税优政策上有成效显著的一面，如老年人领取的基本养老金免征个人所得税 [15] - 应提高对第二、三支柱的税收支持力度，让有意愿、有能力进行更多养老储备的群体获得更充分激励 [16] - **具体建议：适时适度提高个人养老金缴费额度**，当前每年12000元的标准是2018年制订，已不适应长期养老储备的实际需要，比例已大大降低，提高额度可增强制度吸引力 [1][16][17]

国家政策导向 - 习近平总书记强调金融系统需重点发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五方面 [1] - 2024年政府工作报告提出在全国实施个人养老金制度 党的二十届三中全会重申积极发展养老金融 [1] - 2025年政府工作报告要求加快发展第三支柱养老保险并实施好个人养老金制度 [1] 人口老龄化现状 - 2024年60岁及以上人口达3.1亿人（占总人口22%） 其中65岁及以上人口2.2亿人（占15.6%） [2] - 预计2035年老年人口达4亿（占比超30%） 21世纪中叶将突破5亿（占比超40%） [2] - 老年人口快速增长导致社会养老负担和财政负担加剧 [2] 个人养老金实施进展 - 2024年12月15日个人养老金政策全面推行 覆盖全国10亿参保人群 [2] - 截至2024年11月底开通7279万个个人养老金账户（较2023年底增长近50%） [2] - 实际缴费人数仅1540万 缴费率不足21% 存在"政策热、市场冷"困境 [2] 税收优惠政策优化 - 建议从EET模式（缴费免税、投资免税、领取征税）转向TEE模式（缴费征税、投资免税、领取免税）以降低中低收入群体税负 [3] - 提出对农民、灵活就业者等群体提供5%-10%的政府补贴 [3] 账户灵活性提升 - 允许紧急支取（重大疾病、意外灾难、半年以上失业等情况）并可扩展至子女教育、住房维修、赡养老人等用途 [4] - 支持账户跨区域转移 通过全国统一社会保障数据平台实现异地衔接 [4] 产品创新与资产配置 - 发展年化收益2%-3%的保底收益型产品（如国债、货币基金） [6] - 推出权益型产品包括房地产信托基金和养老目标基金 [6] - 引入长寿风险管理工具（终身年金、反向抵押养老保险） [6] 金融机构管理机制 - 建立资质分级管理制度 依据投资能力、风险预控、历史业绩等指标评估机构 [7] - 降低年化管理费率以避免侵蚀长期收益 [7] 公众教育与参与激励 - 通过案例教学、现场办理、短视频宣讲等形式加强精准宣传 [8] - 将养老金投资教育纳入基础教育课程 [8] - 借鉴英国自动加入机制（默认参保但可退出）使参与率从40%提升至80%以上 [9] - 通过可视化界面展示账户累计收益及同龄人对比数据 [9][10] 数字化建设与科技应用 - 建设国家养老金融数字化管理平台 支持刷脸开户和AI资产诊断 [11] - 应用区块链技术提升透明性和安全性 利用智能合约实现资金流转自动化 [11] 多部门协同与国际借鉴 - 建立人社、财政、金融监管等部门联合考核评价体系（参保率、资产规模增速、资金使用效率等指标） [12] - 借鉴美国IRA和德国里斯特计划 建议将个人养老金缴费上限从每年1.2万元提升至2万元 [12] 风险对冲与动态调整 - 从管理机构收入中提取1%作为风险储备金以应对系统性风险 [13] - 根据经济增长、物价指数、工资增长率定期调整缴费上限和补贴标准 [14] 生态体系建设 - 需政策、市场、技术、文化四维联动 形成政府引导、市场主导、个人参与的可持续生态 [14][15] - 金融机构需创新产品服务以实现资产保值增值 [15] - 加强养老金融知识普及教育以提升公众养老意识和理财能力 [15]