行业背景 - 中国老龄化加速，60岁以上人口达3.1亿，占总人口22%，65岁以上人口2.2亿，占比15.6% [5] - 新一代老年人(60/70后)具有"有钱有闲"特征，推动养老消费升级，催生品质化养老需求 [6] - 传统养老模式存在资金管理脆弱性、子女赡养不稳定等结构性矛盾 [7] 公司战略 - 阳光保险推出"美好人生"综合养老保障计划，整合年金险、健康医疗、护理保障三类九款产品 [5] - 产品设计基于银发客群调研，解决"有钱不敢花"、"有险不够用"等核心痛点 [7] - 集团董事长亲自参与产品研发，召开4次专题会议打磨方案 [7] 产品创新 - 突破年龄限制：养老年金险最高投保年龄90岁，医疗险放宽至80岁且接受"三高"人群 [9] - 首创"双被保人联保"模式，父母双方有一人健在即可持续领取年金 [10] - 提供即期领取选项，退休年龄被保人最快犹豫期后即可按月领取年金 [11] - 产品矩阵包含传统型/分红型、有无保证领取期等多样化选择 [11] 生态布局 - 构建"机构+社区+居家"三位一体养老服务体系 [13] - 运营广州和上海两家高端养老社区，上海佘山项目采用"五享四悦"创新服务模式 [13] - 在北京、山东落地三个社区养老项目，上线居家养老智慧服务平台 [14] - 个人养老金业务快速发展，6款产品入选国家名单，服务2.7万客户 [12] 市场定位 - 将养老服务从差异化竞争升级为行业标配，与国家养老金融战略深度契合 [5][14] - 通过产品+服务组合拳，满足中高端客群财富传承、品质养老等多元化需求 [10][12] - 创新基因推动从单一保险产品向综合养老解决方案的跨越式发展 [14]

在众多养老问题应对者中，保险业因长期管理长寿风险的经验 脱颖而出。随着养老金融上升为国家战略，养老服务正从差异 化竞争转向行业标配。 作者： 江雨 封图：图片资料室 给父母的钱不少，他们却不舍得花，最终沉淀在银行 …… 父母退休后虽无重大疾病，但慢性病缠身，还能购买健康险吗？ 父母存款不是被主播诱导打赏，就是陷入保健品营销陷阱，沟通无效怎么办？ …… 这些养老困局是否正困扰着你？ 当中国老龄化进程快于发达国家，养老已成为全民必答题。 60岁以上人口突破3亿，意味着每五 人中就有一位老年人。这批"新老年人"资金充裕、精力充沛，对银发生活有着更高要求——养老 保障事业在挑战中孕育新机。 在众多养老问题应对者中，保险业因长期管理长寿风险的经验脱颖而出。随着养老金融上升为国家 战略，养老服务正从差异化竞争转向行业标配。 7月28日，阳光保险成立20周年之际，推出"美好人生"综合养老保障计划。该计划整合三类九款 产品（定制化养老年金+高品质健康医疗+护理保障），形成产品矩阵，直击老龄人群核心需求。 对此，阳光人寿总精算师赵宇平表示： "这是针对'有钱不敢花'、'有险不够用'养老痛点的系统性 解决方案。" "有钱有闲"， ...

以下文章来源于申万宏源发布 ，作者申万宏源证券 申万宏源发布 . 申万宏源证券官方发布 申万宏源动态 2025年7月 精选新闻动态 精选动态栏目按月定期推出，整合申万宏源证券与合作伙伴的热点动态，为您带来最新资讯。 科技金融 TECHNOLOGY FINANCE 申万宏源与腾讯达成战略合作 7月18日，申万宏源与腾讯正式签署战略合作协议。双方将深化在金融科技基础设施、自主创新、信息安 全等领域的合作，进一步推进在AI大模型领域的专业内容合作及生态共建。申万宏源党委书记、董事长刘 健，与腾讯集团副总裁、腾讯云与智慧产业事业群COO、腾讯云总裁邱跃鹏举行高层会谈，并见证签署战略 合作协议。 申万宏源证券助力建材股份发行30亿科技创新公司债 7月28日，由申万宏源证券担任联席主承销商的中国建材股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科 技创新可续期公司债券（第五期）项目成功发行。 本期债券分为两个品种，品种一期限3+N年，发行规模15亿元，票面利率1.98%，全场认购倍数2.73倍； 品种二期限5+N年，发行规模15亿元，票面利率2.05%，全场认购倍数2.18倍。 申万宏源证券助力北京建工集团发行20亿科技创 ...

保险产品上量明显，还与预定利率调整有关。"这几年保险产品预定利率频繁调整，让新老产品交接频 率加快。每次利率换挡，保险公司都要停售一批产品，推出新的预定利率产品补位。比如，9月利率换 挡窗口临近，预计个人养老金保险产品会有一波上新。不少公司正在做新产品、搞备案。"北京某养老 险公司人士告诉记者。 ● 本报记者 薛瑾 多因素推动数量增长 作为养老"第三支柱"的重要组成部分，个人养老金制度出台以来，其产品货架不断更新。中国证券报记 者查阅国家社会保险公共服务平台发现，目前个人养老金产品已达到1100只。在储蓄、基金、保险、理 财四类产品中，无论是与去年末相比，还是与试点初期相比，保险产品数量增幅都在领跑。 记者调研了解到，保险产品增速领跑更多是"卖方驱动"，一方面源于各大人身险公司发力养老金融，把 助力"第三支柱"发展提升至公司战略高度，加速将产品纳入个人养老金框架，并在渠道端重点推广该业 务；另一方面，作为重要渠道方，银行代销端口的销售偏好和惯性，对客户开户缴存后选择保险产品起 到了"顺水推舟"的作用。 梳理已推出的个人养老金保险产品（包括在售和停售），可以发现，专属商业养老保险、养老年金保 险、两全保险是细分 ...

崔 毳 ◎记者 何奎 安联集团是欧洲最大的综合性保险和资产管理公司，有着130多年的发展历史，形成了穿越周期、行稳 致远的"安联经验"。作为安联集团在华唯一寿险公司的掌门人，近日安联人寿执行董事、总经理兼安联 （中国）保险控股有限公司副总经理崔毳在接受上海证券报记者专访时表示，未来中国养老、健康、财 富管理等市场蕴含巨大发展机遇，加码中国始终是安联人寿的战略核心。 "我们将依托安联集团全球资源，推动产品与服务更契合中国客户的多元化需求，特别是在健康保障、 养老金融等关键领域，为更多中国家庭稳筑财富基石，做居民养老、健康、财富的长期'守护者'。"崔 毳说。 兼顾居民财富管理需求和险企资负匹配要求，发展分红险等浮动收益型保险产品成为最优解。崔毳认 为，分红险作为浮动收益型保险产品，兼具"保底+分红"的特点，既能在利率下行的环境下，减轻保险 公司刚性兑付的压力，又能通过分红满足客户多层次的财富管理需求。 截至2024年末，我国60岁及以上人口已达3.1亿，占总人口比约22%。在崔毳看来，中国消费者的养老 需求正在发生深刻变化，从过去单一的财富积累，转向对"财务安全+健康管理"的双重追求。 "作为养老金融的主力军，保 ...

专题：《金融新启航》丨养老金融篇 养老金融的高质量发展离不开资本市场的支持，而资本市场同样需要包括养老金等中长期资金入市的支持。 在人口老龄化浪潮席卷全球的时代背景下，养老金融已然成为关乎国计民生、社会稳定与经济可持续发展的核心议题。自中央金融工作会议将养老金融列 为金融"五篇大文章"之一，这一领域便被赋予了国家战略层面的重要使命，承载着推动社会高质量发展的关键职责。 本期《金融新启航·养老金融透视镜》对话上海交通大学上海高级金融学院教授阎志鹏，从制度设计、机构创新、个人规划等多维度解析我国养老金融市 场的现状、趋势及破局之道。 在阎志鹏看来，金融机构发展养老金融的核心优势在于场景渗透与资源整合。他建议，机构需挣脱现阶段的"产品驱动"思维，从"卖产品"转向"卖方案 + 行为引导"，未来创新应聚焦两个方向：一是提供全生命周期解决方案，二是强化行为引导，帮助客户坚持长期投资。 阎志鹏强调，养老金融不是简单的产品买卖，而是关乎国计民生的系统工程。机构需从"财富管理者"'转型为"养老伙伴"，用数据洞察需求，用创新解决 痛点，才能在银发经济浪潮中占据先机。 市场新特征：长期资金入市提速，养老产品创新向普惠延伸 作为中央 ...

科技金融与产业升级 - 武汉驿路通科技股份有限公司硅光引擎生产线于去年8月投产，月产能超10万个，支撑光通信领域的数据中心和基站建设[1] - 公司通过建行武汉光谷自贸区分行的设备更新改造贷款完成生产线智能化升级，满足人工智能和算力发展带来的产能扩张需求[1] - 武汉特种工业泵厂有限公司获众邦银行2000万元流动性资金贷款，用于五轴联动加工中心等高新设备引入及水力模型研发[1] 金融机构支持举措 - 建行湖北省分行绿色贷款余额达2228亿元（截至6月底），较年初新增389亿元[2] - 众邦银行开发科技企业专属信贷产品，在准入、授信、定价上向科创企业倾斜，强化知识产权和核心技术评估[2] - 建行嘉鱼支行推出"善营贷"，运用大数据技术为涉农小微企业提供线上线下融合信贷服务[2] 养老与普惠金融实践 - 农行湖北省分行打造"农银养老"品牌，服务老龄群体医疗、饮食等需求[2] - 农行京山支行向康乐养老院发放400万元贷款用于扩建，缓解当地养老床位供不应求问题[3] 政策与战略方向 - 湖北省通过科技金融缓解企业融资难题，推动经济高质量发展[1] - 金融机构聚焦科技、绿色、普惠、养老、数字金融五大领域，强化对重点领域的服务[3]

政策背景与核心观点 - 中国人民银行创设5000亿元"服务消费与养老再贷款"工具 旨在强化金融机构对养老服务消费及养老产业的信贷支持 [1] - 该政策是对2022年普惠养老专项再贷款的扩容升级 首次将"服务消费"与"养老金融"结合 形成供给端与需求端协同发力的政策框架 [1] - 中国普惠养老专项再贷款采用"先贷后借"的精准滴灌模式 为发展中国家应对老龄化挑战提供金融政策范式 [1] 精准化政策设计 - 实施差异化分层支持机制 根据养老机构功能定位(兜底保障型、普惠支持型、完全市场型)制定梯度化再贷款条件 重点支持中小型普惠养老机构 [2] - 构建全产业链支持格局 扩展至居家社区养老设施建设 智慧养老技术研发 老年康复辅具 适老化智能设备等细分领域 [2] - 优化期限结构安排 将再贷款期限从1年延长至3至5年 配套设置2至3年弹性展期窗口 引入按季付息到期还本等灵活还款方式 [2] 金融机构协同与融资体系 - 创新"政府风险分担+银行信贷投放+担保机构增信"三方联动机制 设立专项风险补偿基金 提供高比例政策性担保覆盖 [3] - 建立专项债与再贷款协同融资模式 专项债投向固定资产投资项目 再贷款满足运营性资金需求 促进"重资产建设+轻资产运营"循环 [3] - 拓展多元化融资渠道 鼓励金融机构"投贷联动" 支持现金流稳定的养老社区和医养结合项目 通过资产证券化提升流动性 [3] 风险管理与考核机制 - 开发养老机构专属信用评估模型 纳入运营稳定性 服务质量 管理团队专业性等非财务指标 建立量化评分体系 [4] - 实施差异化监管政策 给予20%至30%风险权重优惠 将养老金融业务纳入宏观审慎评估考核加分项 配置专项激励费用 [4] - 构建智能贷后监管体系 运用区块链技术监测资金流向 设置智能预警规则 建立"黑名单"联合惩戒机制 [4]

银行业践行金融"五篇大文章"的实践与成效 - 银行业通过调整资产结构聚焦科技、绿色、普惠、养老及数字五大领域，推动金融与实体经济深度融合 [1] - 国有大行带头攻坚，工商银行战略性新兴产业贷款余额突破3 1万亿元，科技型企业贷款余额近2万亿元，绿色贷款余额突破6万亿元，普惠贷款余额2 9万亿元 [1] 中小银行在"五篇大文章"中的差异化表现 - 桂林银行科技型企业贷款余额301 13亿元，同比增长超30% [2] - 上海农商银行科技型企业贷款余额近1150亿元，同比增长24 29% [2] - 徽商银行绿色贷款余额接近1160亿元，同比增长超40%，普惠小微企业贷款余额超1500亿元 [2] - 中原银行绿色信贷余额417 59亿元，同比增长超20%，普惠小微贷款余额突破900亿元 [2] 银行业在数据与业务层面面临的挑战 - 宁波银行2024年末绿色贷款余额505 44亿元，低于A股城商行均值 [3] - 平安银行2024年末普惠型小微企业贷款余额同比下降 [3] - 国内银行信息科技投入占比普遍低于国际大行，2024年仅4家银行投入占比超5%，个别不足3%，而花旗集团2023年占比达11 61% [3] - 养老金融领域产品创新不足，第三支柱发展缓慢，银行需提升产品吸引力 [3] 银行业数据治理与业务发展建议 - 行业存在数据口径不一、命名不规范问题，需统一标准以提升考核客观性 [4] - 大银行需避免"偏科"，均衡发展科技、普惠等领域 [3] - 中小银行应先深耕特色领域再适度拓展，形成与大银行的互补格局 [3] 行业整体进展与未来方向 - 银行业在金融"五篇大文章"推进中成效初显，但资产结构调整、业务均衡发展和数据治理仍需持续优化 [4]

公司科技创新 - 截至2024年末累计科研投入达47.9亿元，主导或参与编制国内外标准超百项[3] - 全球金融机构大模型领域专利创新排行榜位列第七，专利申请88件[4][5] - 构建2000多个风控数据模型，发布零售金融大模型"天镜"3.0版本[6] - 科技人才占比超70%，与高校建立21个产学研实验室及200多家就业合作关系[6] 普惠金融实践 - 服务超2亿人群，通过"富慧养"项目使养鸡户出栏率提升3%，成本降15%，销售额增20%[7][8][10] - 情感陪护机器人"裴裴"落地福利院，集成多模态情感大模型技术[9][16] - 逸骊Job平台累计发布1200万+招聘需求，促成31.7万人就业匹配[11] 绿色低碳行动 - 2024年实现碳减排259.05万吨，相当于1.439亿棵大树年吸收量，同比增52万吨[12] - 推出行业首个个人碳账户，"马上绿洲"平台吸引409.05万用户，累计减碳5893.23吨[13] - 目标2030年实现自身净零排放，全流程无纸化服务覆盖超2亿用户[12] 金融安全生态 - 牵头成立AIF联盟覆盖138家机构，协助处理607起非法代理维权案件，预防120.71万起诈骗[14] - 自主研发爱马平台导入超10万条黑灰产数据，识别千余条线索[14] - 建立"1+10+N"消保制度体系，完成七大安全专项工作实现隐私全场景覆盖[15] 行业政策与战略 - 响应中央金融工作会议"五篇大文章"要求，布局科技/绿色/普惠/养老/数字金融[2] - 落实《金融支持提振和扩大消费的指导意见》，推动金融科技与消费场景融合[3][12] - 2021年发布行业首份ESG报告，将社会责任融入技术实践[17]