核心观点 - 航空运输业在“反内卷”政策背景下运力投放趋于稳健，国内及国际航线客座率同比均有提升，行业盈利水平有望改善[5][6][7][8][9][10] - 银行业社融与信贷增速放缓，企业中长期贷款需求偏弱，但存款活化趋势显现，新发放贷款利率保持稳定，基本面具备韧性[12][13][14][15][16][17][18] - 多项宏观经济政策出台，包括海南离岛免税政策优化、新能源汽车安全监管加强、地方政府债务限额提前下达等，旨在促进消费、稳定投资与推动产业升级[2][2][2][2][2][2][2][2] - 部分上市公司业绩表现亮眼或达成重要合作，涉及人形机器人、国产GPU、智能汽车等领域，反映相关产业链的活跃度[4][4][4][4][4] 宏观经济与政策动态 - 海南离岛免税购物政策将于2025年11月1日起实施，免税商品范围由45大类扩大至47大类，并允许部分国内商品进入离岛免税店销售[2] - 财政部将继续提前下达2026年新增地方政府债务限额，重点支持重大战略项目及化解存量隐性债务[2] - 国家市场监管总局建立新能源汽车火灾事故企业报告制度及汽车远程升级报告制度，以创新召回监管体系[2] - 2025年前三季度全国铁路完成固定资产投资5937亿元，同比增长5.8%，投产新线968公里[2] - 2025年1-9月，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界总量的53.8%、67.3%和65.2%，市场份额保持全球领先[2][3] 行业数据与表现 航空运输业 - 2025年9月上市航司国内航线运力投放同比提升约2.2%，客座率同比提升约2.1个百分点，整体维持较高水平[6][7] - 2025年9月上市航司国际航线运力投放同比提升约9.4%，客座率同比提升约3.5个百分点，表现优于去年同期[8][9] - 在《中国航空运输协会航空客运自律公约》影响下，行业反内卷初现成效，运力管控和客座率回升有助于行业盈利水平改善[10] 银行业 - 2025年9月末社会融资规模存量同比增长8.7%，增速环比下降0.1个百分点；人民币贷款同比增长6.6%，增速环比下降0.2个百分点[12][13] - 2025年9月企业中长期贷款新增9100亿元，同比少增500亿元，已连续三个月同比少增；居民贷款新增3890亿元，同比少增1100亿元[14][15] - 2025年9月M1同比增长7.2%，增速环比上升1.2个百分点，显示存款活化趋势；新发放企业贷款加权平均利率约为3.1%，环比持平[16][17] 其他行业 - 2025年9月中国快递发展指数为459.6，同比提升3.9%；发展规模指数和发展能力指数分别为589.3和228.8，同比分别提升9.3%和1.9%[4] - 2025年7月国内市场手机出货量2809.3万部，同比增长16.1%，其中5G手机出货量2262.1万部，占比80.5%[4] 重点公司动态 - 永茂泰与国内某头部人形机器人企业签订战略合作框架协议，共同推出新材料具身智能机器人执行器及关节零部件[4] - 思特威预计2025年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润6.56亿元到7.36亿元，同比增幅140%到169%[4] - 景嘉微与苍穹数码签署战略合作协议，将围绕国产GPU与GIS平台打造软硬件一体化全国产化解决方案[4] - 腾景科技2025年第三季度营收1.62亿元，同比增长34.83%；净利润2721.37万元，同比增长20.11%[4] - 萤石网络2025年第三季度营收14.65亿元，同比增长6.25%；净利润1.2亿元，同比增长28.73%[4]

战略合作核心 - 公司与苍穹数码技术股份有限公司签署《战略合作协议》[1] - 合作围绕苍穹数码的地理信息系统平台、遥感软件、智慧城市应用软件与公司的国产高性能GPU产品进行深度适配与优化[1] - 双方共同打造软硬件一体化的全国产化解决方案，以满足高安全、高性能的应用场景需求[1] 技术与产品整合 - 双方将基于JM11芯片联合打造"国产GPU+国产GIS平台"的行业一体化解决方案[1] - 合作内容包括对GIS平台、遥感软件、智慧城市应用软件与GPU产品的深度适配[1] 目标市场与应用领域 - 合作将针对智慧城市、自然资源、应急救援、工业软件、低空经济、时空智能服务等关键行业[1] - 双方将共同开拓市场，推广联合解决方案[1]

合作核心内容 - 公司与苍穹数码技术股份有限公司签署了《战略合作协议》[1] - 双方将整合优势，通过品牌、产品、技术等全方位合作，打造双赢、可持续发展的战略合作伙伴关系[1] - 合作目标是为用户提供安全可靠的产品、解决方案及进行科研与生态共建[1] 技术与产品整合 - 合作将围绕苍穹数码的地理信息系统（GIS）平台、遥感软件、智慧城市应用软件等与景嘉微的国产高性能GPU产品进行深度适配与优化[1] - 双方共同打造软硬件一体化的全国产化解决方案，以满足高安全、高性能的应用场景需求[1] 目标行业与市场 - 针对智慧城市、自然资源、应急救援、工业软件、低空经济、时空智能服务等关键行业进行合作[1] - 双方将基于JM11芯片联合打造"国产GPU+国产GIS平台"的行业一体化解决方案，共同开拓市场[1]

合作公告核心 - 公司与苍穹数码签署战略合作协议，旨在整合优势打造双赢、可持续发展的合作伙伴关系 [1] 合作内容与技术整合 - 合作将围绕苍穹数码的地理信息系统平台、遥感软件、智慧城市应用软件与公司的国产高性能GPU产品进行深度适配与优化 [1] - 双方计划共同打造软硬件一体化的全国产化解决方案 [1] - 基于JM11芯片联合打造“国产GPU+国产GIS平台”的行业一体化解决方案 [1] 目标市场与应用领域 - 联合解决方案将针对智慧城市、自然资源、应急救援、工业软件、低空经济、时空智能服务等关键行业 [1] - 双方将共同开拓市场 [1]