市场表现 - 2025年上半年A股整体震荡上行，上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨2 76%、0 48%、0 53%，北证50涨近40%创历史新高 [1] - 期货市场交投活跃，贵金属及有色金属表现强劲，黑色系商品跌幅较大 [1] - 资管产品收益分化，私募排排网数据显示368只有业绩展示的产品近半年收益均值2 44%，中位数2 03% [1] 策略收益排名 股票策略 - 收益均值和中位数最高，分别为4 96%和3 58%，跑赢三大指数 [1] - 前3产品：国海良时金时2号指数增强、金鹰行稳致远3号集合、湘财证券启泰1号 [2][4] - 10强中主观多头占5只，股票多空和量化多头分别有3只和2只 [2] 期货及衍生品策略 - 104只产品中量化CTA占6只，主观CTA占3只且收益居前5 [7] - 前3产品：瑞达期货-瑞智无忧99号单一、中信建投期货-量化CTA一号、信达力天3号 [7][9] - 瑞达期货产品以明显优势夺冠，中信建投期货资管规模达340亿元 [10][11] 组合基金 - 104只产品均为FOF策略 [12] - 前3产品：招商期货-宝元FOF、万家共赢中泰量化30FOF积极1号集合、鹏华资产中证500指数增强FOF [12] - 招商期货产品由刘畅宇管理，擅长衍生品统计套利和CTA趋势跟踪 [12] 多资产策略 - 复合策略和宏观策略各占5只 [14] - 前3产品：国海良时金时6号、大越期货海赢一号、安粮期货天成量化 [14][17] - 国海良时期货产品由何湘琪管理，注重大类资产配置 [18] 债券策略 - 90只产品中转债交易策略和纯债策略各占4只 [20] - 前3产品：海通期货黄金1号、大越期货兴丰、上海中期可转债套利1号 [21][23] - 海通期货三度上榜，上海中期期货二度上榜 [20] 管理人背景 - 国海良时期货何湘琪：10年量化投资经验，擅长多资产组合构建 [5] - 金鹰基金陈颖：13年TMT行业经验，现任首席投资官 [6] - 瑞达期货林华：专注量化交易模型，覆盖多时间尺度策略 [10] - 招商期货刘畅宇：衍生品统计套利专家，纽约大学金融工程硕士 [12]

市场表现 - 2025年上半年A股整体震荡上行，上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨2 76%、0 48%、0 53%，北证50涨近40%创历史新高 [2] - 期货市场交投活跃，贵金属及有色金属表现强劲，黑色系商品跌幅较大 [2] - 私募资管产品收益分化，368只有业绩展示的产品近半年收益均值2 44%，中位数2 03% [2] 策略收益排名 股票策略 - 股票策略产品收益均值4 96%、中位数3 58%，均跑赢A股三大指数 [2] - 收益前3产品：国海良时金时2号指数增强（量化多头）、金鹰行稳致远3号集合（主观多头）、湘财证券启泰1号（量化多头） [4][6] - 10强产品中主观多头占比50%（5只），股票多空和量化多头分别占30%、20% [3] 期货及衍生品策略 - 104只产品中量化CTA占60%（6只），主观CTA占30%且包揽前5中的3席 [9] - 收益前3产品：瑞达期货-瑞智无忧99号单一（主观CTA）、中信建投期货-量化CTA一号、信达力天3号（主观CTA） [9][11] 组合基金 - 104只产品均为FOF策略，招商期货-宝元FOF（衍生品套利+CTA）、万家共赢中泰量化30FOF积极1号集合、鹏华资产中证500指数增强FOF位列前三 [14][15] 多资产策略 - 复合策略与宏观策略各占50%，国海良时金时6号（宏观策略）以大类资产配置夺冠，大越期货海赢一号（复合策略）第二 [18][20] 债券策略 - 90只产品中转债交易和纯债策略各占40%，海通期货黄金1号（债券增强）、大越期货兴丰、上海中期可转债套利1号分列前三 [22][24] 管理人亮点 - 国海良时期货何湘琪（北航+纽约大学硕士）管理的两只产品分别夺得股票策略和宏观策略冠军 [6][21] - 瑞达期货林华（厦门大学软件工程）凭借多周期CTA策略在期货衍生品领域领先 [11] - 中信建投期货资管规模达340亿元，构建"期货+固收+全市场"投资体系 [13]

私募资管产品整体表现 - 截至2025年5月底私募排排网展示的371只资管产品5月收益均值为0.66% 其中正收益产品267只占比72.55% 收益超5%的产品17只 [1] - 多资产策略表现最优 5月收益均值达1.53% 期货及衍生品策略与股票策略近1年收益均值均超10% [1] - 分策略统计显示近1年收益均值最高为期货及衍生品策略13.33% 最低为多资产策略4.52% 组合基金与债券策略分别录得8.49%和4.05% [2] 股票策略产品 - 40只股票策略产品近1年收益均值11.70% 前10强上榜门槛未披露 其中国海良时期货"金时2号指数增强"夺冠 野村东方国际证券"君和1号"次席 [3] - 细分策略分布显示主观多头占6席 量化多头占3席 股票多空策略占1席 [3] - 国海良时期货成立于1996年 控股股东为国海证券 投资经理何湘琪为纽约大学风险管理硕士 专注量化交易策略 [5][6] 期货及衍生品策略 - 100只期货及衍生品策略产品近1年收益均值13.33% 瑞达期货"瑞智无忧99号"夺冠 天风天成"天赢2号"居次 [7] - 细分策略中主观CTA占6席 量化CTA占3席 期权策略占1席 [7] - 瑞达期货投资经理林华为厦门大学软件工程专业 专注量化模型构建 天风天成系紫金天风期货子公司 累计备案产品超700只 [8][9] 组合基金表现 - 111只组合基金产品近1年收益均值8.49% 正收益占比79.28% 招商期货"宝元FOF"夺冠 汇安基金"美来一号FOF"次席 [10][13] - 招商期货投资经理刘畅宇为纽约大学金融工程硕士 擅长衍生品统计套利策略 [13] 多资产策略亮点 - 32只多资产策略产品近1年收益均值4.52% 但5月收益均值达1.53% 五矿期货"宏观量化股指转债一号"夺冠 金信期货"跃迁一号"居次 [14][16] - 五矿期货投资经理王晓光为普渡大学统计学博士 采用主观+量化交易模式 金信期货朱曙为物理学博士 具备十余年投资经验 [16][17] 债券策略排名 - 66只债券策略产品近1年收益均值4.05% 正收益占比92.42% 海通期货包揽冠军和季军 华鑫证券居亚军 [18][19] - 海通期货"黄金1号"采用债券增强策略 "利达1号"为纯债策略 投资经理团队包括秦榕等三人 [18][19]

私募资管产品业绩概览 - 截至2025年5月底，私募排排网有业绩展示的资管产品共371只，5月收益均值为0.66%，其中正收益产品267只，占比72.55%，收益超5%的产品17只 [2] - 多资产策略表现最优，5月收益均值达1.53%，期货及衍生品策略和股票策略近1年收益均值均超10% [2] - 分策略统计显示：期货及衍生品策略产品119只近1年收益13.33%，组合基金111只收益8.49%，债券策略66只收益4.05%，股票策略43只收益11.70%，多资产策略32只收益4.52% [3] 股票策略领先产品 - 股票策略近1年前10强上榜门槛未披露，其中国海良时期货"金时2号指数增强"以显著优势夺冠，野村东方国际证券"君和1号"和金鹰基金"行稳致远3号"分列二三位 [4][6] - 前10强中主观多头占6席，量化多头3席，股票多空策略1席，涉及机构包括恒泰盈沃、湘财证券等 [4][6] - 国海良时期货成立于1996年，控股股东为国海证券，主营风险管理相关业务，投资经理何湘琪为纽约大学风险管理硕士，擅长量化策略 [6][7] 期货及衍生品策略亮点 - 瑞达期货"瑞智无忧99号"（主观CTA）以未披露收益夺冠，天风天成"天赢2号"（量化CTA）和瑞达期货"冠优股指2号"分列二三位 [8][9][11] - 前10强中主观CTA占6席，量化CTA占3席，期权策略1席，涉及机构包括广发期货、银河期货、中信建投期货等 [10] - 瑞达期货投资经理林华为厦门大学软件工程专业，具备多策略开发能力，天风天成最高管理规模达200亿，累计备案产品700余只 [11] 其他策略表现 - 组合基金中招商期货"宝元FOF"、汇安基金"美来一号FOF"和鹏华资产产品位列前三，该策略近1年正收益占比79.28% [12][15] - 多资产策略前3名为五矿期货"宏观量化股指转债一号"、金信期货"跃迁一号"和广发期货产品，五矿期货投资经理王晓光为普渡大学统计学博士 [16][18] - 债券策略海通期货"黄金1号"和"利达1号"包揽冠季军，华鑫证券产品获亚军，该策略近1年正收益占比92.42% [19] 行业动态 - 百亿量化私募数量增至39家，聚宽重回百亿阵营，龙旗、幻方分列行业前三 [22] - 百亿私募中进化论、泓湖、君之健、日斗等机构在不同策略领域表现突出 [23]

市场表现概述 - 近一年A股三大指数涨幅分别为上证指数5.61%、深证成指3.26%、创业板指4.82%，整体呈现震荡走势[1] - 期货市场南华商品指数趋势性行情持续时间短，国债期货和黄金表现相对强势[1] - 私募排排网展示的353只资管产品近1年收益均值为7.96%，期货及衍生品策略以10.63%领先[1] 各策略产品表现 股票策略 - 38只产品近1年收益均值8.55%，跑赢三大指数，前10强中主观选股占7席[3] - 国海良时期货管理的沪深300指增产品"国海良时金时2号指数增强"位居榜首[5] - 格林基金"璟程2号集合"位列第5，投资经理刘喆擅长周期投资[6] 期货及衍生品策略 - 97只产品近1年收益均值10.63%，前10强中量化CTA占5只[7] - 广发期货旗下"期胜锐取一期"(量化CTA)和"心韵1号"(主观CTA)分列第3、4名[9] - 公司注册资本19亿元，连续11年获"中国金牌期货研究所"称号[9] 组合基金 - 85只FOF产品近1年收益均值7.44%[10] - 招商期货"宝元FOF"、汇安基金"美来一号FOF集合"、万家共赢资产"中泰量化30FOF积极1号集合"居前三[11] - 万家共赢产品投资经理唐科有10年证券基金从业经验[13] 多资产策略 - 27只产品近1年收益均值6.52%，复合策略占6席[14] - 五矿期货"宏观量化股指转债一号"居首，投资团队含统计学博士王晓光[17] 债券策略 - 52只产品近1年收益均值4.13%，海通期货"黄金1号"和华鑫证券"鑫鹏可转债1号"居前二[18] - 海通期货有2只产品进入前3，华鑫证券也有2只产品上榜[20]